Les courtiers Forex pour le hedging

Écrit par Naylyan Nazifova

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Naylyan Nazifova

Naylyan Nazifova est analyste en recherche financière et test chez BestBrokers.com, où elle examine et teste des courtiers en ligne dans les domaines du Forex, des actions, de l’investissement et des finances personnelles. Son expérience dans la création de contenu consacré au trading en ligne et dans l’analyse des courtiers aide les lecteurs à comprendre les performances réelles des plateformes, notamment leurs outils de trading, leurs frais, leur facilité d’utilisation et leur adéquation aux besoins des investisseurs.

, | Rédacteur expert Eugene Lee, CFA

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Eugene Lee, CFA

Eugene Lee, CFA, est responsable de la recherche chez BestBrokers.com, où il met à profit plus de deux décennies d’expérience sur les marchés mondiaux, dans la gestion de portefeuille, les produits dérivés et l’analyse des technologies financières, afin d’évaluer les courtiers en ligne. Son expérience dans l’investissement institutionnel et la recherche quantitative contribue à garantir que les avis sur les courtiers reposent sur des données, une évaluation rigoureuse des risques et des conditions de trading réelles.

, | Traduit par Agnes Orieux

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Agnes Orieux

Agnes Orieux est traductrice de l’anglais vers le français et rédactrice, avec une expérience dans le domaine des marchés financiers. Elle est la rédactrice principale de la version française de BestBrokers.com.

| Mis à jour : 16 septembre 2026

Le hedging (ou couverture) en Forex est un outil de gestion des risques qui permet aux traders d’ouvrir des positions destinées à se protéger contre les fluctuations défavorables du marché. L’objectif est de réduire le risque lié au portefeuille en achetant ou en vendant des instruments financiers qui compensent partiellement ou totalement l’exposition existante.

De nombreux courtiers Forex permettent le hedging, avec des détails spécifiques pour chaque société de courtage en fonction de sa politique interne et des réglementations établies par les autorités réglementaires financières dans ses marchés cibles.

Cet article passe en revue une sélection de courtiers Forex autorisant le hedging.

1FP Markets

Évaluation : 4,37 ⭐

73,33 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

Top Noté

2BlackBull Markets

Évaluation : 4,28 ⭐

Le trading de produits à effet de levier est risqué

3Eightcap

Évaluation : 4,08 ⭐

59,57 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

4IG

Évaluation : 4,05 ⭐

69 % des comptes de clients particuliers perdent de l'argent

5AvaTrade

Évaluation : 4,04 ⭐

57 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

6IC Markets

Évaluation : 4 ⭐

70,64 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

7Saxo Bank

Évaluation : 3,90 ⭐

65 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

8CMC Markets

Évaluation : 3,83 ⭐

68 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

9eToro

Évaluation : 3,24 ⭐

52 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

10Plus500 US

Évaluation : N/A ⭐

Ce contenu s’applique uniquement à Plus500 US et aux clients des États-Unis. Le trading sur contrats à terme comporte un risque de perte.

Top 10 des courtiers Forex autorisant le hedging

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1. 

   Score global 4,37/5

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   1. FP Markets

   Fondé en 2005, FP Markets est un courtier australien de forex et de CFD, réglementé par l’ASIC, la CySEC et la FSCA. Il propose plus de 60 paires de devises, ainsi que des matières premières, indices, cryptomonnaies et actions. FP Markets affiche une note Trustpilot de 4.9 et plus de 40 récompenses sectorielles.

   Selon nos constatations, le courtier autorise la couverture des positions forex et propose plusieurs comptes aux spreads compétitifs. Nous avons pris des positions longues et courtes sur les CFD EUR/USD avec des spreads de 1.17 pips sur le compte Standard et de 0.07 pip sur le compte Raw.

   Les spreads moyens de l’USD/CAD et de l’USD/JPY, négativement corrélés à l’EUR/USD, dépassaient légèrement 1.60 pip (Standard) et atteignaient 0.50 pip (Raw). Sur le compte Standard, les spreads du XAU/USD et de l’indice US500 étaient respectivement de 23 pips et 2.5 pips. Nous avons couvert indirectement l’or via l’USD/CHF à 1.67 pip et l’USD/SEK avec un spread moyen de 41.42 pips.

