Naylyan NazifovaNaylyan Nazifova est ranalyste en recherche financière et test chez BestBrokers.com, où elle examine et teste des courtiers en ligne dans les domaines du Forex, des actions, de l’investissement et des finances personnelles. Son expérience dans le contenu lié au trading en ligne et dans l’analyse des courtiers aide les lecteurs à comprendre les performances réelles des plateformes, de la structure des frais aux outils de trading, en passant par la facilité d’utilisation et l’adéquation aux besoins des investisseurs.
Eugene Lee, CFA
Eugene Lee, CFA, est responsable de la recherche chez BestBrokers.com, où il met à profit plus de deux décennies d’expérience sur les marchés mondiaux, dans la gestion de portefeuille, les produits dérivés et l’analyse fintech pour évaluer les courtiers en ligne. Son expérience dans l’investissement institutionnel et la recherche quantitative contribue à garantir que les avis sur les courtiers reposent sur des données, une analyse rigoureuse des risques et des conditions de trading réelles.
| Traduit par | Mis à jour : Le hedging (ou couverture) en Forex est un outil de gestion des risques qui permet aux traders d’ouvrir des positions destinées à se protéger contre les fluctuations défavorables du marché. L’objectif est de réduire le risque lié au portefeuille en achetant ou en vendant des instruments financiers qui compensent partiellement ou totalement l’exposition existante.
De nombreux courtiers Forex permettent le hedging, avec des détails spécifiques pour chaque société de courtage en fonction de sa politique interne et des réglementations établies par les autorités réglementaires financières dans ses marchés cibles.
Cet article passe en revue une sélection de courtiers Forex autorisant le hedging.
Plus500 USCe contenu s’applique uniquement à Plus500 US et aux clients des États-Unis. Le trading sur contrats à terme comporte un risque de perte.
eToro52 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent
FP Markets73,33 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent
BlackBull MarketsLe trading de produits à effet de levier est risqué
Eightcap59,57 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent
IG71 % des comptes de clients particuliers perdent de l'argent
AvaTrade57 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent
IC Markets70,64 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent
CMC Markets68 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent
Saxo Bank65 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argentTop 10 des courtiers Forex autorisant le hedging
- 1. FP Markets
Fondé en 2005, FP Markets est un courtier australien spécialisé dans le Forex et les CFD, réglementé par l’ASIC, la CySEC et la FSCA. Le courtier donne accès à plus de 60 paires de devises, ainsi qu’aux matières premières, aux indices, aux cryptomonnaies et aux actions. FP Markets s’est forgé une solide réputation avec une note de 4,9 sur Trustpilot et plus de 40 récompenses du secteur.
Le courtier autorise le hedging des positions Forex et propose plusieurs types de comptes avec des spreads compétitifs à partir de 0,0 pip sur les comptes à spread brut. FP Markets prend en charge les plateformes de trading populaires, notamment MT4, MT5 et cTrader, qui offrent les outils graphiques avancés et les types d’ordres dont les opérateurs de couverture ont besoin. Le dépôt minimum est de 200 AUD (environ 130 USD), et le courtier détient des licences délivrées par trois grandes juridictions, offrant ainsi à ses clients une protection réglementaire dans plusieurs régions.
Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide d'argent en raison de l'effet de levier. 73,33 % des comptes des investisseurs de détail perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Fondé en 2014, BlackBull Markets compte des clients issus de plus de 180 pays et dispose de licences délivrées par les autorités de régulation de Nouvelle-Zélande et des Seychelles. Ce courtier ECN propose des spreads serrés à partir de 0,8 pip pour les comptes sans commission sur des milliers d’instruments négociables, dont plus de 60 paires de devises, 20 cryptomonnaies, plus de 15 indices et plus d’une douzaine de matières premières. Les clients peuvent également spéculer sur les fluctuations de prix de plus de 1 800 actions issues de plus de 25 marchés mondiaux.
BlackBull Markets n’impose aucune restriction en matière de hedging et propose même des guides de gestion des risques. Le courtier prend en charge des plateformes populaires telles que MT5, MT4 et cTrader, très appréciées des traders qui pratiquent le hedging en raison de leurs types d’ordres avancés et de leurs capacités de création de graphiques. Les traders qui utilisent le hedging et sont de confession musulmane peuvent également utiliser des comptes sans swap chez BlackBull Markets. Le dépôt minimum requis est de 0 $.
