No-Dealing Desk Forex Brokers

Geschreven door Zornitsa Stefanova

×

Zornitsa Stefanova

Zornitsa Stefanova is Financial Research and Platform Testing Analyst bij BestBrokers.com, gespecialiseerd in praktijkgerichte reviews van handelsplatforms voor forex, crypto en aandelen. Zij beoordeelt brokers vanuit het perspectief van de gebruiker en test belangrijke aspecten zoals het openen van een account, de handelsvoorwaarden, de gebruiksvriendelijkheid van het platform, de beschikbare markten en de algehele betrouwbaarheid.

, | Expertredacteur Matthew Levy, CFA

×

Matthew Levy, CFA

Matthew Levy, CFA, is Senior Research Analyst bij BestBrokers.com en heeft ervaring in financiële dienstverlening, effectenanalyse, portefeuillebeheer en handel. Hij ondersteunt het proces voor het testen van brokers met gedetailleerd onderzoek, heldere financiële analyses en een goed begrip van wat traders en beleggers verwachten van betrouwbare online handelsplatforms.

, | Vertaald door Davey Taselaar

×

Davey Taselaar

Davey Taselaar is een van onze experts en heeft Nederlands als moedertaal. Hij heeft een achtergrond in economie en bedrijfsanalyse. Daarnaast is hij gespecialiseerd in het proeflezen van financiële content, waarbij hij let op helderheid en nauwkeurigheid.

, | Bijgewerkt: juni 4, 2026

Als u in forex en andere financiële instrumenten wilt handelen tegen interbancaire koersen, kunt u onze selectie bekijken van de toonaangevende brokers die orders verwerken zonder tussenkomst van een dealing desk. De door ons geselecteerde brokers handelen nooit tegen hun klanten in en werken samen met betrouwbare liquiditeitsverschaffers om krappere spreads, snellere orderuitvoering en grotere prijstransparantie te bieden. We gaan ook dieper in op de voordelen van het gebruik van hun diensten en geven tips over hoe u betrouwbare no-dealing desk (NDD)-brokers kunt herkennen.

1Plus500 US

Beoordeling: 4.2 ⭐

Deze inhoud is uitsluitend van toepassing op Plus500 US en klanten uit de Verenigde Staten. Handel in futures brengt het risico van verlies met zich mee.

Top Beoordeeld

2eToro

Beoordeling: 4.2 ⭐

52% van de retailbeleggers verliezen geld.

3Fusion Markets

Beoordeling: 4.8 ⭐

74-89% van de retail CFD-accounts verliest geld

4BlackBull Markets

Beoordeling: 4.8 ⭐

Handelen in hefboomproducten is risicovol

5Eightcap

Beoordeling: 4 ⭐

59,57% van de rekeningen van particuliere beleggers lijdt verlies

6Global Prime

Beoordeling: 4.7 ⭐

74-89% van de retail CFD-accounts verliest geld

7Pepperstone

Beoordeling: 4.4 ⭐

73,7% van de retailbeleggers verliest geld

8FxPro

Beoordeling: 3.2 ⭐

74% van de retailbeleggersrekeningen verliest geld.

9Vantage

Beoordeling: 4.5 ⭐

Handelen in hefboomproducten is risicovol

10IC Markets

Beoordeling: 4.8 ⭐

70,64% van de retailbeleggers lijdt verlies

11Saxo Bank

Beoordeling: 3.6 ⭐

65% van de retailbeleggers lijden verlies

Uitgebreide vergelijking van de 11 beste no dealing desk Forex brokers

Top 11 brokers met NDD-orderverwerking

1. HANDEL NU LEES BEOORDELINGTrustpilot Beoordeling

   Grafiek laden
   1. Fusion Markets

   Fusion Markets biedt voordelige commissies en concurrerende spreads. De broker beschikt over de wettelijke goedkeuring van ASIC, VFSC en FSA Seychelles en maakt voordelig handelen mogelijk op meer dan 250 financiële markten, waaronder forex, edelmetalen, energie, indexen en Amerikaanse aandelen. Handelaars met een Zero account betalen concurrerende round-trip commissies van $4,50, met spreads vanaf slechts 0,0 pips voor de belangrijkste valutaparen.

   Het model van de broker is gebaseerd op een Electronic Communications Network (ECN) structuur, waarbij de best beschikbare prijs voor elk symbool wordt verkregen uit een netwerk van gevestigde liquiditeitsverschaffers. De prijzen worden vervolgens rechtstreeks doorgegeven aan klanten, wat resulteert in concurrerendere en goedkopere handelsvoorwaarden. Copy trading is ook beschikbaar via het eigen Fusion+ platform van de broker.

