CySEC (Cyprus) Gereguleerde Forex Brokers

Geschreven door Naylyan Nazifova

×

Naylyan Nazifova

Naylyan Nazifova is Financial Research and Platform Testing Analyst bij BestBrokers.com, waar zij online brokers op het gebied van forex, aandelen, beleggingen en persoonlijke financiën beoordeelt en test. Haar ervaring met online tradingcontent en brokeranalyse helpt lezers te begrijpen hoe platforms in de praktijk presteren, van tradingtools en kosten tot gebruiksgemak en geschiktheid voor beleggers.

, | Expertredacteur Eugene Lee, CFA

×

Eugene Lee, CFA

Eugene Lee, CFA, is Head of Research bij BestBrokers.com, waar hij meer dan twee decennia ervaring op wereldwijde markten, portefeuillebeheer, derivaten en fintech-analyse toepast op de beoordeling van online brokers. Zijn achtergrond in institutioneel beleggen en kwantitatief onderzoek helpt ervoor te zorgen dat brokerreviews gebaseerd zijn op data, risicobeoordeling en praktische handelsvoorwaarden.

, | Vertaald door Davey Taselaar

×

Davey Taselaar

Davey Taselaar is een van onze experts, zijn moedertaal is Nederlands. Hij heeft een achtergrond in economie en bedrijfsanalyse. Daarnaast is hij gespecialiseerd in het proeflezen van financiële content op helderheid en nauwkeurigheid.

, | Bijgewerkt: juni 24, 2026

De volgende brokers beschikken over een vergunning van de Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC): Alle brokers die hieronder beoordeeld worden, handhaven hoge veiligheids- en transparantienormen en opereren in volledige overeenstemming met de eisen van de Cypriotische toezichthouder. Handelaars profiteren bovendien van superscherpe spreads, minimale commissies en gunstige handelsvoorwaarden in het algemeen.

Deze brokers bieden een ruime hoeveelheid handelsinstrumenten aan, waaronder forex, CFD’s, grondstoffen en cryptovaluta, en bedienen daarmee zowel beginnende als ervaren traders. Verder kunnen klanten rekenen op gebruiksvriendelijke platforms, responsieve klantenservice en diverse accounttypen die zijn afgestemd op verschillende handelsvoorkeuren en strategieën.

1Plus500 US

Beoordeling: 4.2 ⭐

Deze inhoud is uitsluitend van toepassing op Plus500 US en klanten uit de Verenigde Staten. Handel in futures brengt het risico van verlies met zich mee.

Top Beoordeeld

2eToro

Beoordeling: 4.2 ⭐

52% van de retailbeleggers verliezen geld.

3FP Markets

Beoordeling: 4.9 ⭐

73,33% van de retailbeleggersrekeningen verliest geld

4Pepperstone

Beoordeling: 4.4 ⭐

73,7% van de retailbeleggers verliest geld

5FxPro

Beoordeling: 3.2 ⭐

74% van de retailbeleggersrekeningen verliest geld.

6XM Group

Beoordeling: 2.7 ⭐

72,82% van de retailbeleggersrekeningen verliest geld

7Libertex

Beoordeling: 3.9 ⭐

84% van de retailbeleggers verliest geld

8AvaTrade

Beoordeling: 4.7 ⭐

57% van de retailaccounts verliest geld

9Admirals

Beoordeling: 3.8 ⭐

73% van de rekeningen van particuliere beleggers lijden verlies

10Tickmill

Beoordeling: 4.1 ⭐

70% van de retailaccounts verliest geld

Voor Nederlandse beleggers is vooral van belang bij welke juridische entiteit u klant wordt. Een CySEC-vergunning kan via het Europese paspoort toegang geven tot de Nederlandse markt, maar de bescherming hangt af van de entiteit op uw klantovereenkomst. Controleer daarom altijd de exacte bedrijfsnaam, het licentienummer en de website in het register van CySEC en, waar van toepassing, in het AFM-register voor Europese paspoorthouders.

Top 10 CySEC-gereguleerde Forex-brokers gerangschikt op Trustpilot-score

Een Trustpilot-score geeft vooral inzicht in gebruikerservaringen, bijvoorbeeld over klantenservice, opnames of het platform. Het is geen toezichtsbeoordeling en zegt niet automatisch iets over financiële soliditeit, passende productkeuze of de kwaliteit van orderuitvoering.

