Naylyan NazifovaNaylyan Nazifova es analista de investigación financiera y pruebas de plataformas en BestBrokers.com, donde revisa y pone a prueba brókers online en los ámbitos de Forex, acciones, inversión y finanzas personales. Su experiencia en contenido sobre trading online y análisis de brókers ayuda a los lectores a comprender cómo funcionan las plataformas en la práctica, desde las herramientas de trading y las comisiones hasta la facilidad de uso y la idoneidad para el inversor.
Eugene Lee, CFA
Eugene Lee, CFA, es director de investigación de BestBrokers.com, donde aplica más de dos décadas de experiencia en mercados globales, gestión de carteras, derivados y análisis fintech a la evaluación de brókers online. Su trayectoria en inversión institucional e investigación cuantitativa ayuda a garantizar que las reseñas de brókers se basen en datos, en la evaluación de riesgos y en condiciones reales de trading. Puede consultar sus credenciales CFA aquí.
| Traducido por 
Estrella Fernandez
Estrella Fernandez edita y revista contenidos financieros para blogs y websites y hace traducciones de francés e inglés a español. | Actualizado: El apalancamiento en el trading de forex permite a los traders controlar una posición más grande con una cantidad menor de capital, magnificando tanto los beneficios potenciales como los riesgos. Un ratio de apalancamiento de 1:100 se encuentra entre las opciones ofrecidas más habitualmente, lo que significa que por cada $1 depositado, el trader puede controlar $100 en el mercado. Si bien muchos reguladores offshore y regionales permiten a los brókers ofrecer un apalancamiento de 1:100 a clientes minoristas, existen excepciones notables. La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) en España, junto con los reguladores de toda la UE, impone un límite de apalancamiento de 1:30 en las cuentas minoristas. En estas jurisdicciones, el acceso a un apalancamiento de 1:100 o superior está restringido a los traders profesionales.
La siguiente es una clasificación de brókers que ofrecen un apalancamiento de 1:100, basada en la investigación y las pruebas en múltiples dimensiones de las operaciones de cada bróker. Cada uno de los brókers listados a continuación proporciona protección contra saldo negativo para ayudar a evitar que los clientes incurran en pérdidas superiores a los fondos depositados.
Plus500 USEste contenido se aplica únicamente a Plus500 US y a los clientes de Estados Unidos. Operar con futuros implica el riesgo de pérdidas.
eToroEl 52 % de las cuentas de inversionistas minoristas pierden dinero
Fusion MarketsEl 74-89 % de las cuentas minoristas de CFD pierden dinero
BlackBull MarketsOperar con productos apalancados es arriesgado
Global PrimeEl 74-89 % de las cuentas minoristas de CFD pierden dinero
VantageOperar con productos apalancados es arriesgado
XM GroupEl 72,82 % de las cuentas de inversores minoristas pierden dineroEn España, que un bróker anuncie apalancamiento 1:100 no significa que ese nivel esté disponible para clientes minoristas residentes en el país. En CFD sobre pares principales de Forex, la normativa europea y las medidas de intervención de la CNMV limitan el apalancamiento minorista a 1:30; el 1:100 suele quedar reservado a clientes profesionales, a determinadas cuentas fuera del marco minorista de la UE o a entidades no sujetas a las mismas protecciones europeas. Antes de abrir una cuenta, comprueba en el registro de la CNMV —o en la autoridad supervisora europea de origen— qué entidad legal prestará el servicio, si puede operar en España y qué protección se aplica a tu cuenta.
Los 7 mejores brókers que ofrecen apalancamiento 1:100 en determinadas cuentas
Lanzado por un equipo de traders experimentados de Australia, Fusion Markets ha ofrecido servicios de trading de bajo coste a clientes de todo el mundo desde 2019. El bróker opera con licencias otorgadas por las autoridades reguladoras de Vanuatu, Australia y las Seychelles. Fusion Markets ofrece una línea de productos más reducida que algunos competidores, cubriendo aproximadamente 250 mercados financieros. El bróker compensa esto con un proceso de registro optimizado, un servicio de atención al cliente muy eficiente y bajos costes de trading.
