Aktien kaufen und handeln

Geschrieben von Richard Perry

Richard Perry

Richard Perry ist ein anerkannter Experte für technische Analyse und Marktstrategie mit erheblicher Erfahrung in Währungs- und Aktienmärkten. Er hat sein eigenes Unternehmen namens Perry Market Analysis gegründet, das Beratungsanalysen für wichtige Märkte bietet, einschließlich Forschung über Webinare, Videos und schriftliche Analysen.

, | Übersetzt von Marcus Jungnickel

Marcus Jungnickel

Marcus Jungnickel ist als Übersetzer und Redakteur auf die Fachgebiete Finanzen und Wirtschaft spezialisiert. Er betreut die deutsche Version von BestBrokers.com.

, | Aktualisiert: Februar 24, 2026

Menschen haben unterschiedliche Vorstellungen vom Aktienmarkt und vom Aktienhandel im Allgemeinen. Einige sind überzeugt, mit nur einem Trade ein Vermögen erzielen zu können, während andere das Risiko dieses dynamischen Segments des Wertpapiermarkts nicht eingehen möchten. Die erste Gruppe wird häufig von Gier angetrieben, während Angst viele andere davon abhält, sich überhaupt mit dem Aktienhandel zu beschäftigen.

Auch wenn der Handel mit Aktien mit Risiken verbunden ist, kann ein disziplinierter Ansatz dazu beitragen, dein Trading-Kapital schrittweise aufzubauen. In diesem Leitfaden zeigen wir dir, wie der Aktienmarkt funktioniert, und erläutern die wichtigsten Aspekte des Aktienhandels an den größten Börsen der Welt. Zunächst klären wir jedoch einige grundlegende Begriffe.

Was stellen Aktien eigentlich dar?

Aktien, auch als Unternehmensanteile bezeichnet, sind Finanzinstrumente, die Tradern ermöglichen, Eigentumsanteile an einem Unternehmen (einer Gesellschaft) zu erwerben und einen anteiligen Anspruch auf dessen Vermögenswerte und Gewinne zu erhalten. Anders ausgedrückt besitzt jeder Aktionär einen Teil des Unternehmens, der dem Anteil seiner gehaltenen Aktien an der Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien entspricht. Besitzt beispielsweise eine Person oder ein institutioneller Anleger 25.000 Aktien eines Unternehmens mit insgesamt 2.000.000 ausgegebenen Aktien, entspricht dies einem Anteil von 1,25 % am Unternehmen.

Welche Arten von Aktien gibt es?

In der Unternehmenswelt existieren zwei Arten von Aktien – Stammaktien und Vorzugsaktien. Stammaktien verleihen ihrem Eigentümer das Recht, auf Unternehmensversammlungen (z. B. der Hauptversammlung) über verschiedene Angelegenheiten abzustimmen (z. B. über die Wahl der Mitglieder des Verwaltungsrats).

In den meisten Fällen gewähren Stammaktien gleiche Stimmrechte (eine Stimme pro Aktie). Einige Unternehmen können jedoch mehrere Aktienklassen mit unterschiedlichen Stimmrechten ausgeben. Beispielsweise kann die XYZ Corporation eine duale Aktienstruktur haben, bei der Aktien der Klasse A zehn Stimmen pro Aktie gewähren, während Aktien der Klasse B nur eine Stimme pro Aktie verleihen. Solche dualen oder mehrklassigen Aktienstrukturen dienen hauptsächlich dazu, den Unternehmensgründern die Kontrolle über Vermögenswerte, Einnahmen und strategische Ausrichtung zu sichern.

Vorzugsaktien hingegen gewähren ihrem Eigentümer keine Stimmrechte. Sie tragen ihren Namen, weil sie ihren Inhabern Vorrang gegenüber Stammaktionären einräumen – sowohl bei Dividendenzahlungen als auch bei der Verteilung von Vermögenswerten im Falle einer Unternehmensliquidation.

Wenn heute von „Aktien“ oder „Equities“ gesprochen wird, sind in der Regel Stammaktien gemeint, da ihre gesamte Marktkapitalisierung und ihre Handelsvolumina deutlich höher sind als die von Vorzugsaktien.

Was bedeutet Initial Public Offering (IPO)?

Um den Geschäftsbetrieb aufzunehmen, benötigt jedes Start-up-Unternehmen eine erhebliche Menge Kapital. Dieses kann auf zwei Arten beschafft werden – durch einen Bankkredit (Fremdfinanzierung) oder durch den Verkauf von Unternehmensanteilen (Eigenkapitalfinanzierung). Mit zunehmendem Wachstum benötigt ein Unternehmen möglicherweise mehr Kapital, als es durch laufende Einnahmen oder Bankkredite generieren kann. In diesem Fall kann sich das Unternehmen entscheiden, an die Börse zu gehen und seine Aktien im Rahmen eines Initial Public Offering (IPO) öffentlich anzubieten.

Dadurch wandelt sich das Unternehmen von einer privaten Gesellschaft (mit wenigen Anteilseignern, die die Kontrolle ausüben) in ein börsennotiertes Unternehmen (dessen Aktien von zahlreichen Investoren gehalten werden).

IPOs bieten frühen Investoren die Möglichkeit, einen Teil ihrer Beteiligung zu verkaufen und dadurch Gewinne zu realisieren.

Sobald die Aktien eines Unternehmens an einer Börse gelistet sind und der Handel beginnt, schwankt ihr Preis, da Marktteilnehmer ihre Einschätzung des inneren Werts der Aktien kontinuierlich anpassen.

Was bedeutet der innere Wert einer Aktie?

Finanzanalysten verwenden unterschiedliche Modelle, um den inneren Wert einer Aktie eines bestimmten Unternehmens zu schätzen. Der innere Wert beschreibt den grundlegenden, objektiven Wert eines Finanzinstruments (z. B. einer Aktie). Die Differenz zwischen dem aktuellen Marktpreis einer Aktie und dem von einem Finanzanalysten berechneten inneren Wert kann eine Investmentchance darstellen.

