Plateformes de trading pour l’Ethereum

Écrit par Zornitsa Stefanova

Zornitsa Stefanova

Zornitsa Stefanova est une analyste expérimentée dans le domaine du Forex et des cryptomonnaies. Elle couvre également divers sujets financiers tels que le trading d’actions et les investissements pour la retraite.

, | Rédacteur expert Eugene Lee, CFA

Eugene Lee, CFA

Eugene Lee, CFA (analyste financier agréé), est un stratège en investissement et chercheur quantitatif qui compte plus de vingt ans d'expérience sur les marchés mondiaux. Grâce à son expérience au sein d'équipes de trading et de gestion de portefeuilles pouvant contenir plusieurs milliards de dollars d’actions, de titres à revenu fixe et de produits dérivés

, | Traduit par Agnes Orieux

Agnes Orieux

Agnes Orieux est une traductrice et rédactrice de l'anglais vers le français, avec une expérience dans les marchés financiers. Elle est la rédactrice principale de la version française de BestBrokers.com.

| Mis à jour : mai 28, 2026

Ethereum est l’une des deux blockchains les plus populaires au monde, avec une capitalisation boursière supérieure à 408,1 milliards de dollars début novembre 2025. Sa cryptomonnaie native, l’Ether (ETH), enregistrait un volume de transactions quotidien de 38,29 milliards de dollars au moment de la publication. L’ETH figure également parmi les cryptomonnaies les plus échangées au monde. Des centaines de plateformes permettent d’acheter et de négocier cette cryptomonnaie, mais certaines proposent de meilleures conditions que d’autres.

Les courtiers et plateformes d’échange suivants ont été sélectionnés selon plusieurs critères, notamment les coûts de transaction, la sécurité, les fonctionnalités de la plateforme, la réglementation et la gamme de coins négociables.

Les évaluations des consommateurs sur Trustpilot ont également été prises en compte afin d’identifier les plateformes Ethereum les mieux classées auprès des traders. Ce guide couvre aussi l’effet de levier, les coûts de trading et les facteurs qui influencent le prix de l’Ether.

1Plus500 US

Évaluation : 4,2 ⭐

Ce contenu s’applique uniquement à Plus500 US et aux clients des États-Unis. Le trading sur contrats à terme comporte un risque de perte.

Top Noté

2eToro

Évaluation : 4,2 ⭐

52 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

3Fusion Markets

Évaluation : 4,8 ⭐

74-89 % des comptes de détail perdent de l'argent

4FP Markets

Évaluation : 4,9 ⭐

73,33 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

5Eightcap

Évaluation : 4 ⭐

59,57 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

6Pepperstone

Évaluation : 4,4 ⭐

72,9 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

Les principales plateformes pour le trading de CFD sur Ether

Pour les particuliers résidant en France, les CFD sur cryptomonnaies proposés par des courtiers établis dans l’Union européenne sont soumis aux règles d’intervention de l’ESMA : l’effet de levier est fortement limité, la protection contre le solde négatif s’applique et les communications promotionnelles doivent rester équilibrées. Un levier plus élevé affiché par une entité offshore ne procure pas les mêmes protections réglementaires.

1. TRADER MAINTENANT LIRE L'AVISÉvaluation Trustpilot

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   1. Fusion Markets

   Fusion Markets est un courtier en ligne basé à Melbourne qui propose le trading spéculatif sur 13 cryptomonnaies et altcoins, dont Ethereum. Il opère avec des licences délivrées par les autorités de réglementation d’Australie, du Vanuatu et des Seychelles. Les clients peuvent négocier ETH/USD au moyen de contrats sur différence (CFD), avec un effet de levier maximal de 1:10 ou 1:2 selon leur pays de résidence.

   Les spreads sur les transactions Ethereum sont en moyenne de 2,50 points, sans commission facturée. Les mouvements du prix de l’Ether peuvent être négociés via des plateformes tierces, notamment MetaTrader 4 (MT4), MetaTrader 5 (MT5), TradingView et cTrader. Les nouveaux clients peuvent s’exercer sur les marchés crypto volatils avec des comptes démo gratuits. Outre l’Ether, Fusion Markets propose le trading d’autres tokens, notamment Bitcoin, Solana, Cardano, Stellar, EOS, Bitcoin Cash, Dogecoin et Chainlink.

   Gleneagle Asset Management Limited (ABN 29 103 162 278), opérant sous le nom de Fusion Markets, est l'émetteur des produits Fusion Markets décrits dans cette communication. Le trading sur les produits Fusion Markets implique des gains potentiels ainsi que des risques de pertes qui peuvent largement dépasser le montant de votre dépôt initial et ne convient pas à tous les investisseurs. Vous devez lire attentivement tous les Termes de Service des Produits Financiers, la Déclaration de Produits (PDS) et le Guide des Services Financiers (disponibles sur notre site web), examiner votre propre situation financière, vos besoins et objectifs d'investissement dans ces produits Fusion Markets et obtenir des conseils financiers indépendants.
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   2. FP Markets

   FP Markets est régulé par l’Australian Securities and Investments Commission (ASIC) et la Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC). Les CFD sur l’Ether face au dollar américain affichent des spreads à partir de 4,32 pips. Le trading de l’Ether est pris en charge sur cTrader, MT4 et MT5. FP Markets indique une exécution des ordres en moins de 40 millisecondes pour la plupart des transactions.