   Gleneagle Asset Management Limited (ABN 29 103 162 278), handelend onder de naam Fusion Markets, is de uitgever van de Fusion Markets-producten die in deze communicatie worden beschreven. Handel in Fusion Markets-producten houdt zowel de mogelijkheid van winst als het risico van verlies in, wat uw eerste storting aanzienlijk kan overstijgen en niet geschikt is voor alle beleggers. U dient al deze Financiële Productdienstvoorwaarden, de Productinformatieverklaring (PDS) en de Financiële Diensten Gids (beschikbaar op onze website) zorgvuldig te lezen, uw eigen financiële situatie, behoeften en doelstellingen voor het investeren in deze Fusion Markets-producten te overwegen en onafhankelijk financieel advies in te winnen.
2. HANDEL NU LEES BEOORDELINGTrustpilot Beoordeling

   Grafiek laden
   2. FP Markets

   Als een erkende broker die raw ECN-prijzen aanbiedt, biedt FP Markets een grote liquiditeit, transparante prijzen en een snelle orderuitvoering met minimale slippage. Klanten profiteren bovendien van concurrerende spreads voor meer dan 10.000 financiële instrumenten, variërend van meer dan 70 valutaparen, aandelen en grondstoffen tot indexen, cryptovaluta’s en obligaties.

   Handelaars kunnen hun Raw-spread accounts bij FP Markets koppelen aan MT5, MT4 of cTrader. De spreads voor Raw accounts beginnen bij nul pips, maar de broker brengt een commissie van $6 per transactie (round-turn) in rekening. De minimale storting voor dit type account begint bij $50 of $100, afhankelijk van het land van de nieuwe klant.

   Als no-dealing desk broker haalt FP Markets zijn spreads rechtstreeks bij toonaangevende liquiditeitsverschaffers zonder enige toeslag. De broker verzorgt de uitvoering via zijn Equinix-servers in New York. Particuliere klanten in de EU kunnen hun blootstelling vergroten met een maximale hefboom van 1:30 en worden beschermd door negatieve saldobescherming.

   CFD's zijn complexe instrumenten en gaan gepaard met een hoog risico om snel geld te verliezen door hefboomwerking. 73,33% van de rekeningen van particuliere beleggers verliest geld wanneer CFD's worden verhandeld bij deze aanbieder. U moet overwegen of u begrijpt hoe CFD's werken en of u zich het hoge risico kunt veroorloven om uw geld te verliezen.
3. HANDEL NU LEES BEOORDELINGTrustpilot Beoordeling

   Grafiek laden
   3. BlackBull Markets

   BlackBull Markets biedt voordelige handelsdiensten aan klanten in meer dan 180 landen en regio’s. Het aanbod van het bedrijf omvat meer dan 26.000 verhandelbare markten, waaronder meer dan 50 valutaparen.

   De spreads beginnen bij nul pips bij BlackBull Markets, waardoor het geschikt is voor diegenen die hun handelskosten willen verlagen. De broker geeft de prijzen die hij ontvangt van zijn externe liquiditeitsverschaffers rechtstreeks door aan klanten, zonder enige tussenkomst van een dealing desk. Dit prijsmodel stelt BlackBull in staat om grotere prijstransparantie en een snellere uitvoering van minder dan 20 milliseconden te bieden, zonder dat handelaars last hebben van slippage.

   Het handelen in valuta (forex) met marge brengt een hoog risiconiveau met zich mee en is mogelijk niet geschikt voor alle beleggers. De hoge mate van hefboomwerking kan zowel in uw voordeel als in uw nadeel werken. Voordat u besluit in forex te handelen, dient u uw beleggingsdoelstellingen, ervaringsniveau en risicobereidheid zorgvuldig te overwegen. Het is mogelijk dat u een verlies lijdt van een deel of zelfs het geheel van uw initiële inleg. Investeer daarom geen geld dat u zich niet kunt veroorloven te verliezen. U dient zich bewust te zijn van alle risico’s die verbonden zijn aan forexhandel en, als u vragen of zorgen heeft over hoe een verlies uw levensstijl zou kunnen beïnvloeden, advies in te winnen bij een onafhankelijke financieel adviseur.
4. HANDEL NU LEES BEOORDELINGTrustpilot Beoordeling

   Grafiek laden
   4. Pepperstone

   Pepperstone heeft een onberispelijke reputatie op het gebied van regelgeving, een uitgebreid aanbod aan verhandelbare producten en concurrerende spreads voor de belangrijkste valutaparen. De broker bedient handelaars uit meer dan 160 rechtsgebieden en opereert met vergunningen van ASIC, CySEC, CMA en DFSA.

