Les courtiers Forex régulés par la CySEC (Chypre)

Écrit par Naylyan Nazifova

×

Naylyan Nazifova

Naylyan Nazifova est ranalyste en recherche financière et test chez BestBrokers.com, où elle examine et teste des courtiers en ligne dans les domaines du Forex, des actions, de l’investissement et des finances personnelles. Son expérience dans le contenu lié au trading en ligne et dans l’analyse des courtiers aide les lecteurs à comprendre les performances réelles des plateformes, de la structure des frais aux outils de trading, en passant par la facilité d’utilisation et l’adéquation aux besoins des investisseurs.

, | Rédacteur expert Eugene Lee, CFA

×

Eugene Lee, CFA

Eugene Lee, CFA, est responsable de la recherche chez BestBrokers.com, où il met à profit plus de deux décennies d’expérience sur les marchés mondiaux, dans la gestion de portefeuille, les produits dérivés et l’analyse fintech pour évaluer les courtiers en ligne. Son expérience dans l’investissement institutionnel et la recherche quantitative contribue à garantir que les avis sur les courtiers reposent sur des données, une analyse rigoureuse des risques et des conditions de trading réelles.

, | Traduit par Agnes Orieux

×

Agnes Orieux

Agnes Orieux est une traductrice et rédactrice de l'anglais vers le français, avec une expérience dans les marchés financiers. Elle est la rédactrice principale de la version française de BestBrokers.com.

| Mis à jour : mai 28, 2026

Les courtiers suivants sont agréés par la Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) : tous les courtiers passés en revue ci-dessous respectent tous des normes élevées de sécurité et de transparence, opérent en pleine conformité des exigences du régulateur chypriote. Les traders bénéficient également de spreads très serrés, de commissions minimales et de conditions de trading globalement favorables.

Ces courtiers proposent également une large gamme d’instruments de trading, notamment le Forex, les CFD, les matières premières et les cryptomonnaies, qui conviennent aussi bien aux traders débutants qu’aux traders expérimentés. De plus, les clients peuvent compter sur des plateformes conviviales, un service client réactif et une variété de types de comptes conçus pour s’adapter à différentes préférences et stratégies de trading.

1Plus500 US

Évaluation : 4,2 ⭐

Ce contenu s’applique uniquement à Plus500 US et aux clients des États-Unis. Le trading sur contrats à terme comporte un risque de perte.

Top Noté

2eToro

Évaluation : 4,2 ⭐

52 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

3FP Markets

Évaluation : 4,9 ⭐

73,33 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

4Pepperstone

Évaluation : 4,4 ⭐

72,9 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

5FxPro

Évaluation : 3,2 ⭐

74 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

6XM Group

Évaluation : 2,7 ⭐

72,82 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

7Libertex

Évaluation : 3,9 ⭐

84 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

8AvaTrade

Évaluation : 4,7 ⭐

57 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

9Admirals

Évaluation : 3,8 ⭐

73 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

10Tickmill

Évaluation : 4,1 ⭐

70 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

Pour un résident français, une licence CySEC est pertinente parce qu’elle s’inscrit dans le cadre réglementaire européen. Elle ne dispense toutefois pas des vérifications locales : avant d’ouvrir un compte, contrôlez le nom juridique exact de l’entité contractante, son numéro de licence sur le registre de la CySEC, l’éventuelle notification de passeport européen dans REGAFI et les mises en garde de l’AMF. Par exemple, si une marque connue vous redirige vers une entité située hors Union européenne, les protections MiFID II/ESMA décrites ci-dessous peuvent ne pas s’appliquer.

Top 10 des courtiers Forex régulés par la CySEC selon leur note Trustpilot

Les avis Trustpilot peuvent donner une indication sur la qualité du support client, les délais de retrait ou la stabilité des plateformes. Ils ne remplacent pas une vérification réglementaire ni une analyse des frais, des risques et de l’entité avec laquelle vous signez. Ce classement ne constitue donc pas une recommandation personnalisée d’investissement.

