Forex-Broker lassen sich je nach Orderausführung in verschiedene Kategorien einteilen. Market Maker – auch als Dealing-Desk-Broker bekannt – stellen dabei einen wichtigen Teil des Handels mit Privatkonten dar. Sie bieten in der Regel eine schnelle Orderausführung, feste Spreads und wettbewerbsfähige Preise. Dadurch eignen sie sich besonders, wenn du Wert auf stabile Kurse und eine zügige Ausführung legst.
Hier findest du 10 Broker, die mit dem Market-Maker-Modell arbeiten. Alle vorgestellten Anbieter sind reguliert und bieten transparente Handelsbedingungen. Während einige ausschließlich als Market Maker agieren, kombinieren andere verschiedene Kontotypen mit unterschiedlichen Ausführungsmodellen.
Bei der Auswahl eines Market-Maker-Brokers solltest du nicht nur auf Spreads und Ausführungsgeschwindigkeit achten. Auch Regulierung, Support, Funktionen der Plattform sowie Ein- und Auszahlungsmöglichkeiten spielen eine wichtige Rolle. Einige Anbieter stellen zusätzlich garantierte Stop-Loss-Orders bereit, die dich vor Kurslücken schützen können, bei denen ein normaler Stop-Loss nicht greift.
Plus500 USDieser Inhalt gilt nur für Plus500 US und Kunden aus den Vereinigten Staaten. Der Handel mit Futures ist mit dem Risiko von Verlusten verbunden.
eToro50 % der Konten von Kleinanlegern verlieren Geld
Eightcap59,57 % der Konten von Kleinanlegern verlieren Geld
XM Group72,82 % der Konten von Kleinanlegern verlieren Geld
IG71 % der Konten von Privatanlegern verlieren Geld.
AvaTrade57 % der Konten von Kleinanlegern verlieren Geld
XTB73 % der Kleinanlegerkonten verlieren Geld
CMC Markets68 % der Konten von Kleinanlegern verlieren Geld
FXCM70 % der Konten von Kleinanlegern verlieren Geld
Saxo Bank65 % der Konten von Kleinanlegern verlieren GeldTop 10 Market-Maker Broker im Überblick
- 1. XM Group
XM ist ein regulierter Forex-Broker mit Lizenzen von CySEC, ASIC und IFSC (Belize) und betreut weltweit über 15 Millionen Nutzer. Zur Auswahl stehen zwei Hauptkontotypen, Standard und Ultra Low. Die Spreads beginnen bei 0,8 Pips für das Ultra-Low-Konto und bei 1,6 Pips für das Standardkonto – jeweils ohne zusätzliche Gebühren.
Für Kunden in der EU sind zusätzlich Zero-Konten mit ECN-Preismodell verfügbar. Damit handelst du die wichtigsten Forex-Paare mit Spreads ab 0,0 Pips und einer Round-Turn-Gebühr von 7 USD. Der Einstieg ist bereits ab 5 USD möglich und gilt für alle Privatkonten. Swapfreier Handel wird speziell für das Ultra-Low-Konto angeboten.
Risikohinweis: CFDs sind komplexe Instrumente und bergen aufgrund des Hebels ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. 72,82 % der Konten von Privatanlegern verlieren Geld beim Handel mit CFDs bei diesem Anbieter. Du solltest prüfen, ob du verstehst, wie CFDs funktionieren, und ob du es dir leisten kannst, das hohe Risiko einzugehen, dein Geld zu verlieren. - 2. eToro
eToro wurde 2007 gegründet und führt Orders über ein internes Dealing Desk aus und tritt dabei als Gegenpartei zu deinen Trades auf. Einnahmen erzielt der Broker über den Bid-/Ask-Spread statt über Gebühren. Die Kursdaten stammen von verschiedenen unabhängigen Liquiditätsanbietern, um wettbewerbsfähige Preise sicherzustellen. Insgesamt stehen dir über 9.000 CFD-Märkte zur Verfügung, darunter 65 Währungspaare.
