Форекс брокери предлагащи PAMM (ПАММ) сметки

Написано от

Zornitsa Stefanova

Zornitsa Stefanova е анализатор по финансови изследвания и тестване на платформи в BestBrokers.com, специализирана в практически ревюта на платформи за търговия с форекс, криптовалути и акции. Тя оценява брокерите от гледна точка на потребителите, като тества ключови аспекти, сред които откриването на сметка, условията за търговия, използваемостта на платформата, наличните пазари и цялостната надеждност.

, | Експерт редактор

Eugene Lee, CFA

Eugene Lee, CFA, е ръководител на отдела за проучвания в BestBrokers.com, където използва повече от две десетилетия опит на световните пазари, в управлението на портфейли, търговията с деривати и анализа на финансовите технологии, за да оценява онлайн брокери. Опитът му в институционалното инвестиране и количествените изследвания помага да се гарантира, че ревютата на брокери се основават на данни, оценка на риска и реални условия за търговия.

, | Преведено от

Naylyan Nazifova

Naylyan Nazifova е анализатор по финансови изследвания и тестване на платформи в BestBrokers.com, където оценява и тества онлайн брокери в областта на форекс търговията, акциите, инвестициите и личните финанси. Опитът ѝ в създаването на съдържание за онлайн търговия и анализа на брокери помага на читателите да разберат как се представят платформите на практика, включително по отношение на инструментите за търговия, таксите, удобството за използване и пригодността им за различни типове инвеститори.

| Обновено: 18.09.2026

Искате да търгувате, но не разполагате с достатъчно време и познания? Отварянето на PAMM акаунт при надежден брокер е чудесна алтернатива както за търговците, така и за мениджърите на активи. Този вид менажиран акаунт е атрактивна опция за инвеститори, които искат да тестват пазарите, без активно да се занимават с търговия. За да ви помогнем да направите информиран избор, съставихме списък с 9-те най-добри брокера, предлагащи отлични условия за търговия през PAMM акаунти. Прегледайте нашия списък, за да разберете какво ги прави толкова добри.

Методология на тестване

Екипът ни тества реални PAMM сметки при представените брокери в продължение на два месеца – от 1 април до 31 май 2026 г. Всяка сметка премина пълна KYC проверка и беше свързана с MT4, MT5 или собствената платформа на брокера. Оценихме таксите, разпределението на капитала, резултатите на мениджърите, рисковите профили, спадовете, тегленията, регулацията и минималните депозити. За подробности вижте нашата пълна методология за тестване.

Fusion Markets

Рейтинг: 4,38 ⭐

74-89% от сметките на ритейл инвеститорите губят пари

Най-високо оценен

FP Markets

Рейтинг: 4,37 ⭐

73,33% от сметките на ритейл инвеститорите губят пари

Pepperstone

Рейтинг: 4,19 ⭐

73,7% от сметките на ритейл инвеститорите губят пари

Vantage

Рейтинг: 4,11 ⭐

Търговията с продукти с ливъридж носи риск

FxPro

Рейтинг: 3,96 ⭐

74% от сметките на ритейл инвеститорите губят пари

Swissquote

Рейтинг: 3,71 ⭐

61% от сметките на ритейл инвеститорите губят пари

FXCM

Рейтинг: 3,48 ⭐

70% от сметките на ритейл инвеститорите губят пари

eToro

Рейтинг: 3,24 ⭐

52% от сметките на инвеститорите на дребно губят пари

Plus500 US

Рейтинг: Няма данни ⭐

Това съдържание се отнася само за Plus500 US и клиенти от Съединените щати. Търговията с фючърси включва риск от загуба.

Форекс брокери с PAMM сметки, подредени по Trustpilot рейтинг

Форекс брокер	Отзиви в Trustpilot
1. eToro	29 171	4,2 ⭐
2. Pepperstone	3144	4,4 ⭐
3. Plus500	17 312	4,2 ⭐
4. IC Markets	48 248	4,8 ⭐
5. Global Prime	341	4,7 ⭐
6. Fusion Markets	4873	4,8 ⭐
7. Tickmill	1077	4,1 ⭐
8. XTB	1935	3,5 ⭐
9. Admirals	2046	3,8 ⭐

Топ 9 брокера с PAMM сметки

Обща оценка 4,38/5

ТЪРГУВАЙ СЕГА ПРОЧЕТИ РЕВЮРейтинг в Trustpilot

Зареждане на графика

1. Fusion Markets

Разбивка на оценката

#	Категория за оценяване	Оценка	Тегло	Претеглен принос
1	Регулация	4/5	5%	0,20
2	Откриване на сметка	5/5	8%	0,40
3	Видове сметки	5/5	3%	0,15
4	Спредове и комисиони	5/5	12%	0,60
5	Такси за неактивност	5/5	2%	0,10
6	Търговски такси и други разходи	5/5	12%	0,60
7	Десктоп платформи	4/5	9%	0,36
8	Мобилна търговия	3/5	9%	0,27
9	Търгуеми инструменти	3,5/5	4%	0,14
10	Изпълнение на сделки	4,5/5	6%	0,27
11	Методи за депозит	4/5	7%	0,28
12	Методи за теглене	4,5/5	7%	0,32
13	Клиентска подръжка	4,5/5	6%	0,27
14	Анализи и образование	3/5	2%	0,06
15	Сигурност на средствата	4,5/5	8%	0,36
Обща оценка 4,38

Fusion Markets прие първите си клиенти през 2019 г. и бързо привлече интерес с конкурентни комисиони, ниски спредове и изгодни условия. Брокерът предлага търговия с над 250 инструмента и се регулира от Australian Securities and Investments Commission (ASIC), Financial Services Authority (FSA) и Vanuatu Financial Services Commission (VFSC). MAM и PAMM решенията му работят чрез MetaFX.

