Naylyan NazifovaNaylyan Nazifova est ranalyste en recherche financière et test chez BestBrokers.com, où elle examine et teste des courtiers en ligne dans les domaines du Forex, des actions, de l’investissement et des finances personnelles. Son expérience dans le contenu lié au trading en ligne et dans l’analyse des courtiers aide les lecteurs à comprendre les performances réelles des plateformes, de la structure des frais aux outils de trading, en passant par la facilité d’utilisation et l’adéquation aux besoins des investisseurs.
Eugene Lee, CFA
Eugene Lee, CFA, est responsable de la recherche chez BestBrokers.com, où il met à profit plus de deux décennies d’expérience sur les marchés mondiaux, dans la gestion de portefeuille, les produits dérivés et l’analyse fintech pour évaluer les courtiers en ligne. Son expérience dans l’investissement institutionnel et la recherche quantitative contribue à garantir que les avis sur les courtiers reposent sur des données, une analyse rigoureuse des risques et des conditions de trading réelles.
| Traduit par | Mis à jour : Dans le trading Forex, le spread est un concept essentiel que les traders doivent maîtriser, car il influe directement sur les coûts de transaction. Si les traders expérimentés privilégient généralement les courtiers proposant des spreads serrés, les nouveaux arrivants sur le marché peuvent eux aussi bénéficier de tarifs compétitifs. Si vous débutez dans le trading FX et que vous n’avez pas encore trouvé de courtier proposant des spreads serrés, consultez notre sélection de marques réputées pour leurs structures tarifaires avantageuses.
Plus500 USCe contenu s’applique uniquement à Plus500 US et aux clients des États-Unis. Le trading sur contrats à terme comporte un risque de perte.
eToro52 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent
Fusion Markets74-89 % des comptes de détail perdent de l'argent
FP Markets73,33 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent
BlackBull MarketsLe trading de produits à effet de levier est risqué
Eightcap59,57 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent
Global Prime74 à 89 % des comptes de détail de CFD perdent de l'argent
Pepperstone73,7 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent
IG71 % des comptes de clients particuliers perdent de l'argent
Tickmill70 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argentLes courtiers Forex classés par niveau de spread
| Courtier Forex | EURUSD | USDJPY | EURGBP | GBPUSD |
|---|---|---|---|---|
| 1. Tickmill | 0,1 | 0,1 | 0,4 | 0,3 |
| 2. FP Markets | 1,2 | 1,4 | 1,4 | 1,5 |
| 3. Fusion Markets | 1,01 en moyenne (Classique) | 1,17 en moyenne (Classique) | 1,29 en moyenne (Classique) | 1,14 en moyenne (Classique) |
| 4. Global Prime | 1,04 en moyenne (Standard) | 1,32 en moyenne (Standard) | 0,28 | 1,30 en moyenne (Standard) |
| 5. IG | Spread moyen de 0,86 | Spread moyen de 0,97 | Spread moyen de 1,83 | Spread moyen de 1,84 |
| 6. IC Markets | 0,8 | 0,8 |
| 0,8 |
| 7. AvaTrade | 0,8 | 1,3 | 1,2 | 1,2 |
| 8. Pepperstone | 1,10 | 1,20 | 1,20 (mini) | 1,20 |
| 9. Vantage | 1,23 | 1,36 | 0,3 (Raw ECN) | 1,31 |
| 10. eToro | 1,0 | 1,0 | 1,5 | 2,0 |
Top 10 des courtiers proposant des spreads compétitifs
En activité depuis 2019, Fusion Markets est réglementé par l’Australian Securities and Investments Commission (ASIC) et la Vanuatu Financial Services Commission (VFSC). Le courtier propose près de 90 paires de devises majeures, mineures et exotiques.
Les principales options de compte chez Fusion Markets sont Zero et Classic. Le compte Zero propose des spreads de départ de 0,0 pip, plus une commission de 2,25 $ par côté sur une transaction de lot standard (4,50 $ par aller-retour). Le compte Classic ajoute une majoration de 0,9 au spread brut, sans commission. Le courtier propose une option de compte sans swap pour les clients éligibles, avec un spread EUR/USD à partir de 1,4 pip. Les comptes démo sont parfaitement adaptés aux nouveaux traders pour apprendre et tester des stratégies dans un environnement sans risque, reproduisant les conditions réelles du marché.
