{"id":21488,"date":"2024-10-31T13:12:42","date_gmt":"2024-10-31T13:12:42","guid":{"rendered":"https:\/\/www.bestbrokers.com\/?page_id=21488"},"modified":"2026-03-06T07:56:37","modified_gmt":"2026-03-06T07:56:37","slug":"technical-analysis-trading","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.bestbrokers.com\/de\/technical-analysis-trading\/","title":{"rendered":"Technische Analyse"},"content":{"rendered":"
Geschrieben von Richard Perry
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Richard Perry<\/a><\/div>
Richard Perry ist ein anerkannter Experte f\u00fcr technische Analyse und Marktstrategie mit erheblicher Erfahrung in W\u00e4hrungs- und Aktienm\u00e4rkten. Er hat sein eigenes Unternehmen namens Perry Market Analysis gegr\u00fcndet, das Beratungsanalysen f\u00fcr wichtige M\u00e4rkte bietet, einschlie\u00dflich Forschung \u00fcber Webinare, Videos und schriftliche Analysen.<\/div><\/div><\/div><\/span>, <\/a> |<\/span> \u00dcbersetzt von Marcus Jungnickel
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Marcus Jungnickel<\/a><\/div>
Marcus Jungnickel ist als \u00dcbersetzer und Redakteur auf die Fachgebiete Finanzen und Wirtschaft spezialisiert. Er betreut die deutsche Version von BestBrokers.com.<\/div><\/div><\/div><\/span>, <\/a> |<\/span> Aktualisiert:

Die technische Analyse ist eine Methode zur Bewertung von M\u00e4rkten, bei der Marktaktivit\u00e4tsdaten wie historische Preise und Handelsvolumen untersucht werden. Im Gegensatz zu Fundamentalanalysten<\/a> versuchen technische Analysten (Techniker) nicht, den inneren Wert eines bestimmten handelbaren Instruments zu bestimmen. Stattdessen nutzen sie Kurscharts und andere Werkzeuge, um Muster zu erkennen, die auf zuk\u00fcnftige Marktbewegungen hinweisen k\u00f6nnen.<\/p>\n

Mit all ihren teils komplexen Werkzeugen untersucht die technische Analyse im Kern lediglich Angebot und Nachfrage am Markt, um den zuk\u00fcnftigen Trend (die Marktrichtung) zu bestimmen. Sie l\u00e4sst sich auf jede Anlageklasse anwenden, f\u00fcr die historische Handelsdaten verf\u00fcgbar sind \u2013 Devisenhandel, Aktien, Rohstoffe, Aktienindizes, Kryptow\u00e4hrungen, Anleihen, Futures usw.<\/p>\n

Es gibt drei zentrale Annahmen in der technischen Analyse:<\/p>\n

    \n
  1. Erstens: Der Preis ber\u00fccksichtigt alles. Techniker gehen davon aus, dass der Preis eines handelbaren Instruments zu jedem Zeitpunkt alle Faktoren widerspiegelt, die den Markt beeinflusst haben oder beeinflussen k\u00f6nnten \u2013 einschlie\u00dflich fundamentaler Faktoren. In der Praxis des Aktienmarktes gehen Analysten beispielsweise davon aus, dass die Fundamentaldaten eines Unternehmens, \u00fcbergeordnete makro\u00f6konomische Faktoren sowie die Marktpsychologie bereits im Aktienkurs enthalten sind. Daher besteht keine Notwendigkeit, all diese Faktoren separat zu analysieren.<\/li>\n
  2. Zweitens: Kursbewegungen folgen in der Regel Trends. Sobald sich ein Trend gebildet hat, ist es sehr wahrscheinlich, dass sich zuk\u00fcnftige Kursbewegungen eher in Richtung dieses Trends entwickeln, statt sich gegen ihn zu bewegen.<\/li>\n
  3. Drittens: Die Geschichte wiederholt sich \u2013 insbesondere bei Kursbewegungen. Dies wird h\u00e4ufig mit der Marktpsychologie erkl\u00e4rt. Anders ausgedr\u00fcckt: Marktteilnehmer reagieren im Laufe der Zeit immer wieder \u00e4hnlich auf vergleichbare Marktimpulse. Die technische Analyse nutzt Chartmuster, um Marktbewegungen zu untersuchen und Trends zu identifizieren. Charts veranschaulichen Kursmuster, die sich h\u00e4ufig wiederholen k\u00f6nnen.<\/li>\n<\/ol>\n