Grundsätzlich gilt: Liegt der aktuelle Marktpreis unter dem geschätzten inneren Wert, kann dies ein günstiger Zeitpunkt für den Kauf der Aktie sein. Liegt der aktuelle Marktpreis über dem geschätzten inneren Wert, kann ein Verkauf sinnvoll sein.

Zur Bewertung des inneren Werts einer Aktie nutzen Marktanalysten unter anderem folgende Modelle:

• Dividenden-Diskontierungsmodelle
• Residualgewinnmodelle
• Discounted-Cashflow-Modelle

Wie lassen sich Aktien klassifizieren?

Aktien werden in der Regel nach Marktkapitalisierung und Sektor klassifiziert. Unter Marktkapitalisierung versteht man den gesamten Marktwert der ausgegebenen Aktien eines Unternehmens. Sie wird berechnet, indem die Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien mit dem aktuellen Marktpreis pro Aktie multipliziert wird.

Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung zwischen 300 Millionen USD und 2 Milliarden USD gelten in der Regel als Small-Cap-Unternehmen. Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung zwischen 2 Milliarden USD und 10 Milliarden USD werden als Mid-Cap-Unternehmen eingestuft, während Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 10 Milliarden USD als Large-Cap-Unternehmen gelten.

Bei der Klassifizierung von Aktien nach Sektoren wird üblicherweise auf den Global Industry Classification Standard (GICS) Bezug genommen, der 1999 von MSCI und S&P Dow Jones Indices eingeführt wurde. Dieses Branchenklassifikationssystem umfasst 11 Sektoren und 25 Industriegruppen und bildet die Vielfalt, Entwicklung und Struktur unterschiedlicher Branchen ab. Der GICS umfasst folgende Sektoren:

• Industrie
• Grundstoffe
• Energie
• Gesundheitswesen
• Finanzwesen
• Basiskonsumgüter
• Zyklische Konsumgüter
• Kommunikationsdienste
• Informationstechnologie
• Immobilien
• Versorger

Konservativere Anleger bevorzugen in ihren Portfolios häufig Sektoren, deren enthaltene Aktien attraktive Dividenden bieten und eine höhere Preisstabilität aufweisen. Typische Beispiele sind Basiskonsumgüter, Versorger und das Gesundheitswesen. Anleger mit höherer Risikobereitschaft bevorzugen dagegen oft Sektoren mit stärkeren Kursschwankungen, etwa Energie, Finanzwesen und Informationstechnologie.

Was ist ein Aktienindex?

Neben einzelnen Aktien verfolgen Marktteilnehmer auch Aktienindizes sehr genau. Ein Aktienindex bildet die aggregierten Kurse der darin enthaltenen Aktien ab. Die Bewegung eines Aktienindex spiegelt die Gesamtauswirkung der Kursbewegungen aller enthaltenen Einzelaktien wider. Zu den größten Aktienindizes zählen unter anderem der S&P 500, der Dow Jones 30 Industrial Average und der FTSE 100.

Aktienindizes gelten als wichtige Indikatoren für die Entwicklung eines bestimmten Aktienmarktes. Die meisten Indizes sind nach Marktkapitalisierung gewichtet, was bedeutet, dass das Gewicht jeder enthaltenen Aktie proportional zu ihrer Marktkapitalisierung ist. Daneben gibt es auch preisgewichtete Indizes wie den Dow Jones 30 Industrial Average, der die Aktien von 30 großen Blue-Chip-Unternehmen in den USA umfasst.

Zu den wichtigsten Aktienindizes, die Anleger im Blick behalten sollten, gehören:

• S&P 500 (USA)
• Dow Jones 30 Industrial Average
• NASDAQ 100
• S&P/TSX Composite Index (Kanada)
• FTSE 100 (Vereinigtes Königreich)
• CAC 40 (Frankreich)
• DAX 40 (Deutschland)
• IBEX 35 (Spanien)
• IBOVESPA (Brasilien)
• Hang Seng (Hongkong)
• Nikkei 225 (Japan)
• TOPIX (Japan)
• CSI 300 (China)
• Shanghai Composite (China)
• S&P ASX 200 (Australien)
• SENSEX (Indien)
• KOSPI (Südkorea)

Was ist eine Börse?

Eine Börse stellt einen Sekundärmarkt dar, auf dem bestehende Anteilseigner ihre Aktien an potenzielle Käufer verkaufen können. Dabei ist zu beachten, dass börsennotierte Unternehmen ihre Aktien nicht direkt selbst verkaufen. Investoren erwerben Aktien eines Unternehmens von bestehenden Aktionären und nicht vom Unternehmen selbst. Ebenso verkaufen Anleger ihre Aktien an der Börse an andere Investoren und nicht an das börsennotierte Unternehmen.

Du fragst dich vielleicht, wie Käufer und Verkäufer zusammenfinden, wenn sie sich nicht gleichzeitig am Markt befinden. An vielen Börsen sorgen professionelle Trader, sogenannte Market Maker oder Spezialisten, für kontinuierliche Kauf- und Verkaufsangebote. Kaufangebote (Bids) stellen den höchsten Preis dar, den ein Käufer bereit ist, für eine Aktie zu zahlen. Verkaufsangebote (Asks) hingegen zeigen den niedrigsten Preis, zu dem Verkäufer ihre Aktien abgeben möchten. Die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis wird als Spread bezeichnet. Je geringer der Bid-Ask-Spread und je größer die Kauf- und Verkaufsvolumina (also die Anzahl der Aktien auf beiden Seiten des Marktes), desto höher ist die Liquidität einer Aktie. Eine hohe Markttiefe liegt vor, wenn ein Wertpapier hohe Handelsvolumina bei geringen Preisunterschieden zwischen Kauf- und Verkaufspreis aufweist. Befindet sich der Aktienmarkt in einer stabilen Verfassung, zeichnet er sich in der Regel durch enge Spreads, ausreichende Markttiefe und hohe Liquidität aus.