Comparatif détaillé des 10 meilleurs courtiers Forex régulés par la CySEC

Pour comparer ces courtiers depuis la France, tenez aussi compte des frais en euros, des virements SEPA, de la disponibilité d’une interface en français, des documents fiscaux et de la nature exacte des instruments proposés. Acheter une action au comptant, négocier un CFD sur action ou trader une paire de devises avec effet de levier n’entraîne pas les mêmes risques, les mêmes frais ni les mêmes obligations fiscales.

Top 10 des courtiers agréés par la CySEC

1. TRADER MAINTENANT LIRE L'AVISÉvaluation Trustpilot

   Chargement du graphique
   1. AvaTrade

   AvaTrade a été fondée en 2006, et sa filiale européenne, AVA Trade EU Ltd, est agréée par la Commission chypriote des opérations de bourse (CySEC) sous le numéro d’agrément 347/17. La société se conforme à la directive sur les marchés d’instruments financiers (MiFID), qui établit un régime réglementaire harmonisé pour les entités au sein de l’EEE. Le courtier a reçu le prix 2023 de la plateforme de trading la plus fiable au Royaume-Uni décerné par le magazine World Business Stars.

   L’agrément CySEC d’AvaTrade lui permettant d’accepter des clients de divers pays européens, le site web est disponible en plusieurs langues, notamment l’anglais, le portugais, l’italien et le finnois, pour n’en citer que quelques-unes. Le service client est également multilingue, et les clients peuvent contacter l’équipe d’assistance par chat en direct, par téléphone ou par e-mail.

   Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 57 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
2. TRADER MAINTENANT LIRE L'AVISÉvaluation Trustpilot

   Chargement du graphique
   2. FP Markets

   FP Markets est un courtier qui a réussi à obtenir et qui continue de détenir le sceau d’approbation de la CySEC ( 371/18). Les mesures de protection des clients mises en place par la CySEC pour la filiale européenne de FP Markets comprennent la gestion de leurs fonds sur des comptes bancaires séparés, l’adhésion au Fonds chypriote d’indemnisation des investisseurs (ICF) et la protection contre les soldes négatifs.

   Le courtier propose plus de 10 000 instruments, et les passionnés de Forex ont accès à plus de 60 paires de devises comme EUR/USD, AUD/JPY, EUR/NZD, etc. Les traders ont vraiment l’embarras du choix en termes de plateformes, car FP Markets prend en charge MT4, MT5, cTrader et TradingView. Même si le site internet de FP Markets est très facile à utiliser, il est parfois possible de penser qu’une information est difficile à trouver ou que vous avez besoin d’assistance en général, et vous pouvez alors contacter un représentant de l’équipe de support de FP Markets. Le service client est disponible 24H/24, 7J/7.

   Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide d'argent en raison de l'effet de levier. 73,33 % des comptes des investisseurs de détail perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
3. TRADER MAINTENANT LIRE L'AVISÉvaluation Trustpilot

   Chargement du graphique
   3. Pepperstone

   Depuis son inauguration en 2010, Pepperstone a offert aux passionnés de Forex du monde entier l’opportunité de trader des dizaines de paires de devises. Sa sélection de marchés est impressionnante, car en plus du Forex, des matières premières, des indices et des actions, d’autres instruments financiers sont disponibles. En matière d’agrément, les activités de Pepperstone sont autorisées par plusieurs organismes de réglementation reconnus, notamment l’ASIC en Australie et la FCA au Royaume-Uni. Pepperstone EU Limited, la filiale de Pepperstone réglementée à Chypre, opère sous le numéro de licence 388/20). Conformément aux règles de la CySEC, Pepperstone offre une protection contre le solde négatif aux traders particuliers, et l’effet de levier maximal disponible est plafonné à 1:30. Le courtier participe au Fonds d’indemnisation des investisseurs (ICF), garantissant la protection des fonds jusqu’à 20 000 € par client en cas d’insolvabilité du courtier.