Uitgebreide vergelijking van de top 10 CySEC-gereguleerde Forex-brokers

Top 10 brokers met CySEC-licentie

1. HANDEL NU LEES BEOORDELINGTrustpilot Beoordeling

   Grafiek laden
   1. Pepperstone

   Sinds de oprichting in 2010 biedt Pepperstone handelaars toegang tot tientallen valutaparen. Het aanbod is zeer uitgebreid: naast forex zijn ook grondstoffen, indexen, aandelen en andere financiële instrumenten beschikbaar.

   Wat vergunningen betreft, is de bedrijfsvoering van Pepperstone goedgekeurd door meerdere gerenommeerde toezichthouders, waaronder de ASIC in Australië en de FCA in het Verenigd Koninkrijk. Pepperstone EU Limited, de door Cyprus gereguleerde tak van Pepperstone, opereert onder vergunningnummer 388/20). In overeenstemming met de CySEC-regels biedt Pepperstone bescherming tegen een negatief saldo aan particuliere handelaars, en is de maximale hefboom beperkt tot 1:30. De broker neemt deel aan het Investor Compensation Fund (ICF), waardoor gelden tot € 20.000 per klant worden beschermd in het geval van insolventie van de broker.

   CFD's zijn complexe instrumenten en brengen een hoog risico met zich mee om snel geld te verliezen door de hefboomwerking. 73,7% van de retailaccounts verliest geld bij het handelen in CFD's met deze aanbieder. U moet overwegen of u begrijpt hoe CFD's werken en of u het zich kunt veroorloven het hoge risico te nemen om uw geld te verliezen.
2. HANDEL NU LEES BEOORDELINGTrustpilot Beoordeling

   Grafiek laden
   2. FP Markets

   FP Markets is een broker die een vergunning van CySEC (371/18) heeft verkregen en deze nog steeds bezit. De bescherming van klanten onder CySEC voor de EU-entiteit van FP Markets omvat gescheiden bankrekeningen voor hun gelden, deelname aan het Cypriotische Beleggerscompensatiefonds (ICF) en bescherming tegen een negatief saldo.

   De broker biedt meer dan 10.000 instrumenten aan, waarbij handelaars met name toegang hebben tot meer dan 60 valutaparen, zoals EUR/USD, AUD/JPY, EUR/NZD en meer. Handelaars hebben meerdere platformopties, aangezien FP Markets MT4, MT5, cTrader en TradingView ondersteunt. Hoewel de website van FP Markets eenvoudig te navigeren is, kunt u contact opnemen met een medewerker van het ondersteuningsteam van FP Markets als u moeite heeft met het vinden van bepaalde informatie of algemene hulp nodig heeft. De klantenservice is 24 uur per dag, zeven dagen per week beschikbaar.

   CFD's zijn complexe instrumenten en gaan gepaard met een hoog risico om snel geld te verliezen door hefboomwerking. 73,33% van de rekeningen van particuliere beleggers verliest geld wanneer CFD's worden verhandeld bij deze aanbieder. U moet overwegen of u begrijpt hoe CFD's werken en of u zich het hoge risico kunt veroorloven om uw geld te verliezen.
3. HANDEL NU LEES BEOORDELINGTrustpilot Beoordeling

   Grafiek laden
   3. XM Group

   XM beschikt over vergunningen van diverse toezichthoudende instanties, waaronder de KNF, BaFin, CNMV, MNB, ACPR, FIN-FSA en CONSOB. De EU-entiteit van de broker, Trading Point of Financial Instruments Ltd, is geautoriseerd en gereguleerd door de CySEC, onder licentienummer 120/10. Het feit dat XM onder de CySEC en MiFID II valt, betekent dat het voldoet aan de verplichtingen inzake transparantie en uitvoering, gescheiden klantenrekeningen, bescherming tegen een negatief saldo en deelname aan het ICF.

   De broker staat bekend om zijn lage spreads voor forex (die onder de 1 pip kunnen liggen), en zijn aanbod van valutaparen omvat EUR/USD, AUD/USD, GBP/CHF en vele andere. Voor personen die nieuw zijn in forex of handelen in het algemeen, biedt XM educatieve inhoud via educatie. Er is een schat aan educatieve video’s en tutorials beschikbaar, en gebruikers kunnen er ook voor kiezen om te leren via live webinars en vraag-en-antwoord-sessies.

   Waarschuwing Risico: CFD's zijn complexe instrumenten en gaan gepaard met een hoog risico om snel geld te verliezen vanwege de hefboomwerking. 72,82% van de retailbeleggersrekeningen verliest geld bij het handelen in CFD's met deze aanbieder. U moet overwegen of u begrijpt hoe CFD's werken en of u zich het hoge risico kunt veroorloven om uw geld te verliezen.
4. HANDEL NU LEES BEOORDELINGTrustpilot Beoordeling

   Grafiek laden
   4. AvaTrade

   AvaTrade werd opgericht in 2006 en haar EU-vestiging, AVA Trade EU Ltd, beschikt over een vergunning van de Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) onder vergunningsnummer 347/17. Het bedrijf voldoet aan de Richtlijn betreffende markten voor financiële instrumenten (MiFID), die voorziet in een geharmoniseerd regelgevingskader voor entiteiten binnen de EER. De broker ontving de prijs voor ‘Most Reliable Trading Platform UK 2023’ van World Business Stars Magazines.