Gleneagle Asset Management Limited (ABN 29 103 162 278), opérant sous le nom de Fusion Markets, est l'émetteur des produits Fusion Markets décrits dans cette communication. Le trading sur les produits Fusion Markets implique des gains potentiels ainsi que des risques de pertes qui peuvent largement dépasser le montant de votre dépôt initial et ne convient pas à tous les investisseurs. Vous devez lire attentivement tous les Termes de Service des Produits Financiers, la Déclaration de Produits (PDS) et le Guide des Services Financiers (disponibles sur notre site web), examiner votre propre situation financière, vos besoins et objectifs d'investissement dans ces produits Fusion Markets et obtenir des conseils financiers indépendants.- 2. FP Markets
FP Markets accompagne les traders expérimentés comme les débutants depuis 2005. Ce courtier international est réglementé par l’Australian Securities and Investments Commission (ASIC) et la Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC). Plus de 10 000 instruments, dont 60 paires de devises, sont disponibles à la négociation via deux types de comptes principaux : Raw et Standard.
Les spreads associés aux comptes Raw commencent à 0,0 pip, plus une petite commission de 3,0 $ par lot et par côté de la transaction (6,0 $ par aller-retour). Le compte Standard propose des spreads plus larges à partir de 1,0 pip, sans commission. Il est également possible de commencer avec un compte démo gratuit de 30 jours. Le dépôt minimum pour les deux types de comptes réels est de 50 $, et l’effet de levier maximal est de 1:30 (pour les traders particuliers), conformément aux réglementations de l’ASIC et de la CySEC.
Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide d'argent en raison de l'effet de levier. 73,33 % des comptes des investisseurs de détail perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Fondée en 2014, BlackBull Markets propose plus de 26 000 instruments négociables, dont 70 paires de devises majeures, mineures et exotiques. Ces instruments sont négociables via plusieurs plateformes tierces, notamment TradingView, MT4, MT5 et cTrader, ainsi que via les logiciels propriétaires du courtier, BlackBull CopyTrader et Invest. La société est réglementée par les autorités financières de Nouvelle-Zélande et des Seychelles.
BlackBull Markets offre une exécution en moins de 100 millisecondes avec des prix provenant directement de fournisseurs de liquidité tels que Citibank, Goldman Sachs et Barclays. Grâce à son modèle de tarification ECN (Electronic Communication Network), les ordres des clients sont exécutés sans passer par un dealing desk, ce qui favorise la transparence et réduit la latence. Il existe trois principaux types de comptes : ECN Standard, ECN Prime et Prime+. Les clients particuliers peuvent négocier le Forex sans commission et avec des spreads aussi bas que 0,8 pip via les comptes ECN Standard. Des spreads plus bas, à partir de 0,0 pip, sont disponibles pour les clients titulaires de comptes ECN Prime, pour lesquels une commission de 3 $ par côté s’applique. Le compte Prime+ est conçu pour les traders à fort volume, avec des remises basées sur le nombre de lots. Des comptes sans swap, soumis à des frais administratifs, sont disponibles pour les trois types de comptes sur certains marchés.
La négociation de devises sur marge comporte un niveau de risque élevé et peut ne pas convenir à tous les investisseurs. L’importance de l’effet de levier peut jouer en votre défaveur comme en votre faveur. Avant de décider d’effectuer des opérations de change, vous devez examiner attentivement vos objectifs d’investissement, votre niveau d’expérience et votre goût du risque. Il est possible que vous perdiez tout ou partie de votre investissement initial et vous ne devez donc pas investir de l’argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre. Vous devez vous informer de tous les risques associés aux opérations de change et demander l’avis d’un conseiller financier indépendant si vous avez des questions ou des inquiétudes quant à l’impact d’une perte sur votre mode de vie.- 4. IG
IG, dont le siège social est situé au Royaume-Uni, est une société cotée au FTSE 250 opérant à l’échelle mondiale, qui propose des services de trading et d’investissement. Les classes d’actifs prises en charge par le courtier comprennent le Forex, les indices, les matières premières, les actions, les cryptomonnaies et bien d’autres encore. Outre les contrats sur différence (CFD), les traders ont accès à d’autres modes de trading sur le Forex, notamment les contrats à barrière, les options vanille et le spread betting, dont la disponibilité respective peut varier en fonction de leur juridiction.