   Le compte Standard est sans commission. Le compte Raw facturait à nos testeurs $3 par lot et par côté, mais offrait des spreads nettement inférieurs.

   FP Markets proposait MT4, MT5 et cTrader. Chacune fournit les graphiques avancés et types d’ordres nécessaires à la couverture. Le dépôt minimum était de $50, et les licences ASIC, CySEC, FSCA et autres assurent des protections réglementaires dans plusieurs régions.

   Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide d'argent en raison de l'effet de levier. 73,33 % des comptes des investisseurs de détail perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
2. 

   Score global 4,28/5

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   2. BlackBull Markets

   Lancé en 2014, BlackBull Markets sert des clients dans plus de 180 juridictions et détient des licences d’autorités réglementaires de Nouvelle-Zélande et des Seychelles. Selon nos essais, ce courtier ECN exécute les ordres en moins de 75 millisecondes et propose des spreads dès 0.8 pip sur les comptes sans commission, parmi des milliers de symboles négociables. Son catalogue comprend plus de 60 paires forex, 20 cryptomonnaies, plus de 15 indices et plus d’une douzaine de matières premières. Les clients peuvent aussi spéculer sur plus de 1 800 actions issues de plus de 25 marchés mondiaux.

   Avec un compte ECN Standard, nous avons ouvert des positions acheteuses et vendeuses sur l’EUR/USD et l’USD/JPY avec des spreads de 0.8 pip. Notre couverture incluait aussi des positions courtes et longues sur le XAU/USD, dont le spread moyen était de 12 pips, et l’USD/CHF à 0.3 pip. Le coût du SPX500 était de 6 pips. Avec ECN Prime, les spreads FX moyens baissaient à 0.1 pip, contre une commission aller-retour de $6 par lot. Aucun dépôt minimum n’était exigé.

   Outre l’absence de restrictions sur la couverture, BlackBull Markets fournit des guides de gestion du risque et une protection contre le solde négatif. Nous avons utilisé MT5, mais le courtier prend aussi en charge MT4 et cTrader, très appréciés pour leurs ordres et graphiques avancés. Des comptes sans swap sont disponibles pour les traders musulmans.

   La négociation de devises sur marge comporte un niveau de risque élevé et peut ne pas convenir à tous les investisseurs. L’importance de l’effet de levier peut jouer en votre défaveur comme en votre faveur. Avant de décider d’effectuer des opérations de change, vous devez examiner attentivement vos objectifs d’investissement, votre niveau d’expérience et votre goût du risque. Il est possible que vous perdiez tout ou partie de votre investissement initial et vous ne devez donc pas investir de l’argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre. Vous devez vous informer de tous les risques associés aux opérations de change et demander l’avis d’un conseiller financier indépendant si vous avez des questions ou des inquiétudes quant à l’impact d’une perte sur votre mode de vie.
3. 

   Score global 4,06/5

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   3. ActivTrades

   ActivTrades est un courtier multiréglementé proposant des CFD sur plus de 1 500 instruments, notamment des paires forex, matières premières, actions, indices, cryptomonnaies, obligations et fonds négociés en bourse. Nos évaluateurs ont confirmé que la couverture est autorisée sur toutes les plateformes disponibles, dont MT4 et MT5.

   Nous avons pu conserver des positions opposées sur l’EUR/USD, avec des spreads moyens d’environ 0.50 pip. Les paires USD/JPY et USD/CAD, négativement corrélées à l’EUR/USD, affichaient respectivement 0.50 pip et 1 pip. Les spreads moyens des positions longues et courtes sur l’or atteignaient 43 pips, mais descendaient à 25 pips durant les périodes de forte liquidité. Ceux du S&P 500 avoisinaient 2.3 pips. Tous les coûts des positions clôturées avant le report quotidien étaient entièrement intégrés au spread.

   ActivTrades offre des conditions flexibles de levier et de marge, avec des ratios maximums de 1:1000 pour les clients FSC et de 1:200 pour les clients SCB. Les particuliers européens et britanniques peuvent appliquer un levier maximal de 1:30 à leurs positions couvertes, et bénéficient d’une protection contre le solde négatif.

   Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 72 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
4. 

   Score global 4,05/5

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   4. IG

   IG est un courtier réglementé permettant d’activer le mode Hedge via l’option « force open », sur sa plateforme Web comme dans son application mobile. Nos évaluateurs ont ainsi pu conserver simultanément des positions acheteuses et vendeuses sur la paire choisie.

   Avec le compte CFD, nos positions longues et courtes sur l’EUR/USD affichaient un spread moyen d’environ 0.86 pip. Nous avons aussi négocié l’USD/CHF pour couvrir indirectement l’EUR/USD, avec des spreads d’environ 1.95 pip pendant les tests. Ceux du XAU/USD avoisinaient 30 pips, tandis que le minimum sur l’US 500 était de 1 pip.

   Le compte DMA propose des spreads inférieurs, d’environ 0.165 pip sur l’EUR/USD et 0.399 pip sur l’USD/CHF. Il facture toutefois une commission de $3 par côté et reste réservé aux clients de la plateforme L2 Dealer.

   Comme le suggère le courtier, les débutants peuvent en apprendre davantage sur la couverture en ouvrant un compte démo IG. IG fournit aussi des guides de gestion du risque et une protection contre le solde négatif aux clients particuliers.

   Les CFD sont des instruments complexes. 69 % des comptes de clients particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous pouvez perdre rapidement votre argent en raison de l'effet de levier. Veuillez vous assurer de comprendre comment fonctionne ce produit et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre de l'argent.
5. 

   Score global 4,04/5

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   5. AvaTrade

   AvaTrade est un courtier possédant environ 20 ans d’expérience dans le secteur financier. Ce courtier réglementé propose plus de 1 250 instruments financiers, notamment le forex, les matières premières et les indices.

   Le compte Retail d’AvaTrade offre plus de 50 paires FX pour la couverture. Sur l’EUR/USD, nos évaluateurs ont obtenu des spreads de 0.8 pip. Pour couvrir indirectement les achats d’EUR/USD, nous avons aussi privilégié l’USD/CAD, dont les spreads étaient plus élevés à 1.8 pip.

   Les coûts de trading de l’or atteignaient 37 pips, tandis que les spreads de l’indice S&P 500 étaient de 5 pips. Le compte Pro donne accès aux mêmes instruments, mais avec des spreads nettement inférieurs, notamment des coûts de 0.6 pip sur l’EUR/USD. Aucun des comptes testés ne facturait de commission en plus des spreads.

   La société propose plusieurs plateformes de couverture, dont MetaTrader 4, MetaTrader 5 et sa plateforme propriétaire WebTrader. L’ouverture d’un compte réel exigeait un dépôt minimum de $100. Nous avons aussi utilisé AvaProtect, qui rembourse jusqu’à un million de dollars sur une position choisie pendant une période déterminée. Grâce à la protection contre le solde négatif d’AvaTrade, notre solde ne pouvait pas passer sous $0.

   Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 57 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
6. 

   Score global 4/5

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   6. IC Markets

   IC Markets permet également aux traders de couvrir leurs positions forex ouvertes. La société propose plus de 2 250 instruments financiers, dont plus de 60 CFD forex, sur les plateformes MT4, MT5, TradingView et cTrader.

   Les traders souhaitant se couvrir chez IC Markets bénéficient d’une exécution ECN en moins de 30 ms selon nos tests approfondis. Sur le compte Standard, le spread EUR/USD moyen était de 0.82 pip, sans restriction sur les positions acheteuses et vendeuses. Pour couvrir indirectement nos achats d’EUR/USD, nous avons acheté l’USD/CAD, avec 1.05 pip de spread durant l’évaluation, et vendu le GBP/USD, avec 1.03 pip en moyenne. Les spreads moyens du XAU/USD atteignaient 10 pips, contre environ 3.6 pips pour l’US500.

   Nos évaluateurs ont aussi étudié le compte MetaTrader Raw, dont les spreads FX commencent à 0.0 pip. L’EUR/USD est descendu à 0.02 pip en moyenne et le GBP/USD avoisinait 0.23 pip. La commission était de $3.5 par lot et par côté. Les comptes Standard et Raw exigent un dépôt minimum de $200.