При теста на PAMM продукта трябваше да спазим минимален депозит от $5,000 за всяка инвеститорска сметка, като можехме да поддържаме до три такива сметки едновременно. За управленска сметка трябваше да представим търговска история за поне три месеца.

Отличителна функция е частичното затваряне на поръчки директно през главната сметка, което осигурява повече контрол. Няма ограничения за пазарите, стратегиите или броя сметки, управлявани от една главна сметка.

Брокерът позволява търговия с мини, микро и стандартни лотове. Мениджърите и инвеститорите могат да използват експертни съветници и да разпределят средства по процент, собствен капитал или лотове. Поради разходите за инфраструктурата на MetaFX и ценообразуването с необработени спредове на Fusion Markets за всички продукти се начислява допълнителна такса за изпълнение от 0.1 пипа.

Затова позициите ни в EUR/USD, XAU/USD и US500 бяха изпълнени при средни спредове съответно от 0.11, 20.3 и 4 пипа. Кандидатите трябва да притежават лиценз за тези дейности, за да открият управленска сметка.

Gleneagle Asset Management Limited (австралийски бизнес номер: 29 103 162 278), търгуващ под името Fusion Markets, е емитент на продуктите на Fusion Markets, описани в това съобщение. Търговията с продуктите на Fusion Markets включва потенциал за печалба, както и риск от загуби, които могат значително да надвишат размера на вашия първоначален депозит, и не е подходяща за всички инвеститори. Трябва внимателно да прочетете Условията за предоставяне на услуги за финансови продукти, Декларацията за разкриване на информация за продукта (PDS) и Ръководството за финансови услуги (достъпни на нашия уебсайт), да вземете предвид финансовите си възможности, нужди и цели за инвестиране в продуктите на Fusion Markets и да потърсите независим финансов съвет.

Обща оценка 4,37/5

ТЪРГУВАЙ СЕГА ПРОЧЕТИ РЕВЮРейтинг в Trustpilot

Зареждане на графика

2. FP Markets

Разбивка на оценката

#	Категория за оценяване	Оценка	Тегло	Претеглен принос
1	Регулация	4,5/5	5%	0,23
2	Откриване на сметка	4/5	8%	0,32
3	Видове сметки	4/5	3%	0,12
4	Спредове и комисиони	5/5	12%	0,60
5	Такси за неактивност	3,5/5	2%	0,07
6	Търговски такси и други разходи	5/5	12%	0,60
7	Десктоп платформи	4/5	9%	0,36
8	Мобилна търговия	4/5	9%	0,36
9	Търгуеми инструменти	5/5	4%	0,20
10	Изпълнение на сделки	5/5	6%	0,30
11	Методи за депозит	4,5/5	7%	0,32
12	Методи за теглене	4/5	7%	0,28
13	Клиентска подръжка	4/5	6%	0,24
14	Анализи и образование	3/5	2%	0,06
15	Сигурност на средствата	4/5	8%	0,32
Обща оценка 4,37

FP Markets предлага ликвидност от институционален клас, директен достъп до междубанкови цени и конкурентни спредове, осигурявайки добри условия за PAMM сметки. Решението се отличава с ефективност, гъвкавост и надеждни търговски условия. Клиентите получават стабилно изпълнение със средна скорост между 40 и 50 милисекунди и усъвършенствано наблюдение на поръчките за по-голяма прозрачност.

Съвместимостта с MetaTrader 4 (MT4) допълва предимствата на PAMM сметките. При кандидатстването посочихме броя инвеститори, прогнозния месечен обем и подробно описание на стратегиите си. Освен това трябваше да приложим търговска история за последните шест месеца за оценка на резултатите ни.

Инвестиционните мениджъри могат да настройват надценките, комисионите, базовите валути и таксите за резултати. Методите за разпределение включват лотово, пропорционално и процентно разпределение. Печалбите и загубите се разпределят пропорционално на вложената от всеки инвеститор сума.

Сметката ни даде достъп до портфейл от над 10,000 инструмента, включително над 60 форекс двойки, което прави FP Markets силен избор за PAMM потребители. Спредовете бяха достатъчно конкурентни: средно 0.19 пипа за EUR/USD, 9 пипа за XAU/USD и 2.5 пипа за US500, с комисиона от $3 на страна.

73,33% от сметките на ритейл инвеститорите губят пари при търговия с ДЗР с този доставчик.

Обща оценка 4,28/5

ТЪРГУВАЙ СЕГА ПРОЧЕТИ РЕВЮРейтинг в Trustpilot

Зареждане на графика

3. BlackBull Markets

Разбивка на оценката

#	Категория за оценяване	Оценка	Тегло	Претеглен принос
1	Регулация	3,5/5	5%	0,18
2	Откриване на сметка	5/5	8%	0,40
3	Видове сметки	5/5	3%	0,15
4	Спредове и комисиони	5/5	12%	0,60
5	Такси за неактивност	5/5	2%	0,10
6	Търговски такси и други разходи	5/5	12%	0,60
7	Десктоп платформи	4/5	9%	0,36
8	Мобилна търговия	4/5	9%	0,36
9	Търгуеми инструменти	3,5/5	4%	0,14
10	Изпълнение на сделки	4/5	6%	0,24
11	Методи за депозит	4/5	7%	0,28
12	Методи за теглене	4/5	7%	0,28
13	Клиентска подръжка	4/5	6%	0,24
14	Анализи и образование	3,5/5	2%	0,07
15	Сигурност на средствата	3,5/5	8%	0,28
Обща оценка 4,28

BlackBull Markets предлага PAMM и MAM сметки с конкурентни условия за мениджъри и инвеститори. Базираният в Окланд брокер обслужва клиенти от над 180 юрисдикции и предлага евтина търговия на над 26,000 финансови пазара със спредове от 0.0 пипа и максимален ливъридж 1:500. Открихме потвърдена управленска сметка, свързана с MT4, и вторична следваща сметка, финансирана с депозит от $1,000, за да тестваме системата от двете гледни точки.