   Pepperstone biedt de keuze uit Standard en Raw accounts, met respectievelijk variabele en onbewerkte spreads. Klanten kunnen handelen in meer dan 1.400 financiële instrumenten, waaronder forex, valuta-indexen, grondstoffen, aandelen en ETF’s. De broker maakt gebruik van het no-dealing desk uitvoeringsmodel en vertrouwt op een groot netwerk van liquiditeitsverschaffers, waaronder tier-1-banken, grote financiële instellingen en andere wereldwijde brokers. De gemiddelde uitvoeringssnelheid van orders bedraagt 30 milliseconden.

   CFD's zijn complexe instrumenten en brengen een hoog risico met zich mee om snel geld te verliezen door de hefboomwerking. 73,7% van de retailaccounts verliest geld bij het handelen in CFD's met deze aanbieder. U moet overwegen of u begrijpt hoe CFD's werken en of u het zich kunt veroorloven het hoge risico te nemen om uw geld te verliezen.
5. HANDEL NU LEES BEOORDELINGTrustpilot Beoordeling

   Grafiek laden
   5. FxPro

   FxPro is geschikt voor handelaars die prioriteit geven aan de snelheid van orderafhandeling, concurrerende tarieven en een breed aanbod aan markten. De broker bedient meer dan 17,2 miljoen geregistreerde klanten uit meer dan 170 rechtsgebieden. De broker biedt de mogelijkheid om te handelen in een veelzijdig aanbod van meer dan 2.100 instrumenten, waaronder meer dan 70 valutaparen, aandelen en indexen.

   Ervaren handelaars kunnen hun portefeuilles diversifiëren met futures op zachte en harde grondstoffen. De door CySEC gelicentieerde broker opereert zonder tussenkomst van een dealing desk en verwerkt orders van klanten gemiddeld binnen 12 milliseconden. Klanten met cTrader- en MT5-accounts hebben toegang tot Depth of Market (DoM) informatie.

   Handel Verantwoord. CFD's zijn complexe financiële producten die gepaard gaan met een hoog risico om snel geld te verliezen door de hefboomwerking. Bij deze aanbieder verliest 74% van de retailbeleggersrekeningen geld bij het handelen in CFD's. Overweeg zorgvuldig of u de werking van CFD's volledig begrijpt en of u het hoge risico kunt dragen om uw geld te verliezen.
6. HANDEL NU LEES BEOORDELINGTrustpilot Beoordeling

   Grafiek laden
   6. Global Prime

   Global Prime biedt toegang tot een ruime liquiditeit en concurrerende bied- en laatkoersen voor meer dan 150 instrumenten verspreid over zes activaklassen, waaronder obligaties, valuta’s, cryptovaluta, grondstoffen en indexen. Sinds kort is het ook mogelijk om CFD’s op Amerikaanse aandelen te verhandelen met een hefboom van 1:20. De broker bedient zijn internationale klantenbestand met vergunningen van ASIC (Australië) en VFSC (Vanuatu).

   Het bedrijf hanteert strikt een no-dealing desk beleid voor de uitvoering van orders en handelt nooit tegen zijn klanten in. Het leidt de orders van klanten door naar meer dan 25 liquiditeitsverschaffers, waaronder Currenex en FastMatch, waardoor directe markttoegang, transparantie en tier-1-bankliquiditeit worden gewaarborgd. Andere voordelen van handelen bij deze broker zijn onder meer 24/7 klantenondersteuning, gratis stortingen op het account, het ontbreken van inactiviteitskosten en bescherming tegen een negatief saldo voor ASIC-klanten.

   Global Prime is een handelsnaam van FMGP Trading Group Pty Ltd (ABN 74 146 086 017) en is gereguleerd door ASIC en heeft een vergunning om een financiële dienstverleningsactiviteit te verrichten in Australië onder Australian Financial Services License nr. 385620. Gleneagle Securities Pty Limited, handelend als Global Prime FX, is een geregistreerd bedrijf in Vanuatu (Bedrijfsnummer 40256) en is gereguleerd door de VFSC. De website is eigendom van en wordt geëxploiteerd door FMGP Trading Group Pty Ltd, ABN 74 146 086 017.
7. HANDEL NU LEES BEOORDELINGTrustpilot Beoordeling

   Grafiek laden
   7. IC Markets

   IC Markets is al meer dan 18 jaar actief en kan terugkijken op een consistente staat van dienst op het gebied van regelgeving. Het bedrijf biedt toegang tot meer dan 2.850 financiële instrumenten, waaronder 60 valutaparen. Het servicemodel is gericht op concurrerende tarieven en het gebruik van handelstechnologie die is ontworpen om een efficiënte orderuitvoering te faciliteren.

