Broker Forex yang Dikawal Selia oleh VFSC (Vanuatu)

Ditulis oleh Eugene Lee, CFA

×

Eugene Lee, CFA

Eugene Lee, CFA, ialah Ketua Penyelidikan di BestBrokers.com. Beliau memanfaatkan pengalaman lebih daripada dua dekad dalam pasaran global, pengurusan portfolio, derivatif dan analisis fintech untuk menilai broker dalam talian. Latar belakang beliau dalam pelaburan institusi dan penyelidikan kuantitatif membantu memastikan ulasan broker dibuat berdasarkan data, penilaian risiko dan keadaan dagangan sebenar.

, | Diterjemahkan oleh Shakirah Manijal

×

Shakirah Manijal

Shakirah Manijal merupakan pakar kandungan yang berpengalaman dalam penterjemahan dan penyuntingan bahasa Melayu, khususnya bagi ulasan broker dan kandungan berkaitan perdagangan.

, | Dikemas Kini: September 23, 2026

Suruhanjaya Perkhidmatan Kewangan Vanuatu (VFSC) lazimnya diiktiraf sebagai bidang kuasa luar pesisir yang popular untuk broker forex kerana keperluan modal operasi yang lebih rendah, yuran pentadbiran yang mampu milik, dan keupayaan untuk menawarkan leveraj tinggi kepada pelanggan runcit. Halaman ini membincangkan enam broker forex dikawal selia yang diberi kebenaran oleh VFSC. Di bawah adalah maklumat lanjut tentang broker berlesen VFSC, pengawal selia kewangan tempatan, keperluan untuk mendapatkan lesen broker di Vanuatu, dan perlindungan pelabur yang terpakai di negara tersebut.

1Fusion Markets

Rating: 4.42 ⭐

74-89% daripada akaun CFD pelabur runcit kehilangan wang

Penilaian Tertinggi

2Vantage

Rating: 4.11 ⭐

Perdagangan produk berleveraj adalah berisiko

3Global Prime

Rating: 4.08 ⭐

74-89% daripada akaun CFD runcit kehilangan wang

4Plus500 US

Rating: 3.75 ⭐

Kandungan ini hanya terpakai kepada Plus500 US dan pelanggan dari Amerika Syarikat. Perdagangan niaga hadapan melibatkan risiko kerugian.

5FX Primus

Rating: 3.27 ⭐

Perdagangan produk margin melibatkan tahap risiko yang tinggi, yang mungkin mengakibatkan kehilangan keseluruhan modal yang dilaburkan.

6eToro

Rating: 3.24 ⭐

52% daripada akaun pelabur runcit mengalami kerugian

Kedudukan Broker Forex yang Dikawal Selia oleh VFSC (Vanuatu) Mengikut Skor Trustpilot

Perbandingan Komprehensif Enam Broker Teratas yang Dikawal Selia oleh VFSC

Enam Broker Teratas yang Dikawal Selia oleh VFSC

Tapis BrokerPerhalus hasil untuk mencari broker terbaik bagi gaya dan keperluan dagangan anda.

Dikuasakan oleh BrokerData™Hasil masa nyata diperoleh secara langsung daripada pangkalan data BrokerData™ proprietari BestBrokers dan disahkan melalui ujian akaun langsung yang berterusan oleh penganalisis kami.

NegaraMana-mana

PengawalseliaanVFSC

PlatformMana-mana

AkaunMana-mana

PembayaranMana-mana

Tetapkan semula penapis

Menunjukkan 6 broker berdasarkan pilihan penapis semasa.

1. 

   Skor Keseluruhan 4.42/5

   Pecahan skor ›

   BERDAGANG SEKARANGBACA ULASANRating Trustpilot

   Carta dimuatkan

   41:21

   Akaun langsung diuji oleh BestBrokersUlasan Fusion Markets 2026: Ujian €100 di Akaun Sebenar MT4, MT5, cTrader & TradingView
   1. Fusion Markets

   Gleneagle Securities Pty Limited, yang beroperasi sebagai Fusion Markets, ialah broker forex yang diberi kuasa dan dikawal selia oleh VFSC. Kami mengesahkan bahawa entiti ini tersenarai dalam Senarai Pemegang Lesen Peniaga Kewangan Suruhanjaya di bawah nombor lesen 40256 dan cawangan seliaan Vanuatunya beribu pejabat di Port Vila.

   Ujian kami menunjukkan bahawa Fusion Markets menawarkan spread rendah, kelajuan pelaksanaan sekitar 37 ms, tiada saiz akaun minimum dan tiada fi deposit. Ketika menilai akaun Zero, kami memperdagangkan EUR/USD dengan spread serendah 0.0 pip serta komisen pusingan penuh $4.50 bagi setiap lot standard. Spread XAU/USD ialah 10.3 pip, manakala spread S&P 500 berpurata sekitar 3 pip. Kami menggunakan MT5, tetapi pedagang juga boleh memilih MT4, cTrader atau TradingView.