La négociation de devises sur marge comporte un niveau de risque élevé et peut ne pas convenir à tous les investisseurs. L’importance de l’effet de levier peut jouer en votre défaveur comme en votre faveur. Avant de décider d’effectuer des opérations de change, vous devez examiner attentivement vos objectifs d’investissement, votre niveau d’expérience et votre goût du risque. Il est possible que vous perdiez tout ou partie de votre investissement initial et vous ne devez donc pas investir de l’argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre. Vous devez vous informer de tous les risques associés aux opérations de change et demander l’avis d’un conseiller financier indépendant si vous avez des questions ou des inquiétudes quant à l’impact d’une perte sur votre mode de vie.- 3. IG
IG est un courtier réglementé qui permet à ses utilisateurs d’activer le mode « Hedge » via l’option « force open », qu’ils utilisent la plateforme de trading en ligne ou l’application mobile de la marque. Cela permet aux traders de détenir simultanément une position longue et une position courte sur la paire de devises de leur choix. Comme le suggère le courtier, l’ouverture d’un compte démo IG constitue un excellent moyen d’en savoir plus sur le hedging. Sur IG, les traders Forex peuvent choisir parmi plus de 90 CFD sur devises négociables avec des spreads à partir de 0,6 pip.
Les CFD sont des instruments complexes. 67 % des comptes de clients particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous pouvez perdre rapidement votre argent en raison de l'effet de levier. Veuillez vous assurer de comprendre comment fonctionne ce produit et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre de l'argent. - 4. Saxo Bank
Saxo Bank est une solution pour les traders qui souhaitent couvrir leurs opérations de change. Pour effectuer des opérations de change, il suffit de sélectionner « forcer l’ouverture » après avoir activé la méthode FIFO (premier entré, premier sorti) en temps réel, ou de choisir la méthode FIFO de fin de journée comme méthode de compensation. La plateforme SaxoTraderGO, très conviviale, prend en charge ces paramètres, ce qui permet d’activer ou de désactiver le hedging en toute simplicité. La société propose également un guide complet sur le hedging des risques de change destiné aux traders débutants.
Les CFD sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 65 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD, le Forex ou tout autre de nos produits et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. - 5. CMC Markets
Fondé en 1989, CMC Markets est un courtier international qui propose un portefeuille varié de plus de 12 000 instruments négociables, notamment le Forex, les actions et les indices, avec des spreads compétitifs à partir de 0,0 pip pour les comptes FX Active. Les clients du courtier peuvent choisir entre la plateforme propriétaire Next Generation ou des options telles que MT4, MT5 et TradingView. Pour se couvrir contre les fluctuations de devises, les traders peuvent soit ouvrir un compte réel, soit s’entraîner aux techniques de hedging sur le Forex via un compte démo. Ils ont le choix parmi plus de 300 CFD sur le Forex, y compris des paires majeures, mineures et exotiques.
Les paris sur spread et les CFD sont des instruments complexes qui comportent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 68 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils parient sur le spread et/ou tradent des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les paris sur spread et les CFD, et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. - 6. Admirals
Admirals est un courtier reconnu auprès des traders de Forex qui cherchent à se couvrir et à limiter leurs risques, avec plus de 8 000 instruments de trading, des spreads à partir de 0 pip et une solide réputation en matière de réglementation. Le courtier permet le hedging sur plus de 4 000 actifs financiers. Les traders peuvent choisir entre les plateformes MetaTrader 4 et MetaTrader 5 pour effectuer des opérations de hedging auprès d’Admirals. La société propose de nombreuses ressources pédagogiques, notamment des articles et des tutoriels sur le hedging sur le Forex et sur la manière dont les traders peuvent l’utiliser à leur avantage.
Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 73 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. - 7. IC Markets
IC Markets est un autre courtier Forex vers lequel les traders peuvent se tourner pour utiliser le hedging sur leurs positions ouvertes sur le marché des changes. La société propose une large gamme de plus de 2 250 instruments financiers, dont plus de 60 produits CFD sur le Forex, ainsi que les plateformes de trading MT4, MT5, TradingView et cTrader. Les traders souhaitant se couvrir sur IC Markets bénéficieront d’une exécution ECN et de spreads à partir de 0,0 pip avec les comptes Raw. Les nouveaux traders peuvent ouvrir des comptes démo gratuits, et le dépôt minimum requis pour les titulaires de comptes réels commence à 200 $.
Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre rapidement de l'argent en raison de l'effet de levier. 70,64 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez le fonctionnement des CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. - 8. AvaTrade
AvaTrade est un courtier fort d’une vingtaine d’années d’expérience dans le secteur financier. Ce courtier réglementé propose un portefeuille varié de plus de 1 250 instruments financiers, notamment des devises, des matières premières, des indices et bien d’autres encore. De plus, AvaTrade propose plus de 50 paires de devises pour le hedging. AvaTrade propose des spreads sur le Forex à partir de 0,8 pip pour les clients particuliers et de 0,6 pip pour les clients professionnels. La société met à disposition plusieurs plateformes de trading pour la couverture, dont MetaTrader 4. Les traders peuvent ouvrir leur compte de trading réel avec un dépôt minimum de 100 $.
Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 57 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. - 9. eToro
Outre la possibilité de se couvrir contre les fluctuations des devises, la société de courtage eToro propose son « eToro Academy » pour aider les nouveaux traders à se familiariser avec l’investissement et le trading. La plateforme conviviale de la marque permet aux traders d’accéder à plus de 60 paires de devises différentes. Les conditions de dépôt minimum d’eToro varient en fonction du pays de résidence de l’utilisateur. Dans la plupart des juridictions, le montant minimum initial se situe entre 50 et 200 dollars.
Les CFD sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 52 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. - 10. ActivTrades
ActivTrades est un courtier soumis à plusieurs réglementations qui propose des CFD sur plus de 1 500 paires de devises, matières premières, actions, indices, cryptomonnaies, obligations et fonds négociés en bourse. Le courtier offre des spreads cibles inférieurs à la moyenne, à partir de 0,5 pip, et ne prélève aucune commission, quels que soient le type de compte et le titre négocié. Il autorise le hedging sur toutes les plateformes disponibles, y compris MT4 et MT5. Les plateformes MetaTrader sont particulièrement adaptées au hedging, car les utilisateurs peuvent détenir des positions opposées. ActivTrades propose des conditions de levier et de marge flexibles, avec des ratios de 1:1 000 maximum pour les clients sous la réglementation FSC et de 1:200 pour les clients SCB. Les traders particuliers d’Europe et du Royaume-Uni peuvent utiliser un levier sur leurs positions utilisant le hedging avec un ratio maximal de 1:30.
Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 71 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
Comparaison détaillée de 10 courtiers Forex autorisant le hedging
| Courtier Forex | Dépôt minimum | Spread | Marchés | Paires FX | Couverture directe | Commission | Autres frais | Levier maximum | Protection contre le solde négatif | Régulateurs | Plateformes | Évaluation Trust Pilot |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. FP Markets | 50 $/€ (100 AU$) | 1,0 pips Standard ; 0,0 pip Raw | CFD sur Forex, CFD sur Actions, CFD sur métaux, CFD sur matières premières, CFD sur indices, CFD sur crypto, CFD sur ETF | + de 70 | Autorisé | 0 $/€ sur compte standard ; 6 $/€ par lot sur compte pro | Swaps sur les positions ouvertes de nuit | 1:30 (particulier)1:500 (professionnel) | Oui (clients particuliers) | ASIC, CySEC, FSA (Seychelles), FSCA, FSA (Saint-Vincent-et-les Grenadines), SCB (Bahamas) | MetaTrader4, MetaTrader5, WebTrader, IRESS | 4,9 ⭐ |