   Le courtier propose des comptes ségrégués, une protection contre le solde négatif et un effet de levier maximal de 1:2 aux traders Ethereum d’Europe et d’Australie. Les clients peuvent diversifier leurs portefeuilles avec 11 autres cryptomonnaies et altcoins, dont Ripple, Litecoin, Bitcoin Cash, Solana, Stellar, Polkadot et Dogecoin. Le support client est disponible 24h/24 dans plus de 40 langues, dont le japonais, l’allemand, le malais, l’espagnol, le français et l’italien.

   Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide d'argent en raison de l'effet de levier. 73,33 % des comptes des investisseurs de détail perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
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   3. BlackBull Markets

   BlackBull Markets propose des CFD sur Ethereum et plus de 40 autres monnaies numériques dans le cadre de son offre de plus de 26 000 actifs négociables. ETH/USD est disponible sur l’ensemble des plateformes tierces du courtier : MT4, MT5, TradingView et cTrader.

   L’effet de levier maximal pour les traders Ethereum dépend de l’entité réglementaire auprès de laquelle le compte est enregistré. Sous l’entité agréée par la Financial Markets Authority (FMA) de Nouvelle-Zélande, le levier maximal sur les CFD crypto est de 1:100. Le spread actuel sur ETH/USD est de 3,29 points. Aucune commission n’est facturée sur les positions en cryptomonnaies.

   La négociation de devises sur marge comporte un niveau de risque élevé et peut ne pas convenir à tous les investisseurs. L’importance de l’effet de levier peut jouer en votre défaveur comme en votre faveur. Avant de décider d’effectuer des opérations de change, vous devez examiner attentivement vos objectifs d’investissement, votre niveau d’expérience et votre goût du risque. Il est possible que vous perdiez tout ou partie de votre investissement initial et vous ne devez donc pas investir de l’argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre. Vous devez vous informer de tous les risques associés aux opérations de change et demander l’avis d’un conseiller financier indépendant si vous avez des questions ou des inquiétudes quant à l’impact d’une perte sur votre mode de vie.
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   4. eToro

   eToro sert plus de 40 millions d’utilisateurs dans le monde et prend en charge l’investissement dans plus de 150 actifs crypto, dont Ethereum, Bitcoin, Solana, Shiba Inu et Ripple. Selon leur pays de résidence, les clients peuvent acheter et vendre de véritables tokens Ethereum ou négocier des dérivés sur le prix sous-jacent de l’Ether. La société a lancé un portefeuille crypto autonome en 2019, permettant aux clients de stocker et gérer les coins achetés. Le portefeuille est actuellement disponible uniquement dans certains pays ; la Jordanie, l’Égypte, l’Estonie et le Qatar en sont exclus.

   Les spreads sur les cryptomonnaies, y compris l’Ether, sont variables chez eToro. La plateforme propose également des fonctionnalités de trading social permettant aux clients de suivre et de copier les positions d’autres traders, bien que les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs et que les pertes copiées soient reproduites de la même manière que les gains. Des guides éducatifs sur Ethereum sont disponibles dans la section eToro Academy, et la plateforme publie des mises à jour hebdomadaires sur le prix d’Ethereum et d’autres cryptomonnaies à fort volume. Le courtier propose un effet de levier maximal de 1:5 sur les transactions crypto via son entité régulée aux Seychelles, et de 1:2 via ses entités européennes, australiennes et britanniques.

   Les CFD sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 52 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
5. TRADER MAINTENANT LIRE L'AVISÉvaluation Trustpilot

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   5. Global Prime

   Global Prime propose le trading de CFD sur 40 cryptomonnaies, dont l’Ether. Régulé en Australie et au Vanuatu, le courtier n’impose pas d’exigence minimale de compte et traite les dépôts et retraits sans frais.

   Les CFD ETH/USD chez Global Prime affichent des spreads moyens de 12,50 points et un effet de levier maximal de 1:5 pour les clients enregistrés auprès de l’entité du Vanuatu, avec un niveau de stop-out sur marge de 20 %. Les clients australiens ont accès à un effet de levier plus faible de 1:2, mais bénéficient d’une protection contre le solde négatif et d’une indemnisation des investisseurs. La taille minimale de transaction pour le symbole ETH/USD est de 0,01 lot. D’autres altcoins sont disponibles pour le trading de CFD, notamment Dash, Litecoin, Cardano, Chainlink, Ripple, Bitcoin Cash et Solana.

   Global Prime est le nom commercial de FMGP Trading Group Pty Ltd (ABN 74 146 086 017) qui est réglementé par l'ASIC et autorisé à exercer des activités de services financiers en Australie sous la licence n° 385620 délivrée par l'Australian Financial Services. Gleneagle Securities Pty Limited, opérant sous le nom de Global Prime FX, est une société enregistrée au Vanuatu (numéro d'entreprise 40256) et est réglementée par la VFSC. Le site Web est détenu et exploité par FMGP Trading Group Pty Ltd, ABN 74 146 086 017.