Früher wurden Käufer und Verkäufer an Börsen manuell über ein System namens „Open Outcry“ zusammengeführt. Trader nutzten dabei verbale Signale und Handzeichen, um größere Aktienpakete direkt auf dem Börsenparkett zu handeln. Dieses System wurde an den meisten Börsen durch elektronische Handelssysteme ersetzt. Dadurch können Käufer und Verkäufer schneller und effizienter zusammengeführt werden, während die Handelskosten sinken und die Orderausführung erheblich beschleunigt wird.

In vielen entwickelten Ländern sind Börsen selbstregulierende, nichtstaatliche Organisationen, die befugt sind, Branchenregeln und Standards festzulegen und durchzusetzen. Ihr Hauptziel besteht darin, den Schutz der Anleger durch Regeln zu gewährleisten, die ethisches Verhalten und Chancengleichheit fördern. Zu den bedeutenden Selbstregulierungsorganisationen in den USA zählen die National Association of Securities Dealers (NASD) und die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

Heutzutage sind Börsen weltweit elektronisch miteinander vernetzt, was zu höherer Effizienz und größerer Liquidität an den Aktienmärkten führt.

Welche sind die größten Börsen weltweit?

Die Unterzeichnung des Buttonwood Agreement im Jahr 1792 durch 24 Börsenmakler und Händler aus New York legte den Grundstein für die New York Stock Exchange (NYSE). Vor der offiziellen Gründung hielten Broker und Trader informelle Treffen unter einem Buttonwood-Baum in der Wall Street ab, wo sie Aktien kauften und verkauften. Im Jahr 1817 führten die unter diesem Abkommen tätigen New Yorker Börsenmakler bedeutende Veränderungen ein und organisierten sich als New York Stock and Exchange Board neu.

Die NYSE ermöglicht den Handel von Montag bis Freitag zwischen 9:30 Uhr und 16:00 Uhr (ET), bleibt jedoch an gesetzlichen Feiertagen wie Neujahr, Martin Luther King Jr. Day, Washington’s Birthday, Karfreitag, Memorial Day, Independence Day, Labor Day, Thanksgiving und Weihnachten geschlossen. Am Tag vor dem Independence Day sowie an den Tagen nach Thanksgiving und Heiligabend schließt die Börse früher. Im Durchschnitt ist die NYSE an 253 Tagen im Jahr geöffnet.

Die NYSE und die NASDAQ sind gemessen an der gesamten Marktkapitalisierung der gelisteten Unternehmen die beiden größten Börsen weltweit. Allein in den Vereinigten Staaten sind derzeit 20 Börsen bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registriert, von denen die meisten der NYSE, NASDAQ oder CBOE gehören.

Basierend auf Daten der World Federation of Exchanges vom Februar 2025 waren die 19 größten Börsen weltweit nach gesamter Marktkapitalisierung (Stand Dezember 2024) folgende:

*Beinhaltet die Börsen in Kopenhagen, Stockholm, Helsinki, Tallinn, Riga, Vilnius sowie die Börse Island.

Die folgende Tabelle enthält Informationen über die Anzahl der gelisteten Unternehmen an den 10 größten Börsen nach Marktkapitalisierung zum Jahresende 2024. Die Daten sind auf dem Stand von April 2025.

Werfen wir nun einen Blick auf die 50 Unternehmen mit der weltweit größten Marktkapitalisierung auf Basis von Daten aus April 2025. Beachte, dass die Tabelle ausschließlich börsennotierte Unternehmen enthält.

Was ist ein „Block“?

Wenn im Aktienhandel von „Blöcken“ die Rede ist, sind damit große Orders gemeint, die Aktien desselben Unternehmens umfassen oder einen erheblichen nominalen Wert aufweisen. Ein einzelner Block umfasst in der Regel mindestens 10.000 Aktien eines Unternehmens oder hat einen Gesamtmarktwert von mindestens 200.000 USD bis 250.000 USD.

Marktdaten zufolge macht Block-Trading nahezu 20 % des Handelsvolumens an der NASDAQ aus.

Vermögensverwalter großer Investmentfonds, Hedgefonds, Banken und Versicherungen nutzen Block-Trading häufig, um ihre langfristigen Anlageentscheidungen zu unterstützen oder ihre Marktexponierung im Aktienmarkt zu erhöhen.

Auch umfangreiche Aktienrückkäufe großer Unternehmen werden häufig über Block-Trading abgewickelt. Dabei ist zu beachten, dass Block-Trades teilweise außerhalb des offenen Marktes durchgeführt werden, um die Auswirkungen auf den Aktienkurs möglichst gering zu halten.

Wie wird der Kurs einer Aktie bestimmt?

Es gibt mehrere Methoden zur Preisbestimmung von Aktien an der Börse, am häufigsten erfolgt dies jedoch über Auktionen mit Kauf- und Verkaufsangeboten (Bid und Ask). Ein Bid bezeichnet das Preisniveau, zu dem ein Marktteilnehmer bereit ist, Aktien zu kaufen. Ein Ask stellt den Preis dar, zu dem ein anderer Marktteilnehmer bereit ist, Aktien zu verkaufen. Treffen Bid- und Ask-Preis aufeinander, kommt ein Trade zustande.

Millionen von Tradern und Investoren handeln Aktien und haben dabei unterschiedliche Vorstellungen über den Wert einer bestimmten Aktie. Entsprechend unterscheiden sich auch die Preisniveaus, zu denen sie bereit sind zu kaufen oder zu verkaufen. Durch tausende Kauf- und Verkaufsorders entstehen während jeder Handelssitzung kontinuierliche Kursschwankungen.

Die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis einer Aktie wird als Spread bezeichnet. Er beschreibt den Unterschied zwischen dem höchsten Preis, den ein Käufer zu zahlen bereit ist, und dem niedrigsten Preis, den ein Verkäufer akzeptiert. Eine Transaktion erfolgt, wenn der Käufer den Ask-Preis akzeptiert oder der Verkäufer den Bid-Preis annimmt.