   Les CFD sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 72,9 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
4. TRADER MAINTENANT LIRE L'AVISÉvaluation Trustpilot

   Chargement du graphique
   4. XM Group

   XM détient des licences délivrées par diverses autorités de surveillance, parmi lesquelles la KNF, la BaFin, la CNMV, la MNB, l’ACPR, la FIN-FSA et la CONSOB. La filiale européenne du courtier, Trading Point of Financial Instruments Ltd, est agréée et réglementée par la CySEC, sous le numéro de licence 120/10. Le fait d’être soumis à la CySEC et à la directive MiFID II signifie que XM se conforme aux obligations en matière de transparence et d’exécution, de ségrégation des comptes clients, de protection contre le solde négatif et d’adhésion à l’ICF.

   Le courtier est réputé pour ses faibles spreads sur le Forex (pouvant descendre en dessous de 1 pip), et sa sélection de paires de devises comprend EUR/USD, AUD/USD, GBP/CHF et bien d’autres. Pour les personnes qui découvrent le Forex ou le trading en général, XM propose du contenu pédagogique via formation. Une multitude de vidéos et de tutoriels pédagogiques est disponible, et les utilisateurs peuvent également choisir d’apprendre via des webinaires en direct et des sessions de questions-réponses.

   Avertissement : les CFD sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perte rapide d'argent en raison de l'effet de levier. 72,82 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
5. TRADER MAINTENANT LIRE L'AVISÉvaluation Trustpilot

   Chargement du graphique
   5. Tickmill

   Avec son approbation de la CySEC sous le numéro de licence 278/15, Tickmill se caractérise par sa sélection de marchés impressionnante, ses outils de trading fantastiques et ses spreads réduits. En tant que courtier réglementé par la CySEC, Tickmill conserve les fonds de ses clients sur des comptes séparés et adhère au Fonds d’indemnisation des investisseurs (ICF).

   En ce qui concerne les plateformes de trading, ceux qui sont familiers avec MetaTrader 5 ou son prédécesseur seront ravis d’apprendre que les deux plateformes sont prises en charge par Tickmill. Le trading mobile est également facilité via l’application mobile de Tickmill, qui peut être téléchargée depuis l’App Store, Google Play ou le site internet lui-même. De plus, les utilisateurs peuvent choisir entre deux types de comptes : Classique et Brut. Ce dernier offre des spreads à partir de 0,0 pip.

   Les CFD sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 70 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec Tickmill Europe Ltd. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
6. TRADER MAINTENANT LIRE L'AVISÉvaluation Trustpilot

   Chargement du graphique
   6. Libertex

   Libertex fait partie du groupe Libertex, un courtier en activité depuis 1997. L’entité européenne, Indication Investments Ltd, est agréée par la CySEC (numéro de licence 164/12). De plus amples informations sont disponibles sur le site de l’autorité de régulation registre des entités agréées. Les clients particuliers de l’UE sont couverts par la protection contre le solde négatif, qui garantit qu’ils ne peuvent pas perdre plus que leur dépôt.

   Plusieurs options s’offrent à vous en matière de plateformes, notamment MetaTrader 4 et 5, ainsi que la plateforme développée en interne par Libertex. Les types de marchés disponibles chez Libertex varient considérablement, incluant notamment, mais sans s’y limiter, le Forex, les actions, les métaux et les indices.

   Les CFD sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perte rapide en raison de l'effet de levier. 84 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez le fonctionnement des CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
7. TRADER MAINTENANT LIRE L'AVISÉvaluation Trustpilot

   Chargement du graphique
   7. FxPro

   FxPro propose des spreads relativement bas ainsi qu’une large gamme de paires de devises. Ce courtier est pleinement autorisé à exercer ses activités dans plusieurs pays par la CySEC sous le numéro de licence 078/07. En tant qu’entité conforme aux normes de la CySEC, FxPro Financial Services Ltd offre une protection contre le solde négatif, la ségrégation des fonds des clients et la participation au système d’indemnisation chypriote.

