| Übersetzt von , | Aktualisiert: Bekannt für besonders niedrige Forex-Spreads haben sich ECN-Broker für viele moderne Trader zur ersten Wahl entwickelt – insbesondere für Nutzer, die mit dem Angebot klassischer Market Maker unzufrieden sind. ECN steht für „Electronic Communication Network“ und beschreibt ein Handelssystem, das Broker in die Lage versetzt, ihre Kunden direkt mit Liquiditätsanbietern und institutionellen Marktteilnehmern zu verbinden. Wenn du dich für die besten Broker mit ECN-Ausführung interessierst und mehr über die konkreten Vor- und Nachteile dieser Technologie erfahren möchtest, lohnt es sich, weiterzulesen.
Plus500 USDieser Inhalt gilt nur für Plus500 US und Kunden aus den Vereinigten Staaten. Der Handel mit Futures ist mit dem Risiko von Verlusten verbunden.
eToro50 % der Konten von Kleinanlegern verlieren Geld
Fusion Markets74–89 % der Kleinanlegerkonten verlieren beim CFD-Handel Geld
FP Markets73,85 % der Konten von Kleinanlegern verlieren Geld
Eightcap59,57 % der Konten von Kleinanlegern verlieren Geld
Global Prime74–89 % der Kleinanlegerkonten für CFDs verlieren Geld
Pepperstone72,9 % der Konten von Kleinanlegern verlieren Geld
IC Markets70,64 % der Konten von Kleinanlegern verlieren Geld
Interactive Brokers
TMGMSie können mehr als Ihre anfängliche Einzahlung verlieren. Sie besitzen oder haben kein Interesse an den zugrunde liegenden Vermögenswerten.Top 10 ECN Broker
Fusion Markets ist von den Aufsichtsbehörden in Vanuatu, den Seychellen und Australien lizenziert, wobei insbesondere die australische Regulierung zu den vertrauenswürdigsten und angesehensten Aufsichtsinstanzen unter Tradern zählt. Darüber hinaus stellt der Broker sicher, dass Kundengelder strikt vom Unternehmensvermögen getrennt werden und auf separaten Bankkonten bei HSBC und NAB verwahrt sind – beides anerkannte Tier-1-Banken.
Damit erfüllt Fusion Markets alle zentralen Anforderungen in Bezug auf Seriosität und Vertrauenswürdigkeit. Da Fusion Markets ohne Dealing Desk arbeitet und konsequent auf das ECN-Prinzip setzt, basieren die Kursstellungen direkt auf den Preisen der Liquiditätsanbieter. Der Broker bietet Mindest-Spreads ab 0,0 Pips bei Zero-Konten, wobei eine Round-Turn-Kommission von 4,50 USD anfällt. Zu beachten ist, dass bei Standard-Konten ein Aufschlag von 0,9 Pips auf die Spreads erhoben wird, dafür jedoch vollständig kommissionsfreier Handel im Forex- und Metallbereich möglich ist.
Gleneagle Asset Management Limited (ABN 29 103 162 278), die unter dem Namen Fusion Markets handelt, ist der Emittent der in dieser Mitteilung beschriebenen Fusion Markets-Produkte. Der Handel mit Fusion Markets-Produkten bietet die Möglichkeit von Gewinnen, birgt jedoch auch das Risiko von Verlusten, die die Höhe Ihrer anfänglichen Einzahlung erheblich übersteigen können und ist nicht für alle Anleger geeignet. Sie sollten alle diese Finanzprodukt-Dienstleistungsbedingungen, die Produktinformationsbroschüre (PDS) und den Finanzdienstleitungsleitfaden (auf unserer Website verfügbar) sorgfältig lesen, Ihre eigene finanzielle Situation, Bedürfnisse und Anlageziele in Bezug auf diese Fusion Markets-Produkte berücksichtigen und unabhängigen Finanzrat einholen.- 2. FP Markets
FP Markets hat sich einen Namen gemacht, indem der Broker zuverlässige Dienstleistungen für Trader anbietet, die am Forex-Markt aktiv sein möchten. Die ECN-Preisstruktur von FP Markets ist wettbewerbsfähig und ermöglicht den Handel mit Spreads ab 0,0 Pips.