Der Aktienmarkt ist ein klassisches Beispiel für das Zusammenspiel von Angebot und Nachfrage. Übersteigt die Anzahl der Käufer für eine bestimmte Aktie die Anzahl der Verkäufer, steigt der Kurs der Aktie. Überwiegt hingegen die Anzahl der Verkäufer, fällt der Aktienkurs. Gibt es mehr Käufer als Verkäufer, erhöhen Käufer häufig ihre Gebote, um die Aktie zu erwerben. Dadurch verlangen Verkäufer höhere Preise, was den Aktienkurs steigen lässt. Überwiegen die Verkäufer, sind diese eher bereit, niedrigere Verkaufspreise zu akzeptieren. Infolgedessen senken Käufer ihre Gebote, was den Kurs weiter nach unten drückt.

Börsen fungieren als Plattformen, auf denen die Orders von Käufern und Verkäufern zusammengeführt werden. Privatanleger erhalten Zugang zur Börse über Aktienbroker, die als Vermittler zwischen Käufern und Verkäufern fungieren.

Aktien-Trading Gewinnrechner

Was macht ein Aktienbroker?

Aktienbroker sind Fachleute, die Orders im Auftrag ihrer Kunden ausführen. Sie arbeiten in der Regel für ein bestimmtes Brokerunternehmen und wickeln Transaktionen für private und institutionelle Kunden ab. Für ihre Dienstleistungen erhalten Aktienbroker eine Vergütung in Form von Kommissionen, wobei je nach Brokerunternehmen auch andere Vergütungsmodelle möglich sind.

Heutzutage werden auch Brokerunternehmen selbst häufig als Aktienbroker bezeichnet. Man unterscheidet zwischen Discount-Brokern und Full-Service-Brokern. Discount-Broker führen in der Regel ausschließlich Kauf- und Verkaufsorders im Auftrag ihrer Nutzer aus. Full-Service-Broker bieten hingegen ein breiteres Spektrum an Finanzdienstleistungen, darunter Research, Anlageberatung oder Portfolioverwaltung. Die meisten Online-Broker sind heute Discount-Broker, die Trades entweder kostenlos oder gegen eine geringe feste Kommission ausführen. Gleichzeitig gibt es auch Online-Broker, die Premium-Dienstleistungen gegen höhere Gebühren anbieten.

Wie bereits erwähnt, fungieren Aktienbroker als Vermittler zwischen Börsen und Marktteilnehmern. Sobald ein Broker eine Order erhält, versucht er, diese zum bestmöglichen Preis auszuführen. Die Entwicklung von Online-Trading-Plattformen und mobilen Apps hat es Privatanlegern erleichtert, Orders eigenständig zu platzieren. Dadurch haben sich viele Aktienbroker zunehmend auf Finanzberatung und Portfolioverwaltung spezialisiert. Der starke Wettbewerb im Online-Trading-Sektor hat außerdem dazu geführt, dass viele Broker ihre Kommissionen gesenkt haben – teilweise sogar auf null. Vor diesem Hintergrund bieten Discount-Broker heute zusätzlich zu Orderausführungen häufig weitere Leistungen wie Research und Bildungsangebote an.

Um Aktien an großen Börsen wie der NYSE zu kaufen oder zu verkaufen, muss man entweder Mitglied der jeweiligen Börse sein oder für ein Mitgliedsunternehmen arbeiten. Mitgliedsunternehmen und deren Mitarbeiter werden von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) als Broker oder Broker-Dealer zugelassen.

Wenn es um die Lizenzierung von Brokern an Börsen weltweit geht, ist Folgendes zu beachten:

1. In den Vereinigten Staaten müssen registrierte Aktienbroker über die FINRA-Lizenzen Series 7 sowie Series 63 oder 66 verfügen und von einem registrierten Investmentunternehmen gesponsert werden.
2. Im Vereinigten Königreich müssen Aktienbroker eine Zulassung der Financial Conduct Authority (FCA) erhalten.
3. In Kanada müssen Aktienbroker erfolgreich den Kurs „Canadian Securities Conduct and Practices Handbook“ sowie das 90-tägige Investment Advisor Training Program absolvieren.
4. In Singapur müssen angehende Aktienbroker mehrere Prüfungen bestehen – Module 1A, 5, 6 und 6A –, die vom Institute of Banking and Finance durchgeführt werden. Die Lizenzen werden von der Monetary Authority of Singapore (MAS) und der Singapore Exchange erteilt.
5. In Hongkong müssen angehende Aktienbroker bei einem lizenzierten Brokerunternehmen beschäftigt sein und drei Prüfungen des Hong Kong Securities Institute bestehen. Nach erfolgreichem Abschluss müssen Kandidaten die Genehmigung der Finanzaufsichtsbehörde Hongkongs einholen, um eine Brokerlizenz zu erhalten.

Heutzutage arbeiten Broker bei Discount-Brokerunternehmen entweder als telefonische Ansprechpartner oder in einer physischen Niederlassung. Einige Aktienbroker sind bei Investmentbanken oder spezialisierten Brokerhäusern tätig und bieten ihre Dienstleistungen überwiegend institutionellen Anlegern und vermögenden Privatpersonen an. Eine neuere Entwicklung in diesem Bereich sind sogenannte Robo-Advisor – automatisierte Systeme, die algorithmisches Trading ermöglichen.

Noch vor einigen Jahren war der Zugang zum Aktienmarkt für durchschnittliche Anleger mit sehr hohen Kosten verbunden. Vermögende Privatpersonen und große institutionelle Investoren konnten hingegen über Full-Service-Broker Zugang zu Börsen erhalten, da sie die hohen Kommissionen für die Orderausführung bezahlen konnten.

Technologische Fortschritte haben es Discount-Brokern jedoch ermöglicht, einen schnelleren und kostengünstigeren Zugang zum Aktienmarkt anzubieten. Heute gibt es zudem Brokerunternehmen wie Robinhood, die sich speziell an Kleinanleger richten und den Handel mit Bruchteilen von Aktien ermöglichen. Privatanleger verwalten ihre Trading-Konten heute häufig eigenständig, ohne auf klassische Vermittler zurückzugreifen.