   Aangezien AvaTrade dankzij de CySEC-vergunning klanten uit verschillende Europese landen mag accepteren, ondersteunt de website talen als Engels, Portugees, Italiaans en Fins, om er maar een paar te noemen. De klantenservice is eveneens meertalig en klanten kunnen contact opnemen met het ondersteuningsteam via live chat, telefoon of e-mail.

   CFD's zijn complexe instrumenten en gaan gepaard met een hoog risico om snel geld te verliezen door de hefboomwerking. 57% van de retailaccounts verliest geld bij het handelen in CFD's met deze aanbieder. U moet overwegen of u begrijpt hoe CFD's werken en of u zich het hoge risico van geldverlies kunt veroorloven.
5. HANDEL NU LEES BEOORDELINGTrustpilot Beoordeling

   Grafiek laden
   5. Tickmill

   Tickmill, dat onder licentienummer 278/15 door CySEC is erkend, biedt een breed marktaanbod, diverse handelsinstrumenten en lage spreads. Als door CySEC gereguleerde broker bewaart Tickmill het geld van klanten op gescheiden rekeningen en neemt het deel aan het Investor Compensation Fund (ICF).

   Wat handelsplatformen betreft, zullen gebruikers die ervaring hebben met MetaTrader 5 of de voorganger daarvan, MT4, verheugd zijn te vernemen dat beide door Tickmill worden ondersteund. Mobiel handelen wordt ook mogelijk gemaakt via de mobiele applicatie van Tickmill, die kan worden gedownload via de App Store, Google Play of de website zelf. Daarnaast kunnen gebruikers kiezen uit twee accounttypes: Classic en Raw. De laatste biedt spreads die zo laag zijn als nul pips.

   CFD's zijn complexe instrumenten en gaan gepaard met een hoog risico om snel geld te verliezen door de hefboomwerking. 70% van de retailbeleggers verliest geld bij het handelen in CFD's met Tickmill Europe Ltd. U moet overwegen of u begrijpt hoe CFD's werken en of u het zich kunt veroorloven het hoge risico te nemen om uw geld te verliezen.
6. HANDEL NU LEES BEOORDELINGTrustpilot Beoordeling

   Grafiek laden
   6. Libertex

   Libertex maakt deel uit van de Libertex Group, een broker die sinds 1997 actief is. De EU-entiteit, Indication Investments Ltd, beschikt over een vergunning van CySEC (vergunningnummer 164/12); meer informatie hierover is te vinden in het register van vergunninghoudende entiteiten van de toezichthouder. Particuliere klanten in de EU vallen onder de bescherming tegen negatief saldo, waardoor zij niet meer kunnen verliezen dan hun inleg.

   Er zijn verschillende opties om uit te kiezen wat betreft handelsplatformen, waaronder MetaTrader 4 en 5, evenals het door Libertex zelf ontwikkelde platform. De soorten markten die bij Libertex beschikbaar zijn, variëren sterk, waaronder, maar niet beperkt tot, forex, aandelen, edelmetalen en indexen.

   CFD's zijn complexe instrumenten en gaan gepaard met een hoog risico om snel geld te verliezen door de hefboomwerking. 84% van de retailaccounts verliest geld bij het handelen in CFD's bij deze aanbieder. U dient te overwegen of u begrijpt hoe CFD's werken en of u het zich kunt veroorloven het hoge risico te nemen om uw geld te verliezen.
7. HANDEL NU LEES BEOORDELINGTrustpilot Beoordeling

   Grafiek laden
   7. FxPro

   FxPro biedt relatief lage spreads en een breed aanbod aan valutaparen. De broker is door CySEC volledig geautoriseerd om in meerdere landen actief te zijn onder licentienummer 078/07. Als CySEC-gecertificeerde entiteit biedt FxPro Financial Services Ltd bescherming tegen een negatief saldo, scheiding van klantgelden en deelname aan het Cypriotische compensatiefonds.

   FxPro ondersteunt meerdere handelsplatformen, waaronder het eigen platform van FxPro, MT4, MT5, en cTrader. U kunt de platformen vergelijken op de platformvergelijkingspagina van FxPro.