   Les débutants qui ne sont pas prêts pour le réel ou maîtrisent mal la couverture peuvent ouvrir gratuitement un compte démo. En passant au compte réel, les clients particuliers bénéficient d’une protection contre le solde négatif.

   Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre rapidement de l'argent en raison de l'effet de levier. 70,64 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez le fonctionnement des CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
7. 

   Score global 3,99/5

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   7. Admirals

   Admirals s’impose comme un courtier de référence pour les traders forex souhaitant déployer des stratégies de couverture (hedging) afin de sécuriser leur exposition au risque. La plateforme autorise le hedging sur plus de 4 000 instruments, offrant la possibilité d’ouvrir des positions simultanées et opposées sur un même actif, ou de neutraliser un risque via des instruments corrélés.

   Au-delà de la couverture, l’offre globale d’Admirals donne accès à plus de 8 000 instruments financiers, assortis de spreads compétitifs débutant dès 0 pip (selon le type de compte et la classe d’actifs). L’exécution des stratégies s’appuie sur les plateformes de référence MetaTrader 4 et MetaTrader 5, reconnues pour leur suivi multi-positions et leur pilotage dynamique du risque.

   Afin d’accompagner les traders dans leur montée en compétences, le courtier met à disposition un écosystème pédagogique dédié au hedging : articles d’analyse approfondis, tutoriels méthodologiques et guides d’intégration au sein d’un plan global de gestion du risque.

   Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 73 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
8. 

   Score global 3,90/5

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   8. Saxo Bank

   Saxo Bank convient aux traders souhaitant couvrir leurs opérations forex. Ils peuvent sélectionner « force open » après activation du traitement premier entré, premier sorti (FIFO) en temps réel, ou utiliser le FIFO de fin de journée comme méthode de compensation.

   Après avoir créé un compte réel Classic, nous avons ouvert des positions longues et courtes sur l’EUR/USD, avec des spreads moyens de 1.1 pip. Nous avons aussi négocié le XAU/USD, dont le spread moyen était de 63 pips. Pour couvrir indirectement ces instruments, nous avons utilisé l’USD/CAD, avec des spreads moyens de 1.5 pip pendant les tests. Sur l’indice US500, nos positions longues et courtes affichaient environ 7.5 pips.

   Selon nos tests, la plateforme intuitive SaxoTraderGO prend en charge tous ces paramètres et instruments, ce qui facilite l’activation et la désactivation de la couverture. Saxo propose également un guide complet sur la couverture forex aux débutants, ainsi qu’une protection contre le solde négatif aux titulaires de comptes particuliers.

   Les CFD sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 65 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD, le Forex ou tout autre de nos produits et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
9. 

   Score global 3,83/5

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   9. CMC Markets

   Fondé en 1989, CMC Markets est un courtier mondial proposant plus de 12 000 marchés négociables, notamment le forex, les actions et les indices. Pour couvrir les devises, les traders peuvent choisir parmi plus de 300 CFD forex, couvrant les paires majeures, mineures et exotiques.

   Nous avons testé un compte CFD réel. Nos positions longues et courtes sur l’EUR/USD affichaient un spread moyen d’environ 0.6 pip. Nous avons aussi vendu le GBP/USD tout en conservant nos achats d’EUR/USD, avec un spread GBP/USD d’environ 0.9 pip.

   Les CFD sur l’or étaient disponibles avec des spreads dès 20 pips, notre principale technique consistant à acheter ou vendre directement le XAU/USD. Nous avons également négocié des actifs négativement corrélés à l’or, comme les CFD sur l’USD/CAD et l’USD/CHF, avec des spreads moyens de 2.50 pips et 1.50 pip respectivement. Nos évaluateurs ont aussi fréquemment couvert l’US SPX 500, dont les spreads descendaient à 5 pips.

   Nous avons principalement utilisé MT5, mais les clients peuvent également choisir la plateforme propriétaire Next Generation, MT4 ou TradingView. Ils peuvent tester leurs techniques de couverture forex sur un compte démo avant de passer au trading réel.