   Oleh sebab kami berdaftar dengan entiti VFSC, leveraj maksimum yang tersedia ialah 1:500 untuk pasangan forex utama, tenaga dan logam. Leveraj dihadkan kepada 1:100 untuk indeks dan komoditi lembut, 1:20 untuk saham AS dan pasangan eksotik FX melibatkan DKK atau HKD, serta 1:10 untuk mata wang kripto. Namun, sebelum menggunakan leveraj tinggi, pelanggan perlu mengetahui bahawa pelanggan entiti Vanuatu dan Seychelles tidak menerima perlindungan baki negatif.

   Fusion Markets turut memegang lesen Suruhanjaya Sekuriti dan Pelaburan Australia (ASIC), yang membolehkannya melayani pelanggan Australia. Berbeza daripada pelanggan cawangan luar pesisir, pedagang runcit Australia layak menerima perlindungan baki negatif.

   Bukti daripada ujian akaun langsung kami

   Ujian depositDeposit €100 menggunakan kad di Fusion Markets

   Dagangan langsungDagangan sebenar GBPUSD melalui MT4 di Fusion Markets

   Ujian pengeluaranUjian pengeluaran dana Fusion Markets

   • Akaun dibuka
   • Deposit wang sebenar
   • Dagangan langsung dilaksanakan
   • Pengeluaran selesai

   Lihat ujian penuh deposit, dagangan dan pengeluaran kami
   Gleneagle Asset Management Limited (ABN 29 103 162 278) yang beroperasi sebagai Fusion Markets, adalah penerbit Produk Fusion Markets yang diterangkan dalam komunikasi ini. Perdagangan dalam Produk Fusion Markets melibatkan potensi keuntungan serta risiko kerugian yang mungkin melebihi jumlah deposit awal anda dan tidak sesuai untuk semua pelabur. Anda harus membaca dengan teliti semua Terma Perkhidmatan Produk Kewangan ini, Kenyataan Pendedahan Produk (PDS) dan Panduan Perkhidmatan Kewangan (disediakan di laman web kami), mempertimbangkan keadaan kewangan, keperluan dan objektif anda sendiri untuk melabur dalam Produk Fusion Markets ini dan mendapatkan nasihat kewangan bebas.
2. 

   Skor Keseluruhan 4.11/5

   Pecahan skor ›

   BERDAGANG SEKARANGBACA ULASANRating Trustpilot

   Carta dimuatkan

   27:59

   Akaun langsung diuji oleh BestBrokersUlasan Vantage Markets 2026: 5 Dagangan Sebenar, Copy Trading, Yuran & Ujian Pengeluaran
   2. Vantage Markets

   Ditubuhkan pada 2009, Vantage ialah satu lagi broker yang dikawal selia oleh VFSC, dengan 1,000+ instrumen, 30+ pejabat global dan lebih daripada 5 juta pelanggan berdaftar. Ia beroperasi di Vanuatu sebagai Vantage Global Limited di bawah lesen no. 700271, dengan pejabat fizikal di Port Vila. Dana pelanggan diasingkan dan insurans Lloyd’s of London melindungi sehingga $1 juta bagi setiap tuntutan.

   Untuk ujian, kami membuka akaun Standard STP pada MT5. Spread EUR/USD berpurata 1.18 pip dengan pelaksanaan sekitar 30 ms, manakala emas berpurata 7 pip dan S&P 500 kira-kira 3.6 pip. Leveraj maksimum ialah 1:500 dan akaun kami menerima perlindungan baki negatif.

   Kami turut menguji akaun Raw ECN dan Pro ECN. Raw ECN menawarkan spread purata EUR/USD 0.08 pip dan komisen pusingan penuh $6 setiap lot standard. Pro ECN menawarkan spread langsung EUR/USD 0.0 pip dan komisen pusingan penuh $3. Leveraj mengikut instrumen: 1:500 untuk forex utama, logam, tenaga dan indeks; 1:50 untuk komoditi lembut serta ETF; 1:100 untuk CFD bon; dan 1:20 untuk CFD saham.

   Pedagang boleh memohon leveraj melebihi 1:500 mengikut kedudukan kewangan mereka. Akaun Premium Unlimited menawarkan leveraj tanpa had bagi CFD forex dan emas selepas sekurang-kurangnya 10 dagangan berjumlah 3 lot sepanjang tahun lalu. Hanya dagangan CFD forex, emas, minyak dan BTC/USD dikira. Leveraj mengikut ekuiti: tanpa had hingga $5,000; 1:2000 bagi $5,000.01–$30,000; 1:1000 bagi $30,000.01–$100,000; dan 1:500 mulai $100,000.01 ke atas.

   Selain VFSC, Vantage dikawal selia oleh ASIC di Australia dan FSCA di Afrika Selatan. Bahagian VFSC tidak menerima pelanggan dari beberapa bidang kuasa, termasuk Kanada, Singapura, China dan AS.

   Bukti daripada ujian akaun langsung kami

   Ujian depositDeposit €100 menggunakan kad di Vantage Markets

   Dagangan langsungDagangan sebenar S&P 500 melalui MT5 Vantage Markets

   Ujian pengeluaranUjian pengeluaran dana daripada Vantage Markets

   • Akaun dibuka
   • Deposit wang sebenar
   • Dagangan langsung dilaksanakan
   • Pengeluaran selesai

   Lihat ujian penuh deposit, dagangan dan pengeluaran kami
3. 

