Die Besten Market Maker Forex-Broker

ActivTrades bietet eine schnelle Orderausführung mit durchschnittlichen Geschwindigkeiten von 0,004 Sekunden und stellt Kurse für über 1.000 CFD-Produkte aus verschiedenen Märkten bereit, darunter Forex, Rohstoffe, Aktien, Indizes, ETFs, Anleihen und Kryptowährungen. Der Broker unterstützt Plattformen wie MT4 und MT5 sowie die eigene Software ActivTrader. Für erweiterte Chartanalyse kannst du dein Konto mit TradingView verbinden und zusätzlich Social Trading nutzen.

ActivTrades arbeitet mit einem hybriden Ausführungsmodell. Obwohl keine Dealing-Desk-Technologie eingesetzt wird und Orders automatisiert verarbeitet werden, bleibt der Broker die zentrale Ausführungsstelle und tritt als Gegenpartei zu jeder Position auf.

Die Spreads für wichtige Währungspaare liegen im Durchschnitt bei 0,5 Pips – ohne Gebühren beim Öffnen und Schließen von Positionen. Für die Eröffnung eines Echtgeldkontos ist keine Mindesteinzahlung erforderlich.

IG gehört zu den erfahrensten Forex-Brokern und ist seit über 50 Jahren am Markt aktiv. Als Market Maker bezieht IG seine Preise von verschiedenen unabhängigen Handelsplätzen und Liquiditätsanbietern, um stabile Spreads im Einklang mit dem Markt zu gewährleisten. Du kannst ein Standardkonto eröffnen, bei dem alle Orders über das hauseigene Dealing Desk abgewickelt werden. Die Spreads für EUR/USD beginnen in der Regel bei 0,6 Pips und liegen im Durchschnitt bei etwa 0,85 Pips – ohne zusätzliche Gebühren.

Beim Market-Maker-Modell stellt IG selbst die handelbaren Bid- und Ask-Kurse für seine Kunden und tritt bei CFD-Positionen als direkte Gegenpartei auf. Die Orders werden daher nicht automatisch einzeln an den Interbankenmarkt oder eine externe Börse weitergeleitet. Stattdessen kann IG Kauf- und Verkaufspositionen verschiedener Kunden intern miteinander verrechnen.

Entsteht aus den Kundenpositionen eine größere Nettoexposition, kann IG das verbleibende Marktrisiko anschließend über externe Handelsplätze und Liquiditätsanbieter absichern. Dadurch verbindet der Broker interne Orderausführung mit Zugang zu externer Marktliquidität.

Die wichtigste Einnahmequelle beim Forex-Handel ist dabei der Spread zwischen Kauf- und Verkaufskurs. Für reguläre Forex-CFDs fällt keine zusätzliche Orderkommission an, während bei über Nacht gehaltenen Positionen Finanzierungskosten entstehen können. Für deutsche Privatkunden gilt bei wichtigen Forex-Paaren ein maximaler Hebel von 1:30.

AvaTrade wurde 2006 gegründet und arbeitet im Forex- und CFD-Handel als Market Maker. Das bedeutet, dass der Broker seinen Kunden eigene Bid- und Ask-Kurse stellt und bei den ausgeführten Positionen als direkte Gegenpartei auftritt. Die Orders werden somit nicht automatisch an einen externen Forex-Markt oder eine ECN weitergeleitet.

Für die Preisbildung nutzt AvaTrade Kursdaten mehrerer externer Liquiditäts- und Marktdatenanbieter. Auf Basis dieser Feeds erstellt der Broker seine eigenen handelbaren Preise und integriert seine Handelskosten überwiegend in den Spread. Dadurch fällt beim regulären Forex-Handel keine separate Orderkommission an. Bei wichtigen Währungspaaren wie EUR/USD liegen die durchschnittlichen Spreads bei rund 0,8 Pips.

Das Market-Maker-Modell erlaubt AvaTrade, Kauf- und Verkaufspositionen seiner Kunden teilweise intern gegeneinander auszugleichen. Entsteht eine größere Nettoexposition in eine Richtung, kann der Broker dieses Risiko über externe Gegenparteien oder Liquiditätsanbieter absichern. Market Making bedeutet daher nicht zwangsläufig, dass AvaTrade jede Kundenposition vollständig im eigenen Handelsbuch behält.

