Les courtiers Forex avec un effet de levier de 1:300

Écrit par Zornitsa Stefanova

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Zornitsa Stefanova

Zornitsa Stefanova est analyste en recherche financière et test de plateformes chez BestBrokers.com, spécialisée dans les avis pratiques sur les plateformes de trading Forex, d’actions et de cryptomonnaies. Elle évalue les sociétés de courtage du point de vue des utilisateurs en testant des aspects clés tels que l’ouverture de compte, les conditions de trading, l’ergonomie de la plateforme, les marchés disponibles et la fiabilité globale.

, | Rédacteur expert Eugene Lee, CFA

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Eugene Lee, CFA

Eugene Lee, CFA, est responsable de la recherche chez BestBrokers.com, où il met à profit plus de deux décennies d’expérience sur les marchés mondiaux, dans la gestion de portefeuille, les produits dérivés et l’analyse des technologies financières, afin d’évaluer les courtiers en ligne. Son expérience dans l’investissement institutionnel et la recherche quantitative contribue à garantir que les avis sur les courtiers reposent sur des données, une évaluation rigoureuse des risques et des conditions de trading réelles.

, | Traduit par Agnes Orieux

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Agnes Orieux

Agnes Orieux est traductrice de l’anglais vers le français et rédactrice, avec une expérience dans le domaine des marchés financiers. Elle est la rédactrice principale de la version française de BestBrokers.com.

| Mis à jour : 16 septembre 2026

L’effet de levier est un outil financier puissant qui permet aux traders de négocier des positions plus importantes sur une devise en utilisant du capital emprunté auprès de leurs courtiers. Lorsqu’il est utilisé avec discernement, il peut amplifier les bénéfices potentiels issus de mouvements favorables des devises. Cependant, les traders doivent utiliser l’effet de levier avec prudence, car il amplifie également les pertes si une position donnée évolue défavorablement, ce qui rend une gestion des risques appropriée essentielle pour réussir à long terme.

Le risque de pertes importantes a conduit les régulateurs au Royaume-Uni et en Europe à interdire les ratios de levier de 1:300 pour le trading de détail. Une limite de 1:30 s’applique à la place, tandis que les leviers plus élevés sont réservés aux professionnels. À l’inverse, les autorités financières de régions comme le Vanuatu et Maurice appliquent des restrictions plus souples, permettant aux traders particuliers d’utiliser un levier de 1:300.

Si vous souhaitez trader avec un effet de levier élevé, mais que vous ne savez pas par où commencer, voici une liste de courtiers Forex offrant un effet de levier de 1:300. Vous trouverez également ci-dessous plus d’informations sur le fonctionnement du trading avec effet de levier et les techniques de gestion des risques que vous pouvez utiliser pour atténuer les pertes potentielles.

1Fusion Markets

Évaluation : 4,38 ⭐

74-89 % des comptes de détail perdent de l'argent

Top Noté

2BlackBull Markets

Évaluation : 4,28 ⭐

Le trading de produits à effet de levier est risqué

3Eightcap

Évaluation : 4,08 ⭐

59,57 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

4Global Prime

Évaluation : 4,08 ⭐

74 à 89 % des comptes de détail de CFD perdent de l'argent

5AvaTrade

Évaluation : 4,04 ⭐

57 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

6XM Group

Évaluation : 3,90 ⭐

72,82 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

7FXCM

Évaluation : 3,48 ⭐

70 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

8eToro

Évaluation : 3,24 ⭐

52 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

9Plus500 US

Évaluation : N/A ⭐

Ce contenu s’applique uniquement à Plus500 US et aux clients des États-Unis. Le trading sur contrats à terme comporte un risque de perte.

Top 9 des courtiers avec un effet de levier de 1:300

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   1. Fusion Markets

   Fondé en 2017 et basé à Melbourne, en Australie, Fusion Markets est un courtier forex réputé proposant plus de 250 produits financiers, des tarifs compétitifs et plusieurs plateformes. Notre examen a relevé que la société possède des bureaux au Vanuatu et aux Seychelles et détient des licences de l’Australian Securities and Investments Commission (ASIC), de la Vanuatu Financial Services Commission (VFSC) et de la Seychelles Financial Services Authority (FSA).