Was sind die Vor- und Nachteile einer Börsennotierung?

Ein Unternehmen, das an einer renommierten Börse gelistet ist, profitiert in der Regel von:

1. Zugang zu Liquidität für die von seinen Aktionären gehaltenen Aktien.
2. Der Möglichkeit, Aktienoptionsprogramme einfacher einzurichten. Solche Programme sind entscheidend, um gefragte Fachkräfte für das Unternehmen zu gewinnen.
3. Der Möglichkeit, durch die Ausgabe zusätzlicher Aktien weiteres Kapital aufzunehmen.
4. Der Option, börsennotierte Aktien für Unternehmensübernahmen zu nutzen, wobei ein Teil oder der gesamte Kaufpreis in Aktien bezahlt werden kann.
5. Erhöhter Sichtbarkeit am Markt. Der Aktienkurs kann infolge stärkerer Analystenbeobachtung oder höherer Nachfrage institutioneller Anleger steigen.

Mit einer Börsennotierung sind jedoch auch gewisse Nachteile verbunden:

1. Börsengänge (IPOs) sind für Unternehmen mit erheblichen Kosten verbunden, darunter Börsenzulassungsgebühren und Berichtskosten.
2. Börsenregulierungen können sehr streng sein und die operative Flexibilität eines Unternehmens einschränken.
3. Viele Investoren konzentrieren sich stärker auf kurzfristige Ergebnisse. Dadurch richten Unternehmen häufig einen Großteil ihrer Ressourcen darauf aus, beispielsweise Analystenschätzungen für Quartalsgewinne zu übertreffen, anstatt sich auf langfristige Unternehmensstrategien zu fokussieren.

Im Folgenden betrachten wir einige praktische Aspekte, die du vor dem Einstieg in den Aktienhandel berücksichtigen solltest. Für langfristigen Erfolg im Aktienhandel benötigst du eine geeignete Marktstrategie, ausreichendes Fachwissen und Disziplin.

Daytrading und Swing-Trading

Es gibt zwei gängige Ansätze im Aktienhandel – entweder tägliches Trading oder das Ausnutzen mittelfristiger Kursschwankungen. Zudem wird zwischen aktivem Aktienhandel und langfristigem Investieren unterschieden. Das Investieren in Aktien ist ein langfristiger Prozess, der sich über Monate oder sogar Jahre erstreckt. Aktiver Aktienhandel hingegen verfolgt einen kurz- bis mittelfristigen Ansatz. In diesem Zusammenhang zählen Daytrading und Swing-Trading zu den beliebtesten Strategien für den aktiven Handel am Aktienmarkt.

Beim Daytrading werden Intraday-Trades in einer bestimmten Aktie ausgeführt. Daytrader eröffnen und schließen ihre Positionen innerhalb desselben Handelstags (Handelssitzung). Die Haltedauer reicht je nach täglicher Kursvolatilität von wenigen Sekunden bis zu mehreren Stunden. Daytrader setzen überwiegend auf technische Analyse. Sie versuchen, mithilfe technischer Indikatoren wie gleitenden Durchschnitten, dem RSI, dem MACD oder Bollinger-Bändern Kursentwicklungen zu erkennen. Außerdem analysieren Daytrader Kurscharts intensiv auf mögliche Chartformationen, die auf eine Fortsetzung oder Umkehr eines Trends hinweisen können.

Swing-Trading hingegen verfolgt einen mittelfristigen Ansatz. Swing-Trader halten ihre Positionen über mehrere Tage bis hin zu mehreren Wochen (manchmal auch einige Monate). Dabei nutzen sie meist eine Kombination aus technischer und fundamentaler Analyse. Letztere umfasst unter anderem die Beobachtung makroökonomischer und politischer Entwicklungen sowie die Auswertung von Unternehmensnachrichten und Finanzberichten.

Um zwischen den beiden Ansätzen zu wählen, solltest du folgende Aspekte berücksichtigen:

• deine gesamten Anlageziele.
• den Zeithorizont, der zur Erreichung dieser Ziele erforderlich ist.
• deine Risikobereitschaft.
• die Strategie, die am besten zu deinem aktuellen Lebensstil passt.
• den Zeitaufwand, den du für deine Weiterbildung einplanen musst.

Ein Trading-Konto bei einem Aktienbroker eröffnen

Privatanleger sollten ein Brokerkonto eröffnen, um Zugang zu handelbaren Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Investmentfonds und weiteren Finanzinstrumenten zu erhalten. Ähnlich wie ein klassisches Bankkonto ermöglicht dir ein Brokerkonto Ein- und Auszahlungen, bietet dir jedoch zusätzlich Zugang zum Aktienmarkt.

Die Eröffnung eines Online-Trading-Kontos ist ein schneller und unkomplizierter Prozess. Neue Trader und Privatanleger sind bei führenden Discount-Brokern wie TD Ameritrade, Interactive Brokers oder eToro willkommen. Diese Plattformen verlangen in der Regel eine moderate Mindesteinzahlung zur Kontoeröffnung und bieten den Aktienhandel ohne Kommissionen an.

Im Folgenden erklären wir die einzelnen Schritte zur Kontoeröffnung bei einem Online-Broker.

Zunächst musst du entscheiden, wie viel Unterstützung du von deinem Aktienbroker benötigst. Es gibt verschiedene Kontotypen, die jeweils eigene Vor- und Nachteile haben. Du solltest den Broker, seine Kontotypen, Trading-Plattformen und Handelsbedingungen sorgfältig prüfen, um festzustellen, ob sie zu deinen finanziellen Zielen passen. Achte dabei insbesondere auf die Gebühren für Kontoeröffnung und Kontonutzung, die Benutzerfreundlichkeit und Funktionen der Trading-Plattform, mögliche Mindesteinzahlungsanforderungen und ob diese zu deinem Budget passen. Außerdem solltest du die Bildungs- und Research-Angebote des Brokers prüfen. Die meisten führenden Broker stellen heute umfangreiche und interaktive Lerninhalte auf ihren Websites oder in speziellen Blogs zur Verfügung.