| 2. IC Markets | 200 $/€ | 0,8 pips (Standard), 0,0 pip (comptes Raw) | CFD sur Forex, matières premières, indices, obligations, cryptomonnaies, actions, contrats à terme | 62 | Autorisé | 0 $/€ (Standard MT); 6 $/€ aller-retour sur Raw cTrader; 7 $/€ aller-retour sur Raw MT | Swap sur les positions ouvertes overnight | 1:30 (Comptes détaillants européens et australiens); 1:500 (Pro); 1:1000 (Clients FSA) | Oui (pour les traders détaillants européens et australiens) | FSA (Seychelles), CySEC (Chypre), ASIC (Australie), SCB (Bahamas), CMA (Kenya) | MetaTrader4, MetaTrader5, cTrader, ZuluTrade | 4,8 ⭐ |
| 3. AvaTrade | 100 $/€ | À partir de 0,9 pips (particulier), 0,6 pips (pro) | Forex, Principaux indices boursiers, Cryptomonnaies, Matières premières, Obligations, Actions individuelles, ETF | 53 | Autorisé | 0 $/€ | Frais d'inactivité de 100 $/€ après 12 mois d'inactivité. Swap sur les positions ouvertes au jour le jour | 1:30 (1:400 pour les comptes Pro et non-UE) | Oui (traders particuliers européens et australiens) | FFAJ (License N°1574),CySEC (N° 347/17), ISA (N° 514666577), IIROC, ADGM / FSRA (N°190018), CBI (N°C53877), BVIFSC (N° SIBA/L/13/1049), FSCA(N°45984), ASIC(N°406684), JFSA (N° 1662) | MetaTrader4, MetaTrader5, WebTrader, application AvaTrade, AvaSocial, AvaOptions, DupliTrade | 4,7 ⭐ |
| 4. Pepperstone | 0 $/€ | À partir de 0,0 pip (compte Razor), 1 pip (compte Standard) | Forex, Indices, Matières premières, Cryptomonnaies, CFD sur actions, ETFs | + de 90 | Autorisé | 0 $/€ (compte Standard), 7 $/€ par aller-retour (compte Razor) | Swaps sur positions overnight | 1:30 (Particulier ASIC, CySEC, FCA); 1:500 (Professionnel); 1:400 (CMA) | Oui (clients particuliers) | ASIC (N° 414530), UK FCA (n° 684312), CySEC (n° 388/20), ASIC (n° 414530), BaFin (n°151148), DFSA (F004356), CMA (128), SCB Bahamas (SIA-F217), FSA (SD108) | MetaTrader 4, MetaTrader 5, cTrader, TradingView | 4,4 ⭐ |
| 5. CMC Markets | 0 $/€ | À partir de 0,0 pip (UK), 0,3 pips (SG, AU), 0,2 pips (IE) | CFD sur Forex, indices, panier d'actions, matières premières, obligations, cryptomonnaies, actions, investissements dans les ETF, actions, fonds gérés, options, etc. | + de 330 | Autorisé | 0 $/€ pour le trading Forex | Swap sur les positions ouvertes de nuit, frais de données de marché, 10 $/€ de frais d'inactivité | 1:30 (Particulier) 1:500 (Professionnel) | Oui (pour les traders particuliers de l'UE) | FCA, ASIC, MAS, CIRO, BaFin, FMA, BMA, DFSA | MT4, MT5, TradingView, Next Generation (plateforme propriétaire) | 4,3 ⭐ |
| 6. City Index | 0 $/€ | À partir de 0,3 pips (Royaume-Uni), 0,5 pips (Australie) | Forex, Indices, Actions, Or et Argent, Matières premières | 84 | Autorisé | 0 $/€ | 2 % sur les dépôts via carte de crédit/débit, frais de financement nocturnes de 2,5 % +/- taux d'intérêt, frais d'inactivité de 15 $/€ par mois après 24 mois d'inactivité | 1:30 (Particulier)1:400 (Professionnel) | Oui (traders particuliers) | FCA (No. 446717), CySEC (No. 400/21), MAS, ASIC | MT4, WebTrader, Application de Trading, TradingView | 4,2 ⭐ |
| 7. eToro | 50 $/€ ou 100 $/€ selon le pays (10 $/€ pour le Royaume-Uni) | 1 pip | Crypto, CFD sur Forex, Actions, Matières premières, Crypto, ETF, et Indices | + de 60 | Autorisé | 0 $/€ | Frais de nuit 10 $/€ par mois de frais d'inactivité après 1 an sans activité 5 $/€ de frais de retrait | 1:30 (FCA, ASIC, CySEC) ; 1:50 (FINRA) ; 1:500 (FSA) | Oui (traders particuliers) | FCA, CySEC, ASIC, MFSA, ADGM, FSA, FINRA/FinCEN | eToro Investing, eToro App, TradingView, eToro CopyTrader | 4,2 ⭐ |