Comparaison détaillée de 5 plateformes de trading de l’Ether

Plateformes connues pour acheter et échanger de l’Ether

1. KuCoin

   Fondée en 2017, KuCoin fait partie des grandes plateformes d’échange de crypto-actifs, avec une offre conçue pour des profils variés, des débutants aux utilisateurs plus expérimentés. La plateforme revendique plus de 41 millions de clients dans le monde et traite l’équivalent de 11,02 milliards USD de transactions par jour. KuCoin propose plus de 1 072 cryptomonnaies, dont Ethereum et Bitcoin. Les clients peuvent y acheter de l’Ether au moyen de plusieurs méthodes de paiement en monnaie fiduciaire, notamment les virements bancaires, les cartes Visa et Mastercard, ainsi que certains services comme PayPal, Wise ou Skrill lorsque ceux-ci sont disponibles dans leur pays. Pour un résident français, le virement SEPA et le paiement par carte en euros sont généralement les options à vérifier en priorité.

   La plateforme donne accès au trading au comptant, et des dérivés comme les contrats à terme sur cryptomonnaies sont également disponibles pour certains clients de KuCoin. Les contrats à terme sur des cryptomonnaies comme l’Ether comportent des frais de maker/taker — appliqués respectivement aux ordres qui ajoutent de la liquidité au carnet d’ordres et à ceux qui en retirent — allant de -0,008 % / 0,025 % à 0,020 % / 0,060 %, selon le niveau VIP. Le niveau de levier maximal annoncé pour les contrats à terme est de 1:100, avec un niveau par défaut fixé à 1:20. Les résidents français doivent toutefois vérifier l’accès effectif à ces produits, car les dérivés crypto et l’effet de levier peuvent être limités ou indisponibles selon le pays, l’entité contractante et le cadre réglementaire applicable. Les clients peuvent utiliser un portefeuille de conservation pour stocker leurs jetons et, dans certains cas, obtenir des récompenses de staking lorsqu’ils conservent leurs cryptomonnaies sur de longues périodes. Ces récompenses ne sont pas garanties et peuvent varier selon l’état du réseau, les conditions de la plateforme et la réglementation applicable.

2. MEXC

   MEXC est une plateforme d’actifs numériques utilisée par plus de 40 millions de clients dans le monde. Cette plateforme enregistrée aux Seychelles propose plus de 4 200 cryptomonnaies de petite et grande capitalisation. Pour un résident français, cet enregistrement ne doit pas être confondu avec un agrément français ou européen ; il est donc important de vérifier les restrictions applicables avant d’utiliser ses services. Les investisseurs peuvent accéder à plus de 2 600 paires au comptant et 1 580 paires à terme. Les clients peuvent conserver leurs jetons dans une solution de stockage à froid, ce qui contribue à réduire l’exposition aux attaques de hackers et aux vols.

   Vous pouvez acheter de l’Ether avec des cryptomonnaies ou des moyens de paiement en monnaie fiduciaire comme Visa et Mastercard, ou utiliser le service de pair à pair pour acheter auprès d’autres clients. En plus du trading au comptant, MEXC propose des contrats à terme sur Ethereum avec un effet de levier ajustable pouvant atteindre 1:500, un niveau de risque qui n’est pas comparable au cadre applicable aux particuliers dans l’Union européenne, et des frais de maker/taker de 0,00 % / 0,020 % pour les volumes plus importants. Le montant minimum d’Ether que vous pouvez retirer de votre compte est de 0,003 ETH. La plateforme propose un programme de parrainage et des récompenses de staking comprises entre 0,50 % et 4,80 %, selon la quantité d’Ether détenue. Ces rendements peuvent évoluer et ne constituent pas un taux garanti. Outre l’Ether, les clients peuvent staker 27 autres jetons.

3. Bybit

   Lancé en 2018, Bybit propose des services d’échange, de conservation et de trading de cryptomonnaies. Les nouveaux clients peuvent configurer des comptes tout-en-un pour négocier les marchés crypto au comptant, les options et les dérivés. La plateforme permet d’acheter, de vendre et de détenir plus de 2 300 cryptomonnaies, dont Ethereum, Bitcoin, XRP, Tether et Dai. Vous pouvez acheter de l’Ether avec Apple Pay, Google Pay, Visa, Mastercard, Revolut ou des virements bancaires, selon les options disponibles dans votre pays. Plusieurs méthodes de paiement locales peuvent également être proposées. La plateforme affiche un effet de levier de 1:10 sur certaines opérations au comptant, mais ce type de service peut être restreint ou indisponible pour les clients particuliers français.

   Les clients peuvent obtenir des récompenses grâce à un programme de staking. Les récompenses de staking pour la détention d’Ether vont de 0,80 % à 10 %, selon la durée de détention, sans garantie de rendement futur. Bybit héberge également une communauté de trading social comptant plus de 118 000 fournisseurs de signaux crypto que les clients peuvent copier et suivre. Le copy trading ne supprime pas le risque de perte et ne doit pas être assimilé à un conseil en investissement personnalisé. Des comptes conformes à la charia, sans intérêt sur les positions à effet de levier conservées pendant la nuit, sont également disponibles selon le pays et l’entité concernée. Bybit fonctionne au moyen de différentes entités selon les juridictions. Pour un résident français, le point clé est de vérifier l’entité avec laquelle le compte est ouvert, son éventuel enregistrement ou agrément en France ou dans l’Union européenne, ainsi que les avertissements publiés par l’AMF.