   De broker heeft geen eigen orderboek, aangezien het gebruikmaakt van het Electronic Communication Network (ECN) prijsmodel. De infrastructuur is rechtstreeks verbonden met een breed netwerk van liquiditeitsverschaffers, waaronder grote banken en financiële instellingen, waardoor toegang wordt geboden tot diepe liquiditeitspools en concurrerende prijzen. De opzet wordt ondersteund door servers met lage latentie die zich bevinden in strategische datacenters zoals Equinix NY4 in New York en LD5 in Londen, in combinatie met geavanceerde algoritmen voor orderrouting die de uitvoeringssnelheid en de fill rates optimaliseren.

   CFD's zijn complexe instrumenten en gaan gepaard met een hoog risico om snel geld te verliezen door een hefboomwerking. 70,64% van de retailbeleggers verliest geld bij het handelen in CFD's bij deze aanbieder. U moet overwegen of u begrijpt hoe CFD's werken en of u zich het hoge risico van verlies kunt veroorloven.
8. HANDEL NU LEES BEOORDELINGTrustpilot Beoordeling

   Grafiek laden
   8. Vantage

   Vantage, opgericht in 2009, staat onder toezicht van verschillende toezichthouders, waaronder de Australian Securities and Investments Commission (ASIC) en de Financial Conduct Authority (FCA). Deze broker met meerdere vergunningen biedt de mogelijkheid om te handelen in meer dan 1.000 CFD’s op valutaparen, zachte en harde grondstoffen, aandelen en indexen. Ervaren klanten kunnen beleggen in complexere instrumenten zoals obligaties en beursgenoteerde fondsen (ETF’s).

   De broker maakt gebruik van ECN-technologie voor de verwerking van orders en haalt koersnoteringen op bij verschillende vooraanstaande liquiditeitsverschaffers, zoals Goldman Sachs, Citibank, Westpac, UBS, Société Générale, HSBC en J.P. Morgan. Om de veiligheid van de activa van klanten te waarborgen, hanteert het bedrijf gescheiden rekeningen en houdt het zich aan de rapportagestandaarden die door de toezichthouders worden voorgeschreven.

9. HANDEL NU LEES BEOORDELINGTrustpilot Beoordeling

   Grafiek laden
   9. FBS

   FBS, dat een vergunning heeft van CySEC en ASIC, biedt nauwkeurige realtime marktprijzen en snelle uitvoering zonder tussenkomst van een dealing desk. De broker maakt gebruik van Straight Through Processing om prijzen te verkrijgen van meerdere liquiditeitsverschaffers, waaronder Finalto, waardoor concurrerende handelsvoorwaarden voor haar klanten worden gewaarborgd.

   FBS biedt snelle orderuitvoering met minimale snelheden vanaf 10 milliseconden, waarbij 95% van de marktorders binnen 0,4 seconden wordt uitgevoerd. Klanten van FBS hebben toegang tot meer dan 550 markten die verhandelbaar zijn via populaire platformen zoals MetaTrader 4 en MetaTrader 5. Nieuwe klanten kunnen kiezen uit Standard en Cent accounts, waarbij de spreads kunnen oplopen tot slechts 0,7 pips. De broker biedt bescherming tegen een negatief saldo, diverse kosteloze stortingsopties en klantenondersteuning in meerdere talen.

   Risicowaarschuwing: ᏟᖴᎠ's zijn complexe instrumenten en gaan gepaard met een hoog risico om snel geld te verliezen door de hefboomwerking. 72,12% van de accounts van particuliere beleggers verliest geld bij het handelen in ᏟᖴᎠ's met deze aanbieder. U moet overwegen of u begrijpt hoe ᏟᖴᎠ's werken en of u zich het hoge risico van geldverlies kunt veroorloven.
10. HANDEL NU LEES BEOORDELINGTrustpilot Beoordeling

    Grafiek laden
    10. ActivTrades

    ActivTrades beschikt over vergunningen in diverse rechtsgebieden, waaronder Portugal en het VK, en bedient meer dan 100.000 handelaars uit 170 landen wereldwijd. Klanten kunnen commissievrij handelen met spreads vanaf 0,5 pip voor meer dan 50 valutaparen, honderden aandelen, grondstoffen, indexen en cryptovaluta’s. De broker beschikt over een volledig geautomatiseerd routingsysteem dat zorgt voor een snelle orderuitvoering, met gemiddelde snelheden van 0,004 seconden.

    De infrastructuur van ActivTrades is in staat om meer dan 100.000 klantorders per seconde te verwerken. Ongeveer 93,60% van alle klantorders wordt uitgevoerd tegen de gevraagde prijs of beter. Handelaars kunnen hun risico beheren door gebruik te maken van geavanceerde orders zoals de progressieve trailing stop, immediate or cancel en fill or kill. Klanten kunnen orders plaatsen via MT4, MT5 en het eigen ActivTrader platform.