   FxPro prend en charge plusieurs plateformes de trading, notamment la plateforme propriétaire de FxPro, MT4, MT5, et cTrader. Vous pouvez comparer les plateformes sur la page de comparaison des plateformes de FxPro.

   Faites du trading de manière responsable. Les CFD sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 74 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
8. TRADER MAINTENANT LIRE L'AVIS
   8. Admirals

   Fondé en 2001, Admiral Markets (désormais connu sous le nom d’Admirals) est un courtier réglementé par l’autorité de régulation financière chypriote (numéro de licence 201/13). Conformément aux règles de la CySEC, Admirals veille à séparer les fonds des clients dans des comptes bancaires sécurisés, une protection contre le solde négatif est disponible, et l’effet de levier pour les clients particuliers ne peut dépasser 1:30 pour le Forex.

   Cependant, pour les professionnels, la limite de levier est bien plus élevée, à 1:500. Pour les traders souhaitant négocier d’autres instruments financiers en plus du Forex, Admirals propose une sélection de marchés comprenant des matières premières, des ETF, des actions et bien plus encore.

   Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 73 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
9. TRADER MAINTENANT LIRE L'AVISÉvaluation Trustpilot

   Chargement du graphique
   9. IC Markets

   IC Markets affiche une note de 4,8 sur Trustpilot et détient des licences délivrées par plusieurs organismes de réglementation. L’ASIC et la FCA britannique comptent parmi les organismes qui ont agréé IC Markets, tout comme la CySEC (numéro de licence 362/18). Vous pouvez consulter plus de détails sur la page de licence CySEC d’IC Markets. Conformément à la réglementation de la CySEC, les clients particuliers enregistrés auprès de l’entité européenne du courtier peuvent utiliser un effet de levier maximal de 1:30 sur les principales paires de devises.

   Pour les traders à la recherche de spreads bas, IC Markets propose plusieurs types de comptes. Avec un compte Standard, les clients peuvent bénéficier de spreads à partir de 0,8 pip, tandis que l’une des options de compte Raw Spread permet de réduire le spread minimum à zéro pip.

   Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre rapidement de l'argent en raison de l'effet de levier. 70,64 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez le fonctionnement des CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
10. TRADER MAINTENANT LIRE L'AVISÉvaluation Trustpilot

    Chargement du graphique
    10. Swissquote

    Fondé en 1996, Swissquote est l’un des premiers courtiers en ligne à s’être adressé aux traders particuliers sur le marché des changes. Swissquote est réglementé par la Commission chypriote des opérations de bourse sous le numéro de licence 422/22, et détient des licences délivrées par d’autres organismes de surveillance, notamment la FCA britannique.

    Le courtier propose une large gamme d’instruments financiers, offrant à ses clients la possibilité de négocier des devises, des ETF, des actions et bien plus encore. Les plateformes MT4 et MT5 sont toutes deux prises en charge, et les traders particuliers peuvent choisir parmi plusieurs types de comptes, ainsi qu’un compte dédié aux professionnels.

    Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 61 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.

Les conditions affichées peuvent varier selon l’entité du groupe qui ouvre réellement votre compte. C’est un point important pour les clients français, car un même courtier peut opérer sous plusieurs licences, par exemple CySEC, FCA, ASIC ou via une entité offshore. Les protections applicables dépendent toujours de l’entité indiquée dans le contrat, les conditions générales et les documents d’ouverture de compte.

À propos du régulateur

Tout courtier Forex souhaitant exercer ses activités à Chypre doit obtenir l’autorisation de la Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC), l’autorité chypriote des marchés financiers. Créée en 2001, elle supervise le secteur des services financiers à Chypre. Ses règles s’inscrivent dans le cadre européen de la directive MiFID II et du règlement MiFIR. Concrètement, les clients particuliers ont accès à des protections comme la protection contre le solde négatif, la ségrégation des fonds, les avertissements sur les risques et l’évaluation du caractère approprié des produits proposés.