Допустимите клиенти се свързват с PAMM/MAM решението през раздела Accounts, избирайки „Open PAMM/MAM Account“. Изисква се напълно потвърдена и одобрена сметка. Заявлението ни беше одобрено за около 12 часа, тъй като BlackBull Markets проверява кандидатите ръчно. След активирането управлявахме групови поръчки без проблеми, а разпределенията към следващата сметка се обработваха автоматично според дела ни в общия капитал.

При теста зададохме 10% такса за резултати на главната сметка, но мениджърите сами определят ставките. Зададохме и минимален инвестиционен период от два месеца. Сметките са достъпни за платформите MT4 и MT5. Средствата могат да се теглят по всяко време, а резултатите се отчитат в реално време. При комисионното ценообразуване отчетохме средни спредове от 0.10 пипа за EUR/USD, 12 пипа за XAU/USD и 6 пипа за индекса US500.

Маржин търговията с чуждестранна валута носи висок риск и може да не е подходяща за всички инвеститори. Високата ставка на ливъридж може да работи както във ваша полза, така и във ваша вреда. Преди да вземете решение да търгувате с чуждестранна валута, трябва внимателно да обмислите своите инвестиционни цели, опит и склонност към поемане на риск. Съществува възможност да претърпите загуба на част или на цялата си първоначална инвестиция и поради това не трябва да инвестирате пари, които не можете да си позволите да загубите. Трябва да се запознаете с всички рискове, свързани с търговията с чуждестранна валута, и да потърсите съвет от независим финансов консултант, ако имате въпроси или притеснения относно това как една загуба би повлияла на начина ви на живот.

Обща оценка 4,19/5

ТЪРГУВАЙ СЕГА ПРОЧЕТИ РЕВЮРейтинг в Trustpilot

Зареждане на графика

4. Pepperstone

Разбивка на оценката

#	Категория за оценяване	Оценка	Тегло	Претеглен принос
1	Регулация	4,5/5	5%	0,23
2	Откриване на сметка	4/5	8%	0,32
3	Видове сметки	5/5	3%	0,15
4	Спредове и комисиони	4/5	12%	0,48
5	Такси за неактивност	5/5	2%	0,10
6	Търговски такси и други разходи	4,5/5	12%	0,54
7	Десктоп платформи	4/5	9%	0,36
8	Мобилна търговия	4/5	9%	0,36
9	Търгуеми инструменти	3/5	4%	0,12
10	Изпълнение на сделки	5/5	6%	0,30
11	Методи за депозит	4/5	7%	0,28
12	Методи за теглене	4/5	7%	0,28
13	Клиентска подръжка	4/5	6%	0,24
14	Анализи и образование	3,5/5	2%	0,07
15	Сигурност на средствата	4,5/5	8%	0,36
Обща оценка 4,19

Pepperstone поставя на първо място сигурността, прозрачността и справедливите търговски условия. Брокерът е част от Pepperstone Group и притежава лицензи от регулаторите на Кипър, Обединеното кралство, Австралия, Германия и Дубай. Той предлага спредове от нула пипа за над 1,470 финансови пазара, надеждно изпълнение на поръчките и междубанкова ликвидност.

Утвърденият брокер предоставя PAMM и MAM сметки чрез програмата Pepperstone Partners. Те са подходящи за опитни мениджъри и предлагат гъвкави структури на таксите за различни бизнес нужди.

Започнахме кандидатстването през специалния портал на Pepperstone Partners и трябваше да представим доказателство за съответен лиценз. Алтернативно кандидатите могат да докажат поне три години документиран търговски опит. След заявлението специалист по сметки се свърза с нас, за да завърши регистрацията.

Допустимите клиенти могат да управляват до 100 подсметки едновременно и да свържат PAMM сметките си с MetaTrader 5 или MetaTrader 4. Мениджърите сами определят минималния капитал за клиентите в своя PAMM пул. При теста търгувахме с $6 комисиона за пълен цикъл и средни спредове от 0.1 пипа за EUR/USD, 23 пипа за XAU/USD и 4 пипа за индекса US500.

ДЗР са сложни финансови инструменти и идват с висок риск от бърза загуба на пари поради ливъридж. 73,7% от сметките на ритейл инвеститорите губят пари при търговия с ДЗР с този брокер. Трябва да обмислите дали разбирате как работят ДЗР и дали можете да си позволите да поемете високия риск от загуба на вашите средства.

Обща оценка 4,11/5

ТЪРГУВАЙ СЕГА ПРОЧЕТИ РЕВЮРейтинг в Trustpilot

Зареждане на графика

5. Vantage

Разбивка на оценката

#	Категория за оценяване	Оценка	Тегло	Претеглен принос
1	Регулация	4,5/5	5%	0,23
2	Откриване на сметка	4/5	8%	0,32
3	Видове сметки	4/5	3%	0,12
4	Спредове и комисиони	4/5	12%	0,48
5	Такси за неактивност	5/5	2%	0,10
6	Търговски такси и други разходи	4/5	12%	0,48
7	Десктоп платформи	4,5/5	9%	0,40
8	Мобилна търговия	4,5/5	9%	0,40
9	Търгуеми инструменти	4,5/5	4%	0,18
10	Изпълнение на сделки	4/5	6%	0,24
11	Методи за депозит	4/5	7%	0,28
12	Методи за теглене	4/5	7%	0,28
13	Клиентска подръжка	4/5	6%	0,24
14	Анализи и образование	3,5/5	2%	0,07
15	Сигурност на средствата	3,5/5	8%	0,28
Обща оценка 4,11

С лицензи от регулатори, включително ASIC, и прозрачна ценова структура Vantage предлага конкурентни PAMM условия за инвеститори и мениджъри. PAMM сметките са достъпни в MetaTrader 4 и MetaTrader 5, с гъвкави комисиони и такси. Автоматизираните плащания се обработват чрез отчитане по принципа high-water mark, осигурявайки справедливо разпределение според резултатите.