   Les limites de levier constatées dépendaient du pays de résidence et, en Australie, de la catégorie du compte. Les professionnels et les clients relevant des licences des Seychelles et du Vanuatu peuvent négocier le forex avec un levier de 1:300 ou plus, jusqu’à 1:500. Sous licence ASIC, les particuliers sont limités à 1:30 sur les paires majeures et à 1:20 sur les mineures.

   Nous avons confirmé que Fusion Markets propose des comptes Classic et Zero sur MT4, MT5, cTrader et TradingView. Nous avons testé le levier élevé avec un compte réel Zero MT5. Les spreads moyens étaient de 0.01 pip sur EUR/USD et 10.3 pips sur XAU/USD, avec une commission aller-retour de $4.50. Sur l’US500, ils atteignaient 3.0 pips.

   La protection contre le solde négatif ne couvrant pas les comptes internationaux sous la VFSC et la FSA, une gestion précise était essentielle avec un levier de 1:300. Nous avons placé des stop-loss dans MT5 et maintenu les fonds propres bien au-dessus du seuil de clôture automatique de 20% afin d’éviter toute liquidation forcée.

   Gleneagle Asset Management Limited (ABN 29 103 162 278), opérant sous le nom de Fusion Markets, est l'émetteur des produits Fusion Markets décrits dans cette communication. Le trading sur les produits Fusion Markets implique des gains potentiels ainsi que des risques de pertes qui peuvent largement dépasser le montant de votre dépôt initial et ne convient pas à tous les investisseurs. Vous devez lire attentivement tous les Termes de Service des Produits Financiers, la Déclaration de Produits (PDS) et le Guide des Services Financiers (disponibles sur notre site web), examiner votre propre situation financière, vos besoins et objectifs d'investissement dans ces produits Fusion Markets et obtenir des conseils financiers indépendants.
2. 

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   2. FP Markets

   FP Markets, courtier forex et CFD lancé en 2005, propose des conditions compétitives aux particuliers et professionnels. Le courtier est réglementé par plusieurs autorités financières, dont l’ASIC en Australie, la CySEC à Chypre, la FSA des Seychelles, la SCB des Bahamas, la FSCM de Maurice et la FSCA d’Afrique du Sud.

   Selon le compte, FP Markets offre un levier maximal de 1:30 aux particuliers et de 1:500 aux professionnels inscrits auprès des entités ASIC et CySEC. Le plafond dépend aussi de l’actif. Pour les particuliers, il atteint 1:30 sur les paires majeures et 1:20 sur les paires mineures et exotiques. Les autres CFD couvrent les actions, indices, matières premières, métaux, cryptomonnaies et ETF.

   Auprès des entités internationales, les plafonds sont les suivants : forex (1:500), indices majeurs et matières premières (1:200), actions (1:20) et cryptomonnaies (jusqu’à 1:10).

   FP Markets prend en charge MT4, MT5, cTrader et TradingView. Entre les comptes Standard et Raw, nous avons ouvert un compte Raw MT5. Les spreads moyens étaient de 0.17 pip sur EUR/USD, 9 pips sur XAU/USD (avec une commission de $3 par côté) et 2.5 pips sur US500. Outre les stop-loss systématiques dans MT5, nous avons utilisé les calculateurs forex natifs Traders Toolbox pour vérifier nos paramètres de risque avant chaque position réelle.

   Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide d'argent en raison de l'effet de levier. 73,33 % des comptes des investisseurs de détail perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
3. 

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   3. BlackBull Markets

   BlackBull Markets est un courtier multiréglementé proposant plus de 26,000 actifs négociables sur le forex, les actions, les matières premières, les contrats à terme et les indices. Sans dépôt minimum et avec un levier allant jusqu’à 1:500, la plateforme convient aux traders débutants comme expérimentés. La société est réglementée par la Financial Services Authority des Seychelles (FSA) et la Financial Markets Authority de Nouvelle-Zélande (FMA).

   Notre analyse a montré que le levier sur les autres catégories d’actifs est plafonné à 1:5 pour les actions, 1:100 pour les indices et 1:50 ou 1:100 pour les cryptomonnaies, selon la monnaie concernée.