Los traders que acceden al sitio web a través del dominio registrado en Vanuatu pueden operar con un apalancamiento máximo de 1:500 para pares de divisas y metales, 1:100 para índices y 1:10 para criptomonedas. El capital de la cuenta también afecta a los límites de apalancamiento. Los traders deben tener en cuenta que los clientes registrados a través del dominio de Vanuatu no son elegibles para la protección contra saldo negativo.
Gleneagle Asset Management Limited (ABN 29 103 162 278) que opera como Fusion Markets, es el emisor de los Productos Fusion Markets descritos en esta comunicación. El trading en Productos Fusion Markets implica la posibilidad de ganancias así como el riesgo de pérdidas que pueden superar con creces el monto de tu depósito inicial y no es adecuado para todos los inversores. Debes leer los Términos del Servicio de Productos Financieros, la Declaración de Divulgación del Producto (PDS) y la Guía de Servicios Financieros (disponibles en nuestro sitio web) cuidadosamente, considerar tu situación financiera, necesidades y objetivos antes de invertir en estos productos, y obtener asesoramiento financiero independiente.- 2. FP Markets
Con más de 20 años de experiencia en la industria, FP Markets atiende a traders que buscan spreads ajustados y una diversa gama de mercados financieros. La firma con sede en Sídney ofrece spreads desde cero pips y más de 10.000 símbolos negociables. La compañía posee licencias de varios reguladores de primer nivel, incluidos la ASIC, la FSCA y la CySEC.
FP Markets está además regulado en Mauricio y las Seychelles, lo que le permite ofrecer mayores ratios de apalancamiento a clientes de determinadas jurisdicciones. El tope está fijado en 1:500 para mercados menos volátiles como el forex y las materias primas. Los traders de bonos e índices pueden apalancar sus posiciones a tasas máximas de 1:100.
El 73,33 % de las cuentas de CFD minoristas pierden dinero Lanzada en 2014, BlackBull Markets es una consolidada plataforma de trading online con sede en Auckland que presta servicio a clientes de más de 180 países. Ofrece acceso al trading de forex y a una amplia selección de activos que comprende más de 26.000 instrumentos financieros. El bróker reporta un procesamiento de órdenes con velocidades de ejecución inferiores a 100 milisegundos.
Dependiendo de su lugar de registro, los traders pueden apalancar sus posiciones a ratios máximos de 1:500 para pares de divisas, plata y oro. El apalancamiento para las operaciones de petróleo crudo e índices bursátiles está restringido a 1:100. Los traders de este bróker pueden ajustar sus tasas de apalancamiento de forma manual, lo que proporciona un control adicional sobre la gestión de riesgos.
Trading de divisas con margen conlleva un alto nivel de riesgo y puede no ser adecuado para todos los inversores. El alto grado de apalancamiento puede jugar tanto en tu contra como a tu favor. Antes de decidirte a trading en divisas, debes considerar cuidadosamente tus objetivos de inversión, nivel de experiencia y apetito de riesgo. Existe la posibilidad de que pierdas una parte o la totalidad de tu inversión inicial y, por tanto, no debes invertir dinero que no puedas permitirte perder. Debes ser consciente de todos los riesgos asociados al trading en divisas y pedir consejo a un asesor financiero independiente si tienes alguna duda o preocupación sobre cómo afectaría una pérdida a tu Estilo de vida.- 4. XM Group
XM se lanzó en 2009 y se ha posicionado como una opción competitiva para los inversores que buscan condiciones de trading de bajo coste. El bróker ofrece una selección muy completa de más de 1.000 instrumentos financieros, incluyendo acciones, forex, materias primas e índices bursátiles.
XM brinda a los clientes la flexibilidad de operar con apalancamiento variable en función del capital total de sus cuentas. Los clientes de determinados países pueden aprovechar ratios de apalancamiento que van desde 1:1 hasta 1:1000. Los requisitos de margen en esta plataforma no cambian de un día para otro ni durante los fines de semana. Los margin traders también se benefician de la protección contra saldo negativo y de diversas herramientas que les permiten monitorizar su exposición al riesgo en tiempo real.