Le spread EUR/USD commence à 0,6 pip, la moyenne étant de 0,86 pip. Les spreads sont également compétitifs pour les autres classes d’actifs, les principaux indices commençant à 0,8 point et les matières premières à 0,1 point. Si vous débutez dans le trading, IG propose des guides pédagogiques, des cours en ligne et des webinaires. Pour toute question relative à votre compte, vous pouvez contacter le service client d’IG par live chat, e-mail ou téléphone.
Les CFD sont des instruments complexes. 67 % des comptes de clients particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous pouvez perdre rapidement votre argent en raison de l'effet de levier. Veuillez vous assurer de comprendre comment fonctionne ce produit et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre de l'argent. - 5. Tickmill
Tickmill est présent sur le marché depuis 2005 et plus de 490 000 traders ont choisi ses services au fil des ans. Les entités du groupe Tickmill détiennent des licences délivrées par plusieurs autorités de régulation financière, notamment la FSA, la FCA, la DFSA, la CySEC et la FSCA. Selon les données disponibles sur le site web du courtier, la marque est présente dans plus de 180 pays et affiche un volume de trading mensuel moyen de plus de 196 milliards $. Le temps d’exécution moyen est de 0,15 seconde. Tickmill offre l’accès à près de 600 instruments CFD, négociables via MT4, MT5, TradingView et Tickmill Trader.
Le courtier propose trois types de comptes principaux, le premier étant le compte Classic, avec des spreads minimums à partir de 1,6 pip et aucune commission. Le compte Raw, quant à lui, propose des spreads à partir de 0,0 pip et des commissions de 3,0 $ par lot et par côté. Le compte TradingView Raw propose des spreads à partir de 0,0 pip et des commissions de 3,5 $ par lot et par côté. Le dépôt minimum pour les trois types de comptes est de 100 $. Les comptes Classic et Raw sont disponibles sur MT4 et MT5, tandis que le compte TradingView Raw fonctionne sur TradingView et Tickmill Trader. L’effet de levier maximal pour les particuliers est plafonné à 1:30, tandis que les traders professionnels peuvent augmenter leurs positions avec un effet de levier allant jusqu’à 1:500. Les traders de certaines juridictions peuvent augmenter leur exposition jusqu’à 1:1 000. Les méthodes de dépôt comprennent les virements bancaires, les cartes Visa et Mastercard, ainsi que les portefeuilles numériques.
Les CFD sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 70 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec Tickmill Europe Ltd. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. - 6. Vantage
Fondé en 2009, Vantage Markets est un courtier international qui compte plus de 5 millions de clients à travers ses différentes entités. Ce courtier en CFD permet d’accéder à près de 1 000 instruments, notamment sur le Forex, les indices, les métaux précieux, les énergies, les ETF, les matières premières agricoles et les actions. Vantage prend en charge les plateformes tierces MT4 et MT5, ainsi que TradingView, en plus de sa plateforme propriétaire disponible pour le trading sur web et mobile. Vantage propose un compte démo aux nouveaux traders, ainsi que du contenu pédagogique.
Le courtier propose trois types de comptes principaux, l’option la plus populaire étant le compte Raw ECN. Il offre des spreads à partir de 0,0 pip et des commissions à partir de 3,0 $ par côté pour les transactions sur lots standard (6,0 $ par aller-retour). Si vous préférez le trading sans commission, le compte Standard STP du courtier propose des spreads à partir de 1,1 pip. Les deux types de compte ont un seuil de dépôt minimum de 50 $. Le troisième type de compte, Pro ECN, est conçu pour les traders à fort volume, avec des spreads à partir de 0,0 pip, des commissions de 1,5 $ par lot par côté et un dépôt minimum requis de 10 000 $.
- 7. Global Prime
Fondé en 2010, Global Prime est réglementé par les autorités financières australiennes et vanuatiennes. La gamme de près de 150 instruments proposés par le courtier couvre les classes d’actifs suivantes : devises, matières premières, cryptomonnaies, indices et actions américaines, négociables via les plateformes tierces MetaTrader 4 et MetaTrader 5. Les clients particuliers peuvent choisir entre deux types de comptes : Standard et Raw.
Le compte Standard propose des spreads à partir de 0,9 pip sans commission. Le compte Raw donne accès à des spreads plus bas, à partir de 0,0 pip. Une commission de 3,50 $ par lot négocié par côté s’applique aux transactions sur ces comptes Raw. Les deux types de compte ont un volume de transaction minimum de 0,01 lot et un volume maximum de 1 000 lots. Le scalping, le hedging et les Expert Advisors sont autorisés. Les devises disponibles pour les comptes sont l’USD, l’AUD, la GBP, l’EUR, le CAD, le SGD et le JPY.