De plus, la CySEC impose des plafonds stricts sur l’effet de levier pour les clients particuliers afin de limiter les risques de pertes rapides. Conformément aux mesures d’intervention de l’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) applicables aux CFD, les clients particuliers qui négocient des devises et des CFD par l’intermédiaire de courtiers réglementés par la CySEC sont soumis à des limites d’effet de levier qui varient selon la classe d’actifs :

• Paires de devises majeures : 1:30.
• Paires de devises mineures, or, indices principaux : 1:20.
• Autres matières premières : 1:10.
• Actions individuelles : 1:5.
• CFD sur crypto-actifs : 1:2.

Dans l’Union européenne, les fournisseurs de CFD doivent également afficher des avertissements standardisés, notamment la proportion de comptes de clients particuliers qui perdent de l’argent avec les CFD. En France, l’AMF rappelle régulièrement que le Forex et les CFD à effet de levier sont des produits complexes et spéculatifs ; une promesse de rendement ou de gain rapide doit donc être considérée comme un signal d’alerte.

En raison du statut de Chypre en tant que membre de l’Union européenne, un courtier qui détient une licence CySEC peut utiliser le mécanisme du passeport européen pour fournir ses services dans l’Espace économique européen, sous réserve des notifications réglementaires nécessaires. Connu sous le nom de « passeportage », ce système ne signifie pas que le courtier est agréé par l’AMF : son autorité de surveillance principale reste la CySEC. Pour les clients français, l’AMF et l’ACPR restent toutefois des sources utiles pour vérifier les alertes, les listes noires et l’existence d’une notification de services en France.

L’autorité de régulation chypriote a été créée en vertu de l’article 5 de la loi sur la Commission des valeurs mobilières et des changes (établissement et responsabilités). Cet organisme est chargé de la surveillance et de la conformité de différents acteurs des marchés financiers, notamment les entreprises d’investissement, les prestataires de services fiduciaires, les courtiers et les prestataires de services sur crypto-actifs. Depuis l’entrée en application progressive du règlement MiCA dans l’Union européenne, les services sur crypto-actifs font l’objet d’un cadre harmonisé distinct ; les CFD sur crypto-actifs restent, eux, traités comme des instruments financiers dérivés. Il supervise également les activités de la Bourse de Chypre, créée en 1996.

Outre ses responsabilités en matière de surveillance, la CySEC remplit d’autres fonctions importantes, telles que la délivrance de licences d’exploitation et leur retrait en cas de non-respect des règles. La CySEC mène des contrôles et des enquêtes lorsque cela s’avère nécessaire et impose des sanctions disciplinaires et administratives aux titulaires de licences qui ne se conforment pas aux règles. L’autorité de régulation s’engage à garantir un niveau élevé de protection des consommateurs et à préserver l’intégrité des marchés financiers chypriotes. Bien que la CySEC soit un organisme de régulation indépendant, sa direction est nommée par les autorités chypriotes compétentes.

Les sociétés d’investissement chypriotes (CIF), dont de nombreux courtiers Forex, sont également concernées par le cadre prudentiel européen applicable aux entreprises d’investissement (IFR/IFD) et par les orientations de l’Autorité bancaire européenne (ABE). Ces textes portent notamment sur les fonds propres, la gouvernance, le contrôle interne et la gestion des risques. Pour les clients, l’intérêt pratique est clair : une licence CySEC ne se limite pas à un numéro d’agrément, elle impose aussi des obligations continues de capital, de contrôle et de déclaration réglementaire.

Exigences pour obtenir une licence de courtage Forex à Chypre

Voici les principaux critères et exigences que les courtiers doivent satisfaire afin de recevoir l’autorisation de la Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC).

