Les meilleurs courtiers pour le trading de CFD

Écrit par Emmanuel Ifeanyi

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Emmanuel Ifeanyi

Emmanuel Ifeanyi est analyste en recherche financière et test chez BestBrokers.com, spécialisé dans le trading sur le Forex, les actions et les cryptomonnaies. Il est responsable de la plupart des avis sur les courtiers publiés sur le site et contribue à des recherches détaillées ainsi qu’à des tests pratiques portant sur les conditions de trading, les frais, les types de comptes, les actifs disponibles, l’ergonomie et l’adéquation des plateformes aux différents profils de traders.

, | Rédacteur expert Eugene Lee, CFA

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Eugene Lee, CFA

Eugene Lee, CFA, est responsable de la recherche chez BestBrokers.com, où il met à profit plus de deux décennies d’expérience sur les marchés mondiaux, dans la gestion de portefeuille, les produits dérivés et l’analyse des technologies financières, afin d’évaluer les courtiers en ligne. Son expérience dans l’investissement institutionnel et la recherche quantitative contribue à garantir que les avis sur les courtiers reposent sur des données, une évaluation rigoureuse des risques et des conditions de trading réelles.

, | Traduit par Agnes Orieux

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Agnes Orieux

Agnes Orieux est traductrice de l’anglais vers le français et rédactrice, avec une expérience dans le domaine des marchés financiers. Elle est la rédactrice principale de la version française de BestBrokers.com.

| Mis à jour : 16 septembre 2026

Bien choisir un courtier CFD peut rendre le trading sur marge plus fluide. Des centaines de courtiers en ligne proposent cet instrument dérivé, ce qui peut rendre la sélection difficile. Vous trouverez ci-dessous les courtiers de trading CFD les mieux notés, sélectionnés selon plusieurs critères de classement, notamment la note Trustpilot, la régulation, les frais de trading, le nombre d’actifs disponibles sous forme de CFD, les options de levier, les méthodes de dépôt et la rapidité des retraits.

1Fusion Markets

Évaluation : 4,38 ⭐

74-89 % des comptes de détail perdent de l'argent

Top Noté

2FP Markets

Évaluation : 4,37 ⭐

73,33 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

3Pepperstone

Évaluation : 4,19 ⭐

73,7 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

4Eightcap

Évaluation : 4,08 ⭐

59,57 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

5Global Prime

Évaluation : 4,08 ⭐

74 à 89 % des comptes de détail de CFD perdent de l'argent

6eToro

Évaluation : 3,24 ⭐

52 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

7Plus500 US

Évaluation : N/A ⭐

Ce contenu s’applique uniquement à Plus500 US et aux clients des États-Unis. Le trading sur contrats à terme comporte un risque de perte.

L’équipe de BestBrokers.com s’appuie sur plusieurs années d’expérience combinée dans le trading de produits dérivés pour évaluer les courtiers de manière rigoureuse.

Notre équipe établit une sélection de courtiers CFD opérant sous la supervision de régulateurs financiers reconnus. Chacune des sociétés listées ci-dessous est régulée dans ses juridictions d’activité. Pour les résidents français, il est toutefois essentiel de vérifier l’entité juridique auprès de laquelle le compte est ouvert : une même marque peut exploiter plusieurs filiales, mais seules les entités autorisées dans l’UE/EEE, ou dûment habilitées à servir des clients en France, donnent accès au cadre de protection européen applicable aux particuliers.

Chaque plateforme CFD recommandée est examinée selon sa sécurité, la transparence de sa tarification et sa conformité aux exigences de protection des investisseurs imposées par des régulateurs financiers établis. Avant tout dépôt, les traders français peuvent également consulter REGAFI ainsi que les listes noires publiées par l’AMF et l’ACPR afin de vérifier qu’un intermédiaire est bien autorisé.

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Optimisé par BrokerData™Résultats en temps réel issus directement de la base de données propriétaire BrokerData™ de BestBrokers, vérifiés par nos analystes au moyen de tests continus sur des comptes réels.

PaysTous

RégulationTous

PlateformeTous

CompteTous

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Les meilleurs courtiers CFD

1. 

   Score global 4,38/5

   Détail de la note ›

   TRADER MAINTENANTLIRE L'AVIS

   

   4,8/5
   1. Fusion Markets

   Dépôt minimum

   0 $

   Effet de levier max

   1:30 pour les clients particuliers, 1:500 pour les comptes professionnels

   Spreads à partir de

   0,0 pips ; écart moyen de 0,02 pips pour EUR/USD

   Autres produits dérivés

   CFD uniquement

   Restrictions dans les pays suivants

   Nouvelle-Zélande, États-Unis, Congo, Corée du Nord, Soudan, Somalie, Syrie, Myanmar, Yémen, Palestine, Irak, Afghanistan, Iran, Japon, Ontario, Russie, Espagne, Ukraine

   Autorités de régulation

   VFSC (Vanuatu), ASIC (Australie)
   Avertissement sur les risques : Gleneagle Asset Management Limited (ABN 29 103 162 278), exerçant sous le nom de Fusion Markets, est l’émetteur des produits Fusion Markets décrits dans cette communication. Le trading des produits Fusion Markets comporte un potentiel de profit ainsi qu’un risque de perte pouvant largement dépasser le montant de votre dépôt initial et ne convient pas à tous les investisseurs. Vous devez lire attentivement les Conditions relatives aux services de produits financiers, la Déclaration d’information sur le produit (PDS) et le Guide des services financiers, disponibles sur notre site Web, tenir compte de votre situation financière, de vos besoins et de vos objectifs avant d’investir dans ces produits Fusion Markets, et obtenir des conseils financiers indépendants.

   Fusion Markets est un courtier en contrats sur différence (CFD) ciblant principalement les clients australiens. Fondé en 2017 par des vétérans du forex cumulant plus de 50 ans d’expérience, ce courtier de Melbourne a été lancé en 2019. Il propose plus de 250 CFD sur plusieurs classes d’actifs : plus de 90 paires de devises fiat, matières premières, indices boursiers et actions de 100 des plus grandes sociétés cotées aux États-Unis.

   Nos évaluateurs ont ouvert des comptes Zero et Classic sans dépôt minimum, en créditant le compte test de $1,000. Le compte Zero proposait EUR/USD dès 0 pip, le S&P 500 dès 0.33 point et XAU/USD dès 0.09 pip. Le compte Classic ajoute une majoration de 0.9 pip. Nous avons utilisé MT5, mais TradingView, cTrader et MetaTrader 4 sont également disponibles.

   L’effet de levier dépend de la volatilité de l’actif, du compte et de la juridiction. Sous réglementation ASIC, nos comptes particuliers étaient limités à 1:30 sur les paires majeures et à 1:20 sur les paires mineures, exotiques et l’or. Les professionnels et clients de l’entité VFSC peuvent atteindre 1:500 sur les devises et métaux si leur compte respecte les exigences de fonds propres.