Die Spreads im Forex-Handel beginnen bei eToro ab 1,0 Pip – ohne zusätzliche Gebühren beim Öffnen und Schließen von Positionen. Neben Forex kannst du auch Kryptowährungen, Aktien, Rohstoffe, Indizes und ETFs handeln. Für Privatkonten liegt der maximale Hebel in Europa, Australien und dem Vereinigten Königreich bei 1:30. Außerhalb dieser Regionen sind in der Regel Hebel von bis zu 1:400 möglich. Die Mindesteinzahlung beginnt in den meisten Ländern bei 50 USD.
CFDs sind komplexe Instrumente und gehen wegen des Hebels mit einem hohen Risiko einher, schnell Geld zu verlieren. 50 % der Konten von Privatanlegern verlieren beim Handel mit CFDs bei diesem Anbieter Geld. Du solltest dir überlegen, ob du verstehst, wie CFDs funktionieren, und ob du es dir leisten kannst, das hohe Risiko einzugehen, dein Geld zu verlieren. - 3. AvaTrade
AvaTrade wurde 2006 gegründet und ist ein regulierter Market Maker mit Lizenzen unter anderem von ASIC, CySEC, FSCA und CBI. Der Broker stellt Kurse für über 50 Haupt-, Minor- und exotische Währungspaare bereit und arbeitet mit einem Preismodell ohne zusätzliche Gebühren. AvaTrade bezieht Kursdaten von mehreren externen Anbietern und passt die Spreads automatisch an, bevor die finalen Preise festgelegt werden. Die Spreads für wichtige Forex-Paare wie EUR/USD liegen im Durchschnitt bei 0,8 Pips. Außerhalb Europas und Australiens ist ein Hebel von bis zu 1:400 möglich. Für den Start mit einem Echtgeldkonto ist eine Mindesteinzahlung von 100 USD erforderlich.
CFDs sind komplexe Instrumente und bergen ein hohes Risiko, aufgrund von Hebelwirkung schnell Geld zu verlieren. 57 % der Konten von Kleinanlegern verlieren Geld, wenn sie mit diesem Anbieter CFDs handeln. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren. - 4. XTB
XTB ist seit über 20 Jahren am Markt und betreut aktuell mehr als 2 Millionen Nutzern mit Lizenzen von FCA, KNF, CySEC und FSC. Der Broker nutzt ein internes Dealing Desk, um Orders effizient abzuwickeln. Die Kurse werden auf Basis von Preisstellungen großer Liquiditätsanbieter festgelegt, sodass du 69 Währungspaare ohne zusätzliche Gebühren handeln kannst. Die Spreads beginnen bereits ab 0,8 Pips. Zusätzlich stehen dir über 2.600 weitere Finanzmärkte aus verschiedenen Anlageklassen zur Verfügung, darunter Aktien, Indizes, Rohstoffe, Kryptowährungen, Optionen und ETFs.
CFDs sind komplexe Instrumente und gehen aufgrund des Hebels mit einem hohen Risiko einher, schnell Geld zu verlieren. 73 % der Konten von Privatanlegern verlieren Geld beim Handel mit CFDs bei diesem Anbieter. Du solltest überlegen, ob du verstehst, wie CFDs funktionieren, und ob du es dir leisten kannst, das hohe Risiko einzugehen, dein Geld zu verlieren. - 5. IG
IG gehört zu den erfahrensten Forex-Brokern und ist seit über 50 Jahren am Markt aktiv. Als Market Maker bezieht IG seine Preise von verschiedenen unabhängigen Handelsplätzen und Liquiditätsanbietern, um stabile Spreads im Einklang mit dem Markt zu gewährleisten. Du kannst ein Standardkonto eröffnen, bei dem alle Orders über das hauseigene Dealing Desk abgewickelt werden. Die Spreads für EUR/USD beginnen in der Regel bei 0,6 Pips und liegen im Durchschnitt bei etwa 0,85 Pips – ohne zusätzliche Gebühren.