   Le courtier propose des comptes ECN Standard, ECN Prime et Prime+ sur MT4, MT5, TradingView et cTrader.

   Pour évaluer l’exécution et les coûts réels, nous avons ouvert un compte ECN Prime MT5. Les spreads moyens étaient de 0.1 pip sur EUR/USD, 12 pips sur XAU/USD et 6 pips sur l’indice US500. Nous avons précisé les coûts grâce aux calculateurs intégrés de marge, profits/pertes, swaps et devises. Nous avons aussi maintenu la marge bien au-dessus de l’alerte de 70% et utilisé des stop-loss serrés afin d’éviter le seuil de clôture automatique de 50%.

   La négociation de devises sur marge comporte un niveau de risque élevé et peut ne pas convenir à tous les investisseurs. L’importance de l’effet de levier peut jouer en votre défaveur comme en votre faveur. Avant de décider d’effectuer des opérations de change, vous devez examiner attentivement vos objectifs d’investissement, votre niveau d’expérience et votre goût du risque. Il est possible que vous perdiez tout ou partie de votre investissement initial et vous ne devez donc pas investir de l’argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre. Vous devez vous informer de tous les risques associés aux opérations de change et demander l’avis d’un conseiller financier indépendant si vous avez des questions ou des inquiétudes quant à l’impact d’une perte sur votre mode de vie.
4. 

   Score global 4,08/5

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   4. Eightcap

   Eightcap est un courtier mondial en services financiers, agréé notamment par la Securities Commission of The Bahamas (SCB), la Financial Conduct Authority (FCA) et l’Australian Securities and Investments Commission (ASIC). En examinant son fonctionnement, notre équipe a constaté que la société donne accès à plus de 800 marchés de CFD. Outre les plateformes populaires MT4 et MT5, Eightcap propose une intégration à TradingView.

   Nous avons vérifié l’existence de deux comptes principaux : Standard, fondé sur les spreads, et Raw, à commission. Eightcap offre un levier de 1:1 à 1:500 selon le cadre réglementaire de l’entité choisie. Sur notre compte Raw MT5, le levier par défaut était de 1:100. Les clients peuvent demander un ajustement selon leurs préférences et leur tolérance au risque.

   Sous les cadres FCA, CySEC et ASIC, les plafonds sont de 1:30 pour les paires majeures, 1:20 pour les paires mineures, l’or et les indices majeurs, 1:10 pour les autres matières premières et indices, 1:5 pour les actions individuelles et 1:2 pour les cryptomonnaies.

   Les spreads moyens réels étaient de 0.1 pip sur EUR/USD, avec une commission aller-retour standard de $7, de 12 pips sur XAU/USD et de 4.5 pips sur l’US500. Nous avons défini des stop-loss et take-profit serrés dans MT5 et maintenu la marge au-dessus de 80% afin d’éviter un appel de marge automatique.

   Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 76,09 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils tradent des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
5. 

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   5. Global Prime

   Global Prime facilite la négociation du forex, des indices, matières premières, CFD sur cryptomonnaies et CFD sur obligations. Sans frais de dépôt ni minimum de compte, et avec diverses plateformes et outils, nous avons constaté que le courtier convient aux traders débutants et expérimentés. La société est agréée par les autorités financières d’Australie (ASIC) et du Vanuatu (VFSC). L’entité réglementée par l’ASIC offre une protection contre le solde négatif.

   Global Prime propose un levier flexible selon le pays de résidence et l’entité choisie. Sous sa licence VFSC, le levier standard est fixé à 1:100, mais les traders peuvent demander jusqu’à 1:500. Les particuliers relevant de l’entité ASIC sont limités localement à 1:30 sur les paires majeures et à 1:20 sur les mineures.

   Pour examiner l’exécution brute, nous avons approvisionné un compte réel connecté à MetaTrader 5. Les spreads moyens étaient de 0.1 pip sur EUR/USD et de 7.9 pips sur XAU/USD, avec une commission de $3.50 par côté sur le forex et les métaux. L’US500 affichait 4.1 pips.

   Lors des tests réels, nous avons utilisé des stop-loss, surveillé la marge dans MT5 et vérifié le risque avec les outils de calcul de taille de position et de marge de Global Prime.