   Les paris sur spread et les CFD sont des instruments complexes qui comportent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 68 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils parient sur le spread et/ou tradent des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les paris sur spread et les CFD, et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
10. 

    Score global 3,24/5

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    10. eToro

    eToro est une marque de trading réputée, agréée notamment par la FCA, l’ASIC, la CySEC et la FSA. Sa plateforme intuitive donne aux utilisateurs accès à plus de 60 paires de devises. Ses conditions conviennent à la couverture : nos testeurs ont pris des positions longues et courtes sur l’EUR/USD, avec des spreads de 1.0 pip pendant les tests.

    Nous avons aussi couvert l’EUR/USD avec l’USD/CHF et l’USD/CAD, tous deux assortis de spreads d’environ 1.5 pip. Sur les positions longues et courtes en or, les spreads étaient relativement élevés, autour de 102.5 pips. Pour couvrir indirectement l’or, nous avons négocié l’USD/CHF avec des spreads d’environ 1.5 pip. La couverture du SPX500 impliquait un spread d’environ 11 pips.

    Outre la couverture des devises, eToro propose son eToro Academy pour initier les nouveaux traders à l’investissement et au trading. Le dépôt minimum varie selon le pays. Auprès de l’entité réglementée dans l’UE, notre minimum initial était de $50, comme dans la plupart des juridictions. Dans certains pays, il varie toutefois de $100 à $2 000.

    Les CFD sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 52 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.

Comparaison détaillée de 10 courtiers Forex autorisant le hedging

Courtiers Forex pour le hedging classés par note Trustpilot

La stratégie de hedging en trading expliquée en bref

Le hedging sur le Forex est une stratégie utilisée par les traders pour aider à gérer ou à réduire l’exposition aux fluctuations défavorables du marché en ouvrant des positions supplémentaires. Il s’agit généralement d’un mécanisme de protection à court terme, utilisé lorsque des annonces macroéconomiques, des décisions de banques centrales ou des événements géopolitiques risquent d’accroître la volatilité sur les devises. En contrepartie, une exposition au risque plus faible réduit aussi le potentiel de gain.

Pour un trader domicilié en France, le Forex proposé aux particuliers prend le plus souvent la forme de CFD ou de produits dérivés similaires plutôt que d’un accès direct au marché interbancaire. Cela ne change pas le principe de la couverture, mais implique de vérifier les conditions du courtier : mode de calcul de la marge, frais de financement overnight, politique de couverture et protections applicables aux clients particuliers de l’Union européenne.

Bien que le hedging ne permette pas d’éliminer totalement le risque d’évolution défavorable des cours, une stratégie correctement mise en œuvre peut contribuer à atténuer les pertes ou à les limiter à un montant connu. La première étape consiste à sélectionner une paire de devises. Les paires de devises majeures, comme EUR/USD, GBP/USD ou USD/JPY, offrent généralement davantage d’options pour les stratégies de couverture que les paires mineures, principalement en raison de leur liquidité et de leur disponibilité.

De plus, vous devez tenir compte du capital que vous êtes prêt à mobiliser, car l’ouverture de positions supplémentaires engendre des coûts de trading supplémentaires. Par exemple, sur une paire majeure comme EUR/USD, les règles européennes applicables aux CFD limitent généralement le levier des clients particuliers à 30:1. Une exposition notionnelle de 10 000 € peut donc nécessiter environ 333 € de marge initiale par position, hors spread, commissions et éventuels frais de financement. Certains courtiers réduisent la marge sur des positions entièrement couvertes, tandis que d’autres exigent une marge sur chaque jambe : ce point doit être vérifié dans les conditions du compte avant d’utiliser la stratégie en réel.

Enfin, vous devez évaluer le temps que vous pouvez consacrer à la surveillance des marchés. Il est fortement recommandé d’ouvrir d’abord un compte de démonstration afin de tester une stratégie de hedging, ses coûts et son comportement en période de forte volatilité.

Les différents types de hedging

Les traders Forex peuvent recourir à plusieurs stratégies de gestion des risques pour contrôler leurs pertes potentielles, et le hedging fait partie des approches les plus utilisées. Parmi les stratégies de hedging les plus courantes figurent le hedging Forex simple (direct) et le hedging multiple sur plusieurs devises.