   Handel Verantwoord. CFD's zijn complexe financiële producten die gepaard gaan met een hoog risico om snel geld te verliezen door de hefboomwerking. Bij deze aanbieder verliest 74% van de retailbeleggersrekeningen geld bij het handelen in CFD's. Overweeg zorgvuldig of u de werking van CFD's volledig begrijpt en of u het hoge risico kunt dragen om uw geld te verliezen.
8. HANDEL NU LEES BEOORDELING
   8. Admirals

   Admiral Markets (tegenwoordig bekend als Admirals) is opgericht in 2001 en is een broker die onder toezicht staat van de Cypriotische financiële toezichthouder (licentienummer 201/13). Conform de regels van CySEC zorgt Admirals ervoor dat het geld van klanten op beveiligde bankrekeningen wordt gescheiden, is er bescherming tegen een negatief saldo beschikbaar en mag de hefboom voor particuliere klanten bij forex niet hoger zijn dan 1:30.

   Voor professionele handelaars is de hefboomlimiet echter aanzienlijk hoger, namelijk 1:500. Voor handelaars die naast forex ook in andere financiële instrumenten willen handelen, biedt Admirals een marktaanbod dat onder meer grondstoffen, ETF’s en aandelen omvat.

   CFD's zijn complexe instrumenten en gaan gepaard met een hoog risico op snel geldverlies door hefboomwerking. 73% van de rekeningen van particuliere beleggers verliest geld wanneer zij CFD’s verhandelen bij deze aanbieder. U moet overwegen of u begrijpt hoe CFD’s werken en of u zich het hoge risico op geldverlies kunt veroorloven.
9. HANDEL NU LEES BEOORDELINGTrustpilot Beoordeling

   Grafiek laden
   9. IC Markets

   IC Markets heeft een score van 4,8 op Trustpilot en beschikt over vergunningen van verschillende toezichthouders. ASIC en de Britse FCA behoren tot de toezichthouders die IC Markets hebben erkend, evenals CySEC (vergunningnummer 362/18). U kunt meer informatie vinden op de CySEC-licentiepagina van IC Markets. Conform de CySEC-regelgeving kunnen particuliere klanten die bij de EU-entiteit van de broker zijn geregistreerd, een maximale hefboom van 1:30 gebruiken op belangrijke valutaparen.

   Voor handelaars die op zoek zijn naar lage spreads biedt IC Markets meerdere accounttypes aan. Met een Standard account hebben klanten toegang tot spreads die beginnen bij 0,8 pips, terwijl bij een van de Raw Spread accountopties de minimale spread wordt verlaagd tot nul pips.

   CFD's zijn complexe instrumenten en gaan gepaard met een hoog risico om snel geld te verliezen door een hefboomwerking. 70,64% van de retailbeleggers verliest geld bij het handelen in CFD's bij deze aanbieder. U moet overwegen of u begrijpt hoe CFD's werken en of u zich het hoge risico van verlies kunt veroorloven.
10. HANDEL NU LEES BEOORDELINGTrustpilot Beoordeling

    Grafiek laden
    10. Swissquote

    Swissquote, opgericht in 1996, is een van de eerste online brokers die zich richtte op particuliere forex handelaars. Swissquote staat onder toezicht van de Cyprus Securities and Exchange Commission onder vergunningnummer 422/22 en beschikt over vergunningen van andere toezichthoudende instanties, waaronder de Britse FCA.

    De broker heeft veel te bieden op het gebied van financiële instrumenten en biedt klanten de mogelijkheid om te handelen in forex, ETF’s, aandelen en meer. Zowel MT4 als MT5 worden ondersteund, en er zijn verschillende accounttypes waar particuliere handelaars uit kunnen kiezen, evenals een accounttype dat speciaal is bedoeld voor professionals.

    CFD's zijn complexe financiële producten met een hoog risico om snel geld te verliezen door het gebruik van hefboomwerking. Bij deze aanbieder verliest 61% van de retailbeleggersaccounts geld bij het handelen in CFD's. Het is belangrijk om goed te overwegen of u voldoende begrijpt hoe CFD's werken en of u het hoge risico kunt dragen om uw geïnvesteerde geld te verliezen.

Over de toezichthouder

Elke Forex-broker die in Cyprus actief wil zijn of vanuit Cyprus beleggingsdiensten wil aanbieden, moet toestemming verkrijgen van de Cyprus Securities and Exchange Commission, beter bekend als CySEC. Deze toezichthoudende instantie is in 2001 opgericht en houdt toezicht op de financiële dienstensector van Cyprus. Haar regels sluiten aan bij de normen uit de Richtlijn betreffende markten voor financiële instrumenten 2014 (MiFID II) en andere Europese regelgeving voor beleggingsondernemingen. Daardoor gelden voor particuliere klanten onder meer regels voor informatieverstrekking, scheiding van klantgelden en bescherming tegen een negatief saldo wanneer zij handelen via een door CySEC gereguleerde entiteit.