CFDs sind komplexe Instrumente. 67 % der Konten von Privatanlegern verlieren Geld beim CFD-Handel mit diesem Anbieter. Aufgrund des Hebels kann dein Geld schnell verloren gehen. Stelle sicher, dass du verstehst, wie dieses Produkt funktioniert und ob du es dir leisten kannst, das hohe Risiko eines Geldverlustes einzugehen. - 6. Saxo Bank
Saxo wurde 1992 gegründet und ist eine dänische Bank mit über 1,5 Millionen Nutzern weltweit sowie verwalteten Kundengeldern von über 115 Milliarden €. Das Unternehmen verfügt über eine Banklizenz der Schweizer Aufsichtsbehörde FINMA und tritt zudem als Liquiditätsanbieter für andere Marktteilnehmer auf, darunter auch kleinere Forex-Broker.
Durch dieses interne Ausführungsmodell steuert Saxo den Orderfluss über das eigene Dealing Desk und bietet dir direkte Preisstellungen sowie eine effiziente Ausführung. Für wichtige Währungspaare gelten feste Spreads, die bei 1,0 Pip im Standard-Konto und 0,9 Pips im Platinum-Konto beginnen. Im VIP-Konto profitierst du von reduzierten Spreads ab 0,7 Pips, benötigst dafür jedoch eine Mindesteinzahlung von 1.000.000 USD.
CFDs sind komplexe Instrumente und gehen mit einem hohen Risiko einher, aufgrund von Hebelwirkung schnell Geld zu verlieren. 65 % der Konten von Kleinanlegern verlieren Geld, wenn sie CFDs bei diesem Anbieter handeln. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs, Devisen oder eines unserer anderen Produkte funktionieren und ob Sie sich das hohe Risiko leisten können, Ihr Geld zu verlieren. - 7. CMC Markets
Mit über 35 Jahren Erfahrung ermöglicht CMC Markets den Handel mit mehr als 12.000 Finanzinstrumenten, darunter über 300 Währungspaare sowie Rohstoffe, Aktien, Kryptowährungen, Indizes und Anleihen. Der Broker sorgt für eine schnelle Orderausführung, indem Orders über ein internes Dealing Desk abgewickelt werden, das Preisdaten von acht großen Banken vergleicht, um wettbewerbsfähige Kurse sicherzustellen.
Mit einem CFD-Konto handelst du Forex ohne zusätzliche Gebühren und mit Spreads ab 0,5 Pips bei wichtigen Währungspaaren wie EUR/USD. Gebühren fallen nur beim Handel mit Aktien und ETFs an. Die durchschnittliche Ausführungsgeschwindigkeit liegt bei 0,0045 Sekunden, wodurch das Risiko von Slippage unter normalen Marktbedingungen reduziert wird.
Spread Betting und CFDs sind komplexe Instrumente und bergen aufgrund des Hebels ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. 67 % der Konten von Privatanlegern verlieren Geld beim Spread Betting und/oder beim Handel mit CFDs bei diesem Anbieter. Du solltest prüfen, ob du verstehst, wie Spread Betting und CFDs funktionieren, und ob du es dir leisten kannst, das hohe Risiko einzugehen, dein Geld zu verlieren. - 8. Plus500
Plus500 bietet eine eigene Handelsplattform mit mehr als 2.800 Finanzinstrumenten – von Forex und ETFs bis hin zu Rohstoffen, Aktien und Indizes. Du kannst aus über 60 Währungspaaren wählen. Die Kurse basieren auf Daten mehrerer unabhängiger Finanzdatenanbieter. Die Orderausführung erfolgt vollständig automatisiert über die hauseigene Plattform, wobei Orders der Reihe nach verarbeitet werden, um Verzögerungen möglichst gering zu halten.
Im Forex-Handel fallen keine zusätzlichen Gebühren an. Die Spreads liegen bei wichtigen Währungspaaren wie EUR/USD bei etwa 0,9 Pips. Für bestimmte Instrumente kannst du garantierte Stop-Loss-Orders nutzen, um dein Risiko zu steuern und sicherzustellen, dass Positionen zum festgelegten Preis geschlossen werden – unabhängig von Kurslücken oder Slippage. Die zusätzliche Gebühr wird nur fällig, wenn der garantierte Stop-Loss ausgelöst wird.