   L’entité VFSC n’offrait pas de protection contre le solde négatif, celle-ci étant réservée aux particuliers australiens.

2. 

   Score global 4,37/5

   Détail de la note ›

   TRADER MAINTENANTLIRE L'AVIS

   

   4,9/5
   2. FP Markets

   Dépôt minimum

   $/£/50 pour les comptes Standard et Raw sur MT4/MT5

   Effet de levier max

   1:30 pour les clients de détail de l'UE, 1:500 pour les traders professionnels et les clients hors UE

   Spreads à partir de

   1,0 pip pour les comptes Standard, 0,0 pip sur les comptes Raw (les spreads minimums varient également en fonction de l'actif que vous tradez)

   Autres produits dérivés

   CFD sur contrats à terme

   Restrictions dans les pays suivants

   Nouvelle-Zélande, Japon, États-Unis, Belgique, Irak, Iran, Corée du Nord, Syrie

   Autorités de régulation

   CySEC et ESMA (EEE), ASIC (Australie), FCA (Royaume-Uni), BaFin (Allemagne), UKNF (Pologne), CONSOB (Italie), CNMV (Espagne)
   Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte d'argent rapide en raison de l'effet de levier. 73,33 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devrez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.

   FP Markets fournit des services de trading en ligne réglementés depuis 2005, sous la supervision notamment de la CySEC et de l’ASIC. L’entreprise a reçu plus de 40 récompenses, dont celles de la meilleure exécution des transactions et de la clientèle la plus satisfaite.

   Spécialisé dans les CFD, le courtier permet de spéculer sur plus de 10,000 instruments : plus de 70 devises fiat, 10,000 actions, principaux indices mondiaux, métaux, énergies, matières premières agricoles, obligations et cryptomonnaies.

   Sur le compte Raw, nous avons constaté des spreads EUR/USD d’environ 0.07 pip, pouvant descendre à 0.0 pip, et des spreads XAU/USD typiques de 0.09 pip, avec une commission de $3 par côté. Le compte Standard était sans commission, avec environ 1.27 pip sur EUR/USD et 0.23 pip sur XAU/USD. Le spread moyen de l’US500 était de 0.25 point.

   Nous avons privilégié MT5, mais MT4, WebTrader, cTrader, TradingView et Iress sont proposés. Les tarifications DMA et ECN offrent davantage de transparence, une liquidité plus profonde et une profondeur de marché complète.

   Nos comptes particuliers étaient limités à 1:30 sur les actifs moins volatils, conformément aux règles européennes. Les professionnels peuvent atteindre 1:500 sur l’or, l’argent et les paires majeures ou mineures, 1:200 sur les indices, 1:100 sur la plupart des énergies et le platine, 1:20 sur les actions et 1:2 sur les cryptomonnaies. Des limites similaires s’appliquent en Australie.

3. 

   Score global 4,28/5

   Détail de la note ›

   TRADER MAINTENANTLIRE L'AVIS

   

   4,8/5
   3. BlackBull Markets

   Dépôt minimum

   0 $ sur les comptes ECN Standard, 0 $ sur les comptes ECN Prime, 20 000 $ sur les comptes ECN Institutionnel

   Effet de levier max

   1:500 pour toutes les paires de devises

   Spreads à partir de

   0,8 pips sur les comptes ECN Standard, 0,1 pips sur les comptes ECN Prime, 0,0 pips sur les comptes ECN Institutionnel

   Autres produits dérivés

   Contrats à terme sur l’énergie, les indices, l’or, l’argent et les obligations du Trésor américain à 10 ans

   Restrictions dans les pays suivants

   Afghanistan, Algérie, Samoa américaines, Biélorussie, Burundi, Cameroun, Canada, République centrafricaine, Congo, Côte d'Ivoire, Croatie, Cuba, Érythrée, bande de Gaza, Guam, Guinée-Bissau, Iran, Irak, Japon, Kenya, Kosovo, Liban, Libye, Mali, Mozambique, Myanmar, Nigéria, Îles Mariannes du Nord, Panama, Philippines, Porto Rico, Russie, Soudan du Sud, Soudan, Somalie, Syrie, Tanzanie, Ukraine, États-Unis, Îles Vierges américaines, Yémen

   Autorités de régulation

   FMA (Nouvelle-Zélande), FSA (Seychelles)
   La négociation de devises sur marge comporte un niveau de risque élevé et peut ne pas convenir à tous les investisseurs. L’importance de l’effet de levier peut jouer en votre défaveur comme en votre faveur. Avant de décider d’effectuer des opérations de change, vous devez examiner attentivement vos objectifs d’investissement, votre niveau d’expérience et votre goût du risque. Il est possible que vous perdiez tout ou partie de votre investissement initial et vous ne devez donc pas investir de l’argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre. Vous devez vous informer de tous les risques associés aux opérations de change et demander l’avis d’un conseiller financier indépendant si vous avez des questions ou des inquiétudes quant à l’impact d’une perte sur votre mode de vie.

   Lancé en 2014, BlackBull Markets propose plus de 26,000 marchés CFD, dont plus de 70 paires de devises, des matières premières, indices, actions et cryptomonnaies. L’effet de levier atteint 1:500 sur certains marchés. Sa tarification ECN repose sur plusieurs fournisseurs de liquidité, dont Barclays, Citibank, Credit Suisse et JPMorgan Chase.

   Les traders particuliers à faible volume peuvent ouvrir un compte ECN Standard uniquement rémunéré par les spreads. Ceux-ci commencent à 0.8 pip. Nos moyennes étaient de 0.8 pip sur EUR/USD, 0.12 pip sur XAU/USD et 0.6 point sur le SPX500. Nous avons déposé $1,000 pour nos tests, mais aucun compte n’imposait de dépôt minimum.

   Le compte ECN Prime proposait des spreads dès 0.1 pip et une commission aller-retour de $6. Prime+, accessible sur invitation, accorde des remises de $1 à $2 par lot sur le forex et les métaux selon le volume. Le premier niveau, Silver, exigeait 200 lots mensuels.

   Les ordres peuvent être passés via TradingView, cTrader, MT4 ou MT5. Le copy trading est disponible avec BlackBull CopyTrader. Le courtier est réglementé par la FMA néo-zélandaise et la FSA des Seychelles. Les fonds des clients sont conservés sur des comptes séparés auprès d’ANZ Bank en Nouvelle-Zélande. Une protection contre le solde négatif est généralement fournie aux particuliers, bien que les documents juridiques ne l’indiquent pas explicitement.

4. 