Dieses Modell ermöglicht eine kontrollierte Preisstellung und eine weitgehend automatisierte Orderausführung. Gleichzeitig sollten Trader berücksichtigen, dass AvaTrade als Gegenpartei wirtschaftlich auf der anderen Seite der CFD-Transaktion steht. Für Privatkunden in der EU gilt bei wichtigen Forex-Paaren ein maximaler Hebel von 1:30.

XM ist ein regulierter Forex-Broker mit Lizenzen von CySEC, ASIC und IFSC (Belize) und betreut weltweit über 15 Millionen Nutzer. Zur Auswahl stehen zwei Hauptkontotypen, Standard und Ultra Low. Die Spreads beginnen bei 0,8 Pips für das Ultra-Low-Konto und bei 1,6 Pips für das Standardkonto – jeweils ohne zusätzliche Gebühren.

Für Kunden in der EU sind zusätzlich Zero-Konten mit ECN-Preismodell verfügbar. Damit handelst du die wichtigsten Forex-Paare mit Spreads ab 0,0 Pips und einer Round-Turn-Gebühr von 7 USD. Der Einstieg ist bereits ab 5 USD möglich und gilt für alle Privatkonten. Swapfreier Handel wird speziell für das Ultra-Low-Konto angeboten.

Für Trader, die gezielt nach einem Market Maker Forex-Broker suchen, ist vor allem das Ausführungsmodell von XM relevant. Laut der Order Execution Policy tritt XM bei seinen OTC-CFDs als Gegenpartei beziehungsweise Principal jeder Transaktion auf. Eine Position wird somit direkt mit XM eröffnet und auch wieder mit dem Broker geschlossen. Das bedeutet, dass die Bezeichnung „ECN-Preismodell“ beim Zero-Konto die Preis- und Kostenstruktur beschreibt und nicht bedeutet, dass XM bei diesen Konten zu einem reinen ECN-Broker wird.

XM kombiniert dieses Market-Maker-Modell mit automatisierter Ausführung. Der Broker gibt an, dass 99,7 % der Orders selbst während wichtiger Nachrichtenereignisse wie NFP, FOMC oder CPI innerhalb von 66 Millisekunden ausgeführt werden, ohne Requotes oder Ablehnungen. Damit verbindet XM die direkte Gegenparteifunktion eines Market Makers mit einer auf schnelle elektronische Orderausführung ausgerichteten Infrastruktur.

Saxo wurde 1992 gegründet und ist eine dänische Bank mit inzwischen mehr als 1,5 Millionen Kunden weltweit und Kundengeldern von über 130 Milliarden €. Die Gruppe verfügt über eine umfangreiche europäische Banken- und Brokerregulierung; ihre Schweizer Tochtergesellschaft wird zudem von der FINMA beaufsichtigt. Saxo stellt nicht nur Privatkunden Liquidität zur Verfügung, sondern bietet auch anderen Banken und Brokern Forex-Liquidität, Ausführungstechnologie und White-Label-Lösungen.

Im Forex-Handel übernimmt Saxo bei OTC-Transaktionen eine aktive Rolle bei Preisstellung und Orderausführung. Der Broker bündelt Liquidität von großen Banken, ECNs und weiteren institutionellen Handelsplätzen und nutzt diese Quellen zur Bildung seiner eigenen handelbaren Bid- und Ask-Kurse. Saxo kann dabei selbst als Gegenpartei beziehungsweise Principal auftreten, anstatt jede Kundenorder einzeln an einen externen Markt weiterzuleiten.

Das entstehende Marktrisiko wird über das interne Risikomanagement gesteuert. Gegenläufige Kundenpositionen können sich teilweise ausgleichen, während verbleibende Nettoexposures bei externen Liquiditätsquellen abgesichert werden können. Damit verbindet Saxo typische Market-Maker-Funktionen mit umfangreichem Zugang zu institutioneller Liquidität.

Bei wichtigen Forex-Paaren beginnen die Spreads derzeit bei etwa 1,0 Pip im Classic-, 0,9 Pips im Platinum- und 0,7 Pips im VIP-Level.