    CFD's zijn complexe instrumenten en gaan gepaard met een hoog risico op snel geldverlies door de hefboomwerking. 72% van de accounts van particuliere beleggers verliest geld bij het handelen in CFD's met deze aanbieder. U moet overwegen of u begrijpt hoe CFD's werken en of u het zich kunt veroorloven het hoge risico op verlies van uw geld te nemen.
11. HANDEL NU LEES BEOORDELINGTrustpilot Beoordeling

    Grafiek laden
    11. Axi

    Axi is een broker met meer dan 18 jaar ervaring op de financiële markten. Het bedrijf beschikt over vergunningen van verschillende toezichthoudende instanties, waaronder de FCA en ASIC. De broker biedt toegang tot meer dan 290 financiële markten en zorgt voor geautomatiseerde orderuitvoering met snelheden van minder dan 100 milliseconden. De infrastructuur is ontworpen om slippage tot een minimum te beperken en de verwerking van transacties tegen concurrerende tarieven te vergemakkelijken.

    De broker verbindt handelaars rechtstreeks met zijn liquiditeitsverschaffers om nauwkeurige prijsstelling te garanderen en de uitvoeringssnelheid te verhogen. Axi biedt een reeks educatieve hulpmiddelen die zijn ontworpen om handelaars te ondersteunen bij de marktanalyse en de ontwikkeling van vaardigheden. Er worden geen interne kosten in rekening gebracht voor het storten van geld op het account, wat de totale kosten voor klanten verlaagt.

    CFD's zijn complexe instrumenten en gaan gepaard met een hoog risico om snel geld te verliezen door hefboomwerking. De overgrote meerderheid van de retailcliëntenaccounts verliest geld bij het handelen in CFD's. U moet overwegen of u begrijpt hoe CFD's werken en of u het zich kunt veroorloven om het hoge risico te nemen om uw geld te verliezen.

Wat is een No Dealing Desk (NDD) broker?

Een broker met een no-dealing-desk (NDD)-model fungeert als schakel tussen traders en deelnemers aan de interbancaire markt. Bij het samenstellen van hun koersen maken NDD-brokers gebruik van een netwerk van diverse liquiditeitsverschaffers, doorgaans tier-1-banken en niet-bancaire financiële instellingen. De eerstgenoemden zijn grote internationale banken met omvangrijke financiële middelen, die bijdragen aan de marktdiepte en krappe spreads, terwijl tot die laatste groep onder meer grote hedgefondsen en beleggingsondernemingen behoren.

De marktdiepte (Depth of Market, DOM), ook wel orderboekinformatie genoemd, geeft traders inzicht in de beschikbare bied- en laatvolumes op verschillende prijsniveaus voor een actief. Bij NDD-brokers kan deze informatie nuttig zijn, omdat zij doorgaans is gebaseerd op de liquiditeit die de broker ontvangt van aangesloten liquiditeitsverschaffers. Dat is niet hetzelfde als het volledige wereldwijde interbancaire orderboek, maar het helpt wel om de actuele vraag- en aanbodverhouding binnen de beschikbare liquiditeit beter te beoordelen.

Voor Nederlandse klanten is het belangrijk te beseffen dat NDD vooral een uitvoeringsmodel is. Bij Forex- en CFD-handel sluit u juridisch vaak een contract met de broker, ook wanneer die broker de prijsstelling en eventuele hedging via externe liquiditeitsverschaffers organiseert. Het NDD-label zegt dus vooral iets over de orderverwerking en prijsbronnen, niet automatisch over eigendom van de onderliggende valuta of over de kwaliteit van het toezicht.

Bovendien kan dit prijsmodel belangenconflicten beperken, aangezien brokers niet rechtstreeks profiteren van de verliezen van hun klanten. Het biedt traders daarnaast toegang tot prijzen uit de onderliggende marktliquiditeit. De koersen worden samengesteld uit grote pools van liquiditeitsverschaffers, waardoor het risico op slippage en herquoteringen kan afnemen. Ervaren en professionele traders geven doorgaans de voorkeur aan NDD-brokers, omdat deze vaak raw spreads, snellere transacties en betere uitvoeringssnelheden bieden.

Deze factoren kunnen samen zorgen voor lagere totale handelskosten, wat een overweging kan zijn voor traders die prioriteit geven aan kostenefficiënte uitvoering. Dit prijsmodel is echter niet zonder nadelen. Hoewel raw spreads kleinere prijsverschillen kunnen bieden, gaan ze doorgaans gepaard met vaste commissies per transactie. Voor brokers die onder EU-regels vallen, moet de totale kosteninformatie bovendien transparant worden weergegeven, bijvoorbeeld voor spreads, commissies, financieringskosten en eventuele valutawisselkosten.