   Par exemple, pour 0.01 lot d’EUR/USD, un levier de 1:300 et un compte en USD, le calculateur de marge a utilisé un taux de conversion de 1.14646 et obtenu une marge requise de $3.82.

   Global Prime est le nom commercial de FMGP Trading Group Pty Ltd (ABN 74 146 086 017) qui est réglementé par l'ASIC et autorisé à exercer des activités de services financiers en Australie sous la licence n° 385620 délivrée par l'Australian Financial Services. Gleneagle Securities Pty Limited, opérant sous le nom de Global Prime FX, est une société enregistrée au Vanuatu (numéro d'entreprise 40256) et est réglementée par la VFSC. Le site Web est détenu et exploité par FMGP Trading Group Pty Ltd, ABN 74 146 086 017.
6. 

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   6. ActivTrades

   Ayant lancé ses activités en 2001, ActivTrades est un courtier forex établi proposant plus de 1,000 CFD, des tarifs compétitifs, quatre plateformes et une exécution rapide. Il a reçu plus de 65 prix internationaux. Les clients peuvent négocier 54 paires majeures, mineures et exotiques, avec des spreads dès 0.5 pip, sans commission, et une exécution moyenne inférieure à 0.004 seconde. 93% des ordres sont exécutés au prix demandé ou à un meilleur prix.

   ActivTrades relève de plusieurs juridictions aux plafonds de levier distincts. Le levier dépend aussi du volume et du type de paire : majeure, mineure ou exotique. Les entités relevant de la FCA britannique et de la CMVM portugaise plafonnent le levier forex des particuliers à 1:30. Il peut atteindre 1:200 auprès de l’entité des Bahamas. Sous l’entité de Maurice, les particuliers peuvent utiliser un levier maximal de 1:1000.

   Pour évaluer directement l’exécution, nous avons approvisionné un Individual Account et l’avons connecté à MT5. Notre équipe a relevé des conditions stables, avec des spreads réels moyens de 0.9 pip sur EUR/USD, 47 pips sur XAU/USD et 11.4 pips sur l’indice US500.

   Nous avons utilisé le calculateur dédié de taille de position pour les actions, le forex et les CFD afin de déterminer le volume requis. Cet outil ne remplaçant pas les stop-loss, nous en avons ajouté un à chaque transaction. ActivTrades garantit aussi la protection contre le solde négatif aux particuliers et professionnels auprès de toutes ses entités mondiales.

   Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 72 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
7. 

   Score global 4,04/5

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   7. AvaTrade

   AvaTrade propose des CFD sur le forex, les actions et les matières premières, entre autres actifs. Les traders bénéficient de divers outils, d’un service client réactif et de mesures de sécurité soutenues par le statut réglementaire du courtier. AvaTrade détient plusieurs licences couvrant les marchés surveillés par la Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC), l’Australian Securities and Investments Commission (ASIC) et la Financial Sector Conduct Authority (FSCA) d’Afrique du Sud.

   L’entité mondiale d’AvaTrade est réglementée par la British Virgin Islands Financial Services Commission (BVI FSC). Sur les marchés soumis aux règles de l’ESMA, AvaTrade plafonne le levier des particuliers à 1:30 pour les paires majeures et à 1:20 pour les autres paires, l’or et les indices majeurs. Les plafonds sont de 1:10 pour les matières premières et indices mineurs, 1:5 pour les actions individuelles et obligations, et 1:2 pour les cryptomonnaies. Les particuliers relevant des entités internationales FSCA et BVI FSC, ainsi que les professionnels, peuvent atteindre 1:400 sur le forex.

   Pour évaluer les conditions réelles, nous avons ouvert un compte Standard dans l’application AvaTrade. Notre équipe a relevé des spreads fixes stables, de 0.8 pip en moyenne sur EUR/USD, 37 pips sur XAU/USD et 5 pips sur l’indice US500.

   Nous avons aussi testé AvaProtect™ sur des positions ouvertes. Moyennant des frais déduits du solde disponible, cet outil rembourse les pertes pendant une fenêtre de protection horaire ou quotidienne choisie. Il nous a aidés à gérer l’exposition au levier élevé tout en protégeant les fonds propres contre les mouvements défavorables et les clôtures automatiques.

   Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 57 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
8. 

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   8. XM Group

   Fondé en 2009, XM est un courtier mondial en forex et CFD permettant de négocier le forex ainsi que des CFD sur indices, matières premières, actions, métaux précieux et marchés énergétiques. Il respecte les exigences de plusieurs régulateurs, dont la Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC), l’Autorité fédérale allemande de supervision financière (BaFin) et l’Autorité suédoise de supervision financière.

   Les comptes créés auprès de XM Global, surveillé par l’International Financial Services Commission du Belize, offrent une protection moindre aux particuliers. Le levier maximal autorisé sur certains instruments, comme le forex, peut atteindre 1:1000.

   En examinant les produits et plateformes de XM Group, nous avons ouvert un compte Ultra-Low sur le terminal MT5. Contrairement aux comptes Raw à commission utilisés chez la plupart des courtiers de notre liste, la structure de XM Group dépend de l’entité. Son entité internationale réglementée par la FSC ne propose pas de profil traditionnel à commission pour ce niveau de compte.

   Lors de nos tests réels, nous avons néanmoins relevé des spreads compétitifs sur les principales catégories d’actifs. Les spreads moyens atteignaient 0.8 pip sur EUR/USD et 24 pips sur XAU/USD. Pour les indices boursiers mondiaux, l’US500 affichait un spread stable de 5.2 pips.

   Pour protéger notre capital des écarts de marché inattendus, nous avons utilisé la protection contre le solde négatif de XM, disponible pour tous les clients et comptes. Avec le risque amplifié par le levier élevé, cette politique empêchait le solde de passer sous zéro.

   Avertissement : les CFD sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perte rapide d'argent en raison de l'effet de levier. 72,82 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
9. 

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   9. FXCM

   FXCM est un courtier réglementé opérant dans le monde entier et agréé dans de grandes juridictions, notamment par la Financial Conduct Authority (FCA) britannique, l’Australian Securities and Investments Commission (ASIC), la Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC), et la Financial Sector Conduct Authority (FSCA) d’Afrique du Sud.

   Les comptes particuliers soumis à la FCA, à l’ASIC et à la CySEC sont limités à un levier maximal de 1:30. Pour les autres clients, le levier par défaut est de 1:1000 sous $10,000 de fonds propres. Il est plafonné à 1:400 entre $10,000 et $50,000, puis à 1:100 sur le forex au-dessus de $50,000, avec jusqu’à 1:200 sur les CFD. FXCM ajuste le levier selon les fonds propres et se réserve le droit de modifier les paramètres.

   Le courtier propose Trading Station, TradingView Pro et MT4 avec deux comptes principaux : Retail Standard et Active Trader. Nous avons ouvert un compte Retail Standard sur Trading Station. Les spreads moyens étaient stables à l’exécution : 1.35 pips sur EUR/USD, 30 pips sur XAU/USD et 6 pips sur l’indice US500.

   Disponible uniquement sur FXCM Trading Station Desktop, le FXCM Risk Management Indicator nous a permis de définir des paramètres de risque selon notre solde de $500 et notre levier de 1:300. Il a calculé la taille maximale sûre et affiché des niveaux de stop et paramètres de position adaptés sur les graphiques en direct avant chaque transaction.

   Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 70 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.

Les courtiers Forex avec un effet de levier de 1:300 classés par note Trustpilot

Comparaison complète des 9 meilleurs courtiers Forex avec un effet de levier de 1:300

Avant de comparer ces offres, gardez à l’esprit qu’un levier de 1:300 n’est pas accessible aux clients particuliers en France via une entité de courtage autorisée dans l’Union européenne. Les règles issues de l’ESMA, appliquées par les autorités nationales comme l’AMF, limitent le levier des CFD Forex à 1:30 sur les principales paires de devises et à 1:20 sur les autres paires. Un levier supérieur peut concerner un compte professionnel ou une entité située hors UE ; dans ce cas, les protections européennes, comme la protection contre le solde négatif, la clôture automatique des positions et les voies de recours, peuvent être différentes ou absentes. Vérifiez toujours l’identité exacte de l’entité contractante, son pays d’autorisation et sa présence dans les registres officiels, notamment REGAFI et les listes noires publiées par l’AMF et l’ACPR.