   Skor Keseluruhan 4.08/5

   Pecahan skor ›

   BERDAGANG SEKARANGBACA ULASANRating Trustpilot

   Carta dimuatkan

   21:43

   Akaun langsung diuji oleh BestBrokersUlasan Global Prime 2026: Pendaftaran, ujian wang sebenar €100 & pengeluaran
   3. Global Prime

   Global Prime ialah broker forex yang beroperasi sebagai Gleneagle Securities Pty Limited, sebuah syarikat Vanuatu berdaftar dengan pejabat fizikal di Port Vila. Ia diberi kuasa oleh VFSC di bawah nombor lesen 40256. Syarikat ini menawarkan leveraj runcit maksimum 1:1000 dan mengasingkan dana pelanggan di institusi kewangan tahap 1. Semua pelanggan entiti berlesen VFSC menerima perlindungan baki negatif.

   Analisis kami menunjukkan bahawa Global Prime menawarkan lebih daripada 150 instrumen pada MT5, termasuk forex, indeks, saham AS, komoditi, kripto CFD dan CFD bon. Pedagang mendapat akses kepada spread rendah, tanpa syarat akaun minimum serta tanpa fi deposit atau pengeluaran. Untuk menilai kos berkomisen, kami membuka Akaun Raw. Dagangan EUR/USD melibatkan spread 0.10 pip dan komisen pusingan penuh $7 setiap lot standard. Spread XAU/USD berpurata 7.9 pip, manakala spread US500 ialah 4.01 pip. Ujian kami turut mencatatkan pelaksanaan sekitar 10 ms.

   Kami juga membuka akaun Standard. Spread purata 0.9 pip lebih tinggi, tetapi tiada komisen dikenakan. Kaedah deposit termasuk kad, Neteller, PayPal, Apple Pay, pindahan bank dan Skrill. Akaun tersedia dalam tujuh mata wang asas: AUD, CAD, USD, GBP, EUR, JPY dan SGD. Global Prime tiada syarat akaun minimum dan tidak mengenakan fi deposit atau pengeluaran semasa ujian.

   Kami menggunakan leveraj 1:1000 untuk forex dan logam; indeks dan komoditi selain emas dihadkan kepada 1:100. CFD saham AS dihadkan kepada 1:20 dan CFD kripto kepada 1:5. Bagi pelanggan runcit, leveraj tinggi hanya tersedia melalui bahagian VFSC kerana entiti ASIC menawarkan maksimum 1:30.

   Bukti daripada ujian akaun langsung kami

   Ujian depositDeposit sebenar €100 di Global Prime

   Dagangan langsungDagangan sebenar minyak mentah WTI melalui MT5 di Global Prime

   Ujian pengeluaranUjian pengeluaran dana Global Prime

   • Akaun dibuka
   • Deposit wang sebenar
   • Dagangan langsung dilaksanakan
   • Pengeluaran selesai

   Lihat ujian penuh deposit, dagangan dan pengeluaran kami
   Global Prime adalah nama dagang FMGP Trading Group Pty Ltd (ABN 74 146 086 017) dan dikawal selia oleh ASIC serta diberi lesen untuk menjalankan perniagaan perkhidmatan kewangan di Australia di bawah lesen perkhidmatan kewangan Australia No. 385620. Gleneagle Securities Pty Limited yang berdagang sebagai Global Prime FX, ialah sebuah syarikat Vanuatu berdaftar (Nombor Syarikat 40256) dan dikawal selia oleh VFSC. Laman web ini dimiliki dan dikendalikan oleh FMGP Trading Group Pty Ltd, ABN 74 146 086 017.
4. 

   Skor Keseluruhan 4.05/5

   Pecahan skor ›

   BERDAGANG SEKARANGBACA ULASANRating Trustpilot

   Carta dimuatkan
   4. Blueberry Markets

   Ditubuhkan pada 2016, Blueberry Markets menawarkan spread kompetitif dan sokongan pelanggan khusus melalui pelbagai saluran, termasuk telefon, e-mel dan sembang langsung. Blueberry Markets (V) Ltd beroperasi di bawah peraturan VFSC dengan nombor syarikat 700697 dan beribu pejabat di Port Vila. Broker ini menawarkan lebih daripada 300 instrumen serta menyokong MetaTrader 4, MetaTrader 5 dan TradingView. Platform proprietari Blueberry X turut tersedia.

   Penilaian kami bermula dengan akaun Standard. Spread langsung akaun ini berpurata sekitar 1 pip untuk EUR/USD, 23 pip untuk XAU/USD dan 5 pip untuk indeks S&P 500, tanpa komisen semasa ujian. Kami turut membuka akaun Raw untuk menilai harga berspread lebih rendah. Spread EUR/USD berpurata 0.0 pip, manakala XAU/USD dan S&P 500 sekitar 5 pip. Akaun ini mengenakan komisen $3.50 setiap lot bagi setiap sisi. Kami juga menguji Pelayan Peribadi Maya broker, yang membolehkan pelaksanaan dagangan dalam 1 hingga 3 ms sepanjang penilaian.