Aktienbroker bieten in der Regel sowohl selbstverwaltete als auch verwaltete Trading-Konten an. Ein selbstverwaltetes Konto kannst du vollständig eigenständig führen. Wenn du dein Wissen über den Aktienmarkt und dein Erfahrungsniveau als ausreichend einschätzt, um mit echtem Geld zu handeln, kann dies die passende Option sein. Ein verwaltetes Brokerkonto hingegen wird von einem Experten betreut, meist einem registrierten Anlageberater des Brokers. Wenn dir das Vertrauen fehlt, eigenständig zu handeln, kann dieser Kontotyp eine sinnvolle Alternative sein.

Im zweiten Schritt musst du nach Auswahl eines Brokers ein Trading-Konto registrieren. Der Registrierungsprozess dauert in der Regel nicht länger als 10 bis 15 Minuten. Dabei musst du folgende Informationen angeben:

1. persönliche Daten wie vollständiger Name, Postanschrift, Telefonnummer, Sozialversicherungsnummer, aktuelle finanzielle Situation und Vermögenswerte.
2. Angaben zu deinem Steuerstatus – im Antragsformular kann dich der Broker beispielsweise fragen, ob du das Konto als Privatperson oder Unternehmen eröffnest oder ob du die Steuererklärung einzeln oder gemeinsam mit deinem Ehepartner einreichst.
3. Informationen zu deiner persönlichen Risikobereitschaft – das Formular kann Fragen zu deiner Anlageerfahrung, Strategie, Anlagezielen sowie deinem Wissen im Risikomanagement enthalten.
4. Du musst außerdem Kopien deiner Ausweisdokumente vorbereiten, um die verpflichtende Identitätsprüfung zu bestehen.

Nach der Registrierung musst du dein Brokerkonto kapitalisieren. Falls der Broker eine Mindesteinzahlung verlangt, musst du diese erfüllen. Da beim Aktienhandel keine Gewinne garantiert sind, solltest du sorgfältig prüfen, welchen Betrag du investieren kannst, ohne dein monatliches Budget zu beeinträchtigen. Investiere grundsätzlich nur Kapital, dessen Verlust du dir leisten kannst.

Die „besten“ Aktien am Markt finden

Du solltest stets nach Aktien suchen, die das größte Potenzial für starke Kursbewegungen haben. Hier kann ein zuverlässiger „Aktien-Screener“ sehr hilfreich sein. Die meisten führenden Aktienbroker bieten heute integrierte oder vollständig anpassbare Screener-Tools, mit denen du Aktien nach bestimmten Kriterien filtern kannst (Marktkapitalisierung, Analystenbewertung, prozentuale Kursbewegung, Region, Branche usw.). Die Trading-Software Thinkorswim von TD Ameritrade ist beispielsweise eine gute Option. Dennoch ist ein leistungsstarker Aktien-Screener nur der erste Schritt im Trading-Prozess.

Hohes Handelsvolumen als Indikator im Aktienhandel

Erfahrene Aktienhändler werden dir wahrscheinlich sagen, dass das Handelsvolumen der wichtigste Indikator ist, auf den sie bei der Auswahl von Aktien achten. Ein hohes Volumen bedeutet ein größeres Potenzial für Kursvolatilität – und Volatilität schafft zahlreiche Trading-Möglichkeiten für aktive Trader. Ein hohes Handelsvolumen ermöglicht es Tradern außerdem, Positionen zu optimalen Preisniveaus zu eröffnen und zu schließen.

Wenn eine Aktie ein überdurchschnittliches oder ungewöhnlich hohes Handelsvolumen aufweist, gibt es in der Regel einen Auslöser („ungewöhnliches“ Ereignis), der dies verursacht hat. Dieser Auslöser muss nicht zwingend ein konkretes Unternehmensereignis oder ein Finanzbericht sein, sondern kann auch branchenweite Nachrichten umfassen, die zu einem Anstieg des Handelsvolumens geführt haben. Beispielsweise gab es im Jahr 2020 enorme bullische Spekulationen rund um die Elektrofahrzeugbranche. Während dieser Kursrallye stiegen die meisten Aktien von Elektrofahrzeugherstellern im Wert, obwohl kein spezifischer Auslöser für einzelne Unternehmen innerhalb des Sektors vorlag.

Das Erkennen ungewöhnlich hoher Handelsvolumina bei einer Aktie oder in einem bestimmten Sektor eröffnet potenzielle Trading-Chancen, die unerfahrene Trader möglicherweise übersehen. Einige Aktien-Screener können Aktien mit besonders „ungewöhnlichem Handelsvolumen“ visualisieren.

Börsennachrichten

Aktiennachrichten – seien es Ereignisse oder Berichte über ein bestimmtes Unternehmen oder Nachrichten über eine gesamte Branche – können ebenfalls ein starker Auslöser für Kursbewegungen sein. Fusionen und Übernahmen oder FDA-Zulassungen führen mit hoher Wahrscheinlichkeit zu steigenden Aktienkursen eines Unternehmens. In anderen Fällen kann eine starke Kursbewegung ohne klaren Auslöser auf Marktspekulation zurückzuführen sein.

Der technische VWAP-Indikator

Sowohl Daytrader als auch Swing-Trader nutzen den volumengewichteten Durchschnittspreis (VWAP) als technischen Analyseindikator. Er zeigt das durchschnittliche Preisniveau, zu dem eine bestimmte Aktie während einer Handelssitzung gehandelt wurde, wobei sowohl Preis als auch Handelsvolumen berücksichtigt werden. Dieser Indikator hilft Tradern, Aktien zu identifizieren, die in der Nähe ihres VWAP gehandelt werden. Wenn du den VWAP-Indikator in Kombination mit einem Volumenindikator verwendest, kannst du dich gezielt auf trendstarke Aktien konzentrieren, die VWAP-Niveaus testen.