    <\/i> Vor- und Nachteile der technischen Analyse<\/h2>\n

    Zun\u00e4chst einmal ist die technische Analyse nur sehr gering von fundamentalen Daten abh\u00e4ngig. F\u00fcr einen Techniker ist jede Nachricht oder jeder makro\u00f6konomische Bericht bereits auf die eine oder andere Weise im Marktpreis ber\u00fccksichtigt. Ein Trader muss daher nicht unbedingt auf monatliche oder viertelj\u00e4hrliche makro\u00f6konomische Ver\u00f6ffentlichungen warten oder auf saisonale Ereignisse achten.<\/p>\n

    Ein weiterer Vorteil der technischen Analyse ist, dass sie Tradern einen schnellen \u00dcberblick \u00fcber relevante Marktdaten erm\u00f6glicht. Alle wichtigen Informationen befinden sich in einem einzigen Chart \u2013 Kursbewegung, Open Interest und Handelsvolumen. Mit den passenden Analysewerkzeugen kann ein Techniker innerhalb weniger Minuten einsch\u00e4tzen, ob ein Trade sinnvoll ist oder nicht. Ebenso lassen sich Kursziele und Parameter f\u00fcr das Risikomanagement vergleichsweise leicht bestimmen.<\/p>\n

    \"technical<\/p>\n

    Was die Nachteile betrifft: Ein technischer Trader sollte vorsichtig sein, wenn die eigene Strategie \u00fcberwiegend auf nachlaufenden Indikatoren basiert. Diese zeigen vor allem vergangene und aktuelle Ereignisse an. Zuk\u00fcnftige Entwicklungen lassen sich damit jedoch nicht zuverl\u00e4ssig prognostizieren.<\/p>\n

    Zudem sind die Werkzeuge der technischen Analyse f\u00fcr alle Marktteilnehmer frei zug\u00e4nglich. Dadurch konkurrierst du sowohl mit Anf\u00e4ngern als auch mit erfahrenen Tradern, die dieselben Instrumente nutzen. Da viele Trader \u00e4hnliche Strategien anwenden, werden Stop-Loss-Platzierungen sowie Unterst\u00fctzungs- und Widerstandszonen h\u00e4ufig vorhersehbar. Dadurch k\u00f6nnen auch Kursbewegungen berechenbarer werden. Um sich einen Vorteil zu verschaffen, musst du daher deine Analysewerkzeuge und deine Trading-Strategie kontinuierlich verfeinern.<\/p>\n

    Schlie\u00dflich m\u00fcssen Trader lernen, die Berechnungen technischer Analysewerkzeuge besser zu interpretieren als andere Marktteilnehmer. Es gibt zwar keine grunds\u00e4tzlich falsche Art, die gesammelten Daten zu interpretieren \u2013 dennoch gibt es oft eine bessere Herangehensweise.<\/p>\n

    In diesem Leitfaden konzentrieren wir uns auf einige zentrale Konzepte der technischen Analyse, stellen beliebte technische Indikatoren vor und betrachten h\u00e4ufig auftretende Chartmuster.<\/em><\/p><\/blockquote>\n

    <\/i> Das Konzept eines Markttrends<\/h2>\n

    Wenn wir von einem Trend sprechen, meinen wir die Richtung, in die sich die Marktpreise bewegen. Ein gerichteter Trend, der durch steigende oder fallende Kurse entsteht, kann von einem Trader genutzt werden, um mit einer passenden Trendfolgestrategie Gewinne zu erzielen.<\/p>\n

    Ein Aufw\u00e4rtstrend (Bull-Trend) liegt vor, wenn der Kurs h\u00f6here Hochs und h\u00f6here Tiefs bildet.<\/p>\n