   Kedua-dua akaun memerlukan deposit minimum $100, menyediakan perlindungan baki negatif dan menawarkan leveraj maksimum 1:500. Namun, had sebenar berbeza mengikut pasaran. CFD kripto dihadkan kepada 1:2, manakala CFD saham mempunyai leveraj maksimum lebih rendah, iaitu 1:5.

   Perdagangan margin melibatkan tahap risiko yang tinggi dan tidak sesuai untuk semua orang. Anda harus mempertimbangkan objektif, keadaan kewangan, keperluan dan tahap pengalaman anda dengan teliti sebelum menyertai sebarang transaksi bermargin dengan Blueberry Markets, dan mendapatkan nasihat bebas jika perlu. Margin Forex dan CFD adalah produk berleveraj tinggi, bermaksud keuntungan dan kerugian turut meningkat. Anda hanya perlu berdagang produk ini jika anda memahami sepenuhnya risiko yang terlibat dan mampu menanggung kerugian.
5. 

   Skor Keseluruhan 3.86/5

   Pecahan skor ›

   BERDAGANG SEKARANGBACA ULASANRating Trustpilot

   Carta dimuatkan
   5. Kumpulan MultiBank

   MultiBank Group terdiri daripada beberapa entiti yang beroperasi di lima benua dan dikawal selia oleh 15 pengawal selia kewangan. Syarikat ini mempunyai pejabat berdaftar di lebih daripada 25 bidang kuasa, termasuk Austria, China, Cyprus, Jerman dan Hong Kong. Di Vanuatu, MultiBank Group beroperasi sebagai MEX Pacific (V) Ltd.

   Kami menemui syarikat ini dalam daftar VFSC di bawah nombor lesen 700443, yang dikeluarkan pada 2020. Selaras dengan peraturan Vanuatu, bahagian ini mempunyai alamat fizikal di Port Vila. Selain lesen VFSC, broker ini diberi kuasa dalam bidang kuasa seliaan MAS, ASIC, CySEC, FMA dan FSC, antara lainnya.

   Selepas membuka akaun ECN berkomisen, kami boleh memilih Visa, Mastercard, Skrill, Neteller, pindahan bank atau mata wang kripto untuk memenuhi deposit minimum $10,000. Spread EUR/USD berpurata 0.1 pip, manakala spread XAU/USD sekitar 23 pip. Spread langsung indeks S&P 500 sekitar 9 pip. Broker turut mengenakan komisen rendah $1.50 setiap lot bagi setiap sisi. Pedagang yang memilih harga tanpa komisen boleh menggunakan akaun Standard atau Pro, masing-masing dengan spread daripada 1.5 pip dan 0.8 pip.

   MultiBank Group menyokong MT4 dan MT5. Semasa ujian, kami mengakses lebih daripada 55 pasangan mata wang dan menggunakan leveraj sehingga 1:500 untuk forex dan logam. Instrumen lain mempunyai had lebih rendah: indeks 1:100, manakala saham dan mata wang kripto 1:20. Broker turut menawarkan perlindungan baki negatif dan pampasan pelabur sehingga $1 juta bagi setiap pelanggan.

   Amaran Pelaburan Berisiko Tinggi: Perdagangan pertukaran asing dan/atau kontrak untuk perbezaan margin mempunyai tahap risiko yang tinggi, dan mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur. Anda boleh mengalami kerugian melebihi dana yang telah didepositkan. Sila rujuk amaran risiko khusus untuk setiap entiti yang dikawal selia semasa proses pembukaan akaun.
6. 

   Skor Keseluruhan 3.27/5

   Pecahan skor ›

   BERDAGANG SEKARANGBACA ULASANRating Trustpilot

   Carta dimuatkan
   6. FX Primus

   FXPrimus ialah platform dagangan dan pelaburan dalam talian yang beroperasi sejak 2009. Pedagang boleh mengakses lebih daripada 1,000 instrumen, menikmati spread rendah dan mempelbagaikan portfolio dagangan mereka.

   Pasukan kami memulakan penilaian dengan membuka akaun PrimusZERO, melengkapkan pengesahan dan mendepositkan $1,000. Penguji boleh memilih MT4 atau MT5, dan kami menggunakan leveraj maksimum 1:500. Semasa ujian, kami memperdagangkan EUR/USD dengan spread 0.0 pip, XAU/USD dengan 6 pip dan indeks S&P 500 sekitar 6 pip. Kami turut membayar komisen pusingan penuh $5 setiap lot.

   Untuk menilai persekitaran tanpa komisen, kami membuka akaun Classic. Ketiadaan komisen disertai spread lebih luas, iaitu 9 pip untuk EUR/USD, 17 pip untuk XAU/USD dan 18 pip untuk S&P 500, walaupun akaun ini menyediakan leveraj 1:2000.

   Walaupun FXPrimus menawarkan leveraj sehingga 1:2000 pada akaun Classic melalui entiti VFSC, nisbahnya bergantung pada ekuiti akaun. Semakin tinggi ekuiti, semakin rendah leveraj maksimum. Ekuiti sehingga $2,500 membuka leveraj 1:2000, manakala baki $200,001 atau lebih mengehadkannya kepada 1:50. Had leveraj turut berbeza mengikut instrumen. Indeks dihadkan kepada 1:100, manakala saham dan mata wang kripto boleh didagangkan sehingga 1:10.