4. Kraken

   Kraken est une plateforme d’échange de cryptomonnaies qui propose plus de 560 actifs numériques. Fondée en 2011, elle fait partie des plateformes crypto les plus anciennes au monde. La plateforme fonctionne avec une interface pensée pour les traders débutants comme expérimentés et propose généralement des dépôts et retraits en euros selon l’entité utilisée.

   Les frais de maker/taker sur les transactions crypto au comptant chez Kraken vont de 0,00 % / 0,08 % à 0,25 % / 0,40 %, selon le volume mensuel. Les clients peuvent également trader sur marge, avec des frais d’ouverture et de rollover de 0,02 % par position en Ethereum. Les frais de rollover sont facturés toutes les quatre heures. Les traders de contrats à terme peuvent augmenter leur exposition au marché avec un effet de levier maximal de 1:50. L’effet de levier sur les paires impliquant l’Ether varie de 1:2 à 1:5. Ces niveaux sont indicatifs et peuvent être réduits ou indisponibles selon le pays de résidence, le statut du client et les règles applicables. La détention prolongée d’Ether acheté sur Kraken peut donner droit à des récompenses de staking verrouillé allant de 2,25 % à 6,50 %, sans minimum sur le montant staké. Des plans de staking flexibles sont également disponibles pour les détenteurs d’Ether, avec des taux de récompense compris entre 1 % et 3 %.

5. Coinbase

   Coinbase est une plateforme d’échange de cryptomonnaies fondée en 2012 et fait partie des acteurs les plus connus auprès du grand public. Elle permet d’acheter et de vendre plus de 270 crypto-actifs, avec plus de 470 actifs disponibles en conservation. La plateforme facilite le stockage dans un portefeuille numérique et permet aux clients d’obtenir des jetons supplémentaires via le staking de plus de 130 actifs numériques, avec des taux de récompense atteignant 1,88 % pour l’Ether.

   Le trading et le stockage de NFT dans un portefeuille de conservation sont également disponibles chez Coinbase. Il est possible d’acheter de l’Ether avec plusieurs méthodes de paiement courantes, notamment les cartes bancaires, les virements SEPA, PayPal, Apple Pay et Google Pay, selon les options proposées dans le pays de résidence. L’accès aux dérivés comme les contrats à terme sur cryptomonnaies varie selon le pays, l’entité juridique et le statut du client. Les clients particuliers français doivent donc vérifier les restrictions applicables avant d’ouvrir une position à effet de levier ou d’utiliser un produit dérivé sur crypto-actifs.

Quelques repères sur l’Ether et la blockchain Ethereum

Ethereum est apparu en 2015 comme une blockchain permettant aux développeurs de créer et d’exécuter des applications décentralisées sur son réseau. La blockchain facilite les contrats intelligents, ce qui permet aux participants d’effectuer des transactions sans intermédiaire central. Elle agit essentiellement comme un registre qui consigne tout l’historique des transactions. Ces informations sont distribuées sur l’ensemble du réseau afin que les participants puissent les consulter, ce qui renforce la transparence, la vérifiabilité et la résistance à la falsification.

Depuis la transition vers la preuve d’enjeu en 2022, souvent appelée The Merge, Ethereum n’utilise plus le minage comme Bitcoin. La validation des transactions repose désormais sur le staking d’ETH, ce qui explique l’existence de récompenses de staking sur certaines plateformes. Ce mécanisme reste toutefois exposé à des risques techniques, de liquidité et de contrepartie lorsque le staking est réalisé via un intermédiaire.

L’Ether (ETH) est la cryptomonnaie utilisée pour payer les frais de transaction, aussi appelés frais de gas, et interagir avec les applications de la blockchain Ethereum. Contrairement au Bitcoin, dont l’offre est limitée à 21 millions de jetons, l’Ether n’a pas de plafond strict d’offre en circulation. Son offre dépend notamment des émissions liées au staking et du mécanisme de destruction d’une partie des frais de transaction introduit par l’EIP-1559. Certains détenteurs d’Ether utilisent leurs jetons pour acheter des biens et des services, comme ils le feraient avec des monnaies fiduciaires. D’autres l’intègrent à leur portefeuille d’investissement comme actif de diversification, tandis qu’un autre groupe spécule sur les fluctuations du prix de l’Ether sans posséder de jetons.

Courtiers Ethereum et plateformes d’échange : quelles différences ?

En fonction de vos objectifs d’investissement, il existe deux principales façons d’accéder au marché de l’Ether. La première consiste à rejoindre une plateforme d’échange de cryptomonnaies, où vous pouvez acheter et vendre différents crypto-actifs auprès d’autres utilisateurs aux prix actuels du marché. Cette méthode implique la possession des actifs numériques sous-jacents. Vous pouvez acheter de l’Ether et d’autres crypto-actifs avec des monnaies fiduciaires et des moyens comme les cartes bancaires, les virements SEPA ou les portefeuilles numériques.

