Les courtiers Forex régulés par la FCA (Royaume-Uni)

Écrit par Zornitsa Stefanova

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Zornitsa Stefanova

Zornitsa Stefanova est analyste en recherche financière et test de plateformes chez BestBrokers.com, spécialisée dans les avis pratiques sur les plateformes de trading Forex, d’actions et de cryptomonnaies. Elle évalue les sociétés de courtage du point de vue de l’utilisateur, en testant des aspects clés tels que l’ouverture de compte, les conditions de trading, l’ergonomie de la plateforme, les marchés disponibles et la fiabilité globale.

, | Rédacteur expert Eugene Lee, CFA

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Eugene Lee, CFA

Eugene Lee, CFA, est responsable de la recherche chez BestBrokers.com, où il met à profit plus de deux décennies d’expérience sur les marchés mondiaux, dans la gestion de portefeuille, les produits dérivés et l’analyse fintech pour évaluer les courtiers en ligne. Son expérience dans l’investissement institutionnel et la recherche quantitative contribue à garantir que les avis sur les courtiers reposent sur des données, une analyse rigoureuse des risques et des conditions de trading réelles.

, | Traduit par Agnes Orieux

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Agnes Orieux

Agnes Orieux est une traductrice et rédactrice de l'anglais vers le français, avec une expérience dans les marchés financiers. Elle est la rédactrice principale de la version française de BestBrokers.com.

| Mis à jour : mai 28, 2026

Trouver un courtier fiable et réglementé est essentiel pour trader le Forex et d’autres instruments financiers au Royaume-Uni. Les sociétés de courtage suivantes s’adressent aux traders britanniques. Tous les courtiers listés ci-dessous sont autorisés par la Financial Conduct Authority (FCA) et respectent les normes réglementaires établies par l’organisme de surveillance. Ces courtiers accordent la priorité à la sécurité, à l’équité et à la transparence pour les clients britanniques.

1Plus500 US

Évaluation : 4,2 ⭐

Ce contenu s’applique uniquement à Plus500 US et aux clients des États-Unis. Le trading sur contrats à terme comporte un risque de perte.

Top Noté

2eToro

Évaluation : 4,2 ⭐

52 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

3Pepperstone

Évaluation : 4,4 ⭐

72,9 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

4Vantage

Évaluation : 4,5 ⭐

Le trading de produits à effet de levier est risqué

5XTB

Évaluation : 3,5 ⭐

73 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

6CMC Markets

Évaluation : 4,3 ⭐

68 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

7Admirals

Évaluation : 3,8 ⭐

73 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

8Tickmill

Évaluation : 4,1 ⭐

70 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

9Swissquote

Évaluation : 3,7 ⭐

61 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

10Saxo Bank

Évaluation : 3,6 ⭐

65 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

Pour les investisseurs et traders résidant en France, ce classement doit être lu comme une information sur les entités britanniques des courtiers, et non comme une autorisation automatique de fournir des services en France. Depuis le Brexit, un agrément FCA ne donne plus accès au passeport européen : avant d’ouvrir un compte, vérifiez l’entité juridique contractante, son éventuelle autorisation dans l’Union européenne, son inscription dans REGAFI lorsqu’elle opère en France, ainsi que les avertissements publiés par l’AMF et l’ACPR. Cette vérification est particulièrement importante pour les CFD, le Forex à effet de levier et les crypto-actifs, dont la commercialisation auprès des particuliers est fortement encadrée.

Les courtiers Forex réglementés par la FCA classés par note Trustpilot

Les avis Trustpilot donnent une indication sur l’expérience client, mais ils ne remplacent pas la vérification réglementaire. Pour un résident fiscal français, il faut aussi regarder la devise du compte, les frais de conversion en euros, la qualité des relevés fiscaux, l’existence ou non d’un imprimé fiscal unique (IFU), les modalités de retrait et la disponibilité d’un support client francophone. Pour les CFD et le Forex, prenez également le temps de lire le document d’informations clés (DIC/KID), l’avertissement sur le pourcentage de clients perdants et la politique d’exécution des ordres.

Comparaison détaillée de 10 courtiers Forex réglementés par la FCA

Lorsque le même groupe dispose de plusieurs filiales, l’entité affichée dans un tableau « FCA » peut différer de celle proposée à un client français. Exemple : un courtier peut avoir une entité britannique autorisée par la FCA et une entité européenne supervisée par la CySEC, la BaFin, la Banco de España ou une autre autorité de l’EEE. Les protections applicables, le médiateur compétent et le régime d’indemnisation dépendent alors de l’entité qui détient effectivement votre compte.

