| Editor experto Eugene Lee, CFA
| Traducido por Estrella Fernandez
| Actualizado: Los brókers de forex se dividen en diferentes categorías según la forma en que procesan las órdenes. En este sentido, los creadores de mercado (market makers), también conocidos como brókers con mesa de operaciones (dealing desk), representan un segmento importante del sector del trading minorista. Por lo general, los creadores de mercado ofrecen un procesamiento rápido de las órdenes, spreads fijos y precios competitivos, lo que los convierte en una opción adecuada si buscas estabilidad de precios y una ejecución rápida.
Este artículo presenta 7 brókers que operan bajo el modelo de precios de creador de mercado. Todos los brókers que aparecen en este contenido están regulados por autoridades financieras y ofrecen condiciones de trading transparentes a sus clientes. Aunque algunas empresas operan estrictamente como creadores de mercado, otras ofrecen una variedad de tipos de cuenta que utilizan diferentes modelos de ejecución.
A la hora de seleccionar un bróker creador de mercado, debes tener en cuenta los spreads, la velocidad de ejecución, el cumplimiento normativo, la calidad del servicio de atención al cliente, las características de la plataforma, así como las opciones de depósito y retiro. Para ayudar a gestionar el riesgo, algunos creadores de mercado también ofrecen órdenes stop-loss garantizadas, las cuales te protegen de los huecos de mercado (gaps) que, de otro modo, podrían hacer que un stop-loss estándar fallara.
Plus500 USEste contenido se aplica únicamente a Plus500 US y a los clientes de Estados Unidos. Operar con futuros implica el riesgo de pérdidas.
eToroEl 50 % de las cuentas de inversionistas minoristas pierden dinero
IGEl 71 % de las cuentas de clientes minoristas pierden dinero
XTBEl 73 % de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero
CMC MarketsEl 68 % de las cuentas de inversionistas minoristas pierden dinero
Saxo BankEl 65 % de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero
City IndexEl 69 % de las cuentas de inversionistas minoristas pierden dineroLos 7 mejores brókers de forex que utilizan el modelo de ejecución de creador de mercado
- 1. IG
IG es uno de los brókers de forex con mayor trayectoria, con una experiencia en el sector que abarca más de 50 años. Como creador de mercado, IG obtiene sus precios de diversos centros independientes y proveedores de liquidez para ofrecer spreads que se alinean con las condiciones generales del mercado.
Al registrarte, puedes abrir una cuenta estándar en la que todas las órdenes pasan a través de la mesa de operaciones patentada del bróker. Los spreads para el par EUR/USD suelen partir de 0,6 pips y promedian alrededor de 0,85 pips, con cero comisiones.
Los CFD son instrumentos complejos. El 67 % de las cuentas de clientes minoristas pierden dinero cuando operan con CFD con este proveedor. Puedes perder tu dinero rápidamente debido al apalancamiento. Asegúrate de comprender cómo funciona este producto y si puedes permitirte asumir el alto riesgo de perder tu dinero. - 2. Saxo Bank
Lanzado en 1992, Saxo es un consolidado banco danés con más de 1,5 millones de clientes en todo el mundo y 115.000 millones de euros en activos de clientes bajo gestión. La empresa posee una licencia bancaria del regulador suizo FINMA y actúa como proveedor de liquidez para otros participantes del mercado, incluidos los brókers de forex más pequeños.
Este modelo de ejecución interna permite a Saxo gestionar las órdenes a través de su propia mesa de operaciones, proporcionándote precios directos y una ejecución eficiente. El bróker ofrece spreads de forex fijos en los pares de divisas principales que parten de 1,0 pip con las cuentas Classic y 0,9 pips con las cuentas Platinum. El nivel de cuenta VIP ofrece spreads reducidos desde 0,7 pips, pero requiere un depósito inicial elevado, de al menos 1.000.000 $.
Los CFDs son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 65 % de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al operar con CFDs con este proveedor. Debes considerar si comprendes cómo funcionan los CFDs, Forex o cualquiera de nuestros otros productos, y si puedes permitirte asumir el alto riesgo de perder tu dinero. - 3. CMC Markets
Con más de 35 años de experiencia en el sector, CMC Markets facilita el trading con más de 12.000 instrumentos financieros, incluyendo más de 300 pares de divisas, materias primas, acciones, criptomonedas, índices y bonos. El bróker ejecuta las órdenes con rapidez al enrutarlas a través de una mesa de operaciones interna que compara los datos de precios de 8 bancos importantes para mantener unas tasas de mercado competitivas.