Global Prime est le nom commercial de FMGP Trading Group Pty Ltd (ABN 74 146 086 017) qui est réglementé par l'ASIC et autorisé à exercer des activités de services financiers en Australie sous la licence n° 385620 délivrée par l'Australian Financial Services. Gleneagle Securities Pty Limited, opérant sous le nom de Global Prime FX, est une société enregistrée au Vanuatu (numéro d'entreprise 40256) et est réglementée par la VFSC. Le site Web est détenu et exploité par FMGP Trading Group Pty Ltd, ABN 74 146 086 017. - 8. Pepperstone
Fondé en 2010 et basé à Melbourne, Pepperstone est un courtier international présent dans plus de 160 pays. Le courtier est agréé par l’Australian Securities and Investments Commission (ASIC), la Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) et la Financial Conduct Authority britannique, entre autres. Pepperstone propose plus de 1 475 instruments sur des marchés tels que le Forex, les actions, les matières premières et les indices. Ces instruments sont négociables via une suite de logiciels tiers, notamment MT4, MT5, cTrader et TradingView, ou via la plateforme propriétaire de Pepperstone.
Le courtier propose à ses clients particuliers deux types de comptes principaux : Standard et Razor. Les utilisateurs du compte Standard bénéficient de spreads à partir de 1,0 pip, sans commission sur le coût global de la transaction. Les comptes Razor, conçus pour les traders à haute fréquence, proposent des spreads à partir de 0,0 pip, plus une commission de 3,50 $ par lot et par côté. Le courtier propose un compte démo pour les clients inexpérimentés, ainsi que divers guides, articles et webinaires.
Les CFD sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 73,7 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. - 9. eToro
Lancée en 2007, eToro est une société soumise à une réglementation multiple, et opère sous licence auprès d’autorités de régulation financières de premier plan, notamment la Financial Conduct Authority (FCA), la Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) et l’Australian Securities and Investments Commission (ASIC). Le courtier propose actuellement plus de 62 paires de devises, dont l’EUR/USD, l’AUD/CHF et le GBP/JPY. Au-delà du Forex, les traders peuvent diversifier leurs portefeuilles avec des actions, des cryptomonnaies, des ETF et des matières premières, tous négociables via une plateforme propriétaire. Grâce à la fonctionnalité CopyTrader™ d’eToro, ils peuvent reproduire les transactions de traders expérimentés.
Les spreads pour les principales paires de devises, telles que l’EUR/USD, le GBP/USD et l’USD/JPY, s’élèvent en moyenne à 1 pip. La protection contre le solde nul, les alertes de prix et les graphiques professionnels font partie des fonctionnalités et des outils que les traders peuvent utiliser pour étayer leurs décisions de trading. Le trading sans swap est également proposé aux clients éligibles, des frais administratifs étant appliqués après un délai de grâce de 7 jours.
Les CFD sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 52 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. - 10. ActivTrades
Fondé en 2001 en Suisse, ActivTrades propose des services de trading à faible coût sur des centaines de marchés financiers. Le courtier offre des comptes de détail basés uniquement sur les spreads aux traders de plus de 170 pays, sans exigence de dépôt minimum. Outre le Forex, les clients peuvent négocier une grande variété d’autres classes d’actifs, notamment des actions mondiales, des matières premières, des indices, des fonds négociés en bourse et des obligations.
ActivTrades propose des spreads minimums à partir de 0,5 pip pour les principales paires de devises. Les clients relevant des entités offshore et de l’UE ont accès à des services de trading de cryptomonnaies à des tarifs compétitifs. Les cryptomonnaies disponibles comprennent le Bitcoin, l’Ethereum et le Cardano. Outre les coûts de trading, le courtier facture plusieurs frais hors trading. La conversion de devises vous coûtera 0,5 %, tandis que les retraits par virement bancaire au Royaume-Uni s’accompagnent d’une surtaxe de 9 £. Des frais mensuels de 10 $ s’appliquent également après un an d’inactivité du compte.
Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 71 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
Courtiers Forex à faible spread : classement selon la note Trustpilot
| Courtier Forex | Avis Trustpilot | |
|---|---|---|
| 1. FP Markets | 9 422 | 4,9 ⭐ |
| 2. IC Markets | 48 248 | 4,8 ⭐ |
| 3. Fusion Markets | 4 873 | 4,8 ⭐ |
| 4. Global Prime | 341 | 4,7 ⭐ |
| 5. AvaTrade | 11 076 | 4,7 ⭐ |
| 6. Vantage | 10 604 | 4,5 ⭐ |
| 7. Pepperstone | 3 144 | 4,4 ⭐ |
| 8. eToro | 29 171 | 4,2 ⭐ |
| 9. Tickmill | 1 077 | 4,1 ⭐ |
| 10. IG | 8 324 | 3,9 ⭐ |
| Courtiers à spread serré | Dépôt min. indicatif |
|---|---|
| IC Markets | 200 € environ |
| FP Markets | 50 € environ |
| Fusion Markets | 0 € |
| AvaTrade | 100 € environ |
| Global Prime | 0 € |
| Pepperstone | 0 € |
| eToro | 100 € environ (montant susceptible de varier) |
| IG | 50 € par carte (0 € par virement bancaire) |
| Vantage FX | 50 € environ |
| Tickmill | 100 € environ |
Les dépôts minimums indiqués dans ce tableau sont des montants indicatifs, convertis en euros pour faciliter la comparaison. Ils peuvent varier selon l’entité du courtier, la devise du compte, le moyen de paiement et le pays de résidence. Vérifiez toujours le montant exact en EUR, ainsi que les éventuels frais de change, avant d’alimenter votre compte.
Avant d’ouvrir un compte depuis la France, le niveau des spreads ne doit pas être votre seul critère. Vérifiez que l’intermédiaire est autorisé à fournir ses services aux clients français, par exemple via une entité agréée dans l’Espace économique européen disposant du passeport européen, et qu’il ne figure pas sur les listes noires de l’AMF. Les listes de l’AMF et le registre REGAFI de l’ACPR/Banque de France permettent notamment de contrôler les autorisations. Identifiez aussi l’entité contractante : elle détermine le droit applicable, les protections et les recours disponibles.
Les CFD sur le Forex sont des produits à effet de levier risqués. Pour les clients particuliers en France et dans l’UE, les règles harmonisées à la suite des mesures de l’ESMA prévoient notamment un effet de levier plafonné, généralement à 1:30 sur les principales paires de devises, une protection contre le solde négatif et une clôture automatique des positions en cas de marge insuffisante. Une note Trustpilot élevée peut donner une indication sur l’expérience client, mais elle ne remplace pas ces vérifications réglementaires.
Sur le plan fiscal, un résident fiscal français doit déclarer les gains et pertes issus du trading selon les règles françaises applicables. Un compte ouvert auprès d’un courtier établi hors de France peut aussi devoir être déclaré au moyen du formulaire 3916/3916-bis. Les règles pouvant varier selon l’instrument négocié (Forex, CFD, crypto-actifs) et la fréquence de l’activité, vérifiez les informations officielles ou demandez conseil à un professionnel.
Qu’est-ce que le spread en trading Forex ?
Sur le marché des changes (Forex), chaque paire de devises est cotée avec deux prix : le prix acheteur (bid), auquel vous pouvez vendre, et le prix vendeur (ask), auquel vous pouvez acheter. Le plus souvent, ces deux prix ne sont pas identiques, et la différence entre les deux valeurs est appelée « spread ». Elle est mesurée en pips, l’unité de variation couramment utilisée sur les paires de devises.
Par exemple, si la paire EUR/USD affiche un bid de 1,1050 et un ask de 1,1052, le spread est de 2 pips. Il s’agit d’un coût implicite payé à l’ouverture d’une position ; par conséquent, plus le spread est serré, plus le coût de trading est faible.
Les spreads peuvent être fixes ou variables (flottants), selon le modèle de tarification du courtier. Les conditions de marché jouent également un rôle important : les spreads ont tendance à s’élargir pendant les périodes de faible liquidité, de forte volatilité ou d’annonces économiques importantes. Par exemple, l’EUR/USD est souvent plus liquide lorsque les séances européenne et américaine se chevauchent, tandis que les spreads peuvent s’élargir rapidement lors d’une décision de la BCE, de la Fed ou d’une statistique d’inflation.