Ce comparatif doit donc être lu comme un outil d’information sur les conditions de trading disponibles, et non comme une invitation à rechercher systématiquement le levier le plus élevé.

Que signifie l’effet de levier dans le trading Forex ?

Le marché des changes fait partie des marchés où l’effet de levier proposé peut être élevé. Dans le trading Forex, l’effet de levier permet d’ouvrir des positions plus importantes que ce que le solde du compte permettrait normalement. Le terme désigne une situation où les traders utilisent des fonds mis à disposition par leur courtier. Les fonds disponibles sur leur compte, c’est-à-dire la marge, servent alors de garantie pour cette exposition.

Les ratios de levier indiquent la relation entre la marge immobilisée et la valeur notionnelle de la position. Plus l’exigence de marge est faible, plus le levier qu’un trader peut utiliser est élevé. Par exemple, un ratio de 1:300 signifie que le trader doit disposer d’au moins 1/300 de la valeur totale de la position à titre de garantie, soit environ 0,33 %.

Le montant de l’effet de levier que les traders peuvent utiliser pour le trading Forex dépend de plusieurs facteurs :

• Le premier facteur est l’autorité de régulation compétente dans la juridiction de l’entité auprès de laquelle le compte est ouvert. En France et dans l’Union européenne, les clients particuliers sont soumis aux plafonds issus de l’ESMA. Ces limites s’appliquent aux CFD et varient selon l’actif sous-jacent : par exemple 1:30 sur les principales paires Forex, 1:20 sur les paires mineures, l’or et les principaux indices, 1:10 sur les autres matières premières, 1:5 sur les CFD actions et 1:2 sur les CFD sur crypto-actifs. D’autres pays, comme le Royaume-Uni ou l’Australie, appliquent également des plafonds pour les comptes de détail. Les clients professionnels peuvent accéder à des ratios plus élevés, mais avec moins de protections.
• Deuxièmement, le type d’instrument financier négocié détermine également le levier maximal autorisé. Le Forex offre généralement des ratios de levier plus élevés que d’autres classes d’actifs, tandis que les actions, les indices et les cryptomonnaies sont soumis à des limites plus basses. Pour les crypto-actifs, le règlement européen MiCA encadre les services au comptant, mais il ne supprime pas les limites applicables aux CFD sur crypto-actifs proposés aux clients particuliers.
• Enfin, la politique interne du courtier peut aussi influencer le ratio d’effet de levier proposé. Les courtiers opérant sous des régulateurs offshore moins restrictifs peuvent proposer des niveaux de levier supérieurs à ceux d’entités supervisées dans l’UE, par exemple par la CySEC, la BaFin ou les autorités françaises compétentes pour les prestataires établis en France.

Pour un résident français, l’accès à un statut de client professionnel suppose généralement de satisfaire au moins deux critères MiFID II, par exemple un volume suffisant d’opérations significatives, un portefeuille d’instruments financiers supérieur à 500 000 € ou une expérience professionnelle d’au moins un an dans le secteur financier. Ce statut peut donner accès à un levier plus élevé, mais il entraîne aussi la perte de certaines protections réservées aux clients particuliers.

L’effet de levier et la volatilité sont étroitement liés. La volatilité indique le degré de fluctuation des prix sur un marché donné. Les marchés très volatils, comme ceux des cryptomonnaies et de certaines actions, présentent des variations de prix plus rapides et moins prévisibles que les grandes paires de devises ou certains indices. De faibles variations de prix sur des marchés volatils peuvent entraîner des gains ou des pertes considérables pour les traders, en particulier lorsqu’ils utilisent un effet de levier excessif.

À titre d’exemple, une position de 100 000 € contrôlée avec environ 333 € de marge à 1:300 subit une variation d’environ 500 € si le marché bouge de 0,5 % avant frais. Cela montre pourquoi un levier élevé peut épuiser rapidement la marge disponible, même lorsque le mouvement du marché semble limité.