Hoe verhouden NDD brokers zich tot market makers?

NDD-brokers bieden doorgaans meer prijstransparantie, omdat zij orders zonder interne handelsdesk naar externe liquiditeit doorzetten. Dergelijke brokers verwerken orders zonder tussenkomst van een handelsdesk. Daarentegen hebben market makers interne handelsdesks en bieden zij hun eigen koersen aan, waarbij zij winst maken op het verschil tussen de bied- en laatkoersen.

Dealing-deskbrokers worden vaak market makers genoemd, omdat zij een interne markt creëren voor hun klanten. Zij kunnen de andere zijde van een klantorder innemen, wat mogelijk tot een belangenconflict kan leiden. Brokers die dit model toepassen, bieden doorgaans vaste in plaats van variabele spreads aan.

Onder Europees toezicht is market-making niet per definitie onbetrouwbaar; het model moet wel duidelijk zijn en belangenconflicten moeten aantoonbaar worden beheerst. Voor Nederlandse klanten is vooral belangrijk dat de broker zijn orderuitvoeringsbeleid, uitvoeringslocaties en kosten openbaar maakt, zoals onder MiFID II wordt verwacht.

Wanneer een trader een kooporder plaatst bij een market maker, zal de broker eerst proberen een overeenkomende verkooporder te vinden van een andere klant in zijn eigen handelsboek. Lukt dat niet, dan neemt de market maker zelf de andere kant van de order van de klant in. Zulke brokers verwerken orders grotendeels intern in plaats van prijzen rechtstreeks bij externe liquiditeitsverschaffers op te halen.

Dat kan voor sommige instrumenten vaste en voorspelbare spreads opleveren, maar ook tot minder zicht op de externe marktprijs. Vergelijk daarom niet alleen het label ‘NDD’ of ‘market maker’, maar ook de gemiddelde spread tijdens actieve handelsuren, de commissie per lot, de mate van slippage en de uitvoeringskwaliteit bij nieuwsgebeurtenissen, zoals ECB-rentebesluiten of Amerikaanse inflatiecijfers.

Soorten NDD brokers

We kunnen twee hoofdtypen NDD-brokers onderscheiden, te beginnen met het STP-uitvoeringsmodel (Straight-Through Processing). STP-brokers fungeren als doorgeefluik bij transacties van hun klanten. Orders van klanten worden doorgestuurd naar de servers van de STP-broker, waarna ze naar een tegenpartij worden gerouteerd.

Deelnemers aan de interbancaire markt, market makers en andere STP-brokers kunnen in dit geval allemaal als tegenpartij optreden. Tijdens dit proces zijn er doorgaans geen herquoteringen van orders en is er geen tussenkomst door een dealing desk. De uitvoeringssnelheid is vaak hoog, maar hangt af van de route die elke order aflegt. STP-brokers verdienen doorgaans aan commissies en aan kleine opslagen die zij aan hun spreads toevoegen.

De tweede subcategorie van NDD-brokers bestaat uit bedrijven die gebruikmaken van het Electronic Communication Network (ECN)-model. Bij ECN-brokers worden orders van klanten rechtstreeks naar een elektronisch netwerk van banken, brokers en andere marktpartijen doorgestuurd. Hierdoor kunnen brokers orders tegen de best beschikbare prijzen binnen dat netwerk uitvoeren zonder handmatige tussenkomst van een dealer, waarbij de uitvoeringssnelheid tot op millisecondenniveau kan worden teruggebracht. ECN-brokers halen hun inkomsten grotendeels uit commissies en hanteren meestal variabele spreads.

Hoewel zowel STP- als ECN-brokers orders doorgeven aan externe liquiditeit, koppelen ECN-brokers orders niet noodzakelijk aan één specifieke liquiditeitsverschaffer. In plaats daarvan kunnen orders worden gematcht met andere deelnemers aan het netwerk, waaronder grote brokers en institutionele partijen. Alle ECN-brokers gebruiken in brede zin straight-through processing, maar niet iedere STP-broker biedt een echt ECN-netwerk.

In de praktijk gebruiken brokers marketingtermen als ‘raw spread’, ‘ECN’ en ‘STP’ niet altijd op dezelfde manier. Een account met een spread vanaf 0,0 pip kan bijvoorbeeld alsnog duurder zijn als de commissie per lot hoog is of als er aanvullende financierings- en valutawisselkosten gelden.