Mit über 35 Jahren Erfahrung ermöglicht CMC Markets den Handel mit mehr als 12.000 Finanzinstrumenten, darunter über 300 Währungspaare sowie Rohstoffe, Aktien, Kryptowährungen, Indizes und Anleihen. Der Broker arbeitet im CFD-Handel als Market Maker und stellt seinen Kunden eigene Bid- und Ask-Kurse bereit. Dafür nutzt CMC Markets Preisdaten verschiedener großer Banken und institutioneller Liquiditätsanbieter, um wettbewerbsfähige Marktpreise zu bilden.

Beim Market-Maker-Modell tritt CMC Markets bei CFD-Positionen grundsätzlich als Gegenpartei des Kunden auf. Orders werden daher nicht automatisch einzeln an den Interbankenmarkt weitergeleitet. Stattdessen kann der Broker Kauf- und Verkaufspositionen seiner Kunden intern gegeneinander ausgleichen und den Orderflow innerhalb der eigenen Handelsinfrastruktur verwalten.

Verbleibt nach dieser internen Verrechnung eine größere Nettoexposition, kann CMC Markets das daraus entstehende Marktrisiko über externe Banken und Liquiditätsanbieter absichern. Dieses Modell verbindet interne Orderausführung mit Zugang zu institutioneller Liquidität und ermöglicht eine zentral gesteuerte Preisstellung.

Mit einem CFD-Konto handelst du Forex ohne zusätzliche Orderkommission und mit Spreads ab 0,5 Pips bei wichtigen Währungspaaren wie EUR/USD. Die Handelskosten sind damit hauptsächlich im Spread enthalten. Die durchschnittliche Ausführungsgeschwindigkeit liegt bei rund 0,0045 Sekunden, was besonders für Trader relevant ist, die Wert auf schnelle Orderverarbeitung legen.

XTB ist seit über 20 Jahren am Markt und betreut mehr als 2 Millionen Kunden. Der Broker verfügt über Lizenzen verschiedener Aufsichtsbehörden, darunter FCA, KNF, CySEC und FSC. Im Forex- und CFD-Handel arbeitet XTB mit einem Market-Maker-Modell, bei dem der Broker als direkte Gegenpartei zu den Positionen seiner Kunden auftreten kann.

Die Kurse werden auf Grundlage von Preisfeeds externer Liquiditätsanbieter und Referenzmärkten erstellt. XTB nutzt diese Daten, um eigene Bid- und Ask-Preise für seine Kunden zu stellen. Forex-Orders werden damit nicht zwangsläufig direkt an einen externen Interbankenmarkt weitergeleitet, sondern können intern über die Handelsinfrastruktur von XTB ausgeführt werden.

Ein wichtiger Bestandteil des Modells ist das interne Risikomanagement. Kauf- und Verkaufspositionen verschiedener Kunden können sich innerhalb des Orderbuchs gegenseitig ausgleichen. Verbleibt eine größere Nettoexposition, kann XTB sein Marktrisiko bei externen Liquiditätsanbietern absichern. Der Broker muss daher nicht jede einzelne Kundenorder separat hedgen.

Die Handelskosten sind überwiegend im Spread enthalten. XTB berechnet bei Forex-CFDs keine separate Orderkommission, während die Spreads bei wichtigen Währungspaaren ab etwa 0,8 Pips beginnen können. Das Market-Maker-Modell ermöglicht XTB damit eine zentral gesteuerte Preisstellung und automatisierte Orderausführung über die eigene xStation-Plattform.

Plus500 bietet über seine eigene Handelsplattform Zugang zu mehr als 2.800 Finanzinstrumenten, darunter Forex, ETFs, Rohstoffe, Aktien und Indizes. Im CFD-Handel arbeitet Plus500 als Market Maker und direkte Gegenpartei seiner Kunden. Das bedeutet, dass Positionen direkt mit Plus500 eröffnet und geschlossen werden, anstatt jede Order an eine externe Börse oder den Interbankenmarkt weiterzuleiten.

Für die Preisstellung nutzt der Broker Referenzkurse verschiedener unabhängiger Finanzdaten- und Liquiditätsanbieter. Auf Grundlage dieser Daten berechnet Plus500 eigene Bid- und Ask-Kurse und aktualisiert sie fortlaufend. Die Orderausführung erfolgt vollständig elektronisch über die hauseigene Plattform, wodurch keine manuelle Intervention eines klassischen Dealing Desks erforderlich ist.