Les ratios d’effet de levier maximaux sont souvent inversement liés à la volatilité des actifs sous-jacents. Par exemple, le cadre européen plafonne l’effet de levier sur les CFD sur crypto-actifs à 1:2, mais le ratio maximal est 15 fois plus élevé, soit 1:30, pour les principales paires de devises. Les matières premières, quant à elles, sont plafonnées à 1:20 pour l’or et à 1:10 pour les autres matières premières. Cela s’explique notamment par le fait que les grandes paires Forex et certains marchés de matières premières très liquides connaissent généralement des variations de prix plus progressives.

Les scalpers et les day traders utilisent parfois un effet de levier élevé pour tenter de capter de faibles mouvements de prix. Cependant, il est essentiel de rappeler que le levier doit rester cohérent avec la taille du compte, les frais, la volatilité du marché et le plan de gestion du risque.

Qu’est-ce que la marge dans le trading ?

La marge est la garantie ou le solde minimum du compte que les traders doivent déposer pour ouvrir une position à effet de levier. Les exigences de marge varient selon les courtiers Forex, mais dans l’Union européenne, les seuils minimaux applicables aux clients particuliers sont encadrés par les règles sur les CFD.

L’effet de levier et la marge sont étroitement liés, mais ils ne désignent pas la même chose. Les deux se rapportent à la possibilité de prendre une exposition plus importante sur un marché financier. Toutefois, l’effet de levier désigne le multiplicateur d’exposition, tandis que la marge correspond au dépôt immobilisé en garantie par le courtier.

Par exemple, si un trader souhaite contrôler une position de 100 000 €, son courtier Forex pourrait exiger 1 000 € de capital immobilisé. L’effet de levier, exprimé sous forme de ratio, est donc de 1:100. Le capital nécessaire, soit 1 000 €, correspond à la « marge », c’est-à-dire le montant qu’il doit fournir au courtier pour utiliser l’effet de levier.

L’exigence de marge est généralement exprimée en pourcentage du montant total de la position. Si le courtier exige une marge de 1 %, cela correspond à un effet de levier de 1:100. Le solde du compte correspond au montant total dont disposent les traders sur leur compte de trading, ou leur capital de trading. Il existe deux types de marge principaux :

• Marge utilisée : elle désigne le montant dont les courtiers ont besoin pour maintenir les positions des traders ouvertes.
• Marge utilisable : elle indique le reste des fonds disponibles pour ouvrir de nouvelles positions.

Enfin, les traders reçoivent des appels de marge lorsque les fonds de leur compte ne suffisent plus à maintenir la marge requise. Si une transaction perd trop et que le solde du compte devient trop faible, cela déclenche un appel de marge, au cours duquel le courtier demande au trader d’ajouter des fonds pour maintenir ses positions ouvertes. Si un trader n’ajoute pas de fonds à temps après un appel de marge, le courtier peut clôturer des positions afin d’éviter de nouvelles pertes.

Dans l’UE, pour les CFD proposés aux clients particuliers, les règles prévoient également une clôture automatique lorsque les fonds du compte tombent sous 50 % de la marge initiale requise au niveau du compte. Par exemple, si l’ensemble des positions nécessite 1 000 € de marge initiale, le courtier doit appliquer la règle de clôture de marge lorsque les fonds disponibles tombent à 500 €.

Les ratios de levier et leur signification

En finance, l’effet de levier est généralement exprimé sous forme de ratio. Le ratio de levier représente la relation entre la marge immobilisée et la valeur de la position (par exemple, 1:300 signifie que 1 € de marge peut donner une exposition maximale de 300 €), tandis que la marge est le montant réel détenu par le courtier pour créer l’effet de levier, exprimé en pourcentage de la position totale. En d’autres termes, avec un effet de levier de 1:300, les traders peuvent contrôler 30 000 € d’actifs avec une marge de 100 € (0,33 %).

Ci-dessous, vous pouvez consulter d’autres ratios de levier populaires que les courtiers Forex peuvent proposer. Pour un client particulier en France, les ratios supérieurs à 1:30 doivent être interprétés avec prudence, car ils impliquent généralement un compte professionnel ou une entité hors UE :

Les risques associés à un effet de levier élevé

Même si le potentiel de gains lié à l’utilisation de l’effet de levier est réel, il peut également se retourner contre les investisseurs. Par exemple, si la devise d’une paire évolue contre un trader, l’effet de levier amplifiera fortement les pertes.