| 8. IG | 50 $/€ | 0,6 pips pour trading CFD; 0,165 pips pour trading DMA | CFD sur indices, Forex, actions, cryptomonnaies, contrats à terme, matières premières, options, taux d'intérêt, industries, obligations, trading knock-out | + de 90 | Permis | 0 $/€ | Frais pour stop loss, swap sur positions ouvertes overnight | 1:30 (Détail)1:500 (Professionnel) | Oui (pour les comptes à risque limité) | ASIC, FCA, DFSA, CFTC, FMA, FINMA, BaFin, MAS, JFSA, FSCA, BMA (Bermudes) | MT4, L2 Dealer, ProRealTime, logiciel propriétaire IG, TradingView | 3,9 ⭐ |
| 9. Admirals | 100 $/€ (1 $/€ pour le compte Invest MT5) | À partir de 0,0 pips (Comptes Invest et Zero), 0,5 pips (Comptes Trade) | CFD sur Forex, indices, actions, matières premières, obligations, ETF, cryptomonnaies | 82 | Autorisé | 3 $/€ par lot | Frais d'inactivité de 10 $/€ par mois. Swap sur les positions ouvertes au jour le jour | 1:30 (Particulier)1:500 (Professionnel) | Oui (Comptes Trade et Zero MT5/MT4) | CySEC (No. 201/13), ASIC (No. 410681), FCA (No. 595450), JSC (No. 57026), FSCA (No. FSP51311) | MT4, MT5, WebTrader, MT Supreme Edition, StereoTrader | 3,8 ⭐ |
| 10. Saxo Bank | 0 $/€ (Classic)200 000 $/€ (Platinum)1 000 000 $/€ (VIP) | 0,9 pips (Classic), 0,8 (Platinum), 0,7 pips (VIP) | Actions, ETFs, Obligations, Fonds communs de placement, ETPs crypto, Options, Futures, Forex, Options Forex, Crypto FX, CFDs, Matières premières | + de 185 | Autorisé | 3 $/€ par lot | Swap sur positions ouvertes au jour le jour | 1:30 (Détail, traders UE)1:200 (FSA) | Oui (UE, Royaume-Uni, et régions MENA) | FCA (n° 551422), FSA Danemark (n° 1149), MAS (n° 200601141M), ASIC (n° 32110128286), SFC Hong Kong (n° 1395901), FSA Japon (n° 0104-01-082810) | SaxoTraderGO, SaxoTraderPRO, TradingView | 3,6 ⭐ |
Courtiers Forex pour le hedging classés par note Trustpilot
| Courtier Forex | Avis Trustpilot | |
|---|---|---|
| 1. FP Markets | 9 422 | 4,9 ⭐ |
| 2. IC Markets | 48 248 | 4,8 ⭐ |
| 3. AvaTrade | 11 076 | 4,7 ⭐ |
| 4. Pepperstone | 3 144 | 4,4 ⭐ |
| 5. CMC Markets | 2 571 | 4,3 ⭐ |
| 6. City Index | 393 | 4,2 ⭐ |
| 7. eToro | 29 171 | 4,2 ⭐ |
| 8. IG | 8 324 | 3,9 ⭐ |
| 9. Admirals | 2 046 | 3,8 ⭐ |
| 10. Saxo Bank | 7 617 | 3,6 ⭐ |
La stratégie de hedging en trading expliquée en bref
Le hedging sur le Forex est une stratégie utilisée par les traders pour aider à gérer ou à réduire l’exposition aux fluctuations défavorables du marché en ouvrant des positions supplémentaires. Il s’agit généralement d’un mécanisme de protection à court terme, utilisé lorsque des annonces macroéconomiques, des décisions de banques centrales ou des événements géopolitiques risquent d’accroître la volatilité sur les devises. En contrepartie, une exposition au risque plus faible réduit aussi le potentiel de gain.
Pour un trader domicilié en France, le Forex proposé aux particuliers prend le plus souvent la forme de CFD ou de produits dérivés similaires plutôt que d’un accès direct au marché interbancaire. Cela ne change pas le principe de la couverture, mais implique de vérifier les conditions du courtier : mode de calcul de la marge, frais de financement overnight, politique de couverture et protections applicables aux clients particuliers de l’Union européenne.