1. Frais de dossier : lors du dépôt de leur demande, les courtiers souhaitant obtenir une licence CySEC doivent payer des frais de dossier généralement compris entre 7 500 € et 12 000 €, selon les services d’investissement demandés.
2. Exigences de capital minimum : les exigences de capital minimum commencent à 75 000 € pour les courtiers Forex qui fournissent certains services d’investissement sans détenir les fonds des clients. Les sociétés de courtage qui détiennent les fonds des clients, fournissent des conseils en investissement ou gèrent des portefeuilles pour le compte des clients doivent satisfaire un seuil minimum de capital de 150 000 €. Les prestataires exerçant des activités plus risquées, comme la négociation pour compte propre ou la prise ferme, peuvent devoir disposer de 750 000 €. Il est également généralement nécessaire d’ouvrir un compte auprès d’une banque chypriote ou d’un établissement accepté par le régulateur.
3. Délai d’évaluation de la demande : le régulateur financier chypriote demande généralement entre quatre et neuf mois pour évaluer les demandes de licence, en fonction de sa charge de travail. Les délais de traitement peuvent être plus longs en cas d’examen réglementaire supplémentaire ou de dossier incomplet.
4. Présence physique requise : les candidats à la licence doivent installer des bureaux physiques dans le pays afin d’être évalués comme des Cyprus Investment Firms (CIF). Les coûts de location mensuels de bureaux au mètre carré varient généralement de 6 € à 10 € à Larnaca, de 8 € à 15 € à Nicosie et de 15 € à 30 € à Limassol.
5. Employés clés : les demandes de licence doivent contenir des informations détaillées sur les employés clés, ainsi que la preuve de leur honorabilité et de leur compétence. Les membres du personnel clés comprennent les gestionnaires de risques, les auditeurs internes et externes, les responsables du contrôle de la conformité et au moins quatre administrateurs (deux non exécutifs et deux exécutifs). Au moins trois de ces administrateurs doivent résider à Chypre.
6. Taux d’imposition des sociétés : les courtiers résidents à Chypre sont soumis à un impôt sur les sociétés de 12,5 %. Cette fiscalité explique en partie l’implantation de nombreux courtiers dans le pays, mais elle ne modifie pas les obligations fiscales des clients résidents en France.
7. Séparation des fonds des clients : les courtiers Forex qui souhaitent obtenir l’approbation de la CySEC doivent séparer les actifs des clients de leur capital d’exploitation en les conservant sur des comptes distincts, généralement auprès d’établissements de crédit reconnus dans l’Union européenne ou l’Espace économique européen. Cette pratique vise à permettre aux clients de récupérer leurs fonds si un courtier devient insolvable et empêche les courtiers d’utiliser abusivement l’argent de leurs clients. Elle ne protège pas contre les pertes de marché liées aux positions ouvertes.
8. Protection contre le solde négatif : la protection contre le solde négatif est un mécanisme de sécurité fourni par les courtiers Forex réglementés par la CySEC qui garantit que les clients particuliers ne peuvent pas perdre plus que les fonds déposés sur leurs comptes de trading. Si des fluctuations extrêmes du marché ou l’utilisation de l’effet de levier entraînent un solde négatif, le courtier réinitialise le compte à zéro. Cette protection s’applique généralement uniquement aux clients classés comme particuliers selon les règles CySEC/MiFID II.
9. Schéma de protection des investisseurs : les titulaires d’une licence CySEC doivent contribuer à l’Investor Compensation Fund (ICF) afin d’indemniser les clients éligibles si le courtier n’est plus en mesure de remplir ses obligations financières. Les clients particuliers des courtiers Forex agréés par la CySEC peuvent recevoir une indemnisation maximale de 20 000 € par personne éligible et par société d’investissement. Ce mécanisme ne couvre pas les pertes de trading dues à l’évolution normale des marchés.
10. Autres exigences : les dossiers de demande soumis par les candidats à la licence doivent contenir un plan détaillé sur trois ans, ainsi qu’un plan financier avec des projections trimestrielles du budget et des revenus de l’entreprise pour les trois premières années d’exploitation. L’enregistrement CIF nécessite aussi la soumission de copies certifiées conformes des passeports des administrateurs de la société de courtage et des bénéficiaires effectifs. Les candidats à la licence doivent clairement définir leurs politiques de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme (LCB-FT), de connaissance client (KYC) et de gestion des risques.