Avec un levier très élevé, une variation de marché très limitée peut suffire à absorber la marge disponible. En dehors du cadre de protection applicable aux clients particuliers de l’UE, ou avec un statut professionnel, un solde négatif peut devenir exigible si aucune protection contractuelle ne s’applique. Les traders doivent aussi tenir compte des coûts liés au levier, comme les spreads, les commissions et les frais de financement overnight, qui peuvent peser sur la performance d’une stratégie.

Pour éviter une telle issue défavorable, les traders Forex et ceux qui s’intéressent au trading d’autres actifs doivent adopter une stratégie de gestion des risques. Voici plusieurs facteurs qui peuvent aider les traders à atténuer les pertes potentielles :

• Ordres stop-loss : l’utilisation d’ordres stop-loss permet de garder les pertes potentielles sous contrôle. Les ordres stop-loss permettent aux traders de sortir d’une position à un niveau de prix particulier, mais ils ne garantissent pas toujours le prix d’exécution en cas de forte volatilité ou de gap de marché. Les traders doivent calculer soigneusement la taille de leur position en fonction de leur tolérance au risque.
• Diversification : les traders et les investisseurs ne doivent pas concentrer la totalité de leur capital sur une seule transaction ou paire de devises. La diversification peut réduire le risque spécifique, mais elle ne compense pas un niveau de levier excessif.
• Couverture : il s’agit d’une stratégie de trading qui peut également atténuer votre risque lorsque vous utilisez un effet de levier élevé. Elle consiste à ouvrir des positions opposées sur le même marché afin de compenser les pertes potentielles, mais elle peut aussi augmenter les frais et la complexité de la gestion du compte.
• Protection contre le solde négatif : en France et dans l’UE, cette protection est obligatoire pour les clients particuliers qui tradent des CFD auprès d’entités soumises au cadre européen. Si vous tradez via une entité hors UE ou avec un statut professionnel, vérifiez explicitement si cette protection s’applique, car elle n’est pas toujours garantie.

Pour les résidents fiscaux français, les gains et pertes issus du Forex et des CFD doivent être pris en compte dans la déclaration annuelle, selon la nature des instruments et votre situation. Un courtier étranger ne fournit pas toujours d’imprimé fiscal unique (IFU) français. De plus, un compte ouvert, détenu, utilisé ou clôturé auprès d’un intermédiaire situé hors de France doit en principe être déclaré avec le formulaire n° 3916/3916-bis ; par exemple, un compte de trading chez une entité chypriote, britannique ou offshore est concerné.

En conclusion, les traders doivent évaluer attentivement les avantages et les risques de l’effet de levier, vérifier le cadre réglementaire applicable à leur compte et prendre des décisions cohérentes avec leur situation financière.

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À propos de l’équipe éditoriale

Eugene Lee, CFA, est responsable de la recherche chez BestBrokers.com, où il met à profit plus de deux décennies d’expérience sur les marchés mondiaux, dans la gestion de portefeuille, les produits dérivés et l’analyse des technologies financières, afin d’évaluer les courtiers en ligne. Son expérience dans l’investissement institutionnel et la recherche quantitative contribue à garantir que les avis sur les courtiers reposent sur des données, une évaluation rigoureuse des risques et des conditions de trading réelles. Il est également l’un des principaux contributeurs chargés de développer et d’affiner la méthodologie de test utilisée sur l’ensemble de BestBrokers.com.

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Zornitsa Stefanova est analyste en recherche financière et test de plateformes chez BestBrokers.com, spécialisée dans les avis pratiques sur les plateformes de trading Forex, d’actions et de cryptomonnaies. Elle évalue les sociétés de courtage du point de vue des utilisateurs en testant des aspects clés tels que l’ouverture de compte, les conditions de trading, l’ergonomie de la plateforme, les marchés disponibles et la fiabilité globale.

Agnes Orieux est traductrice de l’anglais vers le français et rédactrice, avec une expérience dans le domaine des marchés financiers. Elle est la rédactrice principale de la version française de BestBrokers.com.