CFDs sind komplexe Instrumente und gehen mit einem hohen Risiko einher, aufgrund von Hebelwirkung schnell Geld zu verlieren. 80 % der Konten von Kleinanlegern verlieren Geld beim Handel mit CFDs bei diesem Anbieter. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren. - 9. FXCM
FXCM ist ein Market Maker mit umfangreicher Erfahrung seit 1999 und Sitz in New York. Der Broker wird von mehreren Aufsichtsbehörden reguliert, darunter FCA und ASIC, die für transparente Preisgestaltung und Kapitalanforderungen sorgen. Beim Handel mit wichtigen Währungspaaren fallen keine zusätzlichen Gebühren an, wobei der EUR/USD einen durchschnittlichen Spread von 0,7 Pips aufweist. Laut den Ausführungsdaten des Brokers aus dem Jahr 2024 wurden 62,2 % der Orders ohne Slippage ausgeführt, während 25,6 % positive Slippage erzielten, bei der Trades zu einem besseren Preis als angefragt ausgeführt wurden.
CFDs sind komplexe Finanzinstrumente und bergen aufgrund der Hebelwirkung ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. 70 % der Konten von Kleinanlegern verlieren Geld, wenn sie mit CFDs bei diesem Anbieter handeln. Sie sollten sich überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren und ob Sie es sich leisten können, das hohe Verlustrisiko einzugehen. - 10. ActivTrades
ActivTrades bietet eine schnelle Orderausführung mit durchschnittlichen Geschwindigkeiten von 0,004 Sekunden und stellt Kurse für über 1.000 CFD-Produkte aus verschiedenen Märkten bereit, darunter Forex, Rohstoffe, Aktien, Indizes, ETFs, Anleihen und Kryptowährungen. Der Broker unterstützt Plattformen wie MT4 und MT5 sowie die eigene Software ActivTrader. Für erweiterte Chartanalyse kannst du dein Konto mit TradingView verbinden und zusätzlich Social Trading nutzen.
ActivTrades arbeitet mit einem hybriden Ausführungsmodell. Obwohl keine Dealing-Desk-Technologie eingesetzt wird und Orders automatisiert verarbeitet werden, bleibt der Broker die zentrale Ausführungsstelle und tritt als Gegenpartei zu jeder Position auf. Die Spreads für wichtige Währungspaare liegen im Durchschnitt bei 0,5 Pips – ohne Gebühren beim Öffnen und Schließen von Positionen. Für die Eröffnung eines Echtgeldkontos ist keine Mindesteinzahlung erforderlich.
CFDs sind komplexe Instrumente und bergen ein hohes Risiko, aufgrund von Hebelwirkung schnell Geld zu verlieren. 71 % der Konten von Kleinanlegern verlieren Geld, wenn sie mit diesem Anbieter CFDs handeln. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.
Die besten Market-Maker Broker im direkten Vergleich
| Forex-Broker | Mindesteinzahlung | Negativsaldoschutz | Trading-Plattformen | Provision | Feste Spreads | Mindestspread | Durchschnittliche Ausführungsgeschwindigkeit | Trustpilot-Bewertung |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. AvaTrade | 100 USD | Ja (Europäischer und Australischer Privathandel) | MetaTrader4, MetaTrader5, WebTrader, AvaTradeGO, AvaSocial | 0 USD | Ja | Ab 0,9 Pips (Retail), 0,6 Pips (Pro) | 30 ms | 4,7 ⭐ |
| 2. FXCM | 50 $ | Abhängig von der Region (N/V in VAE) | MetaTrader 4, TradingView Pro, Trading Station | 0 $ | Nein | Ab 0,0 Pips | 19 ms | 4,5 ⭐ |