   Score global 4,19/5

   Détail de la note ›

   TRADER MAINTENANTLIRE L'AVIS

   

   4,4/5
   4. Pepperstone

   Dépôt minimum

   10 $ (aucune obligation d’alimenter le compte)

   Effet de levier max

   1:30 (Détail ASIC, CySEC, FCA); 1:500 (Professionnel); 1:400 (CMA)

   Spreads à partir de

   1,0 pips écart min sur Compte Standard, 0,0 pips écart min sur Compte Razor

   Autres produits dérivés

   Spread betting (Royaume-Uni), CFD sur le Forex, les matières premières, les indices de devises, les cryptomonnaies, les actions, les ETF, les dividendes sur indices, les dividendes sur actions

   Restrictions dans les pays suivants

   Belgique, États-Unis, Espagne, Japon, Corée du Sud, Syrie, Yémen, Canada, Tunisie, Myanmar, Kazakhstan, Liban, Iran, Porto Rico, Biélorussie, Argentine, Nouvelle-Zélande, Libye, Liberia, et plus encore

   Autorités de régulation

   CySEC (Chypre), ASIC (Australie), DFSA (Dubaï), BaFin (Allemagne), FCA (Royaume-Uni)
   Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte d'argent rapide en raison de l'effet de levier. 73,7 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.

   Pepperstone propose plus de 1,400 instruments CFD sur différents marchés. Le courtier détient des licences de la Financial Conduct Authority (FCA), de la Federal Financial Supervisory Authority (BaFin), de la CySEC et de l’ASIC.

   Pour évaluer son offre, notre équipe a utilisé le compte Standard afin de négocier EUR/USD avec un spread moyen d’environ 1.10 pip. Le minimum sur le forex est de 1.0 pip pour ce compte, tandis que les spreads des CFD XAU/USD et US500 commencent respectivement à 0.1 et 0.4 point. Nous avons également testé le compte Razor, qui proposait des spreads dès 0.0 pip et une commission de $3.50 par lot standard et par côté. Pepperstone prend en charge MT4, MT5, TradingView et cTrader.

   L’effet de levier maximal des particuliers dépend de la juridiction et du statut professionnel. Nos testeurs européens étaient limités à 1:30 avec un compte particulier, comme les utilisateurs résidant en Australie et à Dubaï. Pepperstone permet aussi de demander un compte professionnel, pouvant offrir un effet de levier maximal de 1:500.

5. 

   Score global 4,06/5

   Détail de la note ›

   TRADER MAINTENANTLIRE L'AVIS

   

   3,9/5
   5. ActivTrades

   Dépôt minimum

   • Aucune exigence de dépôt minimum pour les entités FCA, FSC, SCB et CMVM
   • Clients du Brésil – 100 000 R$
   • Clients de Chine – 500 $

   Effet de levier maximal

   • Entités UE et R.-U. : 1:30 pour les paires majeures ; 1:20 pour les paires mineures et exotiques
   • Entité FSC – effet de levier dynamique jusqu’à 1:1000
   • Entité SCB – jusqu’à 1:200

   Spreads à partir de

   • Forex à partir de 0,5 pip
   • Actions et ETF à partir de 0,02 $ par action
   • Indices et obligations à partir de 0,010
   • Cryptomonnaies à partir de 0,000
   • Matières premières à partir de 0,0003

   Autres produits dérivés

   • Contrats à terme sur indices
   • Contrats à terme sur matières premières
   • Matières premières au comptant

   Restrictions géographiques

   Japon, États-Unis, Canada, Corée du Nord, Cuba, Afghanistan, Irak, Syrie, Iran, Samoa américaines, Libye, Congo, Biélorussie

   Régulations

   FCA, FSC, SCB, CVM, CMVM
   Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 72 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.

   Fondé en 2001, ActivTrades possède plus de vingt ans d’expérience et des licences de la FCA, de la FSC (Maurice), de la SCB (Bahamas) et de la CMVM (Portugal). Son offre CFD comprend 54 paires de devises, des indices, actions, matières premières, obligations, ETF et cryptomonnaies, soit plus de 1,000 instruments.

   Ses comptes réels s’adressent aux débutants comme aux traders expérimentés. Sur EUR/USD, nos coûts sont souvent descendus sous 1 pip, avec un spread cible de 0.5 pip. Les spreads minimaux étaient de 0.25 point sur l’or et de 0.23 point sur le SP 500. Les particuliers étaient limités à 1:30, tandis qu’ActivTrades Pro nous a permis d’atteindre 1:400.

   Des comptes sans swap islamiques sont proposés aux clients éligibles. Le compte démo, sans risque, peut recevoir jusqu’à 200,000 de fonds virtuels. Le nôtre a expiré après 30 jours, mais nous pouvions en ouvrir un autre. Webinaires, séminaires et manuels sont également disponibles.

   Les dépôts acceptent virements bancaires, Apple Pay, Google Pay, cartes bancaires et plusieurs portefeuilles électroniques. Les entités offshore acceptent aussi Bitcoin, Ethereum, Tether, Ripple et Stellar.

   Onze devises de base sont proposées. Les dépôts et retraits étaient généralement gratuits, mais une conversion entre devises peut coûter 0.5%. Selon la région, les retraits passent par carte, virement, portefeuille électronique ou cryptomonnaie. Seuls les virements en GBP entraînent des frais (£9).

6. 

   Score global 3,90/5

   Détail de la note ›

   TRADER MAINTENANTLIRE L'AVIS

   

   2,7/5
   6. XM

   Dépôt minimum

   5 $ (comptes Ultra Low, Zero et Standard), 10 000 $ (compte Shares Investing)

   Effet de levier max

   1:30 (CySEC, ASIC); 1:1000 (FSCA, IFSC)

   Spreads à partir de

   0,6 pips sur les comptes Ultra Low Micro et Ultra Low Standard ; 0,0 pips sur le compte XM Zero

   Autres produits dérivés

   Dérivés sur actions, turbos warrants sur actions

   Restrictions dans les pays suivants

   Israël et États-Unis, Canada, Iran, Russie, Yémen, Syrie, Espagne, Portugal et Belgique (pour l’entité européenne)

   Autorités de régulation

   CySEC (Chypre), IFSC (Belize), ASIC (Australie), FSCA (Afrique du Sud)
   Avertissement de risque : les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide d'argent en raison de l'effet de levier. 72,82 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.

   XM propose 1,400 instruments sur MT4 et MT5, dont des CFD sur le forex, les métaux, les énergies comme le pétrole et le gaz naturel, les indices, les actions et les cryptomonnaies.

   Après inscription, nous pouvions choisir plusieurs comptes CFD. Le compte Standard, sans commission, exige un dépôt de $5. Sur EUR/USD, nous avons relevé un spread minimal de 0.8 pip et une moyenne de 1.1 pip. Sur l’or, il descendait à 2.4 pips et avoisinait généralement 3 pips. L’indice au comptant S&P 500 affichait environ 0.50 point.

   Nous avons aussi testé le compte Zero, dont les spreads commencent à 0.0 pip avec une commission aller-retour de $7. Pour négocier de plus petits montants, le compte Ultra Low Micro offre une taille de contrat de 1,000 unités.