Trader, die besonderen Wert auf die genutzte Handelsplattform legen, dürften bei FP Markets voll auf ihre Kosten kommen, da die Auswahl an Plattformen äußerst vielseitig ist. Nutzer können entweder auf die beliebten MetaTrader-Plattformen zurückgreifen oder sich für Alternativen wie TradingView und cTrader entscheiden. Raw-ECN-Konten bieten äußerst wettbewerbsfähige Spreads ab 0,0 Pips sowie eine Kommission von 3 USD pro Seite. Zusätzlich stehen Standard-Konten ohne Kommission zur Verfügung, bei denen ein Aufschlag von 1 Pip auf die Spreads erhoben wird. Beide Kontomodelle erfordern eine Mindesteinzahlung von 50 USD oder 100 USD, abhängig davon, aus welchem Land die Registrierung erfolgt.
10 pro Quartal für Nicht-AU-Händler; 20 pro Quartal und nominelles Volumen von 1.000.000 AU$ pro 4 Quartale im letzten 1 Jahr 73,85 % der CFD-Konten von Privatanlegern verlieren Geld - 3. Global Prime
Im Jahr 2010 feierte Global Prime seinen Markteintritt und zählt heute zu den bekannteren und vertrauenswürdigen Anbietern im Bereich des Forex-Tradings. Der Broker ist von der australischen Finanzaufsicht reguliert, einer Tier-1-Aufsichtsbehörde, sowie von der VFSC in Vanuatu lizenziert. Dadurch kann Global Prime seine Dienstleistungen weltweit in über 190 Ländern anbieten.
Darüber hinaus arbeitet das Unternehmen als Non-Dealing-Desk-Broker, sodass Trader nicht befürchten müssen, dass Global Prime gegen die eigenen Positionen handelt. Es stehen mehrere Kontomodelle zur Verfügung. Das Standard-Konto bietet Spreads ab 0,9 Pips. Beim Raw-Konto beginnen die ECN-Spreads hingegen bei 0,0 Pips, wobei eine Kommission von 3,50 USD pro Seite anfällt.
Global Prime ist ein Handelsname der FMGP Trading Group Pty Ltd (ABN 74 146 086 017) und wird von der ASIC reguliert und ist lizenziert, um in Australien unter der australischen Finanzdienstleistungslizenz Nr. 385620 ein Finanzdienstleistungsgeschäft zu betreiben. Gleneagle Securities Pty Limited, handelnd als Global Prime FX, ist ein registriertes Unternehmen in Vanuatu (Firmennummer 40256) und wird von der VFSC reguliert. Die Website ist im Besitz und wird betrieben von FMGP Trading Group Pty Ltd, ABN 74 146 086 017. - 4. TMGM
TMGM stellt seinen Kunden zwei Kontomodelle zur Auswahl, die beide mit ECN-Ausführung beworben werden. Das erste trägt den Namen „Edge“ und stellt die Premium-Option von TMGM dar. Hier beginnen die Spreads bei 0,0 Pips, während eine Round-Turn-Kommission von 7 USD für Forex und 5 USD für Metalle anfällt.
Alternativ können sich Trader für das Classic-Konto entscheiden, das mit breiteren Spreads ab 1 Pip arbeitet und keine Kommission erhebt. Beide Kontomodelle bieten einen maximalen Hebel von 1:1000. In Bezug auf die handelbaren Märkte ermöglicht TMGM den Zugang zu über 12.000 Märkten aus verschiedenen Anlageklassen, darunter Forex, Energien, Indizes, Metalle, Aktien, Kryptowährungen und weitere.
Die Informationen auf dieser Website sind allgemeiner Art und stellen keine individuelle Finanzberatung dar. Bevor Sie auf Informationen auf dieser Website reagieren, sollten Sie die Angemessenheit der Informationen in Bezug auf Ihre Ziele, finanzielle Situation und Bedürfnisse berücksichtigen. Die Investition in CFDs und Margin-FX-Kontrakte birgt erhebliche Risiken und ist nicht für alle Anleger geeignet. Sie können mehr als Ihre ursprüngliche Einzahlung verlieren. Sie besitzen oder haben kein Interesse an den zugrunde liegenden Vermögenswerten. Wir empfehlen, unabhängigen Rat einzuholen und sicherzustellen, dass Sie die Risiken vollständig verstehen, bevor Sie mit dem Handel beginnen. Es ist wichtig, dass Sie die Offenlegungsdokumente lesen und berücksichtigen, bevor Sie ein auf der Website aufgeführtes Produkt erwerben. Die auf dieser Website angebotenen Informationen und Anzeigen sind nicht zur Nutzung durch Personen in einem Land oder einer Gerichtsbarkeit bestimmt, in der eine solche Nutzung gegen die örtlichen Gesetze und Vorschriften verstößt. Produkte und Dienstleistungen, die auf dieser Website angeboten werden, sind nicht für Einwohner der Vereinigten Staaten bestimmt. - 5. OctaFX
OctaFX wurde 2011 gegründet und ist ein Non-Dealing-Desk-Broker, der den Handel mit über 300 Finanzinstrumenten ermöglicht, darunter mehr als 30 Forex-Paare. Dazu zählen sowohl Major- als auch Exotic-Paare, wobei die niedrigsten Spreads bis auf 0,6 Pips sinken können. In Bezug auf die Handelsplattformen bietet OctaFX eine eigene proprietäre Software namens OctaTrader sowie die etablierten Branchenstandards MT4 und MT5 an.