| 3. CMC Markets | 0 USD | Ja (Privatanleger). | MT4, MT5, TradingView, Next Generation (proprietär). | 0 USD für den Forex-Handel. | Ja | Ab 0,0 Pips (UK), 0,3 Pips (SG, AU), 0,2 Pips (IE) | 0,0045 Sekunden | 4,3 ⭐ |
| 4. eToro | 50 USD oder 100 USD je nach Wohnsitz (10 USD für das Vereinigte Königreich, 1 USD in den USA). | Ja (Privatanleger). | eToro Investing, eToro App, TradingView, eToro CopyTrader, Proprietär. | 1 USD oder 2 USD (nur Aktien). | Ja, variable Spreads ebenfalls verfügbar. | Ab 1 Pip | < 1000 ms | 4,2 ⭐ |
| 5. Plus500 | 100 $ | Ja | Proprietäre Desktop- und Mobilplattformen | 0 $ | Ja, variable Spreads sind für ausgewählte Märkte verfügbar. | 0,8 Pips | Unbestimmt | 4,2 ⭐ |
| 6. City Index | 0 $ | Ja (Privatanleger) | MT4, WebTrader, Trading-App, TradingView | 0 $ | Ja, auch variable Spreads verfügbar | Ab 0,3 Pips (UK), 0,5 Pips (AU) | 50 ms | 4,2 ⭐ |
| 7. IG | 0 USD | Ja (für Limited-Risk-Konten). | MetaTrader 4, L2 Dealer, ProRealTime, eigene Trading-Software von IG, TradingView, | 0 USD | Nein | ab 0,6 Pips im Forex-Trading; 0,165 Pips durchschnittlicher Spread im DMA-Trading. | 10 ms | 3,9 ⭐ |
| 8. Saxo Bank | 0 $ Classic200.000 $ + Platin1.000.000 $ + VIP | Ja (EU-, UK- und MENA-Regionen) | SaxoTraderGO, SaxoTraderPRO, TradingView | 3 $ pro Lot | Ja, für ausgewählte Index-CFDs | 0,9 Pips (Classic), 0,8 (Platinum), 0,7 Pips (VIP) | 15 ms | 3,6 ⭐ |
| 9. XTB | 0 USD | Ja (für Trader aus der EU, dem Vereinigten Königreich und der MENA-Region). | xStation 5, xStation Mobile | 0 USD für Standard-Konten, 3,50 USD pro Seite für Pro-Konten. | Ja, auch variable Spreads verfügbar. | Ab 0,1 Pips (Pro-Konto), 0,5 Pips (Standard-Konto). | < 440 ms | 3,5 ⭐ |
| 10. XM Group | 5 USD | Ja, für Privatanleger | MetaTrader 4, MetaTrader 5, MT4 WebTrader, MT5 WebTrader, MT4 MultiTerminal, XM App | 0 USD Ultra-Low-Mikro- und Ultra-Low-Standard-Konto; 3,50 USD pro Seite XM Zero Konto | Nein | Ab 0,0 Pips (Zero-Konto), 0,6 Pips (Standard- und Mikro-Konten) | <1000 ms | 2,7 ⭐ |
Market-Maker Broker nach Trustpilot-Bewertung
| Forex-Broker | Trustpilot-Bewertungen | |
|---|---|---|
| 1. AvaTrade | 11.076 | 4,7 ⭐ |
| 2. FXCM | 756 | 4,5 ⭐ |
| 3. CMC Markets | 2.571 | 4,3 ⭐ |
| 4. eToro | 29.171 | 4,2 ⭐ |
| 5. Plus500 | 18.074 | 4,2 ⭐ |
| 6. City Index | 393 | 4,2 ⭐ |
| 7. IG | 8.324 | 3,9 ⭐ |
| 8. Saxo Bank | 7.617 | 3,6 ⭐ |
| 9. XTB | 1.935 | 3,5 ⭐ |
| 10. XM Group | 2.787 | 2,7 ⭐ |
So arbeiten Market-Maker Broker
Market Maker fungieren als Vermittler zwischen dem Interbankenmarkt und dir als Trader. Sie treten dabei direkt als Gegenpartei zu deinen Trades auf. Dadurch stellen sie die notwendige Liquidität bereit, sodass Orders sofort ausgeführt werden können – auch wenn aktuell kein passender Käufer oder Verkäufer am externen Markt vorhanden ist.
Das Modell basiert auf einem internen Liquiditätspool, der sich am Interbankenmarkt orientiert. Um Orders auszuführen, übernimmt der Broker häufig die Gegenposition. Die gesamte Abwicklung erfolgt über das Dealing Desk des Brokers.