Le spread est influencé par de nombreux facteurs, et les courtiers Forex eux-mêmes peuvent également déterminer si le spread d’une paire de devises donnée est large ou étroit. Les courtiers teneurs de marché peuvent intégrer une marge dans le spread afin de générer des revenus. Par ailleurs, les courtiers ECN (Electronic Communication Network) ou STP (Straight Through Processing) proposent généralement des spreads bruts provenant directement des fournisseurs de liquidité, parfois à partir de 0,0 pip dans les conditions les plus liquides, mais peuvent facturer une commission à la place.
Comme les spreads ont un impact direct sur la rentabilité, les traders, en particulier les scalpers et les traders très actifs, recherchent souvent des courtiers Forex à faible spread afin de réduire les coûts de transaction. Le choix d’un courtier proposant des spreads régulièrement serrés sur les principales paires peut avoir un effet sensible sur la performance nette dans le temps.
Le spread ne doit toutefois pas être analysé isolément. Pour un compte en euros, tenez aussi compte des commissions, des frais de conversion de devises, des frais de financement overnight (swap) et de la qualité d’exécution : un spread affiché très bas peut perdre de son intérêt si les ordres subissent fréquemment du slippage, c’est-à-dire un écart entre le prix demandé et le prix réellement exécuté.
Qu’est-ce qu’un spread faible/élevé ?
Comme nous venons de le voir, le spread représente la différence entre le prix d’achat et le prix de vente d’une paire de devises. Si cet écart est important, le coût global de la transaction augmente, ce qui correspond à un spread plus élevé, ou plus large.
En général, les paires de devises avec les spreads les plus larges sont classées dans la catégorie des « paires de devises exotiques ». Un exemple est la paire EUR/TRY, dont les spreads peuvent dépasser 100 pips lors de périodes de tension ou de liquidité réduite.
En revanche, les paires de devises qui ont tendance à avoir des spreads faibles sont généralement les principales, telles que EUR/USD, GBP/USD ou USD/JPY. Ces paires bénéficient de volumes de trading élevés et d’une forte liquidité du marché, ce qui permet aux courtiers d’offrir des spreads de 1 pip, voire moins, pendant les heures d’activité du marché, notamment lorsque Londres et New York sont ouvertes. Cela les rend particulièrement attrayantes pour les traders qui recherchent une exécution à coût réduit, en particulier les scalpers et les day traders qui ouvrent plusieurs positions dans des délais très courts.
Même si vous pouvez utiliser des calculateurs de trading pour estimer le coût global d’une transaction, nous vous recommandons surtout de comparer les spreads proposés par un courtier avec la moyenne du secteur pour les instruments que vous souhaitez négocier. Notre comparatif des meilleurs courtiers à faibles spreads comprend une comparaison des spreads sur les principales paires de devises par rapport aux moyennes du secteur. Cela vous aidera à évaluer rapidement la qualité des spreads proposés par les courtiers évalués.
Un spread large sur EUR/TRY reflète généralement une liquidité plus faible, un risque de change spécifique à la livre turque et une volatilité plus élevée. À l’inverse, un spread serré sur EUR/USD indique souvent une forte profondeur de marché, même si l’écart peut s’élargir temporairement lors d’une annonce macroéconomique.
Comment calculer un spread ?
Calculer le spread est relativement simple : il suffit de soustraire le prix bid du prix ask. Prenons l’exemple de la paire EUR/USD et supposons que son prix bid est de 1,07977, tandis que son prix ask est de 1,07983. Ainsi, nous devrions effectuer le calcul suivant :
1,07983 – 1,07977 = 0,00006
Le résultat correspond au spread. Pour EUR/USD, 1 pip équivaut à 0,0001. La différence de 0,00006 correspond donc à 0,6 pip. Notez que, pour les paires incluant le yen japonais, comme USD/JPY, le pip correspond généralement à la deuxième décimale.
Pour estimer le coût en euros, multipliez ce spread par la taille de votre position et par la valeur du pip. Sur un lot standard de 100 000 unités sur EUR/USD, 1 pip vaut environ 10 USD ; un spread de 0,6 pip représente donc environ 6 USD, ensuite convertis en EUR si votre compte est libellé en euros. Avec un mini-lot de 10 000 unités, le coût est dix fois plus faible.
Votre courtier affichera généralement le spread en temps réel sur la plateforme, de sorte que, s’il est important de comprendre le calcul, vous n’aurez pas besoin de le refaire à chaque transaction.
Comment les traders peuvent-ils profiter des spreads serrés ?