Der Broker legt großen Wert auf die Betreuung seiner Nutzer und stellt einen Kundenservice per Live-Chat bereit, wobei das Support-Team Trader jederzeit unterstützt. Der zuverlässige Kundensupport ist einer der Gründe, warum OctaFX dauerhaft eine hohe Trustpilot-Bewertung von 4,1 erreicht.
- 6. IC Markets
IC Markets ist in mehreren Ländern reguliert und verfügt über Lizenzen der FSA, CySEC, ASIC, CMA und SCB. Die Website des Brokers ist unter anderem in Englisch, Italienisch und Vietnamesisch verfügbar. Telefonischer Kundensupport wird in vielen Ländern angeboten. Zusätzlich können sich Nutzer jederzeit per Live-Chat oder E-Mail an den Support wenden, wobei der Live-Chat rund um die Uhr, sieben Tage die Woche erreichbar ist.
IC Markets arbeitet ohne Dealing Desk und bezeichnet sein Preismodell als „True ECN“. Dadurch profitieren Trader bei Raw-Spread-Konten von Spreads ab 0,0 Pips. Diese Konten stehen für cTrader und MetaTrader zur Verfügung und sind mit 6 USD bzw. 7 USD Round-Turn-Kommission pro Standard-Lot verbunden. Standard-Konten kommen ohne Kommission aus, weisen jedoch höhere Spreads auf, die bei 0,8 Pips beginnen.
CFDs sind komplexe Instrumente und bergen ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren aufgrund von Hebelwirkung. 70,64 % der Kleinanlegerkonten verlieren Geld beim Handel mit CFDs bei diesem Anbieter. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren. - 7. Eightcap
Wer Forex handeln möchte, findet mit Eightcap einen passenden Broker, der eine Auswahl von 50 Währungspaaren bietet. Darüber hinaus stehen mehr als 600 handelbare Märkte zur Verfügung, darunter Indizes, Rohstoffe und Aktien. Bei den Handelsplattformen können Nutzer zwischen MT4, MT5 und TradingView wählen.
Die Verfügbarkeit der Plattformen variiert jedoch je nach Land. Kunden aus dem Vereinigten Königreich haben beispielsweise ausschließlich Zugriff auf TradingView. Einzahlungen sind unabhängig vom gewählten Kontotyp per Bankkarte, Kryptowährungen, Banküberweisung, Online-Banking oder Interac möglich. Beim Raw-Konto profitieren Trader von den niedrigsten Mindest-Spreads ab 0,0 Pips. Da die Ausführung auf ECN-Basis erfolgt, fällt dabei eine Kommission von 3,50 USD pro Seite an.
CFDs sind komplexe Finanzinstrumente, die mit einem hohen Risiko verbunden sind, schnell Geld zu verlieren (1:100). 76,09 % der Konten von Kleinanlegern verlieren Geld, wenn sie CFDs mit diesem Anbieter handeln. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren, und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren. Interactive Brokers wurde 1978 von Thomas Peterffy gegründet, begann jedoch erst in den 1990er-Jahren mit dem Angebot von Online-Dienstleistungen. Seitdem zählt der Broker sowohl in den USA als auch international zu den etablierten Anbietern im Forex-Handel. Heute unter dem Namen IBKR bekannt, ermöglicht der Broker den Handel mit Forex, Aktien, Optionen, Futures, ETFs und weiteren Märkten. Auch die Spreads fallen insgesamt sehr wettbewerbsfähig aus, was insbesondere den Erwartungen von Tradern entspricht, die ECN-basierte Kontomodelle bevorzugen.