   XM détient notamment des licences de la CySEC, de l’ASIC et de la Financial Sector Conduct Authority (FSCA). Dans certaines juridictions, les particuliers bénéficient d’une protection contre le solde négatif, qui empêche de perdre davantage que le solde disponible. Les limites de levier varient selon le régulateur. Notre équipe était limitée à 1:30 via l’entité européenne, comme en Australie. Les clients inscrits auprès de l’entité du Belize peuvent utiliser un effet de levier maximal de 1:1000.

7. 

   Score global 3,24/5

   Détail de la note ›

   TRADER MAINTENANTLIRE L'AVIS

   

   4,2/5
   7. eToro

   Dépôt minimum

   Premier dépôt : de 50 $ à 10 000 $ selon le pays ; dépôts suivants : 50 $ pour l’UE, 10 $ pour le Royaume-Uni, 1 $ pour les États-Unis

   Effet de levier max

   1:30 (UE, Royaume-Uni, MENA, Australie), 1:400 (Seychelles)

   Spreads à partir de

   1 pip pour les devises, 2 pips pour les matières premières, 0,75 point pour les indices, 0,09 % pour les CFD sur actions et ETF, 0,75 % pour les cryptomonnaies

   Autres produits dérivés

   Contrats à terme, options (certaines juridictions)

   Restrictions dans les pays suivants

   Canada, Pakistan, Albanie, Algérie, Bahamas, Chine, Crimée, Cuba, Curaçao, Égypte, Hong Kong, Inde, Indonésie, Japon, Kenya, Liberia, Liban, Macao, Moldavie, Monténégro, Myanmar, Nouvelle-Zélande, Nigéria, Panama, Russie, Arabie Saoudite, Serbie, Afrique du Sud, Tanzanie, Turquie, Ukraine, Venezuela, Zimbabwe, et plus.

   Autorités de régulation

   ASIC, FCA, DFSA, AMF, CySEC, SEC, FSRA, GFSC, MFSA, FINRA, FSA (Seychelles), OAM, DNB (enregistrement)
   Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide d'argent en raison de l'effet de levier. 68 % des comptes d'investisseurs de détail perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.

   Fondé par trois entrepreneurs de Tel-Aviv, eToro a débuté en 2007 sous la marque RetailFX et a intégré les CFD en 2013. Il propose désormais plus de 7,000 actifs en CFD : cryptomonnaies, devises fiat, actions, indices, énergies, ETF et métaux.

   Les CFD ne sont accessibles que dans certaines juridictions, notamment l’Australie, le Royaume-Uni et l’Union européenne. Ils sont interdits aux clients américains. Les règles de l’ESMA, de la FCA et de l’ASIC plafonnent l’effet de levier des particuliers à 1:30, ou 1:20 sur les paires forex non majeures et l’or.

   Nous avons ouvert un compte particulier avec $50. Les spreads CFD commençaient à 1 pip sur EUR/USD et à 1.5 pip sur les paires mineures. Ils débutaient à 0.026% sur l’or et à 0.015% sur le SPX500. Les CFD sur actions et ETF comportaient un spread d’ouverture/fermeture de 0.15%, contre un coût de 1% sur les cryptomonnaies. Aucune commission ne s’ajoutait aux spreads. Inscrits auprès de l’entité CySEC, nous étions limités à 1:30.

   Les professionnels peuvent atteindre 1:400. Pour obtenir ce statut, il fallait satisfaire deux critères sur trois : portefeuille financier supérieur à $500,000, au moins un an d’expérience professionnelle dans la finance, ou 10 transactions importantes par trimestre durant les quatre derniers trimestres.

   eToro exploite aussi un réseau de trading social regroupant des millions de traders dans plus de 140 juridictions, via sa plateforme propriétaire et ses applications App Store et Google Play.

Comparatif détaillé de 7 courtiers pour le trading de CFD

Notre méthode pour sélectionner les courtiers CFD

BestBrokers.com applique une méthode d’évaluation complète pour analyser et noter les courtiers CFD. L’évaluation prend en compte plusieurs critères couvrant à la fois les risques et les points forts de chaque site de trading examiné. L’équipe teste les services de chaque courtier listé.

Le système de classement évalue chaque courtier selon les coûts de trading, la réglementation, l’exécution des ordres, la diversité des contrats, les paiements, les logiciels et les protections des investisseurs. Des scores individuels sont attribués à chaque critère au moyen d’une notation sur cinq étoiles. Le classement final agrège ces scores afin de refléter la qualité globale de chaque courtier. Les domaines d’évaluation sont résumés ci-dessous.

1. Agréments et régulation

   Des agréments solides sont essentiels pour la sécurité des fonds des clients, c’est pourquoi ce domaine est évalué avec attention. L’équipe vérifie qui supervise chaque courtier CFD et attribue les meilleures notes aux sociétés contrôlées par des autorités reconnues, notamment l’AMF et l’ACPR en France, la BaFin, la CySEC, l’ASIC, la FCA et la FINMA, en tenant compte des limites géographiques de chaque agrément. Pour un client français, une licence hors UE ne remplace pas une autorisation applicable dans l’UE/EEE ou un passeport européen permettant de proposer légalement des services en France.

2. Types de comptes et dépôts minimums

   BestBrokers.com examine si les sites de trading imposent des exigences minimales de compte et, le cas échéant, quels sont les montants concernés. L’équipe passe en revue la gamme de types de comptes disponibles afin d’évaluer si le courtier répond aux besoins des traders particuliers comme professionnels. L’évaluation couvre également le processus d’inscription, en privilégiant la simplicité, la clarté de la vérification d’identité et la possibilité d’utiliser un compte libellé en euros afin de limiter les frais de change pour les clients français.

3. Frais de compte et coûts de trading

   Nos évaluateurs recueillent des données sur les coûts associés au trading de dérivés chez chaque courtier, notamment les spreads, les frais de financement au jour le jour, les frais de stop-loss garanti, les frais d’inactivité, etc. Les coûts liés aux paiements constituent également un point d’attention. Les courtiers qui proposent des dépôts et retraits gratuits, notamment par carte bancaire ou virement SEPA en euros, obtiennent de meilleures notes dans ce domaine.

4. Gamme de plateformes de trading

   Le type de plateforme proposé par un courtier CFD peut avoir une incidence importante sur l’expérience de trading. L’équipe examine la gamme de plateformes disponibles, en testant chacune d’entre elles afin d’en évaluer l’ergonomie et les fonctionnalités. Les membres de l’équipe évaluent l’expérience utilisateur globale, les options de personnalisation, les outils graphiques, les unités de temps, les indicateurs techniques, etc.

5. Applications mobiles et compatibilité

   Les courtiers qui obtiennent de bons résultats dans ce domaine permettent à leurs clients de trader des produits dérivés depuis un smartphone ou une tablette. Les applications natives de chaque société sont téléchargées et installées, puis testées sur plusieurs appareils mobiles. Cela permet à l’équipe d’évaluation d’analyser leur compatibilité et leurs performances globales, ainsi que leur cohérence avec les fonctionnalités des plateformes de bureau.