Las cuentas de CFD en CMC Markets te permiten tradear en forex sin comisiones con spreads desde 0,5 pips en los pares principales, como el EUR/USD. El bróker solo cobra comisiones en posiciones de acciones y ETF.
CMC Markets tiene una velocidad de ejecución media de 0,0045 segundos, lo que reduce la probabilidad de deslizamiento (slippage) durante condiciones normales de mercado.
Las apuestas por diferencia y los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 68 % de las cuentas de inversionistas minoristas pierden dinero cuando realizan apuestas por diferencia y/o negocian CFD con este proveedor. Debes considerar si comprendes cómo funcionan las apuestas por diferencia y los CFD, y si puedes permitirte asumir el alto riesgo de perder tu dinero. - 4. XTB
XTB lleva operando más de 20 años y actualmente presta servicio a más de 2 millones de clientes con licencias de la FCA, KNF, CySEC y FSC. El bróker cuenta con una mesa de operaciones interna para procesar las órdenes de los clientes de manera eficiente. Establece sus propios precios de compra/venta basándose en las cotizaciones de los principales proveedores de liquidez, lo que te permite tradear sin comisiones en 69 pares de divisas. Los spreads de forex parten desde tan solo 0,8 pips.
Puedes diversificar aún más tu cartera con más de 2.600 mercados financieros adicionales en las principales clases de activos, como acciones, índices, materias primas, criptomonedas, opciones y ETF.
Los CFDs son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 73 % de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al operar con CFDs con este proveedor. Debes considerar si comprendes cómo funcionan los CFDs y si puedes permitirte asumir el alto riesgo de perder tu dinero. - 5. City Index
City Index lleva ofreciendo servicios financieros desde 1983 y opera como creador de mercado para toda la gama de mercados de trading disponibles para sus clientes. Los precios de compra y venta para los pares de divisas son determinados por el bróker, con todas las órdenes ejecutadas internamente (in-house). City Index ofrece precios competitivos, con spreads en las divisas principales que parten desde tan solo 0,5 pips. Según el bróker, el 100 % de las órdenes limitadas se ejecutan al precio solicitado o a uno mejor.
Los CFD son instrumentos complejos y vienen con un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 69 % de las cuentas de inversionistas minoristas pierden dinero cuando operan con CFD con este proveedor. Debes considerar si entiendes cómo funcionan los CFD y si puedes permitirte asumir el alto riesgo de perder tu dinero. - 6. FXCM
FXCM es un creador de mercado con una amplia experiencia que se remonta a 1999 en Nueva York. El bróker está regulado por varias autoridades, incluidas la FCA y la ASIC, las cuales supervisan la transparencia de sus precios y sus requisitos de capital.
La plataforma proporciona trading sin comisiones en los pares de divisas principales, manteniendo el EUR/USD un spread promedio de 0,7 pips. Según los datos de ejecución del bróker de 2024, el 62,2 % de las órdenes se completaron con cero deslizamiento, mientras que el 25,6 % experimentó un deslizamiento positivo, donde las operaciones se ejecutaron a un precio mejor que el solicitado.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 70 % de las cuentas de inversionistas minoristas pierden dinero cuando operan con CFD con este proveedor. Debes considerar si comprendes cómo funcionan los CFD y si puedes permitirte asumir el alto riesgo de perder tu dinero. - 7. XM Group
XM es un bróker de forex regulado con licencias de la CySEC, ASIC y la IFSC (Belice) que presta servicio a más de 15 millones de clientes en todo el mundo. Ofrece dos tipos de cuentas principales: Standard y Ultra Low. Los spreads comienzan desde 0,8 pips para la cuenta Ultra Low y 1,6 pips para las cuentas Standard, operando libres de comisiones.
Las cuentas Zero con precios ECN están disponibles para los clientes de la UE, permitiéndoles tradear los pares de divisas principales con spreads desde 0,0 pips y una comisión de 7 $ por operación completa (round-turn). Al registrarte, puedes empezar con tan solo 5 $ en todas las cuentas minoristas, con trading libre de swaps disponible específicamente para los titulares de la cuenta Ultra Low.