Gerade für angehende Trader bietet IBKR einen hohen Mehrwert im Bereich Weiterbildung. Über den IBKR Campus stehen zahlreiche Kurse, Webinare, Podcasts und weitere Lernressourcen zur Verfügung, die Einsteiger gezielt auf dem Weg zu erfolgreichen Forex-Tradern unterstützen.
Investitionen in Finanzprodukte beinhalten Risiken. Ihre Investitionen können an Wert gewinnen oder verlieren, und Verluste können den Wert Ihrer ursprünglichen Investition übersteigen.- 9. Saxo Bank
Saxo Bank ist ein international tätiger Broker und stellt seine Dienstleistungen in Englisch, Dänisch, Japanisch, Polnisch und weiteren Sprachen bereit. Das Brokerhaus verfügt über Zulassungen von anerkannten Aufsichtsbehörden wie der dänischen Finanzaufsicht (Danish FSA).
Auch das Angebot an handelbaren Märkten kann sich sehen lassen: Über 8.000 Finanzinstrumente stehen zur Verfügung, ergänzt durch verschiedene Kontomodelle mit Spreads von unter 1,0 Pip. Wer den Einstieg mit Saxo Bank zunächst testen möchte oder noch neu im Trading ist, kann zudem auf Demokonten zurückgreifen, um den Handel ohne Einsatz von echtem Kapital zu üben.
CFDs sind komplexe Instrumente und gehen mit einem hohen Risiko einher, aufgrund von Hebelwirkung schnell Geld zu verlieren. 65 % der Konten von Kleinanlegern verlieren Geld, wenn sie CFDs bei diesem Anbieter handeln. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs, Devisen oder eines unserer anderen Produkte funktionieren und ob Sie sich das hohe Risiko leisten können, Ihr Geld zu verlieren. BlackBull Markets eignet sich für unterschiedliche Trader, da der Broker den Handel in Märkten wie Forex, Aktien und Indizes ermöglicht. Auch bei den Handelsplattformen besteht eine große Auswahl. BlackBull Markets unterstützt sowohl die beliebten MetaTrader-Plattformen als auch TradingView und cTrader.
Abhängig vom gewählten Kontomodell liegt der minimale Spread bei 0,8 Pips für Standard-Konten bzw. bei 0,0 Pips für Prime-Konten. Für ECN-Prime-Konten fällt eine Kommission von 6 USD pro Standard-Lot an. Zusätzlich stehen institutionelle ECN-Konten für Trader mit hohem Handelsvolumen zur Verfügung. Diese bieten Spreads ab 0,0 Pips, eine Round-Turn-Kommission von 4 USD sowie eine erforderliche Mindesteinzahlung von 20.000 USD. Alle Kontomodelle sind mit einem hohen maximalen Hebel von 1:500 ausgestattet.
Top 10 ECN Forex Broker im Vergleich
| Forex-Broker | Mindesteinzahlung | Aufsichtsbehörde | Kontotypen | Minimale Vertragsgröße | Trading-Plattformen | Provisionen | Mindestspread | Inaktivitätsgebühr | Trustpilot-Bewertung |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. FP Markets | 50 $ (100 AU$) | ASIC, CySEC, FSA (Seychellen), FSCA | Standard, RAW, Demo, Professionell, Islamisch | 0,01 | MetaTrader4, MetaTrader5, WebTrader, IRESS | 0 $ Standard-Konto 6 $ Round Turn auf Pro-Konto | 1,0 Pips Standard; 0,0 Pips RAW | Nein | 4,9 ⭐ |
| 2. Fusion Markets | 0 $ | ASIC, FSA (Seychellen), VFSC (Vanuatu) | Zero, Classic, Islamic, Demo, Professional | 0,01 | MetaTrader4, MetaTrader5, cTrader, DupliTrade, Fusion+ Copy Trade | 0 $ Classic Account 4,50 $ Round-Turn auf Zero-Konto | 0,9 Pips Klassisch; 0,0 Pips Null | Nein | 4,8 ⭐ |