   Pasukan kami mengesahkan bahawa broker ini mematuhi keperluan VFSC di bawah nombor lesen 14595. Entiti FXPrimus yang berdaftar di Vanuatu ialah Primus Markets INTL LTD, beralamat fizikal di Govant Building, BP 1276, Port Vila, Vanuatu. Pelanggan menerima perlindungan baki negatif dan dana mereka diasingkan. Syarikat ini turut dikawal selia oleh CySEC untuk operasi Eropahnya.

   Amaran Risiko: Sila ambil perhatian bahawa perdagangan forex dan perdagangan leveraj untuk produk lain melibatkan tahap risiko yang besar dan tidak sesuai untuk semua pelabur. Perdagangan instrumen kewangan boleh mengakibatkan kerugian modal yang anda laburkan. Sebelum menjalankan sebarang transaksi sedemikian, anda perlu memastikan bahawa anda memahami sepenuhnya risiko yang terlibat dan mendapatkan nasihat bebas jika perlu.

Tentang VFSC

Suruhanjaya Perkhidmatan Kewangan Vanuatu (VFSC) ialah badan pengawal selia bagi perkhidmatan kewangan bukan perbankan di Vanuatu. Ia ditubuhkan secara rasmi di bawah Akta Suruhanjaya Perkhidmatan Kewangan Vanuatu No. 35 tahun 1993 apabila mengambil alih tanggungjawab daripada Kementerian Kewangan dan Pengurusan Ekonomi. Sebelum itu, ia beroperasi sebagai Pendaftar Syarikat dan Jabatan Penerima Rasmi Perbendaharaan.

VFSC beroperasi di bawah rangka tadbir urus yang diawasi oleh Lembaga Suruhanjaya yang dilantik oleh Menteri Kewangan. Lembaga ini merangkumi ahli daripada kementerian kerajaan utama, sektor kewangan, dan pakar industri, memastikan pengawasan dan akauntabiliti yang luas. VFSC diterajui oleh Pesuruhjaya dan Ketua Pegawai Eksekutif semasa, Encik Branan Karae, yang bertanggungjawab terhadap pengurusan harian dan pelaksanaan fungsi pengawalseliaan. Encik Karae baru-baru ini dipilih semula sebagai ketua eksekutif untuk tempoh lima tahun lagi, iaitu sehingga tahun 2029.

Selain menguruskan pendaftaran syarikat, VFSC bertanggungjawab mengawal selia dan memantau industri perkhidmatan kewangan di negara ini. Objektif utamanya juga termasuk melindungi orang awam daripada penipuan dan kerugian akibat salah laku, serta mempromosikan bidang kuasa ini di peringkat antarabangsa. Laman web rasmi suruhanjaya ini adalah tempat pedagang boleh mendapatkan maklumat lanjut mengenai syarikat yang beroperasi mengikut peraturan VFSC. Pedagang boleh pergi ke ‘Registry Services‘ untuk mencari broker yang dikawal selia mengikut nama entiti atau nombor pengenalan.

Bagi pedagang di Malaysia, semakan ini perlu dibuat bersama semakan tempatan. Lesen VFSC ialah lesen luar pesisir untuk entiti Vanuatu dan tidak boleh dianggap sebagai kelulusan atau pengawasan daripada Suruhanjaya Sekuriti Malaysia (SC), Bank Negara Malaysia (BNM), Bursa Malaysia atau Labuan Financial Services Authority (Labuan FSA), mengikut bidang kuasa masing-masing. Sebagai contoh, jika laman web broker memaparkan jenama global yang sama tetapi borang pembukaan akaun menyatakan entiti berdaftar di Vanuatu, hak kontrak dan saluran aduan anda lazimnya tertakluk kepada entiti Vanuatu tersebut, bukan kepada rejim perlindungan pelanggan di Malaysia.

Sesetengah firma antarabangsa juga mungkin mempunyai entiti berlesen Labuan FSA. Lesen Labuan perlu disemak secara berasingan dan skopnya tidak sama dengan Lesen Perkhidmatan Pasaran Modal (CMSL) di bawah SC; pastikan nama entiti yang menerima deposit dan yang disebut dalam perjanjian pelanggan adalah sama.

Terdapat beberapa sebab utama Vanuatu menjadi bidang kuasa pelesenan yang popular dalam kalangan banyak broker Forex:

• Keperluan modal yang lebih rendah: Berbanding bidang kuasa lain, mendapatkan lesen daripada VFSC lazimnya melibatkan beban kewangan yang lebih rendah bagi syarikat.
• Kelulusan lesen yang lebih pantas: Proses penilaian permohonan biasanya mengambil masa dua hingga tiga bulan.
• Peraturan cukai yang menggalakkan: Vanuatu dikenali sebagai bidang kuasa yang mempunyai cukai rendah, menawarkan keadaan perniagaan yang lebih ringan kepada broker. Namun, kelebihan cukai untuk broker tidak bermaksud risiko pelanggan lebih rendah.