Sur les plateformes accessibles aux clients français, cette possibilité dépend aussi du mode de gestion des positions. Un compte en mode « hedging » peut afficher séparément une position acheteuse et une position vendeuse sur le même instrument, alors qu’un compte en mode « netting » compense les ordres opposés et ne conserve qu’une exposition nette. Par exemple, un achat de 1 lot EUR/USD suivi d’une vente de 1 lot EUR/USD peut apparaître comme deux positions couvertes sur un compte hedging, ou comme une position nette nulle sur un compte netting.

Avec une stratégie de hedging Forex simple, également appelée couverture directe, les traders ouvrent une position opposée à une transaction en cours. En d’autres termes, une position longue sur une paire de devises peut être compensée par l’ouverture d’une position courte sur la même paire de devises.

Prendre simultanément une position longue et une position courte sur la paire de devises EUR/USD est un exemple de stratégie de hedging simple sur le Forex. Même si le résultat économique d’une couverture directe est souvent neutralisé, les traders peuvent maintenir leur position initiale sur le marché en prévision d’un retournement de tendance ou d’une baisse de volatilité.

Le hedging sur plusieurs devises est une autre stratégie populaire qui nécessite de choisir deux paires de devises positivement corrélées et de prendre des positions opposées sur les deux paires. Par exemple, un trader déjà long EUR/USD peut vendre la paire GBP/USD pour réduire temporairement son exposition directionnelle. Lorsqu’elle est correctement appliquée, cette stratégie peut réduire le risque et parfois générer un petit profit. Toutefois, la corrélation entre deux paires n’est jamais parfaite : en cas de rupture de corrélation, les traders peuvent subir des pertes sur plusieurs positions. Il convient donc de procéder avec prudence et d’effectuer une analyse approfondie des paires corrélées.

À qui s’adresse le hedging ?

Un large éventail de participants au marché utilise le hedging sur le Forex. Les traders particuliers qui ont une bonne compréhension des marchés financiers, de l’effet de levier, de la marge disponible et des actualités économiques peuvent appliquer le hedging comme stratégie de gestion des risques. Les traders professionnels et les investisseurs institutionnels ont également tendance à recourir au hedging pour protéger des montants importants et des portefeuilles exposés à plusieurs devises, en particulier lorsqu’ils appliquent des stratégies d’investissement plutôt prudentes.

En France, cette approche peut aussi concerner des investisseurs exposés au risque de change. Par exemple, une entreprise française qui encaisse des revenus en USD peut chercher à réduire temporairement son exposition EUR/USD. Les clients professionnels peuvent accéder à des conditions de marge différentes de celles des particuliers, mais ils peuvent aussi renoncer à certaines protections réglementaires. En définitive, la couverture sert davantage à limiter les pertes potentielles qu’à générer des profits.

Le hedging est-il légal partout ?

Le hedging est légal dans la plupart des marchés financiers à travers le monde. La possibilité de faire du hedging sur le Forex avec votre courtier dépend du pays dans lequel vous êtes domicilié, du type d’instrument utilisé et des règles de l’autorité de régulation compétente.

En France, le hedging sur le Forex n’est pas interdit en tant que stratégie. Pour les particuliers, il est le plus souvent proposé via des CFD par des prestataires de services d’investissement autorisés dans l’Union européenne et pouvant fournir leurs services en France, ou par des entités dûment autorisées en France. Avant d’ouvrir un compte, vérifiez le nom légal de l’entité sur REGAFI, le registre tenu par l’ACPR, et consultez les mises en garde de l’AMF en cas de doute.

Pour les CFD proposés aux clients particuliers dans l’Union européenne, les règles issues de l’ESMA prévoient notamment un levier maximal de 30:1 sur les principales paires de devises, de 20:1 sur les paires non majeures, une protection contre le solde négatif et une règle de clôture sur marge lorsque les fonds disponibles tombent à 50 % de la marge initiale requise. Ces protections n’empêchent pas de perdre le capital investi, mais elles encadrent le risque au-delà du solde du compte.