Pour obtenir une licence auprès de la Commission chypriote des opérations de bourse, les courtiers doivent remplir plusieurs conditions de fond et de forme. La demande comprend des documents détaillés couvrant la gouvernance, les fonds propres, les procédures internes, les systèmes de contrôle, la politique de gestion des conflits d’intérêts et la protection des clients. Une fois la demande soumise, les candidats doivent généralement attendre plusieurs mois avant que le régulateur rende sa décision.

L’entreprise doit notamment prouver qu’elle dispose d’une substance réelle à Chypre : bureaux, dirigeants locaux, fonctions de conformité, gestion des risques et dispositifs de contrôle interne. Certaines contributions réglementaires doivent également être versées, et la preuve de ces paiements peut être exigée dans le dossier. Une autre exigence importante concerne le capital autorisé, dont le montant dépend du type de services fournis : conseil en investissement, réception et transmission d’ordres, exécution d’ordres, conservation des fonds des clients ou fourniture de liquidité.

Les candidats doivent désigner un responsable de la conformité chargé de superviser les mesures anti-fraude, la LCB-FT et le respect des exigences réglementaires. Un gestionnaire de risques et un auditeur interne doivent également être nommés. Tout candidat à la licence doit répondre à des exigences particulières, notamment en matière de gouvernance, d’expérience professionnelle, d’honorabilité et de situation financière des dirigeants. Les membres clés ne doivent pas avoir de casier judiciaire incompatible avec leurs fonctions ni être en situation de faillite personnelle.

Les politiques de connaissance client (KYC), de lutte contre la fraude et de lutte contre le blanchiment d’argent sont obligatoires. En pratique, cela signifie qu’un client français devra fournir des justificatifs d’identité, de domicile, de résidence fiscale et parfois d’origine des fonds avant de pouvoir utiliser pleinement son compte.

Dans l’ensemble, l’octroi d’une licence CySEC reste un processus rigoureux, conçu pour imposer des normes professionnelles et éthiques élevées. Les entités agréées par la CySEC offrent un cadre réglementaire plus solide que les entités non réglementées ou situées dans des juridictions offshore, mais cela ne dispense jamais l’investisseur de vérifier l’entité contractante, les frais, les risques et les recours disponibles.

Votre argent est-il protégé ?

Comme expliqué précédemment, Chypre est membre de l’Union européenne et les sociétés d’investissement agréées par la CySEC relèvent du cadre MiFID II/MiFIR et des règles de l’ESMA. Pour un investisseur français, cela offre un socle de protection européen comparable à celui applicable aux autres prestataires de services d’investissement de l’UE, même si l’autorité de surveillance principale reste la CySEC.

Les courtiers régulés par la CySEC sont tenus de ne pas mélanger les fonds des clients avec ceux de l’entreprise. Cela signifie que les fonds des clients doivent être conservés sur des comptes bancaires séparés auprès d’institutions financières qualifiées. Cette pratique est importante, car elle empêche les courtiers et autres institutions financières d’utiliser les fonds des clients pour leurs propres investissements ou dépenses opérationnelles. La séparation des fonds sert également de filet de sécurité en cas d’insolvabilité : si un courtier fait faillite, l’argent et les actifs séparés doivent être restitués aux clients, plutôt qu’utilisés pour rembourser les créanciers.

Comme mentionné précédemment, l’effet de levier chez les courtiers régulés par la CySEC doit être plafonné afin de limiter les pertes excessives des traders particuliers. Un effet de levier élevé peut amplifier à la fois les gains et les pertes, et les traders inexpérimentés peuvent rapidement subir des pertes importantes sans ces limites. En plafonnant l’effet de levier, la CySEC, conformément aux règles de l’ESMA, contribue à réduire le risque de pertes soudaines et s’aligne sur les obligations plus larges de protection des investisseurs prévues par la directive MiFID II.