De nombreuses plateformes crypto proposent des portefeuilles de conservation permettant aux clients de stocker leurs jetons et de confier la gestion de leurs clés privées à la plateforme. Les portefeuilles de conservation se divisent en deux catégories : les portefeuilles chauds et les portefeuilles froids. Les portefeuilles chauds se connectent à internet via des applications mobiles ou de bureau et conviennent surtout aux personnes qui effectuent régulièrement des transactions crypto.

À l’inverse, les portefeuilles froids ne nécessitent pas de connexion internet, car les jetons sont stockés hors ligne. Les transactions sont plus lentes et nécessitent davantage d’étapes. Les portefeuilles froids offrent une sécurité renforcée et conviennent mieux aux personnes qui souhaitent conserver leurs crypto-actifs sur de longues périodes dans le cadre d’un investissement à long terme. En France, il est important de garder à l’esprit que les crypto-actifs conservés sur une plateforme ne sont pas des dépôts bancaires couverts par le Fonds de garantie des dépôts et de résolution (FGDR). Les plateformes Ethereum récompensent parfois les clients qui stockent leurs jetons par le biais du staking. Le prêt est également disponible sur certaines plateformes, permettant aux clients de prêter leurs cryptomonnaies à d’autres investisseurs et de percevoir des intérêts en retour. Ces services ne sont pas comparables à des livrets réglementés et comportent un risque de perte en capital ou de blocage des retraits.

Les courtiers en ligne peuvent constituer une option plus simple pour les débutants qui souhaitent spéculer sur l’évolution du prix de l’Ether sans gérer de portefeuille crypto. La plupart des courtiers en ligne permettent aux clients de spéculer sur les mouvements du prix de l’Ether sans acheter les jetons sous-jacents. Cela se fait généralement au moyen d’instruments dérivés comme les contrats pour différence (CFD), qui permettent aux traders de tirer profit d’une évolution favorable du prix de l’actif. Les CFD sont des instruments à effet de levier à haut risque qui impliquent le trading sur marge, abordé plus en détail ci-dessous. En France et dans l’Union européenne, les CFD crypto destinés aux particuliers sont encadrés par les règles de l’ESMA, notamment avec un effet de levier fortement limité et une protection contre le solde négatif.

Certains courtiers proposent des dérivés crypto comme les options et les contrats à terme, en plus des contrats pour différence. Les clients utilisent la plateforme du courtier pour passer leurs ordres et supportent des frais sous forme de spreads, c’est-à-dire la différence entre les prix d’achat et de vente cotés par le courtier. Les courtiers peuvent également facturer des commissions en plus des spreads. Les portefeuilles de conservation ne sont généralement pas disponibles, car les clients n’achètent pas d’Ether, du moins chez la plupart des courtiers traditionnels.

Comment vérifier si une plateforme de trading d’Ether est fiable ?

Choisir une plateforme fiable est essentiel lorsque l’on trade Ethereum. En France, la première étape consiste à distinguer une plateforme d’échange de crypto-actifs au comptant d’un courtier proposant des instruments financiers comme les CFD, les futures ou les options. Le trading de cryptomonnaies auprès de courtiers en dérivés réglementés peut offrir une meilleure transparence des prix et davantage de sécurité. Il offre également des recours juridiques en cas de problème. Tous les courtiers légitimes proposant le trading spéculatif de cryptomonnaies fournissent des informations réglementaires détaillées sur leurs sites internet.

Ces informations se trouvent généralement dans le pied de page, où les courtiers listent leurs licences et l’entité juridique avec laquelle vous contractez. Pour les courtiers proposant des CFD ou d’autres instruments financiers aux clients français, les sources utiles sont notamment le registre REGAFI de l’ACPR, les listes et avertissements de l’AMF, ainsi que le registre du régulateur européen compétent, par exemple la CySEC lorsqu’une entité chypriote utilise le passeport européen. À l’inverse, un registre étranger comme l’Australian Securities and Investments Commission (ASIC) peut renseigner sur une autre entité du même groupe, mais ne suffit pas à prouver que le service est autorisé pour un client français. Les courtiers régulés dans l’Union européenne doivent respecter des règles de commercialisation, de ségrégation des fonds, de gestion des risques et de protection des clients particuliers.

La situation est différente avec les plateformes d’échange de cryptomonnaies, car l’achat au comptant d’ETH ne relève pas toujours des mêmes règles que les instruments financiers. En France, les prestataires de services sur actifs numériques (PSAN) ont historiquement été enregistrés ou agréés auprès de l’AMF pour certains services comme la conservation, l’achat-vente contre monnaie ayant cours légal ou l’échange crypto-crypto. Le règlement européen MiCA met progressivement en place un cadre harmonisé pour les prestataires de services sur crypto-actifs (PSCA, ou CASP en anglais). Avant d’ouvrir un compte, il est prudent de consulter la liste blanche de l’AMF et ses listes noires, surtout si la plateforme propose du levier, des dérivés ou des rendements élevés.