    \"Up\"<\/p>\n

    Ein Abw\u00e4rtstrend (Bear-Trend) liegt vor, wenn der Kurs niedrigere Hochs und niedrigere Tiefs bildet.<\/p>\n

    \"down\"<\/p>\n

    Ein Seitw\u00e4rtstrend (auch Range oder Trading-Range genannt) liegt vor, wenn sich der Kurs innerhalb einer bestimmten Spanne bewegt, ohne deutliche Bewegungen nach oben oder unten zu zeigen. Mit anderen Worten: Der Kurs bleibt \u00fcber einen l\u00e4ngeren Zeitraum auf einem \u00e4hnlichen Niveau. Eine solche Marktphase tritt h\u00e4ufig auf, wenn ein zuvor bestehender gr\u00f6\u00dferer Trend vor\u00fcbergehend pausiert.<\/p>\n

    \"side\"<\/p>\n

    Es ist wichtig zu beachten, dass Trendfolge-Methoden nur w\u00e4hrend Aufw\u00e4rts- oder Abw\u00e4rtstrends zuverl\u00e4ssig funktionieren. Innerhalb von Seitw\u00e4rtsphasen liefern sie in der Regel keine guten Ergebnisse. Um von seitw\u00e4rts verlaufenden Trends (flachen Trends) zu profitieren, nutzen die meisten Trader, die mit technischer Analyse arbeiten, Preisoszillatoren.<\/p>\n

    Au\u00dferdem verl\u00e4uft die Kursbewegung nie in einer durchgehend geraden, ununterbrochenen Linie. Innerhalb eines gr\u00f6\u00dferen Trends treten immer wieder kleinere Gegenbewegungen auf, die es erschweren k\u00f6nnen, den \u00fcbergeordneten Trend eindeutig zu erkennen. Ebenso sollte ber\u00fccksichtigt werden, dass Trends unterschiedlich lang sein k\u00f6nnen. Kurzfristige Trends sind h\u00e4ufig Teil \u00fcbergeordneter, langfristiger Trends. Aus Sicht eines technischen Analysten beschreibt ein Trend eine gerichtete Kursbewegung, die lange genug anh\u00e4lt, um erkannt und genutzt werden zu k\u00f6nnen.<\/p>\n

    Einige Techniker gl\u00e4tten kurzfristige Bewegungen innerhalb eines Trends mithilfe von gleitenden Durchschnitten. Dadurch lassen sich l\u00e4ngerfristige Trends besser erkennen.<\/p>\n

    Andere Trader analysieren Charts gezielt nach Extrempunkten (Hochs und Tiefs), die durch bestimmte Zeitr\u00e4ume voneinander getrennt sind, und verbinden anschlie\u00dfend diese Punkte miteinander. Eine solche Linie wird als Trendlinie bezeichnet. Wenn Trader Hochpunkte miteinander verbinden (Hoch zu Hoch) oder Tiefpunkte miteinander verbinden (Tief zu Tief), k\u00f6nnen sie die Richtung der Kursbewegung und ihre Grenzen bestimmen. Wird eine Trendlinie durchbrochen, kann dies darauf hindeuten, dass sich der zugrunde liegende Trend umkehrt.<\/p>\n

    Um einen Abw\u00e4rtstrend darzustellen, zeichnen Trader eine Trendlinie in der Regel oberhalb der Kursbewegung. Um einen Aufw\u00e4rtstrend darzustellen, wird die Trendlinie meist unterhalb der Kursbewegung eingezeichnet. In einem Abw\u00e4rtstrend wird die Trendlinie durch Hochpunkte bestimmt. In einem Aufw\u00e4rtstrend wird sie durch Tiefpunkte bestimmt. Um eine Trendlinie zu zeichnen, ben\u00f6tigst du mindestens zwei Swing-Hochs oder zwei Swing-Tiefs. Eine g\u00fcltige Trendlinie wird jedoch in der Regel durch mindestens drei Hochs oder drei Tiefs best\u00e4tigt.<\/p>\n