6. Classes d’actifs

   Les membres de l’équipe examinent les classes d’actifs disponibles pour le trading sur marge. Les courtiers qui proposent davantage de types de produits obtiennent de meilleurs scores que ceux qui ne permettent l’effet de levier que sur les paires Forex, par exemple. Une offre diversifiée peut inclure les indices, les actions, les matières premières, les obligations, les ETF et les cryptomonnaies, sous réserve des restrictions applicables aux clients particuliers dans l’UE.

7. Vitesse d’exécution des ordres

   Nos évaluateurs étudient la vitesse et la qualité d’exécution des ordres sur chaque site de trading, car elles peuvent avoir un impact significatif sur les résultats à long terme. Ils examinent également la manière dont le courtier achemine les ordres pour exécution. Les modèles ECN ou STP peuvent offrir davantage de transparence sur les prix et des spreads plus serrés, tandis que les courtiers teneurs de marché doivent être évalués avec attention sur la qualité de leur exécution, les éventuels conflits d’intérêts et la gestion du slippage.

8. Qualité du support client

   Pour ce domaine, les évaluateurs prennent en compte plusieurs facteurs, notamment les temps de réponse moyens, la gamme de canaux de communication, la disponibilité du service et les langues prises en charge. Un support réactif, professionnel et disponible en français obtient de meilleures notes dans cette catégorie.

9. Recherche et formation

   Les courtiers qui fournissent un contenu pédagogique complet rédigé par des analystes expérimentés obtiennent les meilleures notes dans ce domaine. Les évaluateurs de BestBrokers recherchent des informations sur le sentiment de marché, des webinaires gratuits, des tutoriels vidéo pour le trading de CFD, des guides téléchargeables, des glossaires et des cours en ligne. Les contenus adaptés aux investisseurs francophones sont également valorisés.

10. Sécurité et protection des investisseurs

    Étant donné que les CFD sont des produits à effet de levier, les pertes peuvent se matérialiser très rapidement. Pour les clients particuliers en France et dans l’UE, l’évaluation vérifie notamment les restrictions de levier, les règles de clôture de marge, la protection contre le solde négatif, les avertissements standardisés sur les risques et la clarté des documents d’information fournis avant l’ouverture du compte.

Les avantages de trader des CFD avec un courtier encadré

Les CFD restent des instruments complexes et risqués. Ils peuvent néanmoins présenter des avantages pour les traders qui disposent des connaissances, de la méthode et de l’expérience nécessaires pour prendre des décisions éclairées. Les traders qui ne disposent pas de ce bagage devraient envisager de s’entraîner sur un compte de démonstration ou de consulter le guide de BestBrokers.com sur le trading de CFD avant d’engager de l’argent réel.

1. Marge et effet de levier

   Les contrats pour différence permettent aux traders d’utiliser la marge et l’effet de levier pour ouvrir des positions plus importantes que leur capital disponible. Le dépôt couvre l’exigence de marge, tandis que le courtier finance effectivement l’exposition restante. Cela amplifie à la fois les gains potentiels et les pertes potentielles. Par exemple, avec un levier de 30:1, une marge de 1 000 € permet d’obtenir une exposition de 30 000 € ; une variation défavorable de 1 % représente alors 300 €, soit 30 % de la marge initiale avant même les frais.

2. Pas de détention du sous-jacent ni de droits d’actionnaire

   Les CFD sont des contrats entre le trader et le courtier dans lesquels les deux parties conviennent d’échanger la différence entre le prix à l’ouverture du contrat et le prix à sa clôture. Aucune propriété de l’actif sous-jacent n’est requise. La référence aux droits de timbre concerne surtout certains marchés étrangers ; en France, le point pratique est que vous n’achetez pas l’action elle-même et que la taxe sur les transactions financières applicable à certains achats d’actions françaises ne s’applique généralement pas à un CFD. En revanche, les gains et pertes réalisés restent à déclarer selon votre situation fiscale.

3. Pas de date d’expiration

   Contrairement aux contrats à terme, les CFD au comptant n’ont généralement pas de date d’expiration fixe. Les traders peuvent conserver des positions à effet de levier ouvertes pendant de longues périodes tant qu’ils paient les éventuels frais de financement overnight facturés par le courtier. Certains CFD adossés à des contrats futures peuvent toutefois comporter une échéance ou un roulement, ce qui doit être vérifié dans les conditions du courtier.

4. Positions longues et courtes

   Les CFD offrent une flexibilité directionnelle, permettant aux traders de prendre des positions longues ou courtes et de se positionner aussi bien sur la hausse que sur la baisse des prix. Les traders expérimentés utilisent parfois les CFD pour couvrir temporairement une partie de leur portefeuille pendant les périodes de volatilité élevée, mais cette approche nécessite une gestion stricte du risque.

5. De nombreuses options pour diversifier votre portefeuille

   Les courtiers CFD proposent une vaste gamme d’actifs sous-jacents, permettant aux traders d’accéder à plusieurs marchés depuis un seul compte. Les traders peuvent répartir les risques et prendre position sur différentes tendances de marché en spéculant sur les fluctuations des indices, des actions, des paires de devises, des matières premières, des ETF, des obligations, etc. Cette diversification ne réduit pas le risque lié à l’effet de levier, mais elle peut éviter de concentrer toute l’exposition sur un seul marché.

Gamme d’actifs disponibles chez les courtiers CFD

Les sites de trading listés par BestBrokers.com prennent en charge le trading CFD sur plusieurs classes d’actifs, permettant aux clients de prendre position sur des centaines d’instruments. Les principaux types d’actifs sous-jacents pour le trading de CFD sont les paires Forex, les actions, les matières premières et les indices, bien que certains courtiers permettent également de trader des cryptomonnaies, des ETF et des obligations sur marge. Pour un résident français, la gamme effectivement disponible peut varier selon l’entité du courtier, le statut du client et les restrictions applicables dans l’UE.

Paires de devises (Forex)

Une paire Forex se compose de deux devises, la première devise, dite devise de base, étant cotée par rapport à la seconde, dite devise de cotation. Les paires de devises se répartissent en trois catégories : majeures (par ex. EUR/USD, GBP/USD), mineures (par ex. EUR/JPY, AUD/JPY) et exotiques (par ex. EUR/TRY, USD/MXN).

Actions

Les dérivés comme les CFD permettent aux traders de s’exposer au marché boursier et de spéculer sur les mouvements des cours des actions sans détenir d’actions de la société sous-jacente. Selon le courtier, l’offre peut inclure des actions françaises cotées sur Euronext Paris, des valeurs européennes ou des actions américaines. Les traders de CFD ne détenant pas les actions sous-jacentes, ils ne disposent d’aucun droit de vote et ne peuvent pas loger ces positions dans un PEA. Des ajustements de dividendes peuvent toutefois être crédités ou débités par le courtier en fonction des opérations sur titres.