Bien que le hedging ne permette pas d’éliminer totalement le risque d’évolution défavorable des cours, une stratégie correctement mise en œuvre peut contribuer à atténuer les pertes ou à les limiter à un montant connu. La première étape consiste à sélectionner une paire de devises. Les paires de devises majeures, comme EUR/USD, GBP/USD ou USD/JPY, offrent généralement davantage d’options pour les stratégies de couverture que les paires mineures, principalement en raison de leur liquidité et de leur disponibilité.
De plus, vous devez tenir compte du capital que vous êtes prêt à mobiliser, car l’ouverture de positions supplémentaires engendre des coûts de trading supplémentaires. Par exemple, sur une paire majeure comme EUR/USD, les règles européennes applicables aux CFD limitent généralement le levier des clients particuliers à 30:1. Une exposition notionnelle de 10 000 € peut donc nécessiter environ 333 € de marge initiale par position, hors spread, commissions et éventuels frais de financement. Certains courtiers réduisent la marge sur des positions entièrement couvertes, tandis que d’autres exigent une marge sur chaque jambe : ce point doit être vérifié dans les conditions du compte avant d’utiliser la stratégie en réel.
Enfin, vous devez évaluer le temps que vous pouvez consacrer à la surveillance des marchés. Il est fortement recommandé d’ouvrir d’abord un compte de démonstration afin de tester une stratégie de hedging, ses coûts et son comportement en période de forte volatilité.
Les différents types de hedging
Les traders Forex peuvent recourir à plusieurs stratégies de gestion des risques pour contrôler leurs pertes potentielles, et le hedging fait partie des approches les plus utilisées. Parmi les stratégies de hedging les plus courantes figurent le hedging Forex simple (direct) et le hedging multiple sur plusieurs devises.
Sur les plateformes accessibles aux clients français, cette possibilité dépend aussi du mode de gestion des positions. Un compte en mode « hedging » peut afficher séparément une position acheteuse et une position vendeuse sur le même instrument, alors qu’un compte en mode « netting » compense les ordres opposés et ne conserve qu’une exposition nette. Par exemple, un achat de 1 lot EUR/USD suivi d’une vente de 1 lot EUR/USD peut apparaître comme deux positions couvertes sur un compte hedging, ou comme une position nette nulle sur un compte netting.
Avec une stratégie de hedging Forex simple, également appelée couverture directe, les traders ouvrent une position opposée à une transaction en cours. En d’autres termes, une position longue sur une paire de devises peut être compensée par l’ouverture d’une position courte sur la même paire de devises.
Prendre simultanément une position longue et une position courte sur la paire de devises EUR/USD est un exemple de stratégie de hedging simple sur le Forex. Même si le résultat économique d’une couverture directe est souvent neutralisé, les traders peuvent maintenir leur position initiale sur le marché en prévision d’un retournement de tendance ou d’une baisse de volatilité.
Le hedging sur plusieurs devises est une autre stratégie populaire qui nécessite de choisir deux paires de devises positivement corrélées et de prendre des positions opposées sur les deux paires. Par exemple, un trader déjà long EUR/USD peut vendre la paire GBP/USD pour réduire temporairement son exposition directionnelle. Lorsqu’elle est correctement appliquée, cette stratégie peut réduire le risque et parfois générer un petit profit. Toutefois, la corrélation entre deux paires n’est jamais parfaite : en cas de rupture de corrélation, les traders peuvent subir des pertes sur plusieurs positions. Il convient donc de procéder avec prudence et d’effectuer une analyse approfondie des paires corrélées.
À qui s’adresse le hedging ?
Un large éventail de participants au marché utilise le hedging sur le Forex. Les traders particuliers qui ont une bonne compréhension des marchés financiers, de l’effet de levier, de la marge disponible et des actualités économiques peuvent appliquer le hedging comme stratégie de gestion des risques. Les traders professionnels et les investisseurs institutionnels ont également tendance à recourir au hedging pour protéger des montants importants et des portefeuilles exposés à plusieurs devises, en particulier lorsqu’ils appliquent des stratégies d’investissement plutôt prudentes.