Cependant, un enregistrement ou un agrément ne garantit ni la performance de l’Ether ni l’absence de perte. Kraken et Coinbase, par exemple, communiquent sur différents enregistrements en Europe et ailleurs, mais le critère pertinent reste l’entité avec laquelle vous contractez, les services réellement accessibles depuis la France et les protections applicables à votre situation. Les traders d’Ethereum peuvent trouver ces informations dans le pied de page ou dans les sections À propos des sites des plateformes.

Manières de négocier l’Ether en ligne

Il existe plusieurs façons de trader l’ETH en ligne, notamment le trading au comptant et la spéculation sur les prix avec des instruments dérivés comme les contrats pour différence (CFD), les contrats à terme et les options. L’approche choisie dépend largement de vos objectifs d’investissement, de votre tolérance au risque, de votre expérience et du capital disponible. Votre horizon d’investissement compte également : recherchez-vous des résultats à court ou à long terme avec vos opérations sur l’ETH ? Le choix entre détention réelle et produit dérivé a aussi des conséquences pratiques, réglementaires et fiscales. Voici un aperçu des instruments les plus couramment utilisés dans le trading de l’ETH.

1. Trading au comptant

   Le trading au comptant consiste à acheter et vendre de l’Ether à son prix actuel de marché, ce qui implique la possession de l’actif sous-jacent. Avec cette approche, vous obtenez des jetons à leur prix de marché en vigueur et les vendez lorsque leur valeur augmente, en tirant profit de la différence de prix. Pour pratiquer le trading au comptant de l’ETH, vous devez vous inscrire sur une plateforme d’échange et alimenter votre solde avec des euros, par exemple par virement SEPA ou carte bancaire, ou avec des cryptomonnaies afin d’acheter des jetons Ether. Pour un particulier fiscalement résident en France, la conversion d’ETH en euros ou son utilisation pour régler un achat est généralement l’événement fiscal à surveiller, davantage qu’un simple échange entre crypto-actifs.

2. Contrats pour différence (CFD)

   Certains courtiers proposent des CFD sur ETH, permettant aux traders de spéculer sur les fluctuations de prix sans acheter de jetons. L’objectif est de prévoir si la valeur de l’Ether va augmenter ou diminuer. Une position longue signifie que vous pensez que les prix vont augmenter, tandis qu’une position courte signifie que vous anticipez une baisse.

   Les traders réalisent un profit lorsque leurs prévisions de prix sont correctes. Les CFD sont des instruments à effet de levier dans lesquels les traders utilisent du capital emprunté pour accroître leur exposition au marché et augmenter la taille de leurs positions. En France et dans l’Union européenne, l’effet de levier sur les CFD crypto destinés aux clients particuliers est généralement limité à 1:2, avec protection contre le solde négatif. Le trading de CFD peut entraîner des pertes importantes en l’absence d’une gestion des risques adéquate et de connaissances suffisantes.

3. Options sur Ethereum

   Comme les CFD, les options sont des contrats dérivés qui permettent aux traders de s’exposer au marché de l’Ethereum sans acheter les actifs sous-jacents. Les traders d’options peuvent également tirer profit d’une hausse ou d’une baisse des prix. Deux parties participent à la transaction : un acheteur et un vendeur. Lorsqu’un contrat d’option d’achat (call) est conclu, le vendeur s’engage à vendre les actifs, tandis que l’acheteur obtient le droit de les acheter.

   Avec les contrats d’option de vente (put), le vendeur est tenu d’acheter l’actif et l’acheteur a le droit de le vendre. Les acheteurs paient des primes parce qu’ils ont le droit, mais non l’obligation, de vendre ou d’acheter les actifs. Les vendeurs sont exposés à un risque plus élevé puisqu’ils sont tenus d’exécuter leur partie du contrat d’options. Les options sont des instruments complexes, souvent réservés à des traders avertis, et leur disponibilité pour les clients particuliers français peut varier fortement selon la plateforme.

4. Contrats à terme (futures) sur Ethereum

   Les contrats à terme sont similaires aux options, car ils permettent eux aussi de spéculer sur les prix sans nécessiter la possession de l’actif. Chaque contrat implique deux parties qui s’accordent pour acheter ou vendre de l’Ether à une date prédéterminée et à un prix fixé à l’avance. Contrairement aux options, les deux parties sont tenues d’honorer leur part du contrat. Les acheteurs sont obligés d’acheter les actifs au prix convenu lorsque le contrat arrive à expiration.

   À l’inverse, les vendeurs doivent livrer les actifs au moment de l’expiration du contrat. Les contrats à terme tirent leur valeur de celle de l’actif sous-jacent, en l’occurrence la cryptomonnaie native d’Ethereum. Deux types de contrats à terme sur Ethereum sont couramment disponibles. Les contrats à terme trimestriels expirent au bout de trois mois. Les contrats à terme perpétuels n’ont pas de date d’expiration précise et peuvent rester valides jusqu’à la liquidation du détenteur du contrat. Les futures perpétuels s’accompagnent souvent de frais de financement et de mécanismes de liquidation rapides ; leur accès peut être restreint pour les résidents français.