Advertencia de riesgo: Los CFDs son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 72,82 % de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero cuando operan con CFDs con este proveedor. Debes considerar si comprendes cómo funcionan los CFDs y si puedes permitirte asumir el alto riesgo de perder tu dinero.
Comparación exhaustiva de los 7 mejores brókers de forex creadores de mercado
| Bróker de forex | Depósito mínimo | Protección de saldo negativo | Plataformas de trading | Comisiones | Spreads fijos | Spread mínimo | Velocidad promedio de ejecución | Calificación de Trustpilot |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. FXCM | 50 $ | Depende de la región (No disponible en los EAU) | MetaTrader 4, TradingView Pro, Trading Station | 0 $ | No | Desde 0,0 pips | 19 ms | 4,5 ⭐ |
| 2. CMC Markets | 0 $ | Sí (traders minoristas en la UE) | MT4, MT5, TradingView, Next Generation (propietario) | 0 $ para el trading de forex | Sí | Desde 0,0 pips (Reino Unido), 0,3 pips (Singapur, Australia), 0,2 pips (Irlanda) | 3 ms | 4,3 ⭐ |
| 3. City Index | 0 $ | Sí (para traders minoristas) | MT4, WebTrader, Trading App, TradingView | 0 $ | Sí, spreads flotantes también disponibles | Desde 0,3 pips (Reino Unido), 0,5 pips (Australia) | 50 ms | 4,2 ⭐ |
| 4. IG | 50 $ | Sí (para cuentas de riesgo limitado) | MetaTrader4, L2 Dealer, ProRealTime, software propietario de IG, TradingView, | 0 $ | No | 0,6 pips trading CFD; 0,165 pips trading DMA | 10 ms | 3,9 ⭐ |
| 5. Saxo Bank | 0 $ (Classic) 200.000 $ (Platinum) 1.000.000 $ (VIP) | Sí (UE, Reino Unido y MENA) | SaxoTraderGO, SaxoTraderPRO, TradingView | 3 $ por lote | Sí, para CFDs de índices selectos | 0,9 pips (Classic), 0,8 (Platinum), 0,7 pips (VIP) | 15 ms | 3,6 ⭐ |
| 6. XTB | 0 $ | Sí (regiones UE, Reino Unido y MENA) | xStation 5, xStation Mobile | 0 $ | Sí, spreads flotantes también disponibles | Desde 0,1 pips (Cuenta Pro), 0,5 pips (Cuenta Estándar) | < 440 ms | 3,5 ⭐ |
| 7. XM Group | 5 $ | Sí, para clientes minoristas | MetaTrader 4, MetaTrader 5, MT4 WebTrader, MT5 WebTrader, MT4 Multiterminal, aplicación XM. | 0 $ en cuentas Micro y Cásica; 3,50 $ por lado en cuenta Cero | No | Desde 0,0 pips (cuenta Cero), desde 0,6 pips (cuentas Standard y Micro) | <1000 ms | 2,7 ⭐ |
Brókers de forex creadores de mercado clasificados por su puntuación en Trustpilot
| Bróker de forex | Reseñas de Trustpilot | |
|---|---|---|
| 1. FXCM | 756 | 4,5 ⭐ |
| 2. CMC Markets | 2.571 | 4,3 ⭐ |
| 3. City Index | 393 | 4,2 ⭐ |
| 4. IG | 8.324 | 3,9 ⭐ |
| 5. Saxo Bank | 7.617 | 3,6 ⭐ |
| 6. XTB | 1.935 | 3,5 ⭐ |
| 7. XM Group | 2.787 | 2,7 ⭐ |
Cómo funcionan los brókers de forex creadores de mercado
Los creadores de mercado actúan como intermediarios entre el mercado interbancario y los traders, sirviendo como contraparte directa de sus operaciones. Al actuar como creador de mercado, el bróker proporciona la liquidez necesaria para que sus clientes ejecuten operaciones al instante, independientemente de si hay un comprador o vendedor compatible disponible de inmediato en el mercado externo.
El modelo de creador de mercado funciona creando un fondo de liquidez interno derivado del mercado interbancario en general. Para completar las órdenes, los creadores de mercado suelen tomar el lado opuesto de la operación, y el departamento de mesa de operaciones del bróker gestiona todo el proceso.