En France, cette approche peut aussi concerner des investisseurs exposés au risque de change. Par exemple, une entreprise française qui encaisse des revenus en USD peut chercher à réduire temporairement son exposition EUR/USD. Les clients professionnels peuvent accéder à des conditions de marge différentes de celles des particuliers, mais ils peuvent aussi renoncer à certaines protections réglementaires. En définitive, la couverture sert davantage à limiter les pertes potentielles qu’à générer des profits.
Le hedging est-il légal partout ?
Le hedging est légal dans la plupart des marchés financiers à travers le monde. La possibilité de faire du hedging sur le Forex avec votre courtier dépend du pays dans lequel vous êtes domicilié, du type d’instrument utilisé et des règles de l’autorité de régulation compétente.
En France, le hedging sur le Forex n’est pas interdit en tant que stratégie. Pour les particuliers, il est le plus souvent proposé via des CFD par des prestataires de services d’investissement autorisés dans l’Union européenne et pouvant fournir leurs services en France, ou par des entités dûment autorisées en France. Avant d’ouvrir un compte, vérifiez le nom légal de l’entité sur REGAFI, le registre tenu par l’ACPR, et consultez les mises en garde de l’AMF en cas de doute.
Pour les CFD proposés aux clients particuliers dans l’Union européenne, les règles issues de l’ESMA prévoient notamment un levier maximal de 30:1 sur les principales paires de devises, de 20:1 sur les paires non majeures, une protection contre le solde négatif et une règle de clôture sur marge lorsque les fonds disponibles tombent à 50 % de la marge initiale requise. Ces protections n’empêchent pas de perdre le capital investi, mais elles encadrent le risque au-delà du solde du compte.
À titre de comparaison, les États-Unis appliquent des restrictions spécifiques sur le hedging dans le trading Forex. La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) impose notamment des règles qui peuvent empêcher de conserver deux positions opposées sur la même paire de devises. Ces règles américaines ne s’appliquent pas aux clients domiciliés en France, mais elles expliquent pourquoi certains courtiers internationaux appliquent des paramètres différents selon le pays de résidence.
En pratique, même en Europe, tous les courtiers ne traitent pas le hedging de la même façon. Certains autorisent la couverture directe sur la même paire, tandis que d’autres compensent automatiquement les positions opposées. Les conditions du compte et de la plateforme doivent donc être vérifiées avant de trader.
Les facteurs à prendre en compte lors du choix d’un courtier Forex pour le hedging
Plusieurs critères importants doivent être pris en compte lors du choix d’un courtier Forex pour la couverture. Commencez par vérifier le statut réglementaire du courtier, sa licence, sa réputation et l’entité juridique avec laquelle vous contractez. L’agrément délivré par une autorité financière reconnue est généralement synonyme d’un meilleur niveau de sécurité et de protection des investisseurs.
Pour un résident français, le nom commercial du courtier ne suffit pas : c’est l’entité qui ouvre réellement votre compte qui détermine les protections applicables. Une même marque peut, par exemple, proposer une entité européenne et une entité située hors UE, avec des niveaux de levier, des recours et des mécanismes de protection différents. Vérifiez également si la société figure sur les listes noires ou les mises en garde de l’AMF.
Pour exécuter efficacement leurs stratégies de hedging, les traders doivent choisir un courtier qui dispose d’une plateforme de trading conviviale. Les courtiers offrant de bonnes vitesses d’exécution et une large gamme de fournisseurs de liquidité assurent généralement une exécution plus fluide des transactions et des prix compétitifs. Les spreads moyens, les commissions, les frais overnight, les exigences de dépôt minimum et la gamme de types de comptes pris en charge doivent également être comparés.
Ne vous limitez pas au spread minimum affiché. Par exemple, un compte indiquant 0,0 pip de spread sur EUR/USD avec une commission fixe n’est pas forcément moins cher qu’un compte avec un spread tout compris de 0,8 pip, selon votre volume et votre fréquence de trading. Pour une stratégie de hedging, les swaps et frais de financement sont particulièrement importants, car deux positions ouvertes peuvent générer des coûts simultanés.