Faire du trading d’Ethereum avec effet de levier

Comme mentionné précédemment, des instruments comme les CFD permettent aux traders de cryptomonnaies d’accroître leur exposition au marché grâce à l’effet de levier. Pour les particuliers en France, le levier maximal sur les CFD crypto proposés par des courtiers établis dans l’Union européenne est généralement limité à 1:2 (x2) par les règles de l’ESMA. Les niveaux plus élevés affichés par certaines plateformes concernent souvent des dérivés crypto proposés hors du cadre européen ou des clients professionnels, avec des risques et des protections très différents.

Supposons par exemple que le prix actuel de l’Ether soit de 4 000 € et qu’une annonce à venir vous amène à penser que l’Ether montera à 4 500 €. Votre solde disponible est de 2 000 € et vous souhaitez ouvrir une position longue de 1 ETH avec un effet de levier de 1:2. Votre exigence de marge sera de 1/2 x 4 000 € x 1 = 2 000 €, soit 50 % de la taille totale de votre position. Si l’Ether monte à 4 500 €, vous générerez 500 € de bénéfice brut, avant frais éventuels. En revanche, si l’Ether tombe à 3 000 €, votre perte latente atteint 1 000 €. Une baisse plus forte pourrait consommer l’intégralité de votre marge, même si un courtier européen doit appliquer des mécanismes de clôture automatique et de protection contre le solde négatif.

À l’inverse, vous pouvez utiliser l’effet de levier pour tirer profit d’une baisse du prix de l’Ether. Supposons que l’ETH se négocie à 4 000 €, mais que vous ayez des raisons de penser que son prix va baisser de 200 €. Vous ouvrez une position courte de 1 ETH avec un effet de levier de 1:2 ; votre marge s’élève donc à nouveau à 2 000 €. Si l’Ether tombe à 3 800 €, votre position peut générer un profit brut de 200 €. Si le prix évolue dans le sens opposé et que l’Ether s’apprécie, votre position courte enregistre une perte. L’effet de levier amplifie donc les gains potentiels, mais aussi la vitesse à laquelle les pertes peuvent apparaître.

Qu’est-ce qui fait varier le prix de l’Ether ?

Comprendre les facteurs qui influencent les mouvements du prix de l’Ether est important pour les traders crypto. Une connaissance suffisante du marché est d’autant plus importante dans le trading sur marge, où des mouvements défavorables peuvent entraîner des pertes importantes en raison de l’effet de levier. Les facteurs propres aux entreprises, comme les résultats trimestriels pour les actions, ont un impact moindre sur les prix des cryptomonnaies comme l’Ether en raison de leur nature décentralisée. Voici les principaux moteurs des mouvements de prix de l’ETH à prendre en compte.

L’offre et la demande

La disponibilité de l’Ether fluctue même si Ethereum ne dispose pas d’un plafond strict sur le nombre maximal de jetons en circulation. L’offre et la demande peuvent donc avoir un impact important sur la valeur de la deuxième plus grande cryptomonnaie au monde. Le prix de l’Ether tend à augmenter lorsque l’offre est faible et que la demande est élevée. À l’inverse, les jetons se déprécient lorsque l’offre augmente alors que la demande diminue. Depuis l’EIP-1559, une partie des frais de transaction est détruite, ce qui peut aussi influencer l’offre nette d’ETH lors des périodes de forte activité sur le réseau.

Les annonces d’actualités

Les annonces d’actualité peuvent influencer l’offre et la demande, amenant les traders à acheter ou vendre massivement de l’Ethereum. Les annonces négatives liées à des piratages, à des failles de sécurité ou à des blocages de retraits influencent la perception du public et font baisser les prix. L’inverse peut se produire lors d’une couverture positive portant sur l’amélioration de la vitesse des transactions, la réduction des frais, le développement des solutions de couche 2 ou l’augmentation de l’utilisation des applications décentralisées.

Les décisions réglementaires

Bien que les cryptomonnaies soient largement décentralisées, un nombre croissant de gouvernements élaborent des cadres réglementaires pour cette classe d’actifs. Les décisions réglementaires majeures peuvent influencer les mouvements de prix à court terme et contribuer à la volatilité du marché. Un exemple récent date de mai 2024, lorsque la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a autorisé des fonds cotés (ETF) Ethereum au comptant, une décision qui a contribué à une hausse quotidienne d’environ 5 % du prix de l’Ether. En Europe, l’application du règlement MiCA, les avertissements de l’AMF ou les restrictions imposées aux plateformes non autorisées peuvent également influencer l’accès des investisseurs et le sentiment de marché.

Les autres cryptomonnaies

Ethereum fait partie d’un écosystème crypto plus large et ne se négocie pas de manière isolée. L’Ether présente souvent une corrélation avec le Bitcoin, dont les mouvements de prix affectent fréquemment ceux d’autres crypto-actifs. Lorsque le BTC connaît une forte volatilité, les autres grandes cryptomonnaies comme l’Ether ont généralement tendance à évoluer dans le même sens, même si cette corrélation peut varier selon les périodes. Le halving de Bitcoin en est un exemple.