La creación de mercado facilita una ejecución más rápida y unos precios más estables. Al recibir una orden, el bróker decide si actuar como contraparte —tomando el lado opuesto de la operación— o cubrir la operación con un proveedor de liquidez. La plataforma ajusta el spread añadiendo un margen (markup) nominal, para luego colocar y procesar la orden.
Los creadores de mercado acortan la brecha entre los traders minoristas y el mercado interbancario institucional, donde las cantidades mínimas de operación tan elevadas son una barrera de entrada. Este modelo permite un dimensionamiento de posiciones flexible, lo que permite a los traders con cuentas más pequeñas acceder a una amplia gama de pares de divisas con precios simplificados y sin comisiones.
Diferencias entre los brókers de forex creadores de mercado, STP y ECN
Elegir el modelo de ejecución adecuado es fundamental, ya que determina cómo se enrutan y completan las órdenes. Mientras que los creadores de mercado proporcionan liquidez interna, otros brókers utilizan modelos de procesamiento directo (STP, por sus siglas en inglés) o de red de comunicaciones electrónicas (ECN) para conectar a los traders directamente con proveedores de liquidez externos o con el mercado interbancario.
Los brókers STP envían las órdenes de los traders directamente a un grupo de proveedores de liquidez externos. El modelo STP estándar permite a los brókers automatizar la ejecución sin intervención humana, obteniendo precios de varios bancos importantes o brókers principales (prime brokers). Asociado con la transparencia y la velocidad, este modelo es más adecuado para los traders profesionales que priorizan la calidad de ejecución y los precios derivados del mercado.
Pasos en la ejecución STP
- El bróker recibe la orden y la transmite a su red de proveedores de liquidez.
- Un proveedor de liquidez ejecuta la orden al mejor precio disponible.
- El bróker STP envía la confirmación al trader y gestiona la liquidación de la orden.
Los brókers ECN dirigen las órdenes de los traders a una red de comunicaciones electrónicas, donde se emparejan con diversos proveedores de liquidez y otros participantes del mercado. A diferencia del enrutamiento STP estándar, los brókers ECN conectan a los traders a una red virtual donde las órdenes se pueden emparejar con una amplia gama de participantes, incluidos bancos, fondos de cobertura (hedge funds) y otros traders minoristas. Ambos modelos operan sin mesa de operaciones. Sin embargo, los brókers STP actúan como intermediarios con proveedores de liquidez específicos, mientras que los brókers ECN ofrecen una red centralizada donde varios participantes del mercado compiten para completar las órdenes.
Pasos en la ejecución de órdenes ECN
- Una vez que el trader realiza una orden, el bróker la transfiere a la red de comunicaciones electrónicas donde todos los participantes del mercado interbancario pueden verla.
- El sistema empareja la orden del trader con una orden correspondiente de otro participante del mercado.
- La orden se ejecuta a un precio interbancario sin márgenes (markups) ni otros ajustes de spread.
- El bróker ECN confirma la ejecución de la orden y liquida la transacción.
Algunos brókers de forex adoptan un modelo híbrido para satisfacer las diferentes necesidades de los inversores. Un mismo bróker puede ofrecer cuentas ECN con spreads en bruto (raw spreads) y comisiones fijas por lote, al mismo tiempo que ofrece cuentas estándar con spreads con margen añadido y sin comisiones. Los traders minoristas suelen preferir estas cuentas debido a su fijación de precios sencilla y a la ausencia de comisiones. Comprender las diferencias entre estos tres modelos de precios puede ayudarte a elegir el bróker que mejor se adapte a tu estrategia de trading específica, tus requisitos de capital y tu tolerancia al riesgo.