Регистрацията на инвеститори също е автоматизирана, а мениджърите запазват пълен контрол върху стратегиите и решенията си. Те могат да използват експертни съветници и браузърен интерфейс. PAMM сметките не са достъпни за клиенти от Обединеното кралство, Тайван и Хонконг поради местни регулаторни ограничения.

При оценката регистрирахме MT4 инвеститорска сметка през клиентския портал, избрахме разпределение и подписахме автоматизирано цифрово споразумение. Мениджърите определят праговете, но установихме, че минималните инвеститорски депозити обикновено започват от $300. Някои начисляват и фиксирана месечна такса от 0.1% до 1% независимо от резултатите.

Vantage предлага над 1,000 инструмента със спредове от нула пипа при Pro и Raw ECN сметки. При Raw ECN тестовете отчетохме средни спредове от 0.08 пипа за EUR/USD, 12.6 пипа за XAU/USD и 3.6 пипа за индекса US500 плюс $6 комисиона за пълен цикъл. Брокерът поддържа и застрахователно покритие до $1 милион на ищец.

Обща оценка 3,96/5

ТЪРГУВАЙ СЕГА ПРОЧЕТИ РЕВЮРейтинг в Trustpilot

Зареждане на графика

6. FxPro

Разбивка на оценката

#	Категория за оценяване	Оценка	Тегло	Претеглен принос
1	Регулация	3,5/5	5%	0,18
2	Откриване на сметка	3,5/5	8%	0,28
3	Видове сметки	4/5	3%	0,12
4	Спредове и комисиони	4/5	12%	0,48
5	Такси за неактивност	5/5	2%	0,10
6	Търговски такси и други разходи	4/5	12%	0,48
7	Десктоп платформи	4,5/5	9%	0,40
8	Мобилна търговия	5/5	9%	0,45
9	Търгуеми инструменти	4/5	4%	0,16
10	Изпълнение на сделки	4/5	6%	0,24
11	Методи за депозит	3,5/5	7%	0,25
12	Методи за теглене	3,5/5	7%	0,25
13	Клиентска подръжка	3/5	6%	0,18
14	Анализи и образование	4/5	2%	0,08
15	Сигурност на средствата	4/5	8%	0,32
Обща оценка 3,96

FxPro притежава лицензи от Financial Conduct Authority (FCA), Financial Sector Conduct Authority (FSCA) и Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC). Брокерът има утвърдена история на регулаторно съответствие, над 2,100 пазара и конкурентни условия за PAMM сметки. Опитните мениджъри могат да използват персонализируеми комисиони и такси за резултати.

Допустимите клиенти управляват PAMM сметките си чрез отличените MT4 и MT5. За да кандидатстваме за PAMM управленска сметка, се свързахме с FxPro на partners@fxpro.com и изпратихме формуляр за стратегическо партньорство с описание на стратегията ни. Представихме също Limited Power of Attorney (LPOA), търговска история за последните шест месеца и списък със съществуващи клиенти, готови да инвестират. Мениджърите трябва да разполагат и с минимален портфейл от $50,000 като доказателство за финансова стабилност.

Изпращахме редовни отчети на инвеститорите за прозрачност и регулаторно съответствие. Цените бяха сравнително конкурентни: средните спредове бяха 1.44 пипа за EUR/USD, 33.6 пипа за XAU/USD и 8.2 пипа за US500.

Потребителите разполагат с усъвършенствани инструменти за управление на риска и могат да избират методи за разпределение по собствен капитал, размер на лота и маржин. Мениджърите търгуват ръчно или автоматично чрез експертни съветници и могат да получават отстъпки от сделки със залози върху спреда.

Търгувайте отговорно. ДЗР са сложни инструменти и идват с висок риск от загуба на пари бързо поради ливъридж. 74% от сметките на ритейл инвеститорите губят пари при търговия с ДЗР с този доставчик. Трябва да прецените дали разбирате как работят ДЗР и дали можете да си позволите да поемете високия риск от загуба на вашите пари.

Обща оценка 3,79/5

ТЪРГУВАЙ СЕГА ПРОЧЕТИ РЕВЮРейтинг в Trustpilot

Зареждане на графика

7. Axi

Разбивка на оценката

#	Категория за оценяване	Оценка	Тегло	Претеглен принос
1	Регулация	5/5	5%	0,25
2	Откриване на сметка	3,5/5	8%	0,28
3	Видове сметки	3,5/5	3%	0,11
4	Спредове и комисиони	3,5/5	12%	0,42
5	Такси за неактивност	5/5	2%	0,10
6	Търговски такси и други разходи	4/5	12%	0,48
7	Десктоп платформи	3,5/5	9%	0,32
8	Мобилна търговия	4/5	9%	0,36
9	Търгуеми инструменти	3,5/5	4%	0,14
10	Изпълнение на сделки	3/5	6%	0,18
11	Методи за депозит	4,5/5	7%	0,32
12	Методи за теглене	4/5	7%	0,28
13	Клиентска подръжка	3,5/5	6%	0,21
14	Анализи и образование	3,5/5	2%	0,07
15	Сигурност на средствата	3,5/5	8%	0,28
Обща оценка 3,79

Axi предлага PAMM сметки, чрез които допустимите клиенти могат да управляват неограничен брой инвеститорски сметки. При тестовете установихме, че брокерът предоставя на PAMM потребителите шест метода за разпределение на средствата и специализирани инструменти за подробно наблюдение на резултатите. Средствата могат да се разпределят по размер на лота, процент от собствения капитал или баланса, равен риск и пропорционално според баланса или собствения капитал.

Мениджърите могат да разширяват клиентската си база, като управляват публична или частна главна PAMM сметка. Потвърдихме също, че ливъриджът на главната сметка може да се настройва до максималните регионални лимити на Axi.