Plusieurs leviers permettent de négocier avec des spreads plus réduits.
- Le premier consiste simplement à choisir un courtier dont les spreads moyens sont compétitifs par rapport à la concurrence, sur les paires que vous négociez réellement. Comparez les spreads observés aux horaires où vous intervenez, et pas seulement les spreads « à partir de » mis en avant dans les grilles tarifaires.
- Vous pouvez aussi opter pour un compte à spread zéro. Comme on peut le deviner, un compte à spread zéro est un compte où les prix d’achat et de vente sont identiques ou presque identiques, ce qui permet aux spreads de commencer à 0,0 pip et de rester généralement en dessous de 1,0 pip. Ces comptes ne sont toutefois pas sans frais. Les traders paient généralement une commission, souvent par lot et parfois à l’ouverture comme à la clôture de la position.
- Il existe aussi des comptes à spread brut (raw) où les spreads ne sont pas majorés, ou très peu majorés, et où la commission peut être plus faible ou mieux adaptée aux gros volumes. Ces comptes offrent souvent des spreads très serrés, fréquemment inférieurs à 1,0 pip sur les paires majeures en période liquide.
- Enfin, les traders expérimentés peuvent demander un compte professionnel. En France et dans l’UE, ce statut est encadré par MiFID II et suppose généralement de remplir au moins deux des trois critères suivants : avoir réalisé en moyenne au moins 10 transactions significatives par trimestre au cours des quatre derniers trimestres, disposer d’un portefeuille financier supérieur à 500 000 €, ou justifier d’au moins un an d’expérience professionnelle dans le secteur financier. Ce statut peut donner accès à un effet de levier plus élevé et parfois à des conditions tarifaires différentes. En contrepartie, il peut entraîner la perte de protections réservées aux clients particuliers, notamment la protection obligatoire contre le solde négatif. À titre d’exemple, un client particulier de l’UE est généralement limité à un effet de levier de 1:30 sur les principales paires Forex, tandis qu’un client professionnel peut obtenir un levier supérieur, avec un risque de pertes plus important.
Dans tous les cas, un spread plus faible ne compense pas une prise de risque excessive. Pour un trader français, le respect des limites d’effet de levier, la gestion du risque par position et la transparence sur les frais restent prioritaires.
Est-il toujours préférable de négocier avec des comptes à spread zéro ?
Un compte à spread zéro peut réduire fortement l’écart entre bid et ask, mais ce n’est pas automatiquement le choix le plus économique. Plusieurs points doivent être vérifiés avant d’ouvrir ce type de compte.
Tout d’abord, vous devez garder à l’esprit que les comptes standard ne comportent généralement aucune commission sur les transactions, l’intégralité des frais de trading étant intégrés au spread. Cela augmente toutefois automatiquement le spread appliqué aux transactions sur les comptes standard. Les comptes à spread zéro, en revanche, ont tendance à appliquer une commission sur chaque côté d’une transaction, c’est-à-dire à l’ouverture et à la clôture. De plus, le dépôt minimum requis pour un compte à spread zéro peut être plus élevé, ce qui rend ce type de compte moins adapté aux traders disposant d’un budget limité.
Ces commissions peuvent donner l’impression que le coût dépasse celui d’un compte standard. En pratique, si le compte zéro ou raw facture une commission par lot suffisamment faible, le coût total peut être inférieur à celui d’un compte standard, surtout sur les paires très liquides. Par exemple, un compte standard à 1,0 pip sans commission sur EUR/USD peut coûter plus cher, pour un lot standard, qu’un compte raw à 0,1 pip auquel s’ajoute une commission raisonnable par aller-retour.
Bien que les comptes à spread zéro ou raw puissent réduire les coûts sur le Forex, certains courtiers n’appliquent ces spreads réduits qu’aux paires de devises et à une sélection limitée d’actifs négociés via CFD. Si vous constatez qu’un courtier applique les mêmes spreads sur les matières premières, les crypto-actifs ou d’autres instruments quel que soit le type de compte, un compte sans commission peut être plus pertinent pour ces marchés. Si le courtier donne aussi accès aux crypto-actifs au comptant, vérifiez séparément le cadre applicable en France et dans l’UE, notamment les règles relatives aux PSAN/PSCA et au règlement MiCA. Les CFD sur crypto-actifs restent des instruments à effet de levier distincts des achats de crypto-actifs au comptant.