Dieses Modell sorgt oft für eine schnelle Ausführung und stabile Preise. Nach Eingang deiner Order entscheidet der Broker, ob er selbst als Gegenpartei auftritt oder die Position bei einem Liquiditätsanbieter absichert. Dabei wird ein kleiner Aufschlag auf den Spread hinzugefügt, bevor die Order ausgeführt wird.
Market Maker ermöglichen dir den Zugang zum Interbankenmarkt, auch mit kleineren Kontogrößen. Während dort oft hohe Mindestvolumen erforderlich sind, kannst du hier flexibel handeln und auch mit kleineren Konten viele Währungspaare traden – mit klaren Preisen und ohne Provisionen.
Unterschiede zwischen Market Maker, STP und ECN Broker
Das Ausführungsmodell entscheidet darüber, wie deine Orders verarbeitet werden. Während Market Maker interne Liquidität nutzen, greifen andere Broker auf STP- oder ECN-Modelle zurück, um dich direkt mit externen Liquiditätsanbietern oder dem Interbankenmarkt zu verbinden.
STP-Broker leiten deine Orders direkt an einen Pool externer Liquiditätsanbieter weiter. Die Ausführung erfolgt automatisch ohne manuelles Eingreifen. Die Preise stammen meist von großen Banken oder Prime Brokern. Dieses Modell steht für Transparenz und Geschwindigkeit und eignet sich besonders für professionelle Trader, die Wert auf präzise Ausführung legen.
Ablauf bei STP-Ausführung
- Der Broker erhält deine Order und leitet sie an seine Liquiditätsanbieter weiter.
- Ein Anbieter führt die Order zum besten verfügbaren Preis aus.
- Der Broker bestätigt die Ausführung und wickelt die Transaktion ab.
ECN-Broker leiten Orders in ein elektronisches Netzwerk weiter, in dem sie mit anderen Marktteilnehmern abgeglichen werden. Dazu zählen Banken, Hedgefonds und andere Trader. Im Gegensatz zu STP entsteht hier ein zentraler Marktplatz, auf dem verschiedene Teilnehmer miteinander konkurrieren. Beide Modelle arbeiten ohne Dealing Desk. Während STP-Broker als Vermittler fungieren, bieten ECN-Broker direkten Zugang zu einem offenen Netzwerk.
Ablauf bei ECN-Ausführung
- Deine Order wird an das elektronische Netzwerk weitergeleitet.
- Das System gleicht sie mit passenden Gegenorders ab.
- Die Ausführung erfolgt zum Marktpreis ohne Spread-Aufschläge.
- Der Broker bestätigt die Order und schließt die Transaktion ab.
Einige Broker kombinieren mehrere Modelle, um unterschiedliche Anforderungen abzudecken. So kann ein Anbieter ECN-Konten mit Rohspreads und festen Gebühren anbieten und gleichzeitig Standardkonten mit Spreads und ohne Provisionen bereitstellen. Diese sind besonders bei Tradern mit Privatkonto beliebt, da die Kostenstruktur einfach und transparent ist. Wenn du die Unterschiede kennst, kannst du gezielt den Broker wählen, der zu deiner Strategie, deinem Kapital und deinem Risikoprofil passt.
Market Maker vs. STP/ECN Broker im Vergleich
| Market Maker | STP/ECN Broker |
|---|---|
| Orderausführung erfolgt über internes Dealing Desk. | Orderausführung erfolgt direkt am Interbankenmarkt. |
| Schnelle Ausführung, jedoch mit möglichem Risiko von Requotes. | Zuverlässige und präzise Ausführung ohne Requotes. |
| Einnahmen entstehen durch Aufschläge auf den Spread. | Einnahmen stammen überwiegend aus Gebühren. |
| Spread-Aufschläge liegen meist zwischen 0,5 und 1,5 Pips. | Keine Aufschläge, Spreads ab 0,0 oder 0,1 Pips. |
| In den meisten Fällen feste Spreads. | Variable Spreads. |
| Ein einzelner Kurs wird gestellt. | Mehrere Preisstellungen verfügbar. |
| Geeignet für kleinere Kontogrößen. | Erfordert höheres Handelskapital. |
| Keine Gebühren. | Gebühren beim Öffnen und Schließen von Positionen. |
Vorteile von Market-Maker Forex-Brokern
Es gibt kein einheitliches Ausführungsmodell, das für alle Marktteilnehmer gleichermaßen geeignet ist, da sich Anforderungen und Ziele im Forex-Handel unterscheiden. Dennoch bietet das Market-Maker-Modell mehrere Vorteile, die es für viele Trader zu einer praktischen Wahl machen.