PAMM решението на Axi работи на базираната в Сингапур платформа FYNXT, предоставяйки на инвеститорите достъп до множество стратегии и мениджъри на активи. Те обаче могат да се абонират за главни PAMM стратегии само през портала и не могат самостоятелно да избират към коя главна сметка да се присъединят.

При тестовете установихме, че инвеститорите не могат да търгуват самостоятелно и трябва да следват коефициентите на ливъридж на мениджъра. Минималните депозити зависят от стратегията, а притежателите на главни сметки обикновено получават месечни такси за резултати върху печалбата и фиксирани управленски такси върху общо управляваните средства. С комисионна Pro сметка отчетохме средни спредове от 0.10 пипа за EUR/USD, 9 пипа за XAU/USD и 3 пипа за US500.

ДЗР са сложни инструменти и включват висок риск от загуба на пари поради ливъридж. Огромното мнозинство от сметките на ритейл клиентите губят пари при търговия с ДЗР. Трябва да прецените дали разбирате как работят ДЗР и дали можете да си позволите да поемете висок риск от загуба на вашите пари.

Обща оценка 3,71/5

ТЪРГУВАЙ СЕГА ПРОЧЕТИ РЕВЮРейтинг в Trustpilot

Зареждане на графика

8. Swissquote

Разбивка на оценката

#	Категория за оценяване	Оценка	Тегло	Претеглен принос
1	Регулация	3,5/5	5%	0,18
2	Откриване на сметка	4/5	8%	0,32
3	Видове сметки	5/5	3%	0,15
4	Спредове и комисиони	2,5/5	12%	0,30
5	Такси за неактивност	4/5	2%	0,08
6	Търговски такси и други разходи	3/5	12%	0,36
7	Десктоп платформи	4,5/5	9%	0,40
8	Мобилна търговия	4,5/5	9%	0,40
9	Търгуеми инструменти	4/5	4%	0,16
10	Изпълнение на сделки	3/5	6%	0,18
11	Методи за депозит	3,5/5	7%	0,25
12	Методи за теглене	4/5	7%	0,28
13	Клиентска подръжка	4,5/5	6%	0,27
14	Анализи и образование	5/5	2%	0,10
15	Сигурност на средствата	3,5/5	8%	0,28
Обща оценка 3,71

Swissquote има 29 години опит в предлагането на конкурентни условия за търговия с форекс, акции, суровини, индекси и други финансови продукти. Лицензите от Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA), Dubai Financial Services Authority (DFSA), CySEC и FCA подкрепят регулаторния статут на този базиран в Люксембург брокер. Компанията майка Swissquote Group Holding Limited се търгува публично на основната швейцарска борса (SIX Swiss Exchange) от май 2000 г., което повишава прозрачността.

Опитните мениджъри на активи с PAMM сметки получават гъвкаво разпределение на сделките, безпроблемно изпълнение и дълбока междубанкова ликвидност. Клиентите разполагат и с подробни инструменти за отчитане и наблюдение на резултатите и търговската дейност. Брокерът черпи ликвидност от над 15 големи доставчици.

Тестовете ни потвърдиха, че Swissquote позволява пълно хеджиране на сметката — функция за управление на риска, предлагана от малко конкурентни брокери от първо ниво. Вградените отчети и наблюдение ни осигуриха ясна представа за наличния клиентски капитал.

По време на регистрацията и настройването проверихме ефективността на многоезичната поддръжка и установихме, че активните мениджъри редовно получават ексклузивни пазарни анализи от висок клас. Предлагат се също MAM и Lot Allocation Management Module (LAMM) сметки. При сметка само със спред тестовете показаха средно 1.80 пипа за EUR/USD и 43.20 пипа за XAU/USD.

ДЗР са сложни инструменти и идват с висок риск от бърза загуба на пари поради ливъридж. 61% от сметките на ритейл инвеститорите губят пари при търговия с този доставчик. Трябва да прецените дали разбирате как работят ДЗР и дали можете да си позволите да поемете високия риск от загуба на вашите пари.

Обща оценка 3,48/5

ТЪРГУВАЙ СЕГА ПРОЧЕТИ РЕВЮРейтинг в Trustpilot

Зареждане на графика

9. FXCM

Разбивка на оценката

#	Категория за оценяване	Оценка	Тегло	Претеглен принос
1	Регулация	3/5	5%	0,15
2	Откриване на сметка	3,5/5	8%	0,28
3	Видове сметки	3,5/5	3%	0,11
4	Спредове и комисиони	3,5/5	12%	0,42
5	Такси за неактивност	3/5	2%	0,06
6	Търговски такси и други разходи	3,5/5	12%	0,42
7	Десктоп платформи	4/5	9%	0,36
8	Мобилна търговия	3,5/5	9%	0,32
9	Търгуеми инструменти	3,5/5	4%	0,14
10	Изпълнение на сделки	3,5/5	6%	0,21
11	Методи за депозит	3,5/5	7%	0,25
12	Методи за теглене	3,5/5	7%	0,25
13	Клиентска подръжка	3,5/5	6%	0,21
14	Анализи и образование	4/5	2%	0,08
15	Сигурност на средствата	3/5	8%	0,24
Обща оценка 3,48

В FXCM трейдърите могат да избират измежду стотици пазари с конкурентни цени за форекс, договори за разлика и залози върху спреда. Брокерът притежава лицензи от CySEC, Israel Securities Authority (ISA), ASIC и FCA, осигурявайки регулирана среда. FXCM използва технологии за изпълнение, осигуряващи ниски спредове, и предлага платформите Trading Station, Capitalise.ai, TradingView и MT4.

При тестовете цените бяха конкурентни: средните спредове за EUR/USD бяха 1.30 пипа, а за XAU/USD и индекса US500 — съответно 30 и 5 пипа.