Parmi les autres facteurs importants à prendre en compte lors du choix d’un courtier Forex pour la couverture, on peut citer la gamme d’instruments financiers et le nombre de paires de devises prises en charge pour la couverture. Les outils de recherche avancés et les ressources pédagogiques dédiés à la couverture sur le Forex constituent également des éléments importants à prendre en considération. Vérifiez aussi la disponibilité d’un service client en français, la clarté des documents d’informations clés et la politique de marge appliquée aux positions couvertes.
Enfin, pour un résident fiscal français, la qualité des relevés fournis par le courtier compte aussi. Certains courtiers établis hors de France ne fournissent pas d’imprimé fiscal unique (IFU) ; vous devrez alors conserver l’historique des transactions, les frais et les conversions en euros pour votre déclaration. Un compte ouvert à l’étranger peut aussi entraîner une obligation déclarative spécifique auprès de l’administration fiscale française.
Plateformes de trading adaptées au hedging
Les principaux courtiers Forex mettent généralement à disposition plusieurs plateformes de trading adaptées au hedging. La stratégie de gestion des risques est autorisée sur diverses plateformes tierces, y compris MT4, MT5, TradingView et cTrader, ainsi que sur certaines plateformes de trading propriétaires.
Les traders doivent s’assurer que le courtier permet la couverture sur sa plateforme, en particulier pour les comptes de trading réels. MT5 peut par exemple fonctionner en mode « hedging » ou en mode « netting » selon la configuration du serveur du courtier, tandis que TradingView dépend des possibilités d’exécution offertes par le courtier connecté. Le choix de la plateforme doit correspondre au style, au niveau d’expérience et aux préférences du trader.
Une validation en compte de démonstration ne suffit pas toujours : les règles de marge, les instruments disponibles et le mode de traitement des positions opposées peuvent différer sur un compte réel. Avant de déposer des fonds, vérifiez ces paramètres dans l’espace client et dans les conditions contractuelles du courtier.
Pourquoi utiliser le hedging sur vos positions Forex ?
Il existe plusieurs raisons pour lesquelles les traders choisissent de couvrir leurs positions sur le Forex.
Le hedging est une stratégie de réduction du risque qui limite l’exposition aux fluctuations défavorables des cours, aidant ainsi les traders à encadrer leurs pertes potentielles en cas de conditions de marché défavorables. Par exemple, un trader exposé à EUR/USD peut chercher à réduire son risque avant une décision de la BCE, une réunion de la Fed, une publication d’inflation ou les chiffres de l’emploi américain.
En France et dans l’Union européenne, le hedging de vos opérations de change est légal lorsqu’il est proposé par un prestataire autorisé et dans le respect des conditions du compte. Pour autant, une couverture n’est pas gratuite : elle peut augmenter les coûts de spread, de commission et de financement, et elle peut immobiliser une partie importante de votre marge disponible.
Enfin, les paires de devises, qu’elles soient majeures ou mineures, comptent parmi les instruments de trading les plus adaptés au hedging, grâce à leur forte liquidité et à leurs faibles spreads. Cette liquidité facilite l’entrée et la sortie de position, mais elle ne supprime ni le risque de slippage ni le risque de mouvement brutal lors des annonces économiques.
Le hedging garantit-il le succès dans le trading Forex ?
Comme une assurance, le hedging est un outil de gestion des risques qui vise à limiter les pertes à un montant connu. Il ne garantit pas le succès dans le trading Forex et ne permet pas de prévenir entièrement les mouvements défavorables du marché. Au mieux, il peut aider les traders à traverser une phase de volatilité ou à gagner du temps avant de décider de clôturer, réduire ou réorganiser une position. Plutôt que de générer des profits, les traders utilisent le hedging pour minimiser leurs pertes.
Le capital dont disposent les traders pour le hedging est une autre considération importante. Il varie d’un trader à l’autre, en fonction de sa tolérance au risque, de son horizon de temps et du niveau de levier utilisé. Une protection contre le solde négatif, lorsqu’elle s’applique, ne signifie pas que le capital déposé est protégé contre les pertes.
Un hedge mal calibré peut aussi figer une perte latente, augmenter les frais de financement ou provoquer une clôture de positions si la marge disponible devient insuffisante. Le hedging sur le Forex peut donc être une stratégie utile pour sécuriser des positions pendant des périodes de volatilité à court terme, mais il ne doit pas être considéré comme un moyen direct de réaliser des profits ni comme une façon d’éliminer tout risque à long terme.