Der VWAP-Indikator wird häufig in Intraday-Charts integriert und zeigt den durchschnittlichen Aktienpreis im Tagesverlauf unter Berücksichtigung des Handelsvolumens. Befindet sich der Aktienkurs über der VWAP-Linie, deutet dies auf einen bullischen Markt hin. Liegt der Kurs hingegen unter dem VWAP-Wert, weist dies auf einen bärischen Markt hin.

High-Float- und Low-Float-Aktien

Der Aktien-Float ist ein weiterer wichtiger Begriff im Daytrading und betrifft jedes börsennotierte Unternehmen. Er bezeichnet die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien, die zum Handel verfügbar sind, abzüglich der Aktien, die von Mitarbeitern oder Insidern des Unternehmens gehalten werden. Der Float umfasst somit alle Aktien eines Unternehmens, die Anleger am freien Markt handeln können.

Aktienhändler nutzen den Float häufig, um Angebot und Nachfrage einer Aktie zu beurteilen. Hat eine Aktie einen hohen Float, stehen mehr Aktien zum Handel zur Verfügung, sodass größere Kauf- und Verkaufsaktivitäten erforderlich sind, um den Kurs zu bewegen. Hat eine Aktie hingegen einen niedrigen Float und es kommt zu einem starken Anstieg des Handelsvolumens, kann dies aufgrund von Angebot und Nachfrage zu erheblich stärkeren Kursbewegungen führen.

Als Nächstes betrachten wir einige Chartmuster (technische Analysemodelle), die du bei Daytrading- oder Swing-Trading-Strategien zum Aktienkauf einsetzen kannst. Diese Muster können dir helfen, Gewinne zu erzielen, wenn Aktienkurse steigen. Um Aktien zu niedrigen Preisen zu kaufen und zu hohen Preisen zu verkaufen, musst du lernen, bullische (aufwärtsgerichtete) Chartmuster zu erkennen.

Das Golden-Cross-Muster

Dies ist wahrscheinlich eines der beliebtesten Chartmuster unter aktiven Tradern. Für dieses Muster werden zwei technische Indikatoren im Kurschart verwendet – ein kurzfristiger gleitender Durchschnitt (MA) und ein langfristiger gleitender Durchschnitt. Die meisten Trader verwenden hierfür den 50-Tage-MA und den 200-Tage-MA. Das sogenannte „Golden Cross“ entsteht, wenn der kurzfristige gleitende Durchschnitt (50 Tage) den langfristigen gleitenden Durchschnitt (200 Tage) von unten nach oben kreuzt. Bei größeren Zeitrahmen mit Tages- oder Wochencharts deutet das Golden-Cross-Muster auf stärkere bullische Ausbrüche hin, die über längere Zeiträume anhalten.

Das Double-Bottom-Muster

Das auch als „W-förmiges“ Muster bekannte Double-Bottom-Setup signalisiert eine Trendwende im Kursverlauf einer Aktie. Es entsteht im Kurschart, wenn der Aktienpreis zweimal ungefähr dasselbe Tief erreicht und anschließend wieder ansteigt. Wenn der Kurs zweimal ein ähnliches Tief erreicht und unmittelbar danach steigt, deutet dies auf eine starke Unterstützung auf diesem Preisniveau hin. Trader steigen meist in den Markt ein, sobald die Aktie nach dem zweiten Tief anzieht. Dieses Muster kann in verschiedenen Zeitrahmen auftreten, gilt jedoch als zuverlässiger, wenn es in größeren Charts erkannt wird.

Risiken im Zusammenhang mit dem Aktienhandel

Der Aktienhandel kann profitabel sein, ist jedoch auch äußerst risikoreich – im Gegensatz zu anderen Marktinstrumenten wie Staatsanleihen, die in der Regel ein geringeres Risikoprofil aufweisen. Aktienanleger sind typischerweise folgenden Risiken ausgesetzt.

Zunächst gibt es das Markt- bzw. systematische Risiko. Der Aktienmarkt kann Phasen außergewöhnlich hoher Volatilität durchlaufen und ist oft schwer vorhersehbar, da er von verschiedenen globalen und lokalen wirtschaftlichen Faktoren beeinflusst wird. Ein bestimmter Markt kann stark durch makroökonomische, geografische, politische, soziale und andere Faktoren beeinflusst werden.

Zweitens besteht ein globales Risiko. Da die meisten Börsen weltweit geöffnet sind, können sie von Störungen in allen großen Märkten betroffen sein. Anleger sind daher wirtschaftlichen und anderen Ereignissen auf globaler Ebene ausgesetzt, was stets in die Risikoabwägung einbezogen werden sollte.

Drittens besteht ein Zinsrisiko. Änderungen in der Zinspolitik der Zentralbanken können Aktien in unterschiedlichem Ausmaß beeinflussen. Nehmen wir beispielsweise die Börse von Hongkong. Aufgrund der USD/HKD-Wechselkursbindung können die Zinssätze in Hongkong direkt von den Zinssätzen in den Vereinigten Staaten beeinflusst werden. Infolgedessen können Hongkonger Aktien die Entwicklung von US-Aktien nachbilden.

Viertens besteht ein Geschäftsrisiko. Ein börsennotiertes Unternehmen, in das du investierst, könnte einen erheblichen Umsatzrückgang erleiden oder sogar Insolvenz anmelden. Die Gründe hierfür können unterschiedlich sein, stehen jedoch meist im Zusammenhang mit schlechtem Management, starkem Wettbewerb oder einer Abschwächung der jeweiligen Branche.

Fünftens besteht das Risiko unzureichender Unternehmensführung. Ein börsennotiertes Unternehmen kann schlecht geführt werden oder in Transaktionen verwickelt sein, die die Interessen seiner Aktionäre beeinträchtigen, beispielsweise durch den Erwerb eines überbewerteten Vermögenswerts. Die Aufsichtsbehörden befassen sich in der Regel nicht mit geschäftlichen Entscheidungen eines börsennotierten Unternehmens, solange diese nicht gegen Vorschriften verstoßen.