Мениджърите на активи могат да използват PAMM решенията на FXCM. Такива сметки могат да регистрират само препращащи брокери (RB) и въвеждащи брокери (IB). PAMM продуктите не са достъпни за индивидуални трейдъри на дребно. Допустимите клиенти могат да кандидатстват за PAMM сметка чрез формуляра за въвеждащ брокер или като изпратят заявление на IB@FXCM.com.

ДЗР са сложни инструменти и включват висок риск от загуба на пари поради ливъридж. 70% от сметките на ритейл инвеститорите губят пари при търговия с този доставчик. Трябва да прецените дали разбирате как работят ДЗР и дали можете да си позволите да понесете високия риск от загуба на вашите пари.

Подробно сравнение на 9-те най-добри брокера с PAMM сметки

Форекс брокер	Минимален депозит	Видове сметки	Пазари	FX двойки	Спред	Комисиона	Платформи	Нашата оценка
1. Fusion Markets	0 $/€	ZERO сметка, класическа сметка, ислямска сметка, демо сметка, професионална сметка	Форекс, стоки, индекси, криптовалути, американски акции	90+	от 0,9 пипа (класическа сметка); от 0,0 пипа (ZERO сметка)	0 $/€ за класическа сметка; 4,50 $/€ за цялата сделка при ZERO сметка	MetaFX	4,38 ⭐
2. FP Markets	50 $/€ (100 австралийски долара)	Стандартни сметки, Raw сметки със сурови спредове, демо сметка, професионална сметка, ислямска сметка	ДЗР върху форекс, акции, метали, суровини, индекси, криптовалути и БТФ	70	1,0 пип (стандартна сметка); 0,0 пипа (Raw сметка)	0 $/€ (стандартна сметка); 6 $/€ за цялата сделка при професионални сметки	MT4	4,37 ⭐
3. BlackBull Markets	0 $/€ (Standard сметка) 2 000 $/€ (Prime сметка) 20 000 $/€ (Institutional сметка)	ECN Standard, ECN Prime, ECN Institutional	Форекс, стоки, фючърси, индекси, акции, криптовалути	70+	0,8 пипса (Standard сметка); 0,1 пипса (Prime сметка); 0,0 пипса (Institutional сметка)	0 $/€ за Standard сметка; 6 $/€ на лот за Prime сметка; 4 $/€ на лот за Institutional сметка	MT4	4,28 ⭐
4. Pepperstone	0 $/€	Стандартна сметка, сметка Razor	Форекс, индекси, стоки, криптовалути, ДЗР върху акции и БТФ	90+	От 0,0 пипа (сметки Razor), 1 пип (стандартни сметки)	0 $/€ (стандартна сметка); 7 $/€ за цялата сделка (сметка Razor)	MT4, MT5	4,19 ⭐
5. Vantage	50 $/€	Standard, Cent, Pro, Raw	Форекс, индекси, стоки, ДЗР върху акции, ETF-и, облигации	60+	1,1 пипса за сметка Standard; 0,0 пипса за сметки Raw, Cent и Pro	3 $/€ на страна за сметка Raw; 1,50 $/€ на страна за сметка Pro	MT4, MT5	4,11 ⭐
6. IC Markets	200 $/€	cTrader Raw Spread акаунт, MetaTrader Raw Spread акаунт, Стандартен MetaTrader акаунт	ДЗР върху форекс, стоки, индекси, облигации, криптовалути, акции, фючърси	61	0,8 пипа (стандартен акаунт); 0,0 пипа (Raw акаунти)	0 $/€ за стандартен MetaTrader акаунт; 6 $/€ за пълен цикъл на сделка при Raw cTrader акаунт; 7 $/€ за пълен цикъл на сделка при Raw MetaTrader акаунт		4 ⭐
7. FxPro	100 $/€	Standard, Raw+ и Elite сметки	Форекс, акции, енергийни продукти, индекси, фючърси, метали	70+	0,0 пипа (Raw и Elite), 1,2 пипа (Standard)	0 $/€ за Standard сметка; 3,50 $/€ на страна за Raw+ и Elite сметки	MT4, MT5	3,96 ⭐
8. Swissquote	1 000 $/€	Сметка Standard, сметка Premium, сметка Prime	Форекс, суровини, акции, криптовалути, ETF-и, облигации, различни ДЗР и други инструменти	80+	От 0,0 пипса (Elite), 0,6 пипса (Prime), 1,3 пипса (Standard)	0 $/€ за сметки Premium и Prime; 2,5 $/€ на страна за лот за сметки Elite	Swissquote Live Platform, MT5	3,71 ⭐
9. FXCM	50 $/€	Retail, Professional	Продукти, форекс, акции, индекси, стоки, криптовалути	40+	От 0,0 пипа	0 $/€	MT4	3,48 ⭐

Какво представляват PAMM сметките накратко?

Модул за управление на процентно разпределение (Percentage Allocation Management Module, накратко PAMM) е тип сметка, подходяща за хора, които искат да инвестират във форекс и други пазари, но не разполагат с необходимите знания или време да се занимават с търговия. Този вид сметка е подходяща и за опитни търговци, които искат да печелят допълнително от опита и уменията си. При PAMM сметките, няколко различни инвеститори внасят конкретни суми и ги поверяват на опитен търговец или финансов мениджър, като го оторизират да търгува от тяхно име.

Един финансов мениджър може да извършва сделки от името на много инвеститори през една и съща PAMM сметка. Всеки инвеститор може да внесе в общия баланс каквато сума предпочита. Загубите и печалбите се разпределят в зависимост от размера на средствата, внесени от различните инвеститори в пула.

Разпределението на средствата може да се базира на процент, фиксирана сума или размер на лота. Тази форма на автоматизирана търговия може да бъде полезна и за двете страни, участващи в PAMM сметката. От една страна, инвеститори, които нямат време сами да следят пазарите, имат на разположение опитни мениджъри на активи, които търгуват от тяхно име. Мениджърите пък събират такси за всяка успешна сделка, която направят.