Di Malaysia, saham, ETF, REIT dan derivatif tersenarai berada di bawah rangka kerja SC, Bursa Malaysia dan Bursa Malaysia Derivatives. Sebagai contoh, membeli saham di Bursa Malaysia melalui broker berlesen biasanya melibatkan akaun CDS dan peraturan pasaran tempatan, manakala CFD saham yang ditawarkan oleh broker luar pesisir ialah kontrak OTC antara anda dan broker, bukan pemilikan saham Bursa. Begitu juga, kontrak niaga hadapan minyak sawit mentah (FCPO) ialah produk Bursa Malaysia Derivatives, berbeza daripada CFD komoditi pada platform luar pesisir.

Keperluan untuk Mendapatkan Lesen Broker Forex di Vanuatu

Vanuatu merupakan destinasi pengawalseliaan yang popular bagi broker forex kerana pemegang lesen dari negara ini menikmati pelbagai manfaat cukai dan lazimnya tertakluk kepada keperluan modal minimum yang lebih rendah, terutamanya jika dibandingkan dengan bidang kuasa lain seperti Cyprus dan Australia. Berikut ialah senarai penuh yuran dan keperluan yang mesti dipenuhi oleh pemohon lesen untuk mendapatkan kelulusan VFSC. Untuk pembaca Malaysia, angka-angka ini menerangkan kos dan syarat bagi broker mendapatkan lesen di Vanuatu; ia bukan ukuran perlindungan pelabur di Malaysia dan bukan pengesahan bahawa broker tersebut dibenarkan memasarkan produk kepada penduduk Malaysia.

1. Yuran permohonan: Broker yang berminat untuk mendapatkan lesen VFSC mesti membayar yuran sebanyak USD2,000 apabila menghantar permohonan mereka bagi menampung kos pemprosesan oleh pengawal selia. Kos pemprosesan permohonan di Vanuatu jauh lebih rendah berbanding bidang kuasa seperti Cyprus, yang memerlukan pemohon membayar antara €7,500 dengan €12,000 untuk penilaian dokumen.
2. Keperluan modal minimum: Calon pemegang lesen VFSC juga mesti mendepositkan wang berjumlah USD50,000 ke dalam akaun bank tempatan. Sebagai perbandingan, pengawal selia yang terkenal seperti CySEC mempunyai ambang yang jauh lebih tinggi untuk modal awal, memerlukan pemohon mendepositkan sehingga €750,000 untuk lesen pembuat pasaran.
3. Tempoh penilaian permohonan: Tempoh penilaian bergantung kepada beban kerja VFSC, namun pengawal selia ini biasanya menilai permohonan dalam masa dua hingga tiga bulan. Tempoh ini boleh berlanjutan sehingga tujuh bulan sekiranya permohonan yang dihantar itu tidak lengkap.
4. Kehadiran fizikal: Broker yang memohon lesen VFSC mesti mendaftarkan syarikat mereka dalam daftar tempatan dan menubuhkan kehadiran fizikal dengan membuka pejabat di negara kepulauan itu. Kerajaan tempatan mewajibkan syarat ini pada Oktober 2020 selepas pendekatan pengawalseliaan yang lebih longgar menarik kemasukan banyak firma broker yang tidak berwibawa, menyebabkan Financial Action Task Force (FATF) menyenaraikan Vanuatu dalam senarai kelabu.
5. Pekerja utama: Setiap broker yang memohon permit mesti mempunyai sekurang-kurangnya satu pengurus dan seorang pengarah tempatan yang tinggal secara tetap di negara kepulauan itu. Pegawai pematuhan yang diambil oleh syarikat boleh menjadi warganegara asing. Pekerja utama mesti mempunyai rekod jenayah yang bersih dan kedudukan profesional yang baik untuk broker mendapatkan kelulusan VFSC.
6. Kadar cukai pendapatan korporat: Ketiadaan cukai pendapatan korporat merupakan salah satu ciri utama untuk mendapatkan lesen broker dari Vanuatu. Layanan cukai lain seperti cukai keuntungan modal dan cukai tidak langsung perlu disemak berdasarkan struktur operasi dan undang-undang semasa. Faktor cukai ini memberi manfaat kepada syarikat, tetapi tidak semestinya meningkatkan perlindungan dana pelanggan.
7. Pengasingan dana pelanggan: Pemohon lesen mesti membuktikan yang mereka mempunyai mekanisme yang diperlukan untuk melindungi wang dan aset pelanggan. Ini termasuk menyimpan dana pelanggan secara berasingan daripada modal operasi syarikat dalam akaun yang berasingan.
8. Skim perlindungan pelabur: Peraturan VFSC tidak mengandungi peruntukan khusus yang mewajibkan pemegang lesen membuat deposit ke dalam dana perlindungan pelabur yang khusus. Ketiadaan keperluan ini dianggap satu kelemahan dari perspektif pedagang kerana ia mengakibatkan tahap perlindungan pelabur yang lebih rendah.
9. Keperluan-keperluan lain: Apabila memohon lesen VFSC, broker mesti menyerahkan pelan perniagaan yang memperincikan operasi, strategi perniagaan, dan pasaran sasarannya. Mereka juga mesti menyediakan maklumat lanjut berkaitan keselamatan siber dan infrastruktur perdagangan mereka.