Advertencia de riesgo: Los CFDs son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 72,82 % de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero cuando operan con CFDs con este proveedor. Debes considerar si comprendes cómo funcionan los CFDs y si puedes permitirte asumir el alto riesgo de perder tu dinero. - 5. Vantage
Vantage es un bróker consolidado fundado en 2009 que ofrece servicios de trading accesibles y de bajo coste. Atiende a clientes de más de 170 países, ofreciéndoles una amplia selección de mercados de forex, acciones, bonos, materias primas, índices y ETF. El bróker está regulado en múltiples jurisdicciones, incluyendo Sudáfrica, Vanuatu, Australia y las Islas Caimán.
El apalancamiento por defecto para los pares de divisas parte de 1:100, pero los traders minoristas pueden solicitar un incremento a 1:500 si sus estrategias requieren ratios más altos. Los clientes pueden solicitar un mayor apalancamiento desde el portal del cliente. Vantage proporciona una calculadora de forex para ayudar a los traders a estimar la rentabilidad potencial, las pérdidas y el margen requerido.
- 6. Global Prime
Global Prime se lanzó en 2010 y ha atraído clientes gracias a sus ajustados spreads, la ausencia de comisiones por depósito y la falta de requisitos mínimos de cuenta. La compañía posee licencias de múltiples reguladores, ya que cuenta con la autorización de la ASIC de Australia y la VFSC de Vanuatu. Global Prime ofrece una variedad de mercados globales y reporta velocidades de ejecución de tan solo 10 milisegundos.
La compañía permite a los margin traders apalancar sus posiciones a tasas de hasta 1:100 para índices y materias primas. Las tasas se multiplican por cinco, hasta 1:500, para los pares mayores y cruzados de forex. Los traders con una menor tolerancia al riesgo pueden ajustar sus ratios de apalancamiento manualmente.
Cabe destacar que estos altos límites de apalancamiento se aplican únicamente a clientes de países específicos. El dominio con licencia de la ASIC tiene límites de apalancamiento considerablemente más bajos y salvaguarda a los clientes con protección contra saldo negativo y compensación al inversor, de acuerdo con los requisitos regulatorios locales.
Global Prime es un nombre comercial de FMGP Trading Group Pty Ltd (ABN 74 146 086 017) y está regulado por ASIC y con licencia para llevar a cabo negocios de servicios financieros en Australia bajo la licencia de servicios financieros australianos No. 385620. Gleneagle Securities Pty Limited, operando como Global Prime FX, está registrada en Vanuatu (Número de Empresa 40256) y está regulada por VFSC. - 7. FXCM
FXCM es un bróker de forex consolidado que está regulado por múltiples autoridades, incluidas la FCA (Reino Unido), la CySEC (Chipre), la ASIC (Australia) y la FSCA (Sudáfrica). La empresa ofrece una selección de mercados a precios competitivos para forex, materias primas, índices, acciones y criptomonedas. También es posible operar con cestas de forex y acciones en FXCM.
El bróker proporciona una amplia gama de herramientas de investigación, que incluyen escáneres de mercado, señales de datos de mercado y un calendario económico. Los clientes residentes fuera de Australia y Europa pueden acceder a niveles de apalancamiento más altos en función del capital de la cuenta. Las cuentas financiadas con más de 50.000 unidades de la divisa base son elegibles para un apalancamiento de 1:100. Aquellos con saldos inferiores a 10.000 unidades tienen acceso a un apalancamiento máximo de 1:1000. Los clientes con saldos de entre $10.000 y $50.000 pueden apalancar sus posiciones de forex a un ratio máximo de 1:400.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 70 % de las cuentas de inversionistas minoristas pierden dinero cuando operan con CFD con este proveedor. Debes considerar si comprendes cómo funcionan los CFD y si puedes permitirte asumir el alto riesgo de perder tu dinero.
En los listados de brókers internacionales, presta atención a la letra pequeña: una misma marca puede operar en España a través de una entidad europea con límites CNMV/ESMA y, al mismo tiempo, mostrar condiciones más flexibles en filiales de terceros países.