Comparación entre creadores de mercado y brókers STP/ECN
| Creadores de mercado | Brókers STP/ECN |
|---|---|
| Las órdenes son procesadas por una mesa de operaciones interna | Las órdenes son procesadas en el mercado interbancario |
| Ejecución rápida, pero existe riesgo de recotizaciones (requotes) | Ejecución fiable y precisa sin recotizaciones |
| Derivan sus ganancias de los márgenes en los spreads (markups) | Se benefician principalmente de las comisiones |
| Los márgenes en los spreads pueden oscilar entre 0,5 y 1,5 pips | Sin margen, con spreads desde 0,0 o 0,1 pips |
| Ofrecen spreads fijos en la mayoría de los casos | Ofrecen spreads flotantes |
| A los traders se les ofrecen cotizaciones de precio único | A los traders se les ofrecen precios múltiples |
| Adecuados para traders con cuentas más pequeñas | Requieren un mayor capital de trading |
| No se cobran comisiones | Cobran comisiones por órdenes de entrada y de salida |
Beneficios de utilizar brókers de forex creadores de mercado
No existe un único modelo de ejecución adecuado para todos los participantes del mercado, ya que cada uno tiene diferentes requisitos y objetivos al participar en el trading de forex. Sin embargo, el modelo de creador de mercado ofrece varias ventajas que lo convierten en una opción práctica para muchos traders.
Los modelos STP y ECN son adecuados para los traders de alta frecuencia y scalpers que priorizan precios transparentes y basados en el mercado. El modelo de creador de mercado suele ser más accesible para aquellos con un capital inicial limitado. Al actuar como contrapartes directas en cada operación, estos brókers pueden ofrecer tamaños de contrato muy flexibles que no siempre están disponibles en el entorno ECN. Los creadores de mercado suelen tener requisitos de depósito mínimo más bajos y permiten a los inversores minoristas tradear posiciones más pequeñas acordes a su presupuesto.
Operar a través de una mesa de operaciones proporciona consolidación de precios, lo que generalmente se traduce en spreads fijos y una única cotización para cada par de divisas. Esto puede considerarse una ventaja en comparación con los spreads variables típicos de los brókers STP y ECN. Debido a que los creadores de mercado suelen utilizar un modelo de precios basado únicamente en spreads sin comisiones adicionales, el coste total de la transacción se conoce de antemano.
Hacer trading con un creador de mercado también puede ofrecer una ejecución más rápida, ya que las órdenes se procesan mediante el software de la mesa de operaciones interna del bróker. El precio suele ser fijo porque las órdenes se completan dentro del propio fondo de liquidez del creador de mercado. Si el mercado se mueve demasiado rápido para que el bróker respete una cotización, el sistema emitirá una recotización en su lugar.
- Depósitos mínimos más bajos
- Tamaños de operación flexibles
- Spreads fijos en la mayoría de los casos
- Sin comisiones en las operaciones
- Ejecución de órdenes más rápida
Posibles problemas relacionados con el trading en brókers creadores de mercado
Si bien el modelo de creador de mercado ofrece accesibilidad a los traders con menor capital inicial, debes tener en cuenta varios factores adicionales antes de decidirte a hacer trading de forex a través de una mesa de operaciones. Estos factores se refieren principalmente a la transparencia de los precios y al papel del bróker como contraparte.
Los creadores de mercado suelen tomar la posición opuesta a las operaciones de los traders, lo que puede crear un conflicto de intereses. Además, aunque los precios se consolidan en una única cotización, los spreads de compra/venta (bid/ask) suelen ser más amplios que las tasas en bruto disponibles en los brókers ECN o STP. Esta disparidad de precios a menudo es más pronunciada durante las publicaciones de noticias económicas importantes. Los creadores de mercado también pueden emitir recotizaciones frecuentes durante períodos de volatilidad extrema, ya que sus sistemas internos pueden suspender temporalmente la ejecución automatizada para gestionar las rápidas fluctuaciones de los precios.
La calidad de la ejecución para posiciones más grandes puede ser un inconveniente importante en el modelo de creador de mercado. Debido a que estos brókers completan las órdenes internamente en lugar de aprovechar la profunda liquidez interbancaria, pueden tener dificultades para absorber operaciones de gran volumen sin ajustes de precios significativos o recotizaciones.
- Conflicto de intereses
- Precios menos competitivos
- Recotizaciones durante eventos noticiosos
- Ejecución retrasada en alta volatilidad
- Riesgo de manipulación de precios
Aunque los brókers con mesa de operaciones ofrecen spreads fijos y cero comisiones, los traders pueden obtener un mejor precio de trading con los brókers STP/ECN, ya que sus spreads flotantes suelen ser mucho más ajustados, a veces partiendo desde 0,0 pips. Incluso cuando se aplica una comisión a los puntos de entrada y salida de la operación, un spread más bajo puede garantizar un mejor precio para tus operaciones.