Terletak di Lautan Pasifik Selatan, kepulauan berbentuk huruf Y yang terdiri daripada lebih 80 pulau ini merupakan bidang kuasa luar pesisir yang biasa digunakan untuk pelbagai aktiviti perniagaan, termasuk perdagangan. Vanuatu terkenal dengan keperluan modal yang lebih rendah, yuran pentadbiran dan pendaftaran yang agak murah, serta fleksibiliti yang tinggi.

Berdasarkan jenis perkhidmatan yang disediakan, rangka kerja VFSC sebelum kemas kini VASP membenarkan broker memohon empat jenis lesen berbeza. Kelas A mewakili lesen VFSC yang paling asas, membenarkan penyediaan produk seperti produk FX serahan (deliverable FX) dan instrumen hutang. Setelah memperoleh lesen Kelas A, broker juga boleh memohon lesen Kelas B (saham, logam berharga, komoditi), Kelas C (niaga hadapan, derivatif), dan Kelas D (aset digital).

Untuk layak mendapatkan lesen Kelas C di bawah rangka kerja tersebut, sebuah entiti mesti sudah memegang kedua-dua lesen Kelas A dan Kelas B. Untuk lesen Kelas D yang merangkumi penyediaan perkhidmatan perdagangan aset digital, pemohon mesti memegang ketiga-tiga jenis lesen lain (Kelas A, B, dan C).

Bagi lesen Kelas A, B, dan C, selain yuran permohonan sekali bayar, broker juga mesti membayar yuran lesen utama dan wakil sekitar USD1,500 setiap satu. Jumlah kos tahun pertama adalah sekitar USD3,000, dan yuran tahunan bagi setiap lesen ini ialah USD2,000.

Di bawah rangka lama, yuran berkaitan lesen Kelas D adalah lebih tinggi. Walaupun yuran lesen utama dan wakil kekal USD1,500 setiap satu, jumlah yuran tahun pertama adalah sekitar USD12,000. Yuran tahunan bagi lesen Kelas D ialah USD8,000.

Lesen VFSC memerlukan penubuhan sebuah syarikat di Vanuatu yang akan berfungsi sebagai entiti sah yang menyediakan perkhidmatan perdagangan forex. Mendapatkan lesen daripada VFSC adalah lebih kos efektif, dengan keperluan modal minimum sebanyak USD50,000. Sebagai perbandingan, keperluan modal minimum bagi broker yang dikawal selia oleh CySEC berkisar dari €125,000 hingga €750,000 bergantung pada jenis lesen yang ingin dimohon oleh broker.

Proses pengeluaran lesen perniagaan juga agak mudah dan cekap, mengambil masa antara dua hingga tiga bulan. Pemohon yang berjaya mesti menyediakan pelan perniagaan dan kewangan, Manual Dasar dan Prosedur AML/CFT, serta menyatakan pasaran sasaran mereka.

Selain itu, individu yang terlibat dalam perusahaan perniagaan dikehendaki menyerahkan dokumentasi tambahan, termasuk CV, pasport yang sah, bukti alamat, dan surat rujukan bank, antara lainnya. Bagi pedagang Malaysia, deposit dan pengeluaran dengan broker luar pesisir boleh melibatkan USD atau mata wang asing lain walaupun baki akaun dipaparkan dalam RM. Semak kadar tukaran, caj bank atau pemproses pembayaran, dan pastikan pengeluaran dibuat kembali kepada akaun bank atas nama anda sendiri.

Sebaik sahaja broker memperoleh lesen, broker tersebut dikehendaki menjalani audit tahunan secara berkala untuk memastikan pematuhan terhadap keperluan pihak berkuasa pengawalseliaan. Lesen diberikan untuk tempoh satu tahun. Ia boleh dilanjutkan dengan mematuhi kewajipan pengawalseliaan dan kewangan serta membayar yuran pembaharuan.

Sejak tahun 2020, VFSC menghendaki pemegang lesen menubuhkan kehadiran fizikal di negara tersebut. Satu lagi perkara khusus dalam persekitaran undang-undang Vanuatu ialah tiada cukai pendapatan, cukai keuntungan modal, atau cukai warisan.

Standard pengawalseliaan yang lebih fleksibel membolehkan broker menawarkan spread dan komisen yang kompetitif, leveraj lebih tinggi, dan promosi bonus, tetapi ciri ini perlu dinilai bersama risiko perlindungan pelabur yang lebih terhad. Sebagai contoh, dengan leveraj 1:500, margin RM1,000 boleh mewakili pendedahan nominal sekitar RM500,000; pergerakan harga 0.2% yang bertentangan arah sudah boleh menghapuskan margin tersebut sebelum mengambil kira spread, komisen dan panggilan margin.