À titre de comparaison, les États-Unis appliquent des restrictions spécifiques sur le hedging dans le trading Forex. La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) impose notamment des règles qui peuvent empêcher de conserver deux positions opposées sur la même paire de devises. Ces règles américaines ne s’appliquent pas aux clients domiciliés en France, mais elles expliquent pourquoi certains courtiers internationaux appliquent des paramètres différents selon le pays de résidence.

En pratique, même en Europe, tous les courtiers ne traitent pas le hedging de la même façon. Certains autorisent la couverture directe sur la même paire, tandis que d’autres compensent automatiquement les positions opposées. Les conditions du compte et de la plateforme doivent donc être vérifiées avant de trader.

Les facteurs à prendre en compte lors du choix d’un courtier Forex pour le hedging

Plusieurs critères importants doivent être pris en compte lors du choix d’un courtier Forex pour la couverture. Commencez par vérifier le statut réglementaire du courtier, sa licence, sa réputation et l’entité juridique avec laquelle vous contractez. L’agrément délivré par une autorité financière reconnue est généralement synonyme d’un meilleur niveau de sécurité et de protection des investisseurs.

Pour un résident français, le nom commercial du courtier ne suffit pas : c’est l’entité qui ouvre réellement votre compte qui détermine les protections applicables. Une même marque peut, par exemple, proposer une entité européenne et une entité située hors UE, avec des niveaux de levier, des recours et des mécanismes de protection différents. Vérifiez également si la société figure sur les listes noires ou les mises en garde de l’AMF.

Pour exécuter efficacement leurs stratégies de hedging, les traders doivent choisir un courtier qui dispose d’une plateforme de trading conviviale. Les courtiers offrant de bonnes vitesses d’exécution et une large gamme de fournisseurs de liquidité assurent généralement une exécution plus fluide des transactions et des prix compétitifs. Les spreads moyens, les commissions, les frais overnight, les exigences de dépôt minimum et la gamme de types de comptes pris en charge doivent également être comparés.

Ne vous limitez pas au spread minimum affiché. Par exemple, un compte indiquant 0,0 pip de spread sur EUR/USD avec une commission fixe n’est pas forcément moins cher qu’un compte avec un spread tout compris de 0,8 pip, selon votre volume et votre fréquence de trading. Pour une stratégie de hedging, les swaps et frais de financement sont particulièrement importants, car deux positions ouvertes peuvent générer des coûts simultanés.

Parmi les autres facteurs importants à prendre en compte lors du choix d’un courtier Forex pour la couverture, on peut citer la gamme d’instruments financiers et le nombre de paires de devises prises en charge pour la couverture. Les outils de recherche avancés et les ressources pédagogiques dédiés à la couverture sur le Forex constituent également des éléments importants à prendre en considération. Vérifiez aussi la disponibilité d’un service client en français, la clarté des documents d’informations clés et la politique de marge appliquée aux positions couvertes.

Enfin, pour un résident fiscal français, la qualité des relevés fournis par le courtier compte aussi. Certains courtiers établis hors de France ne fournissent pas d’imprimé fiscal unique (IFU) ; vous devrez alors conserver l’historique des transactions, les frais et les conversions en euros pour votre déclaration. Un compte ouvert à l’étranger peut aussi entraîner une obligation déclarative spécifique auprès de l’administration fiscale française.

Plateformes de trading adaptées au hedging

Les principaux courtiers Forex mettent généralement à disposition plusieurs plateformes de trading adaptées au hedging. La stratégie de gestion des risques est autorisée sur diverses plateformes tierces, y compris MT4, MT5, TradingView et cTrader, ainsi que sur certaines plateformes de trading propriétaires.

Les traders doivent s’assurer que le courtier permet la couverture sur sa plateforme, en particulier pour les comptes de trading réels. MT5 peut par exemple fonctionner en mode « hedging » ou en mode « netting » selon la configuration du serveur du courtier, tandis que TradingView dépend des possibilités d’exécution offertes par le courtier connecté. Le choix de la plateforme doit correspondre au style, au niveau d’expérience et aux préférences du trader.