Matières premières

Les courtiers listés proposent un accès à diverses matières premières via des instruments dérivés comme les CFD. La gamme comprend généralement les métaux précieux, l’énergie et certaines matières premières agricoles, comme l’or, l’argent, le pétrole brut, le gaz naturel, le sucre et le blé. L’un des avantages des CFD sur matières premières est qu’ils exigent généralement moins de capital que les contrats à terme équivalents, mais le levier amplifie aussi les pertes en cas de mouvement défavorable.

Indices

Les indices mesurent la performance agrégée de groupes d’actions, en suivant généralement les plus grandes sociétés cotées sur une bourse donnée. Parmi les exemples bien connus figurent le CAC 40, l’Euro Stoxx 50, le DAX allemand, le FTSE 100 et le S&P 500. Ils permettent aux traders de s’exposer à un large segment de marché via une seule position.

Obligations

Les obligations sont des instruments de dette émis par des gouvernements ou des entreprises afin de lever des capitaux. Leurs prix sont influencés par les anticipations de taux d’intérêt, la qualité de crédit, ainsi que l’offre et la demande. Pour les clients particuliers en France et dans l’UE, l’effet de levier sur les CFD obligataires est soumis au plafond européen de 5:1, ce qui implique une marge minimale d’environ 20 %. Des exigences plus faibles peuvent exister pour des clients professionnels ou dans des juridictions hors UE, mais elles ne correspondent pas au cadre de protection des particuliers français.

ETF

Les fonds cotés en bourse (ETF) sont des paniers d’actifs négociables achetés et vendus sur les marchés boursiers via des courtiers. Ils donnent aux investisseurs une exposition à diverses classes d’actifs, notamment les actions, les obligations, les devises, les matières premières et l’immobilier. Trader des ETF via des CFD permet une exposition avec effet de levier, ce qui amplifie à la fois les gains potentiels et les pertes potentielles. Contrairement à certains ETF détenus au comptant, les CFD sur ETF ne sont pas éligibles au PEA.

Cryptomonnaies

Les courtiers listés peuvent proposer des CFD sur des cryptomonnaies comme Bitcoin, Ether (Ethereum), XRP et Litecoin. Le levier maximal sur les CFD crypto est généralement nettement inférieur à celui des autres classes d’actifs, en raison de la volatilité plus élevée de ces marchés. Dans l’UE, les clients particuliers sont limités à un levier de 2:1 sur ces instruments. Il faut aussi distinguer les CFD crypto de l’achat réel de crypto-actifs : avec un CFD, vous ne détenez pas les jetons et vous ne les transférez pas vers un portefeuille. Le règlement MiCA encadre les services sur crypto-actifs au comptant, tandis que les CFD crypto restent des instruments financiers dérivés relevant du cadre MiFID II/ESMA.

Restrictions sur l’effet de levier pour les positions CFD

L’effet de levier augmente la taille des positions au moyen d’un capital effectivement accordé par le courtier contre un dépôt de marge. Les mouvements défavorables du marché peuvent amplifier fortement les pertes sur les positions à effet de levier. De nombreux régulateurs financiers dans le monde plafonnent l’effet de levier maximal accessible aux clients particuliers afin de réduire les risques du trading de CFD.

Ces plafonds varient selon le statut du client et la juridiction de l’entité contractante. Les courtiers qui opèrent au sein de l’UE et de l’EEE doivent se conformer aux plafonds de levier introduits par l’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) en 2018 et repris par les autorités nationales. Les ratios varient selon les différentes classes d’actifs en fonction de leur niveau de volatilité comme suit :

• 30:1 pour les principales paires de devises.
• 20:1 pour les paires de devises mineures et exotiques, l’or et les principaux indices comme le FTSE 100, le S&P 500, le Dow Jones 30 et le Nasdaq 100.
• 10:1 pour les autres matières premières et les indices à plus faible capitalisation.
• 5:1 pour les actions individuelles, les obligations et les fonds cotés en bourse.
• 2:1 pour les cryptomonnaies.

Plus la volatilité d’un actif donné est élevée, plus le levier maximal accessible aux traders particuliers est faible. À titre d’exemple, un levier de 30:1 signifie qu’un mouvement défavorable d’environ 3,33 % peut théoriquement effacer la marge initiale d’une position, avant prise en compte des mécanismes de clôture automatique et de protection contre le solde négatif.

En France, l’AMF veille à l’application de ces restrictions pour les offres de CFD destinées aux clients particuliers. Les courtiers doivent également afficher des avertissements de risque clairs, notamment le pourcentage de comptes particuliers qui perdent de l’argent en tradant des CFD avec eux. La publicité électronique et le démarchage autour des produits très spéculatifs sont strictement encadrés, notamment depuis la loi Sapin II.

Si vous ouvrez un compte auprès d’une entité hors UE/EEE, les limites de levier peuvent être différentes, voire plus élevées. Cela ne constitue pas automatiquement un avantage : vous pouvez perdre le bénéfice des protections ESMA, d’un traitement des réclamations dans le cadre européen et d’un mécanisme d’indemnisation applicable dans l’UE.

Types d’ordres de trading CFD

Avant de choisir un courtier CFD réglementé, vous devez comprendre quels types d’ordres sont disponibles pour les dérivés et dans quels cas chacun peut être utilisé. Chaque type d’ordre possède des caractéristiques propres et répond à un objectif précis. La section suivante présente six des types d’ordres les plus courants utilisés lors du trading de contrats pour différence.

1. Les ordres de marché sont largement utilisés par les traders qui cherchent à ouvrir une position immédiatement au prix de marché actuel. Un glissement de prix, ou slippage, est possible si l’exécution du courtier est lente ou pendant des conditions de marché volatiles.
2. Les ordres stop demandent au courtier d’acheter ou de vendre au prix de marché en vigueur lorsque l’actif atteint une valeur spécifique, appelée prix stop. Une fois déclenché, l’ordre stop devient un ordre au marché et est exécuté au prochain prix disponible.
3. Les ordres à cours limité demandent au courtier d’acheter ou de vendre à un prix spécifié ou meilleur. Les ordres d’achat à cours limité sont exécutés au prix limite spécifié ou à un prix inférieur ; les ordres de vente à cours limité sont exécutés au prix limite ou à un prix supérieur. L’exécution n’est pas garantie avec ce type d’ordre.
4. Les ordres take profit aident les traders actifs à sécuriser leurs gains lorsque le marché évolue en leur faveur. L’ordre demande au courtier de clôturer la position à un niveau de prix favorable spécifié.
5. Les ordres stop suiveurs sont utilisés pour la gestion des risques et pour aider à protéger les gains latents. Ils fonctionnent comme des ordres stop classiques, mais le prix stop suit automatiquement les mouvements favorables du prix – à la hausse pour les positions longues et à la baisse pour les positions courtes. L’ordre n’est exécuté que lorsque le marché se retourne d’une distance définie et atteint le niveau du stop suiveur, ce qui permet de laisser courir les gains tout en limitant les mouvements défavorables.
6. Un ordre « l’un annule l’autre » associe deux ordres conditionnels ensemble, généralement un stop et une limite, en demandant au courtier d’annuler l’un dès que l’autre est exécuté.