Bovendien hanteert CySEC strikte limieten voor de hefboom bij particuliere beleggers om traders te beschermen tegen buitensporige risico’s en mogelijke verliezen. In overeenstemming met de productmaatregelen van de European Securities and Markets Authority (ESMA) in het kader van MiFID II gelden voor particuliere klanten die via door CySEC gereguleerde brokers in Forex en CFD’s handelen, hefboomlimieten die per activaklasse verschillen:

• Belangrijke Forex-valutaparen: 1:30.
• Overige valutaparen, goud en grote aandelenindices: 1:20.
• Andere grondstoffen en kleinere aandelenindices: 1:10.
• Individuele aandelen en andere referentiewaarden: 1:5.
• Crypto-CFD’s: 1:2.

Concreet betekent dit dat een Nederlandse retailklant bij een CySEC-entiteit op EUR/USD meestal niet meer dan 1:30 mag gebruiken, terwijl een CFD op Bitcoin of een andere cryptovaluta onder de retailregels doorgaans tot 1:2 is beperkt. Een aanbieding met bijvoorbeeld 1:500 voor particuliere Forex-handel wijst vaak op een niet-EU-entiteit of op een professionele klantclassificatie; in dat geval kunnen andere beschermingsregels gelden.

Dankzij de status van Cyprus als lid van de Europese Unie kan een broker met een CySEC-licentie als gereguleerd worden beschouwd in landen die tot de Europese Economische Ruimte behoren. Dit licentiesysteem staat bekend als ‘passporting’ of het Europese paspoort en stelt CySEC-brokers in staat om hun diensten in de hele EU aan te bieden zonder dat zij afzonderlijke vergunningen van andere Europese toezichthouders hoeven aan te vragen.

Voor Nederland betekent dit niet dat de broker automatisch een afzonderlijke Nederlandse vergunning heeft. De CySEC-entiteit moet voor grensoverschrijdende dienstverlening via het Europese paspoort zijn gemeld; Nederlandse beleggers kunnen dit controleren in het openbare AFM-register. CySEC blijft in beginsel de vergunningverlenende toezichthouder, terwijl de AFM in Nederland onder meer let op naleving van gedragsregels, informatieverstrekking en reclame-uitingen voor zover zij daarvoor bevoegd is. Een merknaam kan meerdere entiteiten voeren. Staat op uw contract bijvoorbeeld een entiteit buiten de EU, dan vallen de hierboven genoemde ESMA-limieten, het Cypriotische ICF en de MiFID II-bescherming mogelijk niet of anders uit.

De Cypriotische toezichthouder is opgericht op grond van Sectie 5 van de Wet op de Effecten- en Beurscommissie (Oprichting en Bevoegdheden). De instantie is verantwoordelijk voor het toezicht op en de naleving door verschillende deelnemers aan de financiële markt, waaronder beleggingsondernemingen, fiduciaire dienstverleners, brokers en aanbieders van crypto-activa. De instantie houdt ook toezicht op de activiteiten van de Cyprus Stock Exchange, die in 1996 werd opgericht.

Bij crypto is het onderscheid belangrijk. Spotdiensten in crypto-activa vallen in de EU geleidelijk onder MiCA, terwijl CFD’s op cryptovaluta als derivaten onder MiFID II en de CFD-productmaatregelen blijven vallen. Een CySEC-vergunning voor beleggingsdiensten betekent dus niet automatisch dat elke cryptodienst van dezelfde groep onder dezelfde bescherming valt.

Naast toezichthoudende taken vervult CySEC andere belangrijke functies, zoals het verstrekken en intrekken van vergunningen in geval van niet-naleving. CySEC voert wanneer nodig onderzoeken uit en legt disciplinaire en bestuurlijke sancties op aan vergunninghouders die regels overtreden. De toezichthouder zet zich in voor een hoog niveau van consumentenbescherming en het behoud van de integriteit van de Cypriotische financiële markten. Hoewel CySEC een onafhankelijke toezichthoudende instantie is, wordt het leiderschap benoemd door de minister van Financiën van Cyprus (Makis Keravnos ten tijde van publicatie).