Los 7 mejores brókers con acceso a apalancamiento 1:100 según su puntuación en Trustpilot
| Bróker de forex | Reseñas de Trustpilot | |
|---|---|---|
| 1. FP Markets | 9.422 | 4,9 ⭐ |
| 2. BlackBull Markets | 2.681 | 4,8 ⭐ |
| 3. Fusion Markets | 4.873 | 4,8 ⭐ |
| 4. Global Prime | 341 | 4,7 ⭐ |
| 5. Vantage | 10.604 | 4,5 ⭐ |
| 6. FXCM | 756 | 4,5 ⭐ |
| 7. XM Group | 2.787 | 2,7 ⭐ |
Las valoraciones de Trustpilot pueden ayudar a detectar patrones sobre atención al cliente, retiradas o funcionamiento de la plataforma, pero no sustituyen la comprobación regulatoria. Para un trader en España, la entidad legal con la que firmas el contrato, la protección frente a saldo negativo, los costes y el procedimiento de reclamación son factores más importantes que una reseña comercial aislada.
Comparativa completa de los 7 mejores brókers de Forex con acceso a apalancamiento 1:100
| Bróker de forex | Requisitos mínimos de la cuenta | Mercados negociables | Protección de saldo negativo | Nivel de stop out | Plataformas de trading | Calificación de Trustpilot |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. FP Markets | 100 $/€ | 10.000+ | Sí (clientes minoristas) | 50 % | MetaTrader 4, MetaTrader 5, WebTrader, IRESS | 4,9 ⭐ |
| 2. BlackBull Markets | 0 $/€ para cuentas Estándar | 26.000+ | Sí (todos los clientes) | 50 % (llamada de margen 70 %) | MT4, MT5, TradingView, cTrader, MT WebTrader, BlackBull Shares, BlackBull CopyTrader, BlackBull Trade | 4,8 ⭐ |
| 3. Fusion Markets | 0 % | + 250 | Sí (solo entidad ASIC) | 20 %; 50 % (ASIC) | MetaTrader 4, MetaTrader 5, cTrader, DupliTrade, Fusion+ Copy Trade | 4,8 ⭐ |
| 4. Global Prime | 0 $/€ | 150+ | Sí (Solo ASIC) | 100 % | MT4, MT4 Webtrader, MT4 Android; para clientes de VFSC MT4, MT5 y GP Copy | 4,7 ⭐ |
| 5. Vantage | 100 $/€ | 1.000+ | Sí | 50 % | MetaTrader 4, MetaTrader 5, ProTrader, TradingView, Copy Trading | 4,5 ⭐ |
| 6. FXCM | 50 $/€ | 300 | Depende de la región (No disponible en los EAU) | 50 % (MT4), 100 % para EAU | MetaTrader 4, TradingView Pro, Trading Station | 4,5 ⭐ |
| 7. XM Group | 5 $/€ | 1.400+ | Sí, para clientes minoristas | 50 % | MetaTrader 4, MetaTrader 5, MT4 WebTrader, MT5 WebTrader, MT4 Multiterminal, aplicación XM. | 2,7 ⭐ |
Al comparar brókers desde España, revisa especialmente si la cuenta se abre con una entidad regulada en la UE o con una filial de otra jurisdicción. Los límites de apalancamiento, la protección del cliente minorista, la segregación de fondos y las vías de reclamación dependen de esa entidad concreta, no solo de la marca comercial.
¿Qué significa apalancamiento en el trading de Forex?
El apalancamiento permite a los traders obtener una mayor exposición al mercado y abrir posiciones más grandes con menos capital propio. Al operar con apalancamiento, el bróker exige una garantía —el margen— y financia el resto de la exposición de la posición. Este mecanismo es habitual en derivados como los CFD (contratos por diferencia), donde movimientos de precios relativamente pequeños pueden traducirse en pérdidas o ganancias significativas.
Ejemplo con apalancamiento 1:100 para el par EUR/USD
Supongamos que un trader desea comprar un lote estándar (100.000 unidades) del par EUR/USD a un tipo de cambio de 1,4000. En Forex, un lote estándar de EUR/USD equivale a 100.000 € de la divisa base; expresado en la divisa cotizada, la exposición sería de 140.000 USD. Sin apalancamiento, necesitarías aportar el valor completo de la posición o su equivalente en la moneda de tu cuenta, una cantidad que excede el capital de la mayoría de los traders minoristas.