Как работят PAMM сметките на практика

На хората без опит във форекс търговията често им е трудно да разберат как точно функционират PAMM сметките. За да ги улесним, нека демонстрираме нагледно как работи тази сметка с конкретен пример. За целта ще използваме трима фиктивни инвеститори (Сам, Даниел и Тилк), които са избрали Джак за мениджър на активите си и са се съгласили той да получава 15% от всички приходи в PAMM сметката. Да речем, че сметката има общ начален баланс от 10 000 $. Ето приноса на всеки от четиримата към общата сума:

Джак допринася 3000 $ и има дял от 30% от началния баланс.
Сам има дял от 25%, тъй като е внесла 2500 $.
Даниел е допринесъл 2300 $ и има дял от 23%.
Тилк е внесъл 2200 $ и има принос към баланса от 22%.

Джак реализира печалба от 20% след първия си месец на търгуване от името на тримата инвеститори. Балансът се е увеличил до 12 000 $ (или 2000 $ нетна печалба спрямо първоначалната инвестиция от 10 000 $). Джак начислява такса от 15% за управление на активите (300 $), която получава от нетните печалби. Сам, Тилк и Даниел събират своите дялове от останалите печалби (1700 $) на базата на първоначалните си вноски, както следва:

Сам печели 425 $, или 25% от 1700 $.
На Даниел се полагат 391 $, или 23% от 1700 $.
Тилк получава 374 $, или 22% от 1700 $.
Джак получава 510 $, или 30% от 1700 $.

Общата сума в PAMM сметката се е увеличила от 10 000 $ на 11 700 $ след като Джак е получил 300 $ под формата на комисиони. Тримата инвеститори са доволни от неговото представяне и решават да продължат да използват услугите му още един месец без да теглят от печалбите си.

За съжаление, вторият месец е непечеливш, тъй като Джак губи 10% от общата инвестиция (1170 $). Той не получава никаква комисиона за услугите си през този период. Балансът на PAMM сметката сега е спаднал от 11 700 $ на 10 530 $. Всяка от участващите в начинанието страни губи 10% от вноската си в пула, както следва:

Сам губи 292,5 $ от своя дял от 2925 $.
Даниел губи 269,1 $ от своя дял от 2691 $.
Дялът на Тилк от 2574 $ намалява с 257,4 $.
Джак губи 351 $ от дяла си от 3510 $.

Балансът на PAMM сметката сега е спаднал до 10 530 $ и тримата инвеститори трябва да решат дали да дадат втори шанс на Джак през следващия месец. Инвеститорите могат да останат с него или да изтеглят дяловете си и да изберат нов мениджър на активи. Друг вариант е да продължат да използват услугите на Джак, но с намалени дялове.

Разходи, свързани с PAMM сметките

Инвеститорите плащат комисиони на тези, които управляват активите им и търгуват от тяхно име. Таксите могат да варират значително, в зависимост от мениджъра на активи и платформата, през която оперира PAMM сметката. Таксите за управление обикновено са процентни и се удържат от общите нетни печалби, които мениджърите на сметките реализират в даден период, обикновено месец.

Както показахме с горния пример, мениджърите на активи не събират комисиона, ако претърпят загуби през търговския период. Водещите в индустрията брокери обикновено не начисляват комисиони или такси за предлаганите от тях PAMM сметки. Въпреки това, има допълнителни разходи произтичащи от спредовете, комисионите при отваряне и затваряне на позиции и таксите за овърнайт финансиране.

Други видове търговски сметки, които се управляват от трети лица

MAM и LAMM са другите два типа управлявани от трети лица търговски сметки, които се предлагат от някои форекс брокери. MAM е съкращение от „мулти акаунт мениджър“ и е подобна на PAMM, тъй като позволява на притежателите на главни сметки (мениджърите на активи) да сключват сделки от името на инвеститорите. Основната разлика между двата вида е, че MAM предлага по-голяма гъвкавост при разпределението на средствата и управлението на риска.

Притежателите на MAM акаунти могат да променят стратегиите на хората, които търгуват за тях, да затварят позиции или дори да търгуват самостоятелно. Това е невъзможно при PAMM акаунтите, където инвеститорите нямат контрол върху търговските решения на мениджърите на активи. LAMM е по-малко разпространен тип управлявана от трети лица търговска сметка, въпреки че някои от препоръчаните на тази страница брокери, като Swissquote, го предлагат като опция.

LAMM е съкращение от „Модул за управление на разпределението по лотове“ (lot allocation management module), където разпределението на средствата на инвеститорите се извършва в лотове, вместо в проценти, както е обикновено при PAMM акаунтите. Разпределението на печалбите също е пропорционално на приноса на всеки участващ инвеститор към общия баланс. Това, което отличава този модел от PAMM и MAM, е че разпределението на печалбите и загубите също е в лотове, като всеки инвеститор определя размера на лотовете си.

Друга голяма разлика е, че моделът LAMM не изисква от инвеститорите да прехвърлят пари на мениджърите на активите. Инвеститорът регистрира акаунт и просто го свързва със стратегия, предоставена от даден мениджър. Депозитите на инвеститорите не са част от общ баланс, тъй като позициите на мениджъра автоматично се репликират в акаунтите им, според избраната стратегия. Съответно инвеститорът трябва да има достатъчен баланс, за да покрие позициите на мениджъра. Копираните позиции трябва да бъдат със същия обем, като тези на мениджъра.

Създаване на PAMM сметка

Създаването на PAMM сметка е относително лесно, стига клиентите да покриват изискванията. Повечето брокери, които предлагат услугата, изискват от инвеститорите първо да отворят стандартни търговски сметки, потвърдят самоличността си и да захранят реалния си баланс. Потенциалните инвеститори могат след това да кандидатстват за PAMM сметки директно през акаунтите си или като се свържат с центъра за поддръжка на клиенти. След одобрение, клиентите трябва да изберат мениджъри на активи, които да търгуват от тяхно име. Новите инвеститори трябва също да определят колко пари искат да отделят на всеки избран мениджър.