Sechstens besteht ein Liquiditätsrisiko. Aktien von Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung sind in der Regel weniger liquide als Aktien von Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung. Du solltest dir des zusätzlichen Risikos bewusst sein, in Aktien gebunden zu sein, die schwer oder nur mit hohen Kosten verkauft werden können.

Siebtens besteht das Risiko, dass eine bestimmte Aktie vom Handel ausgesetzt wird. Diese Maßnahme dient dazu, eine ungleichmäßige Informationsverbreitung sowie Insiderhandel zu verhindern und sicherzustellen, dass der Handel auf einer vollständig informierten Grundlage erfolgt. Während der Aussetzung ist der Kauf und Verkauf der Aktie nicht möglich, dennoch kann sich ihr Preis aufgrund von Veränderungen im Markt- oder Geschäftsrisiko verändern.

Und schließlich besteht ein politisches Risiko. Bedeutende Änderungen staatlicher Richtlinien und Vorschriften können die Aktien von Unternehmen in den betroffenen Branchen stark beeinflussen.

Wir sollten beachten, dass das Risiko beim Aktienhandel nicht vollständig vermieden werden kann, jedoch gut steuerbar ist. Du solltest dir deiner Risikoposition stets bewusst sein und sie mit deinen Anlagezielen sowie deiner Risikobereitschaft in Einklang bringen. Lege fest, welchen Betrag du für den Aktienhandel einsetzen möchtest und welchen Verlust du verkraften kannst. Begrenze anschließend dein Risiko auf ein akzeptables Maß. Zudem ist es entscheidend zu prüfen, ob ein börsennotiertes Unternehmen in der Lage ist, langfristig stabile Gewinne zu erzielen und damit den Kursanstieg seiner Aktie zu unterstützen. Schließlich solltest du besonders vorsichtig sein, wenn du eine Aktie handelst, die durch Gerüchte oder Spekulationen getrieben wird. Sollten sich diese Spekulationen als falsch erweisen, besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass sich der Aktienkurs in die entgegengesetzte Richtung bewegt.

Was du außerdem wissen solltest – Aktienanalyse, Orderarten, Handelskosten und Steuern

Wenn du völlig neu am Aktienmarkt bist, ist die Auswahl einzelner Aktien für dein Portfolio möglicherweise nicht der beste Einstieg. Eine gute Auswahl einzelner Aktien basiert auf einer fundierten Analyse finanzieller Kennzahlen, um zu beurteilen, wie sich ein bestimmtes Unternehmen im Vergleich zu seinen Wettbewerbern entwickelt.

Du kannst stattdessen börsengehandelte Fonds (ETFs) in Betracht ziehen, die es dir ermöglichen, gleichzeitig in ein Bündel von Aktien zu investieren. Es gibt verschiedene Arten von ETFs, doch ETFs, die große Aktienmarktindizes (z. B. den S&P 500) nachbilden, sind für Anfänger besonders geeignet, da sie eine breite Marktdiversifikation bieten.

Der Kauf und Verkauf von Aktien oder ETFs erfordert in der Regel die Platzierung unterschiedlicher Orderarten. Marktorders und Limitorders sind die gebräuchlichsten Varianten. Marktorders werden sofort zum aktuell besten verfügbaren Preis ausgeführt. Limitorders hingegen gewährleisten nicht zwingend eine sofortige Ausführung, bieten jedoch eine bessere Kontrolle über Kauf- und Verkaufspreise. Mit Limitorders kannst du einen bestimmten Preis festlegen, zu dem du eine Aktie oder einen ETF kaufen oder verkaufen möchtest. Auf diese Weise kannst du das Beste aus deinem Trade herausholen.

Nachdem du eine Aktie oder einen ETF gekauft hast, kannst du eine Trailing-Stop-Verkaufsorder platzieren. Diese ermöglicht es dir, das Wertpapier so lange zu halten, wie der Markt steigt, und es automatisch zu verkaufen, wenn sich der Trend umkehrt und der Preis über einen bestimmten Punkt hinaus fällt.

Handelskosten sind ein weiterer wichtiger Faktor für den Erfolg im Aktienhandel. In den meisten Fällen handelt es sich dabei um Provisionsgebühren, die vom Broker erhoben werden. Du kannst verschiedene Broker vergleichen und den Anbieter mit den niedrigsten Gebühren auswählen. Einige Broker erheben keine Provisionen für den Aktienhandel.

Beim Handel mit ETFs solltest du zudem auf die Kostenquote (Expense Ratio) achten. ETFs werden in der Regel von einem professionellen Manager verwaltet, der eine jährliche Vergütung in Form eines Prozentsatzes des Fondsvermögens erhält. Beträgt die Kostenquote eines bestimmten ETFs beispielsweise 0,2 %, zahlst du jährlich 0,20 USD für jeweils 100 USD, die du investierst.

Schließlich werden Gewinne aus aktivem Aktienhandel steuerlich als Kapitalgewinne behandelt. In der Regel fallen höhere Steuern an, wenn du eine Aktie weniger als ein Jahr hältst. Diese Steuerstruktur soll langfristige Investitionen fördern.

Fazit

Der Aktienmarkt ist mit einem hohen Risiko verbunden, kann jedoch bei klugem Vorgehen dazu beitragen, langfristig Vermögen aufzubauen. In diesem Leitfaden haben wir einige zentrale Aspekte des Aktienhandels und des Marktes selbst erläutert. Wenn du jedoch ein erfolgreicher Aktienhändler werden möchtest, solltest du in hochwertige Bildungsressourcen investieren und kontinuierlich daran arbeiten, deine Fähigkeiten zu verbessern.

Eine gute Möglichkeit, das in diesem Leitfaden Gelernte zu üben, besteht darin, ein kostenloses Demokonto bei einem Online-Aktienbroker zu eröffnen. Dadurch kannst du risikofrei mit virtuellem Kapital handeln, bis du ausreichend Erfahrung und Fachwissen aufgebaut hast, um zu einem Echtgeldkonto zu wechseln.

Geschrieben von R. Perry | Übersetzt von Marcus Jungnickel