Naast nationale CySEC-regels moeten Forex-brokers die als CySEC-gelicentieerde CIF’s opereren voldoen aan Europese prudentiële kaders, waaronder de Investment Firms Regulation en de Investment Firms Directive (IFR/IFD) en relevante EBA-richtsnoeren. Afhankelijk van de omvang en activiteiten kan een CIF als kleiner en minder complex worden aangemerkt, wat gevolgen heeft voor rapportage- en kapitaaleisen; dit doet echter niets af aan verplichtingen voor klantbescherming, risicobeheer en integere bedrijfsvoering.

Vereisten voor het verkrijgen van een Cypriotische Forex-brokerlicentie

Hieronder vindt u meer gedetailleerde informatie over de vergunningscriteria en vereisten waaraan Forex-brokers moeten voldoen om toestemming te verkrijgen van de Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC).

1. Aanvraagkosten: Bij het indienen van hun aanvraag betalen brokers die een CySEC-vergunning willen verkrijgen aanvraagkosten die doorgaans variëren van € 7.500 tot € 12.000, afhankelijk van de beleggingsdiensten en nevendiensten die zij willen aanbieden.
2. Minimale kapitaaleisen: De minimale kapitaaleisen kunnen beginnen bij € 75.000 voor Forex-brokers die beleggingsadvies geven zonder klantgelden aan te houden. Brokerbedrijven die klantgelden aanhouden, beleggingsadvies geven en portefeuilles beheren namens klanten, moeten doorgaans rekening houden met een minimum van € 150.000. Marketmakers en liquiditeitsverschaffers vallen in de zwaarste categorie, met kapitaaleisen die kunnen oplopen tot € 750.000. Daarnaast moet de onderneming aantonen dat zij over passende bankrelaties en operationele procedures beschikt.
3. Beoordelingstermijn van de aanvraag: De Cypriotische financiële toezichthouder heeft doorgaans vier tot negen maanden nodig om licentieaanvragen te beoordelen, afhankelijk van de werklast en de volledigheid van het dossier. Het kan langer duren als toezichthouders aanvullende informatie opvragen of als de aanvraag onvolledig is.
4. Fysieke aanwezigheid vereist: Licentieaanvragers moeten fysieke kantoren in Cyprus opzetten om in aanmerking te komen voor beoordeling als geregistreerde Cyprus Investment Firms (CIF’s). Kantoorhuurprijzen per vierkante meter variëren doorgaans van € 6 tot € 10 in Larnaca, van € 8 tot € 15 in Nicosia en van € 15 tot € 30 in Limassol.
5. Sleutelfunctionarissen: Licentieaanvragen moeten uitgebreide informatie bevatten over sleutelfunctionarissen, inclusief bewijs van betrouwbaarheid en deskundigheid. Belangrijke functies zijn onder meer risicomanagers, interne en externe auditors, compliance-officieren en vier of meer directeuren van het bedrijf (twee niet-uitvoerende en twee uitvoerende). Minstens drie van de vier directeuren van het bedrijf moeten in Cyprus wonen.
6. Vennootschapsbelasting: In Cyprus gevestigde brokers zijn onderworpen aan een vennootschapsbelastingtarief van 12,5%. Dit fiscale klimaat is een van de redenen waarom Cyprus populair is als EU-vergunningsjurisdictie, maar de fiscale vestiging verandert niets aan de Europese regels die gelden voor Nederlandse retailklanten.
7. Scheiding van klantgelden: Forex-brokers die goedkeuring van CySEC willen, moeten klantgelden scheiden van hun eigen bedrijfsvermogen door deze aan te houden op afzonderlijke rekeningen bij goedgekeurde kredietinstellingen, doorgaans binnen de EU/EER. Deze werkwijze verkleint het risico dat klantgelden worden gebruikt voor operationele kosten of schuldeisers van de broker, en helpt klanten toegang te houden tot hun geld als een broker insolvent wordt.
8. Bescherming tegen een negatief saldo: Bescherming tegen een negatief saldo (NBP) is een veiligheidsmechanisme dat wordt aangeboden door Forex-brokers die onder toezicht staan van CySEC. Het zorgt ervoor dat retailklanten niet meer kunnen verliezen dan het bedrag dat zij op hun tradingaccount hebben gestort. Als extreme marktbewegingen of een hoge hefboom anders zouden leiden tot een negatief saldo, zet de broker het account automatisch terug naar nul, waardoor de klant wordt beschermd tegen extra schulden. Deze bescherming geldt doorgaans alleen voor klanten die onder CySEC/MiFID II-regels zijn geclassificeerd als retailklanten.
9. Beleggersbeschermingsregeling: CySEC-licentiehouders zijn verplicht bij te dragen aan het Investor Compensation Fund (ICF) om in aanmerking komende klanten te beschermen als brokers in financiële problemen komen of failliet gaan. Retailklanten van door CySEC gelicentieerde Forex-brokers komen in aanmerking voor een maximale compensatie van € 20.000 per persoon. Deze regeling vergoedt geen normale handelsverliezen.
10. Andere vereisten: Documentatiepakketten die door licentieaanvragers worden ingediend, moeten een gedetailleerd driejarig bedrijfsplan bevatten en een financieel plan met driemaandelijkse prognoses van het budget en de inkomsten van de onderneming voor de eerste drie jaar van activiteit. De CIF-registratie vereist ook het indienen van gewaarmerkte kopieën van paspoorten van bestuurders en uiteindelijk belanghebbenden (UBO’s) van de brokeronderneming. Licentieaanvragers moeten hun antiwitwasbeleid, KYC-procedures en risicomanagementbeleid duidelijk uiteenzetten. Bij Nederlandse klanten kan tijdens de klantacceptatie ook informatie worden gevraagd over fiscale woonplaats en het burgerservicenummer/fiscaal identificatienummer, mede vanwege Europese AML-, CRS- en FATCA-verplichtingen.