| 3. IC Markets | 200 $ | FSA (Seychellen), CySEC (Zypern), ASIC (Australien), SCB (Bahamas), CMA (Kenia) | Roh-Spread cTrader, Roh-Spread MT, Standard MT | 0,01 | MetaTrader4, MetaTrader5, cTrader, ZuluTrade | 0 $ Standard (MetaTrader), 6 $ Roundturn auf Raw (cTrader), 7 $ Roundturn auf Raw (MetaTrader) | 0,8 Pips Standard, 0,0 Pips Rohkonten | Nein | 4,8 ⭐ |
| 4. BlackBull Markets | 0 $ (Standard)0 $ (Prime)20.000 $ (Institutional) | SFSA (Nr. SD045), FMA (Nr. FSP403326), FSA | ECN Standard, ECN Prime, ECN Institutional | 0,01 | MT4, MT5, TradingView, cTrader, MT WebTrader, BlackBull Aktien, BlackBull CopyTrader, BlackBull Trade | $0 Standard; 6 $ pro Lot Prime; 4 $ pro Lot Institutional | 0,8 Pips Standard; 0,1 Pips Prime; 0,0 Pips Institutional | Nein | 4,8 ⭐ |
| 5. Global Prime | 0 $ | ASIC (Nr. 385620), VFSC (Nr. 40256) | Standard, RAW, Demo, Professional, Islamisch | 0,01 | MT4, MT4 Webtrader, MT4 für Android; für VFSC-Kunden: MT4, MT5 und GP Copy | 0 $ Standardkonten, 7 $ Rund Turn auf RAW-Konten | 0,9 Pips Standard, 0,0 Pips Raw | Nein | 4,7 ⭐ |
| 6. Eightcap | 100 $ | SCB (Nr. SIA-F220), ASIC (Nr.391441), CySEC (Nr. 246/14), FCA (Nr. 921296) | Standard, Raw, TradingView-Konto | 0,01 | MT4, MT5, WebTrader, TradingView | 0 $ auf Standard- und TradingView-Konten; 7 $ round turn auf Raw-Konten | 0,1 Pips auf Standard- und TradingView-Konten; 0,0 Pips Rohkonten | Nein | 4,2 ⭐ |
| 7. OctaFX | 25 $ | CySEC, MISA (Komoren) | OctaTrader, MetaTrader 5, MetTrader 4 | 0,01 | MT4, MT5, OctaTrader | 0 $ | 0,6 Pips | Nein | 4,1 ⭐ |
| 8. TMGM | 100 $ | ASIC, FMA, VFSC, FSC | Klassisch, Edge | 0,01 | MT4, MT5 | 0 $ Classic 7 $ Round Turn auf Edge-Konto | 1,0 Pips Klassisch 0,0 Pips Edge | 30 $, wenn der Kontostand unter 500 $ fällt oder das Konto länger als 6 Monate nicht genutzt wird. | 4,0 ⭐ |
| 9. Interactive Brokers | 0 $ | CFTC, CIRO, FCA, CBI, Central Bank of Hungary, ASIC, SFC (Hongkong), SEBI, JSDA, MAS | IBKR Lite, IBKR Pro | 0,01 | IBKR Desktop, IBKR Trader Workstation, IBKR Mobile, IBKR GlobalTrader | 1 $ – 2 $ (variiert je nach Handelsvolumen) | Ab 0,1 Pip | Nein | 3,7 ⭐ |
| 10. Saxo Bank | 0 $ Classic200.000 $ + Platin1.000.000 $ + VIP | FCA (Nr. 551422), FSA Dänemark (Nr. 1149), MAS (Nr. 200601141M), ASIC (Nr. 32.110.128.286), SFC Hongkong (Nr. 1395901), FSA Japan (Nr. 0104-01-082810) | Classic, Platin, VIP | 0,01 | SaxoTraderGO, SaxoTraderPRO, TradingView | Provisionen sind in die Spreads eingebaut | 0,9 Pips (Classic), 0,8 (Platinum), 0,7 Pips (VIP) | Nein | 3,6 ⭐ |
Die besten ECN Forex Broker nach Trustpilot-Score
| Forex-Broker | Trustpilot-Bewertungen | |
|---|---|---|
| 1. FP Markets | 9.422 | 4,9 ⭐ |
| 2. Fusion Markets | 4.873 | 4,8 ⭐ |
| 3. IC Markets | 48.248 | 4,8 ⭐ |
| 4. BlackBull Markets | 2.681 | 4,8 ⭐ |
| 5. Global Prime | 341 | 4,7 ⭐ |
| 6. Eightcap | 3.308 | 4,2 ⭐ |
| 7. OctaFX | 8.650 | 4,1 ⭐ |
| 8. TMGM | 825 | 4,0 ⭐ |
| 9. Interactive Brokers | 4.513 | 3,7 ⭐ |
| 10. Saxo Bank | 7.617 | 3,6 ⭐ |
Was sind ECN-Broker? Definition und Marktentstehung
ECN-Broker tragen diese Bezeichnung, da sie ECN-Technologie nutzen. Ein ECN (Electronic Communication Network) ist ein computergestütztes System, das den automatischen Abgleich von Kauf- und Verkaufsorders auf lokalen wie auch internationalen Märkten ermöglicht.