    \"bull<\/p>\n

    \"Bear<\/p>\n

    <\/i> Das Konzept von Unterst\u00fctzung und Widerstand<\/h2>\n

    Besonders wichtige Kursniveaus, die auf historischen Daten basieren und von Tradern genutzt werden, um m\u00f6gliche Punkte zu erkennen, an denen eine Marktbewegung stoppen und die Richtung wechseln kann, werden als Unterst\u00fctzungs- und Widerstandsniveaus bezeichnet.<\/p>\n

    Ein Unterst\u00fctzungsniveau markiert den tiefsten Punkt eines Abw\u00e4rtstrends am Markt \u2013 meist ein einzelnes Tief. Auf diesem Niveau trifft Verkaufsdruck auf Kaufinteresse, da K\u00e4ufer in den Markt eintreten und die Abw\u00e4rtsbewegung an Dynamik verliert. Ein Unterst\u00fctzungsniveau dient h\u00e4ufig als Signal f\u00fcr Trader, eine Long-Position zu er\u00f6ffnen, oder als Kursziel f\u00fcr bestehende Short-Positionen.<\/p>\n

    Ein Widerstandsniveau markiert den h\u00f6chsten Punkt eines Aufw\u00e4rtstrends am Markt, an dem K\u00e4ufer und Verk\u00e4ufer in etwa gleich stark sind. Sobald Verk\u00e4ufer die Kontrolle \u00fcbernehmen, f\u00e4llt der Kurs vom Widerstandsniveau zur\u00fcck. Dieses Niveau dient Tradern h\u00e4ufig als Signal f\u00fcr eine Short-Position oder als Kursziel f\u00fcr bestehende Long-Positionen.<\/p>\n

    Um ein Unterst\u00fctzungs- oder Widerstandsniveau zu erkennen, analysiert ein Trader den Chart nach markanten Hoch- oder Tiefpunkten beziehungsweise nach Kursniveaus, an denen die Marktbewegung wiederholt gestoppt hat und anschlie\u00dfend die Richtung wechselte.<\/p>\n

    \"resistance<\/p>\n

    Hier sehen wir, dass die Aufw\u00e4rtsbewegung des Kurses mehrmals an klar erkennbaren Widerstandsniveaus gestoppt wurde und anschlie\u00dfend eine Umkehr erfolgte.<\/p>\n

    Im folgenden Chart sehen wir die entgegengesetzte Situation \u2013 die Abw\u00e4rtsbewegung wurde mehrmals an deutlich erkennbaren Unterst\u00fctzungsniveaus gestoppt und kehrte anschlie\u00dfend um.<\/p>\n

    \"support<\/p>\n

    Nachdem wir Unterst\u00fctzungs- und Widerstandsniveaus bestimmt haben, m\u00fcssen wir sie visualisieren, um sie weiter zu nutzen. Dazu ziehen wir einfach eine horizontale Linie durch das ermittelte Unterst\u00fctzungs- oder Widerstandsniveau, an dem sich die Kursbewegung umkehrt.<\/p>\n

    \"resistance<\/p>\n

    \"support<\/p>\n

    Auch gleitende Durchschnitte k\u00f6nnen als Unterst\u00fctzungs- oder Widerstandsniveaus dienen. Wenn sich Kurse in einem Abw\u00e4rtstrend bewegen und sich dem gleitenden Durchschnitt von oben n\u00e4hern, prallen sie h\u00e4ufig daran ab. Brechen die Kurse jedoch darunter und fallen weiter, kann dies ein starkes Signal f\u00fcr eine Short-Position sein.<\/p>\n

    \"MA<\/p>\n

    Wenn sich Kurse in einem Aufw\u00e4rtstrend bewegen und sich dem gleitenden Durchschnitt von unten n\u00e4hern, sto\u00dfen sie h\u00e4ufig auf Widerstand. Brechen die Kurse jedoch dar\u00fcber aus und steigen weiter, kann dies ein starkes Signal f\u00fcr eine Long-Position sein.<\/p>\n

    \"MA<\/p>\n

    <\/i> Fibonacci-Level-Rechner<\/h2>\n
    \n \n
    \n Werte<\/strong>\n
    \n
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