Les principales plateformes pour le trading CFD

Lorsque vous tradez des dérivés comme les CFD, recherchez des plateformes disposant de ressources pédagogiques, d’une exécution fiable des ordres et d’outils permettant une analyse approfondie des marchés. Pour un utilisateur français, il est également utile de vérifier la disponibilité de l’interface en français, des rapports de compte en euros et des documents d’information réglementaires. Les plateformes présentées ci-dessous sont largement prises en charge par les courtiers CFD.

MetaTrader 4 (MT4) propose une gamme d’outils de personnalisation et d’analyse. Elle prend en charge le trading automatisé, les indicateurs techniques gratuits, les graphiques personnalisables, la couverture et un testeur de stratégie mono-thread. Elle permet aux traders de CFD d’ouvrir des positions longues ou courtes sur les marchés pris en charge par leur courtier.

MetaTrader 5 (MT5) est le successeur de MT4. Elle offre une exécution des ordres plus rapide, des fonctionnalités supplémentaires comme le netting, la profondeur de marché et un testeur de stratégie multi-thread. Les traders qui découvrent la plateforme peuvent trouver l’interface de MT4 plus accessible ; MT5 est généralement préférée pour le trading multi-actifs.

La plateforme cTrader propose une fonctionnalité de copy trading qui permet aux traders de répliquer les positions de fournisseurs de stratégies sélectionnés dans leur propre compte. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, et les pertes – pas seulement les gains – sont également répliquées. Les traders de CFD utilisant cTrader peuvent aussi accéder à un effet de levier dynamique qui s’ajuste selon la taille des positions et l’exposition au risque, bien que les paliers de levier dynamique ne soient pas disponibles chez tous les courtiers proposant cTrader.

ProRealTime donne accès à plus d’une centaine d’indicateurs techniques et à une large sélection d’unités de temps. Elle prend en charge le placement d’ordres fondé sur les mouvements de prix et les lignes de tendance. L’interface est conçue pour une utilisation efficace et directe, et la plateforme est bien connue de nombreux investisseurs francophones.

Fondée en 2011, TradingView est une plateforme graphique et un réseau social qui revendique plus de 100 millions de traders et d’investisseurs dans le monde. Elle propose une gamme de types d’ordres, des centaines d’indicateurs techniques et des graphiques personnalisables pour une analyse approfondie des marchés. La plateforme fonctionne selon un modèle d’abonnement à plusieurs niveaux, avec des formules gratuites et payantes.

Les coûts associés au trading CFD

Les coûts du trading de CFD ne se limitent pas aux commissions visibles. Comprendre les frais standard permet d’éviter les mauvaises surprises, surtout lorsque les positions sont conservées plusieurs jours ou que le compte n’est pas libellé dans la même devise que les instruments tradés. La section suivante présente les frais les plus courants associés au trading de CFD.

1. Les frais de commission s’appliquent généralement lors de l’ouverture de contrats à effet de levier sur actions ou ETF. Ils sont calculés en pourcentage de l’exposition notionnelle totale de la position, de nombreux courtiers facturant environ 0,10 %. L’ouverture et la clôture d’une position comptent comme deux transactions distinctes, de sorte qu’une commission peut s’appliquer à chaque côté.
2. Les spreads s’appliquent notamment aux paires Forex, aux indices et aux CFD sur matières premières ; le coût d’une transaction est intégré dans la différence entre les prix acheteur et vendeur au moment où une position est ouverte. Plus le spread est serré, plus le coût de transaction est faible.
3. Les frais de financement overnight, ou frais de swap, s’appliquent aux positions à effet de levier conservées après la fin de la journée de trading. Ces frais rémunèrent le courtier pour le financement effectif de la position pendant la nuit. Selon l’instrument et le différentiel de taux d’intérêt pertinent pour les paires de devises, ou l’indice de financement pour les autres CFD, l’ajustement overnight peut être positif ou négatif.
4. Les frais de données de marché sont facturés lors de l’abonnement à des flux de prix en direct sur certains instruments financiers auprès du courtier. Ces frais sont généralement facturés chaque mois, en particulier pour certaines actions ou places boursières.
5. Les ordres stop-loss garantis entraînent une prime, dont le taux exact varie selon le courtier et le marché. Ce type d’ordre aide à protéger une position contre le slippage et les gaps de marché au niveau du stop. La prime est généralement facturée uniquement si le stop garanti est déclenché.
6. Les frais de dépôt ou retrait s’appliquent chez certains courtiers CFD lorsque vous approvisionnez votre compte ou retirez des fonds. Pour les clients français, la disponibilité des virements SEPA en euros et l’absence de frais de retrait sont des critères pratiques importants.
7. Des frais de conversion de devises peuvent également s’appliquer lors du trading de CFD. Les courtiers facturent généralement ces frais lorsque des positions sont ouvertes dans des devises différentes de la devise de base du compte. Un compte de base en EUR peut donc réduire les conversions pour les traders résidant en France.
8. Les frais de dormance s’appliquent aux comptes inactifs sans activité de trading pendant une période prolongée, souvent douze mois. Les courtiers déduisent généralement des frais mensuels nominaux du solde disponible pour couvrir la maintenance du compte.

Au-delà des frais facturés par le courtier, un résident fiscal français doit tenir compte de la fiscalité. Les gains nets sur CFD sont en principe imposables en France, souvent via le prélèvement forfaitaire unique de 30 % (12,8 % d’impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux), sauf option globale pour le barème progressif lorsque celle-ci est pertinente. Si le compte est ouvert auprès d’un courtier établi hors de France, il doit généralement être déclaré avec le formulaire 3916 ; le formulaire 3916-bis concerne plutôt les comptes d’actifs numériques au comptant, pas un simple CFD crypto. Un courtier non français ne fournit pas toujours d’imprimé fiscal unique, il est donc utile de conserver l’historique détaillé des transactions.

La protection des investisseurs par les courtiers CFD

Le trading d’instruments dérivés sur marge comporte un risque important, en particulier pour les personnes qui ne disposent pas d’une expérience ou de connaissances suffisantes. L’effet de levier agit comme une épée à double tranchant, amplifiant à la fois les gains et les pertes. Pour protéger les clients particuliers qui tradent des dérivés, les régulateurs financiers exigent des courtiers qu’ils adoptent les mesures de protection suivantes.