Hoe u betrouwbare NDD brokers kunt herkennen

Wanneer u op zoek bent naar een betrouwbare NDD-broker, zijn vergunningen, de juridische entiteit en het toepasselijke toezicht de eerste zaken die u moet controleren. Voor Nederlandse traders is vooral relevant of u klant wordt bij een Nederlandse of andere entiteit binnen de Europese Economische Ruimte (EER). Controleer in het AFM-register of een onderneming een vergunning heeft, via een Europees paspoort diensten in Nederland mag aanbieden of op een waarschuwingslijst voorkomt. DNB is in Nederland vooral relevant voor prudentieel toezicht op financiële instellingen.

Toezicht door bekende instanties zoals de FCA, ASIC en CySEC kan nuttige achtergrondinformatie bieden, maar een FCA- of ASIC-vergunning vervangt voor Nederlandse retailklanten niet automatisch de bescherming van een EU/EER-entiteit. Let er ook op dat de naam van de entiteit op de website, in de algemene voorwaarden en in uw rekeningovereenkomst met elkaar overeenkomt.

Onder EU-regels moeten brokers klantgelden gescheiden houden van het eigen vermogen van de onderneming. Voor particuliere CFD-klanten gelden daarnaast ESMA-productinterventieregels, waaronder hefboomlimieten, bescherming tegen een negatief saldo en een margin-close-out op 50% van de vereiste marge op accountniveau. Voorbeelden zijn een maximale hefboom van 1:30 voor grote Forex-valutaparen, 1:20 voor kleinere valutaparen, goud en grote indices, 1:10 voor andere grondstoffen en kleinere indices, 1:5 voor individuele aandelen en 1:2 voor crypto-CFD’s. Als een broker u via een niet-Europese entiteit veel hogere hefboom aanbiedt, kan dat betekenen dat u belangrijke EU-beschermingen verliest.

Controleer ook welk beleggerscompensatiestelsel van toepassing is. Het Nederlandse beleggerscompensatiestelsel of een vergelijkbaar EU-stelsel beschermt alleen in specifieke situaties waarin een beleggingsonderneming niet kan teruggeven wat zij voor u bewaart; het dekt geen normale handelsverliezen op Forex, CFD’s of andere posities.

Als een broker cryptoproducten aanbiedt, maak dan onderscheid tussen crypto-CFD’s en echte cryptoactiva. Voor aanbieders van cryptoactivadiensten in de EU is MiCA relevant, terwijl crypto-CFD’s doorgaans onder de CFD- en MiFID-regels blijven vallen. Dit verschil bepaalt welke risico’s, kosten en beschermingsregels voor u gelden.

Controleer ook de commissies en andere gerelateerde kosten die door de door u overwogen broker in rekening worden gebracht. Een concurrerende NDD-broker hanteert transparante commissies voor round-turntransacties, dus voor openen én sluiten, en rekent slechts een kleine of duidelijk vermelde opslag bovenop de spread.

Voor Nederlandse rekeninghouders is de basisvaluta belangrijk. Een EUR-rekening kan valutawisselkosten beperken, terwijl een rekening in USD of een andere valuta extra kosten kan opleveren bij stortingen, opnames of het omrekenen van winsten en verliezen. SEPA-overboekingen en, waar aangeboden, iDEAL zijn voor Nederlandse klanten vaak praktischer dan internationale kaartbetalingen, maar controleer altijd de voorwaarden per broker.

Zoek naar brokers die geen of lage kosten in rekening brengen voor stortingen en opnames, en let afzonderlijk op overnight-rente, swapkosten en inactiviteitskosten, aangezien dit uw totale handelskosten kan beïnvloeden. De beschikbare accounttypes en minimale transactieomvang verdienen eveneens uw aandacht. Beginnende en kleinschalige traders doen er goed aan te zoeken naar NDD-brokers die micro- of cent-accounts aanbieden, waarmee u kunt handelen met fracties van een standaardlot. Houd er wel rekening mee dat centaccounts niet bij iedere in de EU gereguleerde broker beschikbaar zijn.

Bewaar tot slot uw transactieoverzichten voor de Nederlandse belastingaangifte. Bij particuliere beleggers vallen tegoeden en posities doorgaans in box 3 op de peildatum, terwijl buitenlandse brokers niet altijd gegevens aanleveren voor de vooraf ingevulde aangifte. Bij zeer actief of professioneel handelen kan de fiscale behandeling anders zijn; raadpleeg bij twijfel een belastingadviseur.