Damit eine Order ausgeführt werden kann, muss sie von Marktteilnehmern eingestellt werden, sodass das ECN passende Gegenpositionen zusammenführen kann. Technisch erfolgt der Handel dabei direkt zwischen dem Trader und der Bank oder Institution, die die jeweiligen Kurse stellt. Im Gegensatz zu Market Makern treten ECN-Broker nicht als Gegenpartei ihrer Kunden auf. Dadurch entfällt ein möglicher Interessenkonflikt, der entstehen könnte, wenn ein Broker versucht, eigene Verluste zu minimieren, indem er Positionen gegen seine Kunden hält.
Die ECN-Technologie blickt auf eine lange Entwicklungsgeschichte zurück, die mit der Einführung von Instinet im Jahr 1969 begann. Dieses wegweisende System ermöglichte erstmals den direkten institutionellen Handel unter Umgehung klassischer Broker. In den 1970er-Jahren gewann der Begriff „ECN“ zunehmend an Bedeutung, als die US-Börsenaufsicht SEC (US Securities and Exchange Commission) elektronische Handelssysteme aktiv förderte, um die Verbreitung und Ausführung von Orders zu verbessern. Dies hatte maßgeblichen Einfluss auf die Struktur der NASDAQ, des weltweit ersten vollständig elektronischen Aktienmarkts. Zu den frühen bedeutenden ECNs zählten unter anderem Island und Archipelago.
Während ECNs den Aktienhandel grundlegend veränderten, fand ihr Einsatz im Forex-Bereich erst später statt. Matchbook FX, gegründet im Jahr 1999, gilt als erster ECN-Broker für den internetbasierten Devisenhandel. Die Plattform ermöglichte es erstmals auch Banken und anderen Marktteilnehmern, eigene Kurse innerhalb des Netzwerks bereitzustellen. Dadurch konnten Käufer selbst zu Preisstellern werden.
In den frühen 2000er-Jahren setzten sich ECNs zunehmend durch, da sie geringere Kosten, höhere Geschwindigkeit, mehr Transparenz und Anonymität boten. Viele moderne Broker arbeiten heute ausschließlich mit ECN-Ausführung, verbinden ihre Kunden direkt mit dem Interbankenmarkt und verdienen über Kommissionen. Einige Broker mit Dealing Desk bieten zusätzlich optionale ECN-Konten an, um unterschiedliche Anforderungen ihrer Kunden abzudecken.
Wie funktioniert ECN?
Die ECN-Technologie ermöglicht den automatischen Abgleich von Käufern und Verkäufern im Handel. ECN-Broker erlauben es Tradern, auf Basis von Kursen zu handeln, die von mehreren Liquiditätsanbietern bereitgestellt werden und die der Broker direkt an seine Nutzer weiterleitet. Der Broker zeigt dabei stets die besten verfügbaren Geld- und Briefkurse an, die durch die Zusammenführung dieser Preisstellungen entstehen. Genau aus diesem Grund gilt der Einsatz von ECNs als besonders transparent.
Hervorzuheben ist außerdem, dass Trader mit einem ECN-Konto dank des automatisierten Systems auch außerhalb der klassischen Handelssitzungen handeln können – also zu Zeiten, in denen einzelne Märkte offiziell geschlossen sind. Für den Forex-Markt, der an fünf Tagen pro Woche rund um die Uhr geöffnet ist, eignet sich dieses Modell ohnehin ideal. Ein zentrales Merkmal der ECN-Technologie ist zudem ihre sehr hohe Ausführungsgeschwindigkeit, die für viele Trader ein entscheidender Vorteil ist.