Les traders particuliers bénéficient quant à eux d’une protection contre le solde négatif. Ce mécanisme empêche les clients de subir des pertes supérieures à leur solde initial. Lorsque les positions à effet de levier d’un client commencent à perdre rapidement de la valeur et que celui-ci n’est plus en mesure de maintenir la marge requise, les courtiers proposant une protection contre le solde négatif clôturent automatiquement les positions concernées. Dans le cas improbable où le solde deviendrait négatif, le courtier réinitialise le compte à zéro.

De plus, tous les courtiers réglementés par la CySEC doivent contribuer aux systèmes d’indemnisation des investisseurs. Cela permet de protéger les droits des clients éligibles si leur courtier n’est plus en mesure de remplir ses obligations financières. Chaque client éligible peut prétendre à une indemnisation maximale de 20 000 €. Il ne s’agit pas de la garantie française des dépôts du FGDR et cette indemnisation ne couvre pas les pertes liées à l’évolution des marchés, à une mauvaise décision d’investissement ou à un produit non éligible. Il convient aussi de souligner que les traders professionnels ne peuvent pas bénéficier de l’indemnisation des investisseurs ni de la protection contre le solde négatif, car les courtiers considèrent qu’ils ont une expérience suffisante des marchés financiers et des risques associés.

En cas de litige, adressez d’abord une réclamation écrite au service client du courtier et conservez les preuves de vos échanges. Si l’entité contractante est chypriote, le recours externe compétent peut relever du Financial Ombudsman de Chypre ou de la CySEC, tandis que le Médiateur de l’AMF intervient principalement dans son propre périmètre de compétence. Cette distinction est importante pour un client français qui signe avec une entité CySEC plutôt qu’avec une société agréée en France.

Enfin, la protection réglementaire ne règle pas la fiscalité française. Un résident fiscal français doit en principe déclarer ses comptes détenus à l’étranger, y compris un compte de trading ouvert auprès d’un courtier établi à Chypre, au moyen du formulaire n° 3916-3916 bis lorsque cela s’applique. Les gains, pertes, intérêts et éventuels revenus doivent être déclarés selon la nature des instruments utilisés. Par exemple, un CFD sur action ne se traite pas toujours comme une action détenue au comptant, et le régime des crypto-actifs obéit à des règles spécifiques. Les courtiers étrangers ne fournissent pas toujours d’IFU au format français : conservez donc vos relevés, historiques de transactions, frais, conversions de devises et justificatifs de retrait.

Vous pourriez également être intéressé par ces courtiers Forex régulés par d’autres autorités :

Pour un résident français, une licence délivrée par une autorité hors Union européenne, par exemple l’ASIC, la VFSC ou la FSA des Seychelles, ne donne pas le passeport européen ni les protections ESMA applicables aux clients particuliers de l’UE. Elle peut rester utile pour comprendre le niveau de supervision d’un groupe, mais elle ne remplace pas la vérification de l’entité avec laquelle vous signez.

• Les courtiers Forex régulés par la FCA (Royaume-Uni)
• Courtiers Forex régulés par la FSA (Seychelles)
• Les courtiers Forex régulés par la VFSC (Vanuatu)
• Les courtiers Forex régulés par l’ASIC (Australie)

Le tableau ci-dessous reprend des courtiers associés à une licence CySEC et leur note Trustpilot au moment de la collecte des données. Les notes peuvent évoluer rapidement et ne garantissent ni la qualité d’exécution ni la solidité financière du courtier. Avant toute ouverture de compte, vérifiez que la licence est toujours active sur le registre de la CySEC, notamment lorsque le registre mentionne une ancienne société d’investissement.

Écrit par N. Nazifova | Rédacteur expert Eugene Lee, CFA | Traduit par Agnes Orieux