Om een vergunning te verkrijgen van de Cyprus Securities and Exchange Commission moeten brokers aan diverse voorwaarden voldoen. Een aanvraag omvat verschillende documenten die vrijwel alle vereisten dekken waaraan een bedrijf moet voldoen om een CySEC-vergunning te verkrijgen. Nadat de aanvraag is ingediend, duurt het definitieve besluit van de toezichthouder vaak enkele maanden en bij complexe dossiers langer.

Een bedrijf moet allereerst aantonen dat het daadwerkelijk in Cyprus is gevestigd. Vervolgens moet het vereiste kapitaal worden gestort en gedocumenteerd, bijvoorbeeld via een door CySEC geaccepteerde bankverklaring. Waar van toepassing kunnen branchelidmaatschappen, zoals aansluiting bij de Association of Cyprus International Investment Firms, onderdeel zijn van het dossier. Het bewijs hiervan moet bij de aanvraagdocumenten worden gevoegd. Een andere vereiste heeft betrekking op het maatschappelijk kapitaal, waarvan de hoogte afhangt van de vraag of de aanvraag ziet op beleggingsadvies, brokerdiensten, portefeuillebeheer of marketmaking.

Aanvragers moeten een compliance-officier hebben die toezicht houdt op anti-fraude- en antiwitwasmaatregelen (AML) en op de naleving van interne procedures. Ook moeten er een risicomanager en een interne auditor in dienst zijn. Elke aspirant-licentiehouder moet voldoen aan gebruikelijke governance-eisen, zoals een raad van bestuur en personen die belangrijke managementposities vervullen. Alle betrokken beleidsbepalers moeten betrouwbaar en geschikt worden geacht, geen relevante strafrechtelijke antecedenten hebben en niet failliet zijn.

Zowel het “Know Your Customer”-beleid (KYC) als het beleid ter bestrijding van fraude en witwassen (AML) zijn verplicht. Bovendien mag geen van de personen in leidinggevende functies in staat van faillissement verkeren.

Al met al laat een CySEC-licentie zien dat een onderneming een uitgebreid vergunningstraject heeft doorlopen. Dat is waardevol, maar geen garantie dat handelen winstgevend is of dat er nooit operationele problemen ontstaan. Nederlandse beleggers doen er goed aan zelf due diligence te doen: controleer het register, lees de klantovereenkomst en let op welke juridische entiteit op het rekeningopeningsformulier staat.

Over het algemeen blijft een CySEC-licentie een grondig en veeleisend traject dat is bedoeld om hoge professionele en ethische normen te waarborgen. Entiteiten die door CySEC zijn gelicentieerd, hebben aangetoond zich te committeren aan naleving van regelgeving en bescherming van klanten, waardoor zij binnen de Forex-brokersector onder een herkenbaar EU-toezichtskader vallen.

Is uw geld beschermd?

Cyprus is lid van de Europese Unie. CySEC-vergunde beleggingsondernemingen vallen daarom onder MiFID II, de bijbehorende nationale implementatie en de ESMA-productmaatregelen voor CFD’s. Dat betekent dat voor retailklanten onder meer regels gelden voor risicowaarschuwingen, passendheidstoetsen, maximale hefboom en bescherming tegen een negatief saldo.