Pada awal tahun 2025, rangka kerja pengawalseliaan bagi penyediaan perkhidmatan perdagangan aset digital telah dikemas kini secara besar-besaran dengan kelulusan Akta Penyedia Perkhidmatan Aset Maya (VASP). Undang-undang baharu ini memperkenalkan rangka lesen yang berasingan dan khusus untuk broker kripto, pertukaran, dan penjaga. Syarikat yang mengendalikan aset digital kini tertakluk kepada keperluan Akta VASP yang merangkumi kelas lesen baharu dan pematuhan yang lebih ketat terhadap standard pencegahan pengubahan wang haram dan pencegahan pembiayaan keganasan, menggantikan peruntukan lesen Kelas D sebelum ini. Bagi pembaca Malaysia, lesen VASP Vanuatu tidak sama dengan pendaftaran sebagai Pengendali Pasaran Diiktiraf (RMO) di bawah SC untuk bursa aset digital. Sebagai contoh, platform yang mahu mengendalikan bursa aset digital di Malaysia perlu berada dalam senarai RMO SC; akaun aset digital yang dibuka dengan entiti Vanuatu lazimnya tidak memberikan akses kepada rangka aduan dan perlindungan tempatan yang sama.

Adakah Wang Anda Dilindungi?

VFSC dikenali dengan model kawal selia yang fleksibel, dan pendekatan ini mempunyai kelebihan serta kekurangan tersendiri. Memandangkan proses mendapatkan lesen daripada pengawal selia ini lebih ringkas berbanding sesetengah bidang kuasa utama, keselamatan pelanggan tidak semestinya seteguh perlindungan yang tersedia melalui perantara pasaran modal berlesen di Malaysia atau pengawal selia yang lebih ketat.

Berbanding pengawal selia yang lebih ketat, VFSC lazimnya mengenakan tahap pemeriksaan latar belakang, pemantauan pengasingan dana, dan kewajipan pelaporan yang lebih ringan. Tiada keperluan perlindungan pelabur yang setara dengan dana pampasan khusus dikenakan ke atas broker. Dengan perlindungan pengawalseliaan yang lebih terhad, pedagang mendedahkan diri kepada risiko penipuan yang lebih tinggi dan tahap perlindungan dana yang lebih rendah.

Bagi pelabur Malaysia, perbezaan praktikalnya ialah akses kepada saluran aduan tempatan. Jika anda berdagang saham Bursa Malaysia atau derivatif tersenarai melalui broker berlesen SC/Bursa, aduan tertentu boleh dibawa kepada broker, Bursa Malaysia, SC dan, dalam keadaan yang layak, Pusat Penyelesaian Pertikaian Industri Sekuriti (SIDREC). Jika akaun anda dipegang oleh entiti VFSC, SIDREC biasanya tidak mempunyai bidang kuasa melainkan entiti tersebut berada dalam skop keahlian atau bidang kuasa yang berkaitan.

Oleh itu, pedagang dinasihatkan untuk menyemak beberapa aspek tambahan broker yang dikawal selia oleh VFSC untuk memastikan mereka memahami persekitaran perdagangan yang digunakan. Untuk meminimumkan risiko yang berkaitan dengan dana mereka, pedagang dinasihatkan untuk mencari broker yang mempunyai lesen tambahan daripada pengawal selia utama dan memastikan entiti kontrak yang menerima wang pelanggan sepadan dengan lesen yang dipaparkan. Pedagang Malaysia juga wajar menyemak Senarai Makluman Pelabur SC, Financial Consumer Alert BNM, daftar Labuan FSA jika berkaitan, dan daftar VFSC. Ulasan pelanggan boleh membantu, tetapi ia tidak menggantikan semakan lesen; sebagai contoh, aduan berulang tentang kelewatan pengeluaran dana atau permintaan pindahan kepada akaun pihak ketiga patut dianggap sebagai isyarat risiko.

Anda juga mungkin berminat untuk melihat broker forex yang dikawal selia oleh institusi lain

• Broker Forex yang Dikawal Selia oleh CySEC (Cyprus)
• Broker Forex yang Dikawal Selia oleh FCA (United Kingdom)
• Broker Forex yang Dikawal Selia oleh FSA (Seychelles)
• Broker Forex yang Dikawal Selia oleh ASIC (Australia)

Nota untuk pembaca Malaysia: Jadual di bawah menunjukkan entiti yang mempunyai rekod dalam daftar VFSC dan skor Trustpilot yang tersedia secara umum. Ia bukan senarai broker yang diluluskan oleh SC atau BNM untuk menawarkan perkhidmatan kepada pelanggan Malaysia. Semak entiti kontrak, kaedah deposit dan pengeluaran dalam RM atau mata wang asing, kos penukaran, serta saluran aduan sebelum membuka akaun.

Tentang Pasukan Editorial

Eugene Lee, CFA, ialah Ketua Penyelidikan di BestBrokers.com. Beliau memanfaatkan pengalaman lebih daripada dua dekad dalam pasaran global, pengurusan portfolio, derivatif dan analisis fintech untuk menilai broker dalam talian. Latar belakang beliau dalam pelaburan institusi dan penyelidikan kuantitatif membantu memastikan ulasan broker dibuat berdasarkan data, penilaian risiko dan keadaan dagangan sebenar. Beliau juga merupakan salah seorang penyumbang utama yang bertanggungjawab membangunkan dan memperhalusi metodologi pengujian yang digunakan di seluruh BestBrokers.com.

Sahkan sijil CFA

Shakirah Manijal merupakan pakar kandungan yang berpengalaman dalam penterjemahan dan penyuntingan bahasa Melayu, khususnya bagi ulasan broker dan kandungan berkaitan perdagangan.