STP- und ECN-Modelle eignen sich besonders für Scalping und häufiges Trading, bei dem transparente, marktorientierte Preise im Fokus stehen. Das Market-Maker-Modell ist dagegen oft besser zugänglich, wenn du mit geringerem Startkapital beginnst. Da diese Broker direkt als Gegenpartei auftreten, ermöglichen sie flexible Positionsgrößen, die im ECN-Umfeld nicht immer verfügbar sind. Zudem sind die Mindesteinzahlungen häufig niedriger, sodass du auch mit kleineren Beträgen handeln kannst.
Der Handel über ein Dealing Desk sorgt für gebündelte Preisstellungen und meist feste Spreads sowie eine einheitliche Kursanzeige pro Währungspaar. Das kann ein Vorteil gegenüber den variablen Spreads bei STP- und ECN-Brokern sein. Da Market Maker in der Regel ohne zusätzliche Gebühren arbeiten und nur über den Spread abrechnen, kennst du die Gesamtkosten bereits im Voraus.
Auch die Ausführung erfolgt häufig schneller, da Orders direkt über die internen Systeme des Brokers verarbeitet werden. Die Preise bleiben dabei meist stabil, da sie innerhalb des eigenen Liquiditätspools gestellt werden. Bewegt sich der Markt jedoch zu schnell, kann es zu sogenannten Requotes kommen.
- Niedrige Mindesteinzahlung.
- Flexible Positionsgrößen.
- In den meisten Fällen feste Spreads.
- Keine Gebühren auf Trades.
- Schnelle Orderausführung.
Mögliche Nachteile bei Market-Maker Brokern
Auch wenn das Market-Maker-Modell den Einstieg mit kleinerem Kapital erleichtert, solltest du einige Punkte berücksichtigen, bevor du dich für den Handel über ein Dealing Desk entscheidest. Dabei geht es vor allem um Preistransparenz und die Rolle des Brokers als Gegenpartei.
Market Maker nehmen in der Regel die Gegenposition zu deinen Trades ein, wodurch potenziell ein Interessenkonflikt entstehen kann. Zudem sind die Preise zwar klar dargestellt, jedoch sind die Spreads häufig höher als die Rohspreads bei STP- oder ECN-Brokern. Dieser Unterschied zeigt sich besonders bei wichtigen Wirtschaftsnachrichten. In Phasen hoher Volatilität kann es außerdem häufiger zu Requotes kommen, da automatische Ausführungen kurzfristig ausgesetzt werden.
Ein weiterer Nachteil zeigt sich bei großen Positionsgrößen. Da Orders intern ausgeführt werden und kein direkter Zugriff auf tiefe Liquidität des Interbankenmarkts besteht, kann es bei hohem Volumen zu Preisabweichungen oder Requotes kommen.
- Möglicher Interessenkonflikt.
- Weniger wettbewerbsfähige Preise.
- Requotes bei wichtigen Marktbewegungen.
- Verzögerte Ausführung bei hoher Volatilität.
- Risiko von Preisabweichungen.
Auch wenn Dealing-Desk-Broker feste Spreads und keine Gebühren anbieten, kannst du bei STP- oder ECN-Brokern oft bessere Preise erzielen. Die variablen Spreads sind häufig deutlich enger und beginnen teilweise bei 0 Pips. Selbst wenn beim Öffnen und Schließen einer Position Gebühren anfallen, kann der insgesamt niedrigere Spread für günstigere Handelskosten sorgen.