Voor- en nadelen van handelen bij NDD brokers

Handelen via NDD-brokers heeft zowel voor- als nadelen. Directe toegang tot externe liquiditeit en lagere handelskosten, meestal via een combinatie van spread en commissie, zijn belangrijke voordelen. Het gebruik van NDD-brokers kan leiden tot snellere uitvoeringssnelheden, aangezien zij de orderverwerking doorgaans automatiseren zonder handmatige tussenkomst. Deze technische opzet is bedoeld om vertraging te verminderen, waardoor het verschil tussen de genoteerde koers en de uiteindelijke uitvoeringskoers kan worden beperkt. Traders kunnen profiteren van ruime liquiditeit, omdat prijzen afkomstig zijn van meerdere liquiditeitsverschaffers. Prijsmanipulatie en belangenconflicten zijn doorgaans minder prominent dan bij modellen waarbij orders volledig intern worden afgehandeld, maar ze verdwijnen niet automatisch.

Bovendien bieden NDD-brokers doorgaans meer transparantie door actuele marktprijzen weer te geven die zijn samengevoegd uit verschillende liquiditeitsverschaffers, doorgaans zonder herquoteringen en met expliciete commissies of opslagen. Dit kan bijdragen aan eerlijkere prijsvorming tijdens volatiele marktomstandigheden. Veel NDD-brokers bieden ook toegang tot geavanceerde handelsplatformen en -tools die geschikt zijn voor professionele en algoritmische traders.

Voor Nederlandse retailklanten is daarnaast van belang dat EU-regels, wanneer u via een EU/EER-entiteit handelt, bescherming tegen negatief saldo en gestandaardiseerde risicowaarschuwingen voorschrijven. Die regels beperken het risico, maar nemen het marktrisico van leveraged producten niet weg.

Variabele spreads vormen mogelijk het grootste nadeel van het handelen bij NDD-brokers, aangezien u vooraf niet exact weet hoeveel u aan handelskosten zult betalen. Variabele spreads kunnen aanzienlijk toenemen in periodes van verhoogde marktvolatiliteit en verminderde liquiditeit, bijvoorbeeld rond ECB-rentebesluiten, Amerikaanse banencijfers of buiten de meest liquide handelsuren.

Een ander nadeel is de kans op slippage, waarbij orders tegen andere prijzen dan verwacht worden uitgevoerd, met name in snel bewegende markten. Slippage kan negatief maar ook positief uitvallen, afhankelijk van de marktomstandigheden en de beschikbare liquiditeit. Hoewel lagere spreads gebruikelijk zijn, rekenen NDD-brokers vaak vaste commissies per transactie, wat voor zeer actieve traders tot hogere totale kosten kan leiden.

Bij hefboomproducten kan een relatief kleine koersbeweging al een groot effect hebben op uw rekening. Een voorbeeld: bij 1:30 hefboom op EUR/USD vertegenwoordigt €1.000 marge een positie van maximaal €30.000. Een koersbeweging van 1% tegen u kan dan circa €300 verlies opleveren, exclusief spread, commissie en financieringskosten. De Europese limieten, zoals 1:30 voor grote valutaparen, beperken extreme hefboom, maar voorkomen verliezen niet.

Bovendien hebben traders beperkte controle over de uitvoering van orders, aangezien de broker uitsluitend als doorgeefluik fungeert zonder zelf in te grijpen. Wie buiten een EU/EER-entiteit handelt of als professionele klant wordt geclassificeerd, kan soms hogere hefboom krijgen, maar verliest mogelijk retailbescherming zoals bescherming tegen negatief saldo of toegang tot een beleggerscompensatiestelsel.

Over het redactieteam

Matthew Levy, CFA, is Senior Research Analyst bij BestBrokers.com en heeft ervaring in financiële dienstverlening, effectenanalyse, portefeuillebeheer en handel. Hij ondersteunt het proces voor het testen van brokers met gedetailleerd onderzoek, heldere financiële analyses en een goed begrip van wat traders en beleggers verwachten van betrouwbare online handelsplatforms. Hij is ook een van de belangrijkste bijdragers die verantwoordelijk zijn voor het ontwikkelen en verfijnen van de testmethodologie die binnen BestBrokers.com wordt gebruikt.

CFA-certificaat verifiëren

Zornitsa Stefanova is Financial Research and Platform Testing Analyst bij BestBrokers.com, gespecialiseerd in praktijkgerichte reviews van handelsplatforms voor forex, crypto en aandelen. Zij beoordeelt brokers vanuit het perspectief van de gebruiker en test belangrijke aspecten zoals het openen van een account, de handelsvoorwaarden, de gebruiksvriendelijkheid van het platform, de beschikbare markten en de algehele betrouwbaarheid.

Davey Taselaar is een van onze experts en heeft Nederlands als moedertaal. Hij heeft een achtergrond in economie en bedrijfsanalyse. Daarnaast is hij gespecialiseerd in het proeflezen van financiële content, waarbij hij let op helderheid en nauwkeurigheid.