Con un apalancamiento de 1:100, la garantía teórica sería del 1 %, es decir, unos 1.000 € sobre una exposición de 100.000 € (o 1.400 USD si se calcula sobre el nominal expresado en USD). Si el EUR/USD sube de 1,4000 a 1,4050, el movimiento es de 50 pips y el resultado bruto de un lote estándar sería de unos 500 USD, que el bróker convertiría a EUR si tu cuenta está denominada en euros. La misma variación en contra generaría una pérdida equivalente, antes de spreads, comisiones o costes de financiación.
Para un cliente minorista en España, ese mismo par principal de Forex suele estar limitado a 1:30. En ese caso, una exposición de 100.000 € exigiría una garantía aproximada de 3.333,33 €, no de 1.000 €.
Explicación del margin trading
El término «margen» se refiere a la cantidad mínima que un trader debe depositar como garantía para abrir una posición apalancada. Existe una relación inversa entre margen y apalancamiento: cuanto mayor sea el ratio de apalancamiento, menor será la garantía requerida. El margen se expresa como un porcentaje del valor total de la posición.
Como se muestra en el ejemplo anterior, un apalancamiento de 1:100 requiere un margen del 1 %. Para un lote estándar de EUR/USD (100.000 € de nominal de la divisa base), la garantía sería de unos 1.000 € si el margen se calcula en euros. Para posiciones más pequeñas, el margen se escala de manera proporcional. Muchos brókers de Forex permiten operar en microlotes (0,01 lotes), que consisten en 1.000 unidades de divisa.
Con un apalancamiento de 1:100, el margen requerido para un microlote de EUR/USD sería de unos 10 €. En una cuenta minorista sujeta al límite de 1:30, la garantía aproximada para ese mismo microlote sería de 33,33 €. La mayoría de brókers de CFD ofrecen calculadoras de margen para estimar la garantía necesaria, el valor del pip, los costes de financiación y el impacto de la conversión de divisa si operas desde una cuenta en EUR.
Ratios de apalancamiento y requisitos de margen correspondientes
Los traders minoristas deben mantener cuentas de margen para sostener posiciones apalancadas. Los fondos de margen permanecen reservados en estas cuentas hasta que el trader cierra la posición o el saldo cae por debajo del requisito de margen mínimo.
El apalancamiento se puede entender como un multiplicador que refleja cuánta exposición permite controlar el bróker por cada unidad de capital aportada por el trader. Por ejemplo, un apalancamiento de 1:100 permite controlar 100 € de exposición por cada 1 € de margen. Si bien esto aumenta el poder de compra, también magnifica proporcionalmente las pérdidas potenciales.
Unos ratios de apalancamiento más altos requieren márgenes más pequeños, y viceversa. En España y en el resto de la UE, los límites habituales para clientes minoristas que operan CFD dependen del subyacente: 1:30 para pares principales de Forex, 1:20 para pares no principales de Forex, oro e índices principales, 1:10 para otras materias primas e índices no principales, 1:5 para acciones individuales y otros subyacentes, y 1:2 para criptomonedas cuando se instrumentan como CFD. Por tanto, un depósito de margen de 1.000 € podría respaldar hasta 30.000 € de exposición en EUR/USD con 1:30, no 100.000 € como ocurriría con 1:100.
Un margen del 100 % corresponde a la ausencia total de apalancamiento. La siguiente tabla muestra los ratios de apalancamiento ofrecidos habitualmente y sus requisitos de margen correspondientes.
Ratios de apalancamiento comunes y sus márgenes
| Ratio de apalancamiento | Margen requerido como garantía |
|---|---|
| 1:2 | 50 % |
| 1:5 | 20 % |
| 1:10 | 10 % |
| 1:20 | 5 % |
| 1:30 | 3,33 % |
| 1:50 | 2 % |
| 1:100 | 1 % |
| 1:400 | 0,25 % |
| 1:500 | 0,20 % |
| 1:1000 | 0,10 % |
| 1:2000 | 0,05 % |
| 1:3000 | 0,03 % |
La tabla muestra equivalencias matemáticas, no necesariamente los límites disponibles para clientes minoristas en España. Los ratios superiores a 1:30 deben interpretarse con cautela: suelen referirse a clientes profesionales, brókers no europeos o condiciones que pueden quedar fuera del perímetro de protección de la CNMV y de ESMA.