Diese Eigenschaften führen dazu, dass Trader bei ECN-Brokern in der Regel von deutlich engeren Spreads profitieren als bei anderen Forex-Brokern. Gleichzeitig ist der Betrieb einer ECN-Infrastruktur für Broker jedoch kostenintensiver als alternative Ausführungsmodelle. Die höheren Aufwendungen werden daher häufig durch zusätzliche Gebühren oder Kommissionen an die Trader weitergegeben.
Im Zusammenhang mit der Funktionsweise von ECN-Preismodellen spielen auch die Begriffe Markttiefe (Depth of Market, DOM) und Level-II-Preise eine wichtige Rolle. Die Markttiefe zeigt in Echtzeit alle aktuellen Kauf- und Verkaufsorders und macht sichtbar, wo sich die Liquidität im Markt konzentriert. Trader, die über einen ECN-Broker handeln, erhalten so einen detaillierten Einblick in das Orderbuch. Das Level-II-Preismodell ermöglicht darüber hinaus den Zugriff auf die Orderbücher mehrerer Liquiditätsanbieter gleichzeitig. Dadurch lassen sich Kauf- und Verkaufskurse verschiedener Anbieter direkt vergleichen und Marktbewegungen präziser analysieren.
ECN-Broker vs. Dealing-Desk-Broker vs. STP-Broker
Erfahrene Trader unterscheiden bei der Orderausführung grundsätzlich zwischen mehreren Brokertypen. Den Ausgangspunkt bilden dabei die sogenannten Dealing-Desk-Broker (DD). Wie der Name bereits vermuten lässt, betreiben diese Broker einen Dealing Desk und werden häufig als Market Maker bezeichnet.
Market Maker sind in der Lage, eigene Kurse zu stellen und Preise vorzugeben. Ihren Gewinn erzielen sie in der Regel über den Spread. Entsprechend handeln Trader bei Market Makern meist mit vergleichsweise breiteren Spreads. In vielen Fällen internalisieren Market Maker das Handelsrisiko, indem sie die Gegenposition zu Kundenorders übernehmen. Verliert der Trader, profitiert der Broker unmittelbar davon. Genau dieser Umstand hat bei vielen Forex-Tradern Bedenken hinsichtlich eines möglichen Interessenkonflikts ausgelöst, weshalb einige Marktteilnehmer Market Maker bewusst meiden. Alternativ können Market Maker das Risiko auch an externe Liquiditätsanbieter (Liquidity Provider, LP) weiterleiten.
Ein weiterer Punkt, den Trader berücksichtigen sollten: Market Maker sind der einzige Brokertyp, der Neukotierungen (Requotes) vornehmen kann. Diese treten auf, wenn der ursprünglich angezeigte Preis nicht mehr verfügbar ist und dem Trader ein neuer Kurs angeboten wird.
Die zweite große Kategorie bilden Non-Dealing-Desk-Broker (NDD). Diese führen Orders entweder über ECN– oder STP-Technologie aus.
Im Gegensatz zu Market Makern erzielen ECN-Broker ihre Einnahmen nicht über den Spread. Stattdessen fallen beim Handel zusätzliche Kosten in Form von Kommissionen und teilweise geringen Kursaufschlägen an. Da Trader bei ECN-Brokern nicht direkt gegen den Broker handeln, entfällt hier das Risiko eines Interessenkonflikts.
Straight Through Processing (STP)-Broker ähneln ECN-Brokern insofern, als auch sie keinen Dealing Desk betreiben. Der wesentliche Unterschied besteht jedoch darin, dass beim STP-Modell der Broker als Vermittler zwischen Trader und Liquiditätsanbietern fungiert. Trader handeln also nicht direkt mit dem Liquiditätsanbieter. Zudem verdienen STP-Broker – ähnlich wie Market Maker – in der Regel über den Spread, was sie klar von reinen ECN-Brokern unterscheidet.
ECN-Broker sind bei unterschiedlichsten Trader-Typen beliebt, werden jedoch besonders von Scalpern und Daytradern bevorzugt, die auf kurzfristige und hochfrequente Handelsstrategien setzen. Der Hauptgrund dafür liegt in der deutlich schnelleren Orderausführung, die ECN-Broker ihren Nutzern bieten können.
Vor- und Nachteile von ECN-Brokern
Wie bei allen Brokertypen gibt es auch bei Anbietern mit ECN-Ausführung sowohl Vorteile als auch Nachteile, über die sich Trader im Klaren sein sollten, bevor sie bei einem bestimmten Broker ein Konto eröffnen.Vorteile
Nachteile