Процесът е подобен при опитните търговци, които искат да печелят пасивно от знанията и уменията си. Единствената разлика е, че те трябва да кандидатстват за PAMM сметки за мениджъри на активи, а не за инвеститорски сметки. Ако вече сте се регистрирали при подходящ брокер, трябва да влезете в реалната си сметка, да кликнете върху „PAMM Manager Account“ и да попълните формуляра за кандидатстване. Компетентният отдел ще отговори на заявката ви за PAMM сметка в срок от един или два работни дена.

След одобрение, трябва да определите каква комисиона за управление на активи да начислявате, когато реализирате печалби от името на инвеститорите си. Мениджърите на активи споделят портфолиата си, за да могат другите да ги преглеждат и инвестират в тях. Потенциалните инвеститори могат да видят и прегледат вашите стратегии, резултати, възвръщаемост на инвестициите (ROI) и рейтинга ви. Колкото по-добре се представяте, толкова по-голяма е вероятността да привлечете инвеститори. Препоръчаните на тази страница брокери не налагат ограничения на броя на инвеститорите, които могат да ви следват.

Как трейдърите могат да изберат правилния мениджър на сметка?

Докато досега основно разглеждахме спецификите на PAMM сметките от гледна точка на мениджърите, важно е да обърнем внимание и на страната на инвеститорите. Тези, които решат да се присъединят към управлявана сметка, е препоръчително внимателно да оценят представянето на различните мениджъри и да изберат този, на когото вярват, че може най-успешно да управлява техните сделки.

По-долу е даден кратък списък от стъпки, които според нас всеки трейдър трябва да предприеме, преди да се присъедини към PAMM сметка и да позволи на някого друг да управлява неговите поръчки:

Проучване – Инвеститорите могат да избират между няколко вида PAMM сметки в зависимост от своя бюджет, избрани стратегии и толерантност към риск. Задачата на трейдърите е сами да проведат подробно проучване и да проверят всеки мениджър на сметка.
Оценка на стратегията и риска – Не всички трейдъри търгуват по един и същи начин, като това важи и за мениджърите на PAMM сметки. При избора на мениджър е важно да се установи дали неговата стратегия съответства на вашия стил на търговия. Освен това е необходимо да се уверите, че вашата лична толерантност към риск е съвместима с нивата на риск, на които ще бъдат изложени сделките ви при управление от избрания мениджър.
Приложими такси – Обикновено инвеститорите в управлявани сметки заплащат месечна такса за резултатност за сделките, извършвани от техния PAMM мениджър. При избора на мениджър, който ще поеме контрола над вашите сделки, е важно да се сравнят таксите за управление и да се избере PAMM сметка с разумно ценообразуване.
Оценка на опита – Ключов елемент от процеса на оценка на PAMM мениджърите е прегледът на техния опит. Тази информация трябва да е лесно достъпна за трейдърите и да включва данни за търговския опит на мениджъра, история на неговите успешни и неуспешни сделки, както и друга подходяща информация за неговото представяне.

Ако трейдърите вземат предвид горните стъпки, те ще могат да вземат информирано решение за това кой мениджър на сметка е по-вероятно да осигури печеливш и икономически ефективен PAMM търговски опит.

Предимства и недостатъци на PAMM сметките за форекс търговия

PAMM сметките са идеални за хора, които искат да генерират пасивен доход, като се възползват от опита на компетентни и успешни търговци. Инвеститорите имат достъп до големи бази данни, които им позволяват да сравняват резултатите и стратегиите на различни мениджъри на активи, за да вземат информирани решения кого да следват. Анализите на представянето и постигнатите резултати се актуализират редовно, което помага на клиентите лесно да откриват подходящи мениджъри според стратегиите и толерантността им към риск. Инвеститорите често могат да следят актуализации в реално време и да получават прозрачни отчети за сделките и представянето на сметката.

Освен това, средствата на подчинените сметки са отделени от тези на мениджърите на активи и останалите инвеститори. Мениджърите не могат да теглят от баланса на инвеститорите или да го манипулират по какъвто и да било начин. Повечето мениджъри начисляват разумни комисиони, което ви позволява да генерирате допълнителен доход, без да влагате много време и усилия в изучаването на пазара. Най-големият недостатък на PAMM сметките е, че инвеститорите имат много малък или никакъв контрол върху търговските решения на мениджърите на активи.

PAMM сметките носят редица ползи на мениджърите, като започнем с това, че им позволяват да печелят допълнително от такси за постигнати резултати. Освен спредове и комисиони, управлението на PAMM акаунт като мениджър на активи не е свързано с допълнителни разходи. Това предоставя ценни възможности за разширяване на вашия бизнес без да увеличавате разходите си. Мениджърите на средства могат да използвам PAMM сметките като платформа за изграждане на доверие и привличане на институционални инвеститори, което потенциално отваря врати за по-големи капиталови потоци и разширяване на професионалната им репутация.

Мениджърите имат пълен контрол върху търговските си решения, а стратегиите им се пазят в тайна и са защитени подобно на интелектуална собственост. Няма ограничение за броя на инвеститорите, които следват един и същ мениджър. Колкото повече инвеститори привлечете, толкова повече пари ще събирате от такси за постигнати резултати. От друга страна, мениджърите на средства рискуват да загубят своите инвеститори, ако претърпят търговски загуби в края на месеца, и още повече след няколко последователни неуспешни месеца. Те също така могат да се сблъскат с ограничения на ликвидността по време на периоди с голям брой заявки за теглене или при волатилни пазарни условия, което би могло да повлияе на способността им да търгуват оптимално.

За редакторсия екип

Проверете CFA сертификата