Riesgos asociados al uso de alto apalancamiento
El apalancamiento puede amplificar la rentabilidad en las operaciones exitosas, pero magnifica igualmente las pérdidas. En cuentas con protección frente a saldo negativo, las pérdidas no deberían superar el saldo de la cuenta; sin esa protección, o en cuentas profesionales o de entidades fuera del marco regulatorio europeo, un movimiento extremo puede generar pérdidas superiores al capital inicialmente aportado.
Si operas como cliente minorista, conviene utilizar el apalancamiento con prudencia y no arriesgar dinero que no puedas permitirte perder. Ajusta el tamaño de la posición a tus objetivos, experiencia, tolerancia al riesgo y capital disponible. Los huecos de mercado, los anuncios macroeconómicos y los movimientos rápidos de precios pueden reducir el saldo de la cuenta en segundos, sobre todo cuando se usa un apalancamiento elevado.
Para proteger a los clientes minoristas, los reguladores europeos limitan el apalancamiento de CFD y reservan niveles como 1:100 a clientes profesionales o a determinados supuestos fuera del marco minorista. En España, la CNMV ha reforzado estas restricciones con medidas específicas sobre la comercialización de CFD y otros productos apalancados, incluida la limitación de publicidad dirigida a minoristas, incentivos comerciales y técnicas de venta agresivas. Como referencia dentro de la UE, Polonia ha aplicado un régimen específico para ciertos clientes minoristas experimentados, pero no debe extrapolarse automáticamente a residentes en España.
Si quieres acceder a condiciones de cliente profesional en España, el bróker debe aplicar la clasificación prevista en MiFID II y valorar si cumples los requisitos. Por regla general, deben cumplirse al menos dos de estos tres criterios: haber realizado una media de 10 operaciones de tamaño significativo por trimestre durante los cuatro trimestres anteriores, mantener una cartera de instrumentos financieros y efectivo superior a 500.000 €, o haber trabajado al menos un año en el sector financiero en un puesto que requiera conocimiento de estas operaciones. Aceptar la clasificación profesional puede implicar renunciar a determinadas protecciones minoristas, por lo que no debería hacerse solo para obtener más apalancamiento.
Los traders deben priorizar brókers que proporcionen protección frente a saldo negativo, lo que evita que las pérdidas superen los fondos depositados. Los brókers regulados en la UE también aplican mecanismos de cierre de margen para liquidar una o varias posiciones cuando los fondos de la cuenta caen por debajo de los niveles exigidos; en CFD minoristas, la referencia habitual es el 50 % de la garantía mínima requerida. Cualquier margen restante se libera y queda disponible para seguir operando.
Además del apalancamiento, revisa costes que pueden afectar de forma directa al resultado: spreads, comisiones, financiación nocturna o swap, comisiones por conversión EUR/USD y calidad de ejecución. Un bróker con más apalancamiento no es necesariamente mejor si los costes son altos, la protección regulatoria es más débil o las condiciones no se aplican a clientes residentes en España.
Si el bróker también ofrece criptoactivos, distingue entre comprar criptoactivos al contado y operar derivados sobre criptoactivos. MiCA establece un marco europeo para proveedores de servicios sobre criptoactivos, con competencias de la CNMV y del Banco de España según el tipo de servicio o token, pero los CFD sobre criptomonedas siguen siendo productos apalancados de alto riesgo y, para minoristas, suelen estar limitados a 1:2.
Por último, conserva los extractos de operaciones, depósitos, retiradas y conversiones de divisa. Si operas desde España con un bróker extranjero, es posible que debas recopilar tú mismo la información necesaria para tu declaración fiscal, ya que muchos informes de plataforma no están adaptados al formato de la Agencia Tributaria.
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Recuerda que, para clientes minoristas en España, que una página mencione 1:200, 1:300 o 1:500 no significa que puedas operar con esos niveles bajo regulación europea. Revisa siempre la entidad legal, tu clasificación como cliente y las condiciones aplicables a residentes en España.