1. Des règles de clôture de marge aident à empêcher les traders de devoir plus que le solde de leur compte. Si les positions à effet de levier évoluent fortement contre le trader en raison d’annonces de marché ou d’une volatilité élevée, le courtier clôture automatiquement certaines ou toutes les positions ouvertes. Selon les règles de l’ESMA, les courtiers de l’UE doivent clôturer les positions CFD des clients particuliers lorsque les fonds propres du compte tombent à 50 % ou moins de la marge initiale requise pour ouvrir ces positions.
2. La protection contre le solde négatif empêche les clients particuliers de perdre plus que le solde déposé sur leur compte lorsque les marchés évoluent brusquement contre leurs positions ouvertes. Cette mesure réduit le risque de devoir des fonds supplémentaires au courtier après un mouvement défavorable important.
3. Des avertissements standardisés sur les risques apparaissent clairement sur le site web de tout courtier CFD réglementé. Leur objectif est d’avertir les traders des risques du trading avec effet de levier et d’indiquer le pourcentage de comptes particuliers qui perdent de l’argent en tradant des CFD avec ce courtier. Par exemple, si 76 % des comptes particuliers CFD du courtier ont perdu de l’argent sur la période de référence, cette donnée doit être affichée de façon visible.
4. Les questionnaires sur l’expérience en matière de produits dérivés sont conçus pour évaluer les connaissances d’un client en matière de trading de CFD. Ils s’inscrivent dans le cadre des obligations MiFID II et aident les sociétés de courtage à déterminer si un client particulier potentiel comprend les risques du trading avec effet de levier. Les clients de détail doivent également recevoir des documents d’information clés, notamment les DIC/KID prévus par la réglementation PRIIPs.
5. Les restrictions relatives à l’effet de levier s’appliquent aux comptes particuliers, en plafonnant le levier maximal qu’un client peut utiliser lors de l’ouverture de positions. Les limites spécifiques varient selon la volatilité de l’actif sous-jacent. En France et dans l’UE, demander un statut de client professionnel peut permettre d’accéder à des limites différentes, mais ce statut suppose des critères précis et entraîne la perte de plusieurs protections réservées aux particuliers.

La ségrégation des fonds des clients et les mécanismes d’indemnisation en cas de défaillance du courtier sont également à examiner. Cette protection dépend du pays d’agrément de l’entité avec laquelle vous signez : par exemple, un courtier français, chypriote ou britannique ne relève pas du même dispositif ni des mêmes plafonds. Ces mécanismes ne couvrent jamais les pertes de marché liées à une position CFD défavorable.

Régulateurs et vérifications utiles pour les courtiers CFD

Les marchés de produits dérivés sont encadrés à la fois par le droit européen et par les autorités nationales. En France, l’AMF supervise notamment la protection des investisseurs, l’information financière et la commercialisation des produits financiers, tandis que l’ACPR intervient sur l’agrément et le contrôle prudentiel de nombreux acteurs financiers. Les investisseurs français peuvent vérifier l’autorisation d’un prestataire via REGAFI et consulter les listes noires de l’AMF/ACPR en cas de doute.

Ces agences remplissent plusieurs fonctions, notamment maintenir l’intégrité du secteur financier, superviser la solidité prudentielle des titulaires de licence et surveiller les risques de préjudice pour les traders particuliers. Les organismes de régulation qui supervisent les entités de courtiers CFD listés incluent notamment :

• FCA – la Financial Conduct Authority du Royaume-Uni ; depuis le Brexit, une licence FCA ne vaut pas passeport européen pour servir des clients en France.
• ASIC – l’Australian Securities and Investments Commission ; il s’agit d’un régulateur reconnu, mais son cadre ne remplace pas les protections UE/ESMA pour les résidents français.
• CySEC – la Cyprus Securities and Exchange Commission ; les licences CySEC peuvent permettre de fournir des services dans l’UE/EEE via le passeport européen, sous réserve des notifications applicables.
• FSCA – l’Autorité de surveillance des services financiers d’Afrique du Sud.
• FINMA – l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers de Suisse.
• BaFin – l’Autorité fédérale de supervision financière d’Allemagne.
• FMA – l’Autorité des marchés financiers de Nouvelle-Zélande.
• KNF – la Commission de supervision financière de Pologne.
• MAS – l’Autorité monétaire de Singapour.

Quelles juridictions interdisent le trading CFD ?

Le trading de CFD est autorisé en France lorsqu’il est proposé par un prestataire habilité et dans le respect des règles AMF/ESMA applicables aux clients particuliers. Certains régulateurs financiers vont toutefois au-delà des restrictions de levier et interdisent entièrement le trading de contrats pour différence. Les résidents des juridictions ci-dessous ne peuvent généralement pas trader des CFD avec les courtiers listés, même si ces courtiers acceptent par ailleurs des clients dans d’autres pays.

États-Unis – La Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) n’autorisent pas la commercialisation de CFD aux particuliers américains. La raison invoquée par les régulateurs est que les contrats pour différence sont des produits de gré à gré (OTC). Ils sont donc beaucoup plus difficiles à surveiller correctement, car les transactions ne passent pas par des bourses réglementées.

Inde – Le cadre réglementaire indien ne permet pas la commercialisation de CFD auprès des investisseurs particuliers locaux. Les résidents indiens doivent donc vérifier très attentivement les règles applicables avant d’ouvrir un compte auprès d’un intermédiaire étranger.

Belgique – La Belgique a imposé une interdiction générale de commercialisation des options binaires et de certains CFD à effet de levier auprès des consommateurs en août 2016, devenant ainsi le premier pays d’Europe à le faire. L’interdiction est entrée en vigueur après une vague de plaintes de consommateurs particuliers locaux.

Brésil – Le Brésil dispose d’un marché domestique de trading bien développé, mais l’ouverture de comptes CFD à effet de levier n’est pas autorisée pour les investisseurs particuliers brésiliens. Les produits de gré à gré proposés depuis l’étranger y font l’objet d’une surveillance particulière par les autorités locales.

À propos de l’équipe éditoriale

Eugene Lee, CFA, est responsable de la recherche chez BestBrokers.com, où il met à profit plus de deux décennies d’expérience sur les marchés mondiaux, dans la gestion de portefeuille, les produits dérivés et l’analyse des technologies financières, afin d’évaluer les courtiers en ligne. Son expérience dans l’investissement institutionnel et la recherche quantitative contribue à garantir que les avis sur les courtiers reposent sur des données, une évaluation rigoureuse des risques et des conditions de trading réelles. Il est également l’un des principaux contributeurs chargés de développer et d’affiner la méthodologie de test utilisée sur l’ensemble de BestBrokers.com.

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Emmanuel Ifeanyi est analyste en recherche financière et test chez BestBrokers.com, spécialisé dans le trading sur le Forex, les actions et les cryptomonnaies. Il est responsable de la plupart des avis sur les courtiers publiés sur le site et contribue à des recherches détaillées ainsi qu’à des tests pratiques portant sur les conditions de trading, les frais, les types de comptes, les actifs disponibles, l’ergonomie et l’adéquation des plateformes aux différents profils de traders.

Agnes Orieux est traductrice de l’anglais vers le français et rédactrice, avec une expérience dans le domaine des marchés financiers. Elle est la rédactrice principale de la version française de BestBrokers.com.