Plus500 kann das aus Kundenpositionen entstehende Marktrisiko intern verwalten oder durch entsprechende Hedge-Transaktionen absichern. Damit bleibt der Broker zwar Gegenpartei des Kunden, muss aber nicht das volle Risiko jeder einzelnen Position selbst tragen.

Im Forex-Handel erhebt Plus500 keine separate Kommission für das Öffnen oder Schließen von Trades. Die wichtigsten direkten Handelskosten sind im Spread enthalten; bei EUR/USD liegt dieser typischerweise bei rund 0,9 Pips. Zusätzlich können Overnight-Finanzierung und Währungsumrechnungskosten anfallen. Für bestimmte Instrumente stehen außerdem garantierte Stop-Loss-Orders zur Verfügung, die über einen breiteren Spread bepreist werden.

FXCM ist seit 1999 im Forex- und CFD-Handel aktiv und arbeitet bei seinen Handelskonten mit einem Market-Maker- beziehungsweise Principal-Modell. Der Broker ist bei jeder Forex- oder CFD-Transaktion die finale Gegenpartei des Kunden. Gleichzeitig werden die handelbaren Bid- und Ask-Kurse nicht frei festgelegt, sondern aus den Preisen eines Pools externer Liquiditätsanbieter aggregiert.

Kundenorders werden somit nicht automatisch einzeln an den Interbankenmarkt weitergeleitet. FXCM bündelt den Orderflow innerhalb seiner eigenen Handelsinfrastruktur und kann gegenläufige Kundenpositionen intern ausgleichen. Verbleibende Marktrisiken lassen sich anschließend über externe Liquiditätsquellen absichern. Dieses Modell verbindet die direkte Gegenparteifunktion eines Market Makers mit institutioneller Preisversorgung.

Beim regulären Forex-Handel entstehen die wichtigsten Kosten über den Bid-/Ask-Spread. Für wichtige Währungspaare fallen bei Standardkonten keine zusätzlichen klassischen Ordergebühren an, während für Active-Trader-Konten auch provisionsbasierte Preismodelle verfügbar sein können.

FXCM veröffentlicht zudem umfangreiche Ausführungsstatistiken. Im Jahr 2024 wurden 54,53 % der Orders ohne Slippage ausgeführt, während 30,83 % eine positive Slippage und damit einen besseren Ausführungspreis erhielten. Die aktuell veröffentlichte durchschnittliche Ausführungsgeschwindigkeit liegt bei rund 17 Millisekunden.

eToro wurde 2007 gegründet und führt Orders über ein internes Dealing Desk aus und tritt dabei als Gegenpartei zu deinen Trades auf. Einnahmen erzielt der Broker hauptsächlich über den Bid-/Ask-Spread statt über klassische Forex-Kommissionen. Die Kursdaten stammen von verschiedenen unabhängigen Liquiditäts- und Marktdatenanbietern, um wettbewerbsfähige Preise sicherzustellen. Insgesamt stehen Tausende Finanzinstrumente zur Verfügung, darunter zahlreiche Forex-Paare.

Die Spreads im Forex-Handel beginnen bei eToro ab 1,0 Pip, ohne separate Gebühren für das Öffnen oder Schließen einer Position. Bei über Nacht gehaltenen CFD-Positionen können jedoch Finanzierungskosten anfallen. Neben Forex kannst du auch Kryptowährungen, Aktien, Rohstoffe, Indizes und ETFs handeln. Für Privatkunden in der EU liegt der maximale Hebel bei wichtigen Währungspaaren bei 1:30.

Für Trader, die gezielt nach einem Market Maker Forex-Broker suchen, ist das Ausführungsmodell von eToro besonders relevant. Der Broker tritt bei CFD-Transaktionen als Principal und direkte Gegenpartei des Kunden auf. Orders werden daher nicht automatisch an einen externen Devisenmarkt weitergeleitet.

eToro kann sein Marktrisiko jedoch intern ausgleichen oder Positionen extern bei Liquiditätsanbietern absichern. Das Market-Maker-Modell wird damit mit externer Preisstellung und automatisiertem Risikomanagement kombiniert.