Une validation en compte de démonstration ne suffit pas toujours : les règles de marge, les instruments disponibles et le mode de traitement des positions opposées peuvent différer sur un compte réel. Avant de déposer des fonds, vérifiez ces paramètres dans l’espace client et dans les conditions contractuelles du courtier.

Pourquoi utiliser le hedging sur vos positions Forex ?

Il existe plusieurs raisons pour lesquelles les traders choisissent de couvrir leurs positions sur le Forex.

Le hedging est une stratégie de réduction du risque qui limite l’exposition aux fluctuations défavorables des cours, aidant ainsi les traders à encadrer leurs pertes potentielles en cas de conditions de marché défavorables. Par exemple, un trader exposé à EUR/USD peut chercher à réduire son risque avant une décision de la BCE, une réunion de la Fed, une publication d’inflation ou les chiffres de l’emploi américain.

En France et dans l’Union européenne, le hedging de vos opérations de change est légal lorsqu’il est proposé par un prestataire autorisé et dans le respect des conditions du compte. Pour autant, une couverture n’est pas gratuite : elle peut augmenter les coûts de spread, de commission et de financement, et elle peut immobiliser une partie importante de votre marge disponible.

Enfin, les paires de devises, qu’elles soient majeures ou mineures, comptent parmi les instruments de trading les plus adaptés au hedging, grâce à leur forte liquidité et à leurs faibles spreads. Cette liquidité facilite l’entrée et la sortie de position, mais elle ne supprime ni le risque de slippage ni le risque de mouvement brutal lors des annonces économiques.

Le hedging garantit-il le succès dans le trading Forex ?

Comme une assurance, le hedging est un outil de gestion des risques qui vise à limiter les pertes à un montant connu. Il ne garantit pas le succès dans le trading Forex et ne permet pas de prévenir entièrement les mouvements défavorables du marché. Au mieux, il peut aider les traders à traverser une phase de volatilité ou à gagner du temps avant de décider de clôturer, réduire ou réorganiser une position. Plutôt que de générer des profits, les traders utilisent le hedging pour minimiser leurs pertes.

Le capital dont disposent les traders pour le hedging est une autre considération importante. Il varie d’un trader à l’autre, en fonction de sa tolérance au risque, de son horizon de temps et du niveau de levier utilisé. Une protection contre le solde négatif, lorsqu’elle s’applique, ne signifie pas que le capital déposé est protégé contre les pertes.

Un hedge mal calibré peut aussi figer une perte latente, augmenter les frais de financement ou provoquer une clôture de positions si la marge disponible devient insuffisante. Le hedging sur le Forex peut donc être une stratégie utile pour sécuriser des positions pendant des périodes de volatilité à court terme, mais il ne doit pas être considéré comme un moyen direct de réaliser des profits ni comme une façon d’éliminer tout risque à long terme.

À propos de l’équipe éditoriale

Eugene Lee, CFA, est responsable de la recherche chez BestBrokers.com, où il met à profit plus de deux décennies d’expérience sur les marchés mondiaux, dans la gestion de portefeuille, les produits dérivés et l’analyse des technologies financières, afin d’évaluer les courtiers en ligne. Son expérience dans l’investissement institutionnel et la recherche quantitative contribue à garantir que les avis sur les courtiers reposent sur des données, une évaluation rigoureuse des risques et des conditions de trading réelles. Il est également l’un des principaux contributeurs chargés de développer et d’affiner la méthodologie de test utilisée sur l’ensemble de BestBrokers.com.

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Naylyan Nazifova est analyste en recherche financière et test chez BestBrokers.com, où elle examine et teste des courtiers en ligne dans les domaines du Forex, des actions, de l’investissement et des finances personnelles. Son expérience dans la création de contenu consacré au trading en ligne et dans l’analyse des courtiers aide les lecteurs à comprendre les performances réelles des plateformes, notamment leurs outils de trading, leurs frais, leur facilité d’utilisation et leur adéquation aux besoins des investisseurs.

Agnes Orieux est traductrice de l’anglais vers le français et rédactrice, avec une expérience dans le domaine des marchés financiers. Elle est la rédactrice principale de la version française de BestBrokers.com.