Ce terme désigne la réduction périodique de moitié des récompenses de minage de BTC, un processus qui se produit environ tous les quatre ans. Historiquement, le halving a poussé les prix du BTC à la hausse en réduisant l’offre et en créant un effet de rareté. Les données historiques suggèrent qu’Ethereum a souvent été corrélé aux fluctuations du prix du Bitcoin après les événements de halving.

Les frais associés au trading d’Ethereum

Identifier des courtiers avec des commissions plus faibles peut contribuer à réduire les coûts globaux de trading. Pour un investisseur français, il faut aussi comparer les frais liés aux dépôts et retraits en euros, aux virements SEPA, aux paiements par carte et aux éventuelles conversions de devises lorsque la paire négociée n’est pas libellée en EUR. Voici les principaux frais à anticiper lorsque vous tradez Ethereum en ligne.

Les spreads

Les spreads représentent la différence entre les prix d’achat et de vente des actifs, y compris les cryptomonnaies comme l’Ether. Les courtiers intègrent les spreads aux transactions crypto afin de générer des revenus et de couvrir les coûts d’exécution des ordres. Les cryptomonnaies très liquides comme Ethereum et Bitcoin ont généralement des spreads plus étroits, car les marchés liquides attirent davantage d’acheteurs et de vendeurs.

Les commissions

Certains courtiers facturent des commissions sur les CFD en plus des spreads. Les taux varient d’un courtier à l’autre et dépendent généralement de la taille de la transaction. Les courtiers considèrent l’ouverture et la clôture d’une position comme deux transactions distinctes, ce qui signifie que vous supportez des commissions sur chaque côté de vos opérations. Les commissions aller-retour représentent le coût total d’ouverture et de clôture des positions. Si un courtier facture 2,25 € par lot et par côté, un trader paierait une commission aller-retour de 4,50 €.

Les frais de financement

Les frais de financement overnight s’appliquent lorsque les traders laissent leurs positions CFD à effet de levier ouvertes pendant la nuit. Ces frais sont généralement exprimés en pourcentage et sont débités ou crédités sur les comptes de trading, selon le sens des positions ouvertes et le barème du courtier. Les positions longues paient souvent des frais de financement overnight, tandis que les positions courtes peuvent parfois recevoir un ajustement de financement. Les traders peuvent les calculer en multipliant la taille de leur position par les frais de financement du courtier et par le prix de clôture. Par exemple, un contrat long sur ETH/EUR négocié à 3 400 € pourrait coûter hypothétiquement 2,24 € par jour (1 x 3 400 € x 0,0658 %).

Les frais de maker/taker

Les plateformes de cryptomonnaies comme Kraken et Coinbase facturent des frais de maker et de taker exprimés en pourcentage. Les frais de maker s’appliquent aux ordres de cryptomonnaies qui ne sont pas exécutés immédiatement, ce qui contribue à améliorer la liquidité du marché. Les ordres traités instantanément entraînent des frais de taker et réduisent la liquidité du marché. Les frais de taker sont généralement plus élevés que les frais de maker. Comparer les frais de maker et de taker facturés par différentes plateformes est important, car les taux peuvent varier fortement d’une plateforme crypto à l’autre.

Les frais de gas (transaction)

Les frais de gas visent à couvrir les coûts liés au lancement de transactions sur le réseau blockchain et sont facturés en Ether sur la blockchain Ethereum. Sur d’autres blockchains, ces frais sont appelés commissions de minage ou frais de transaction. Les traders d’Ethereum peuvent les supporter lorsqu’ils déplacent des jetons Ether d’un portefeuille à un autre, par exemple. C’est comparable à un transfert d’argent bancaire, pour lequel l’utilisation du réseau entraîne des frais. Les frais augmentent et diminuent généralement en fonction du volume de transactions sur la blockchain. Un trafic plus élevé entraîne des frais de gas plus élevés, et inversement. L’utilisation de certaines solutions de couche 2 peut réduire ces coûts, mais elle ajoute aussi des étapes techniques et des risques propres à chaque réseau.

Au-delà des frais de trading, les résidents fiscaux français doivent tenir compte de la fiscalité des actifs numériques. Les plus-values réalisées à titre non professionnel sont en principe soumises au prélèvement forfaitaire unique de 30 % (12,8 % d’impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux) lorsqu’elles sont converties en euros ou utilisées pour acheter un bien ou un service, sous réserve des seuils et conditions prévus par la loi. Les comptes ouverts auprès de plateformes étrangères doivent généralement être déclarés, notamment via le formulaire 3916-bis, et le détail des cessions peut être demandé dans la déclaration fiscale. Ces règles peuvent évoluer et dépendent de votre situation personnelle.

Avantages et limites du trading d’Ethereum

Intégrer l’Ether à un portefeuille de trading ou d’investissement présente plusieurs avantages, mais ce marché volatil comporte aussi des inconvénients. Il est important de tenir compte des deux aspects avant de commencer à trader Ethereum. Voici plusieurs arguments pour et contre le trading de l’ETH.

Écrit par Z. Stefanova | Rédacteur expert Eugene Lee, CFA | Traduit par Agnes Orieux