CySEC-brokers mogen klantgelden niet vermengen met bedrijfsfondsen. In plaats daarvan wordt geld van klanten aangehouden op gescheiden rekeningen bij erkende kredietinstellingen. Deze praktijk is belangrijk omdat het voorkomt dat brokers en andere financiële instellingen klantgeld gebruiken voor investeringen en operationele kosten. Scheiding van klantgelden fungeert ook als een vangnet tegen mogelijke insolventie. Als een broker failliet gaat, moeten gescheiden klantgelden en activa in beginsel aan klanten worden teruggegeven en niet worden gebruikt voor het aflossen van schuldeisers.

Zoals eerder genoemd is de hefboom bij CySEC-brokers voor retailklanten gemaximeerd om buitensporige verliezen te beperken. Een hoge hefboom kan zowel winsten als verliezen vergroten. Bij een hefboom van 1:30 kan bijvoorbeeld € 100 margin een positie van € 3.000 in EUR/USD vertegenwoordigen; een koersbeweging van 1% kan dan al ongeveer € 30 winst of verlies op die positie betekenen, vóór kosten. Door de hefboom te beperken helpt CySEC, in lijn met de ESMA-regels, de kans op grote en plotselinge verliezen te verkleinen, bevordert het verantwoord handelen en sluit het aan bij bredere verplichtingen op het gebied van beleggersbescherming onder MiFID II.

Voor particuliere beleggers is bescherming tegen een negatief saldo eveneens beschikbaar. Die bescherming voorkomt dat u door extreme marktbewegingen een schuld aan de broker overhoudt. Als een markt bijvoorbeeld met een groot koersgat opent en uw positie meer verliest dan uw beschikbare saldo, moet de broker het retailaccount terugbrengen naar nul. Daarbij moet worden benadrukt dat professionele traders doorgaans niet in aanmerking komen voor bescherming tegen een negatief saldo, omdat brokers ervan uitgaan dat zij beschikken over voldoende kennis van de financiële markten en de bijbehorende risico’s.

Bovendien moeten alle door CySEC gereguleerde brokers bijdragen aan beleggerscompensatieregelingen. Dit helpt om de aanspraken van in aanmerking komende klanten te beschermen als hun broker niet langer aan zijn financiële verplichtingen kan voldoen. Elke klant heeft recht op een maximale compensatie van € 20.000. Deze compensatie is bedoeld voor situaties waarin de broker klantgelden of financiële instrumenten niet kan teruggeven, niet voor normale koersverliezen of ongunstige handelsbeslissingen. Professionele traders hebben doorgaans geen recht op beleggerscompensatie, omdat zij niet als retailklant onder deze beschermingsregeling vallen.

Voor Nederlandse klanten is dit niet hetzelfde als het Nederlandse depositogarantiestelsel van DNB. Dat stelsel ziet op banktegoeden bij aangesloten banken en niet op CFD-posities of margin bij een buitenlandse beleggingsonderneming. Valt uw rekening onder een CySEC-entiteit, dan kijkt u in beginsel naar het Cypriotische ICF en niet naar een Nederlandse compensatieregeling, tenzij u expliciet klant bent van een Nederlandse entiteit met een eigen vergunning.

Een praktisch aandachtspunt voor Nederland is de fiscale behandeling. Vermogen op een buitenlandse brokerrekening, open posities en liquide middelen kunnen relevant zijn voor box 3. Een CySEC-broker levert niet altijd een jaaroverzicht in het format dat Nederlandse beleggers gewend zijn, dus bewaar rekeningafschriften, transactieoverzichten en valutaconversies. Omdat u in Nederland in euro’s aangifte doet, zijn omrekeningen relevant wanneer uw brokerrekening of instrumenten in USD, GBP of andere valuta luiden.

Mogelijk wilt u ook Forex-brokers bekijken die door andere toezichthouders worden gereguleerd

Let daarbij op dat vergunningen buiten de EU, zoals FCA na Brexit, ASIC, FSA Seychellen of VFSC, niet automatisch dezelfde EU-bescherming bieden aan Nederlandse retailklanten als een MiFID II-entiteit met Europees paspoort.

• FCA-gereguleerde Forex-brokers (Verenigd Koninkrijk)
• FSA-gereguleerde Forex-brokers (Seychellen)
• VFSC-gereguleerde Forex-brokers (Vanuatu)
• ASIC-gereguleerde Forex-brokers (Australië)

Controleer altijd de actuele vergunningstatus voordat u een rekening opent. Trustpilot-scores kunnen veranderen en vergunningen kunnen worden aangepast, geschorst of ingetrokken. Gebruik de tabel daarom als startpunt en verifieer altijd het actuele register van CySEC en, voor Nederlandse dienstverlening, het AFM-register.

Geschreven door N. Nazifova | Expertredacteur Eugene Lee, CFA | Vertaald door Davey Taselaar