Courtiers réglementés par la FCA : points à vérifier depuis la France

1. TRADER MAINTENANT LIRE L'AVIS
   1. Admirals

   Admirals (anciennement Admiral Markets) présente un historique réglementaire sans sanctions mentionnées, une tarification transparente et des mesures de protection des clients. La société a obtenu son autorisation réglementaire en 2013 et opère au Royaume-Uni sous le numéro d’enregistrement 595450. L’entité agréée par la FCA possède des bureaux enregistrés à l’Aldgate Tower, sur Leman Street, à Londres. Les plafonds d’effet de levier applicables aux clients Forex de détail au Royaume-Uni sont de 1:30 et 1:20, conformément aux lignes directrices du régulateur.

   Les clients britanniques d’Admirals peuvent trader plus de 8 000 instruments financiers, notamment le Forex, les matières premières, les actions, les indices, les fonds négociés en bourse et les obligations. Les traders particuliers bénéficient d’une protection contre le solde négatif et leurs fonds sont conservés sur des comptes séparés conformément aux exigences de la FCA. Le courtier participe au Financial Services Compensation Scheme britannique, qui prévoit une indemnisation pouvant atteindre 85 000 £ par client en cas d’insolvabilité.

   Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 73 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
2. TRADER MAINTENANT LIRE L'AVISÉvaluation Trustpilot

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   2. Swissquote

   Swissquote propose ses services aux clients britanniques sous une licence FCA portant le numéro 562170 et dispose de bureaux locaux sur New Broad Street, dans le quartier financier de Londres. Précédemment agréé par l’ancienne Financial Services Authority, Swissquote a obtenu une licence FCA en 2013, peu après la création du nouvel organisme de régulation.

   Swissquote applique des mesures de protection telles que la protection contre le solde négatif. Filiale de Swissquote Bank, le courtier donne accès à de la liquidité et à l’exécution des ordres sur des centaines de paires Forex, actions, cryptomonnaies et fonds communs de placement. La société est cotée à la principale Bourse suisse.

   Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 61 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
3. TRADER MAINTENANT LIRE L'AVISÉvaluation Trustpilot

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   3. Tickmill

   Tickmill est un courtier en ligne basé aux Seychelles qui sert plus de 350 000 clients dans plus de 180 pays. La société a obtenu l’autorisation de la FCA en 2016. Elle opère actuellement au Royaume-Uni sous le numéro d’enregistrement 717270 et dispose de bureaux enregistrés dans la City de Londres, sur Old Jewry Street. Les méthodes de dépôt et de retrait disponibles pour les clients britanniques de la marque comprennent les virements bancaires, les cryptomonnaies, Visa, Mastercard et plusieurs portefeuilles électroniques.

   Le courtier respecte les normes du régulateur financier britannique en matière de séparation des fonds des clients, d’adéquation des fonds propres, de protection contre le solde négatif et de tarification transparente. Il a déclaré un volume de trading mensuel moyen supérieur à 195 milliards de dollars en mars 2021. Les clients de Tickmill peuvent bénéficier d’une indemnisation pouvant atteindre 85 000 £ par personne, le courtier participant au Financial Services Compensation Scheme (FSCS).

   Les CFD sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 70 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec Tickmill Europe Ltd. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
4. TRADER MAINTENANT LIRE L'AVISÉvaluation Trustpilot

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   4. Vantage

   Fondé en 2009, Vantage est un courtier en ligne multi-actifs spécialisé dans les CFD sur plus de 60 paires de devises, actions, indices et matières premières. Son entité britannique sert les clients britanniques sous une licence FCA (numéro 590299) et possède son siège sur Old Broad Street, ancien emplacement de la Bourse de Londres. Le courtier ne présente pas de violations réglementaires indiquées au moment de la publication.

   Vantage fournit un environnement de trading Forex avec accès à plus de 1 000 instruments financiers. Les plateformes de trading prises en charge par le courtier comprennent MT4, MT5, TradingView et ProTrader. La société collabore avec Lloyd’s of London et propose une couverture des fonds pouvant atteindre 1 million de livres sterling. Le courtier fournit une protection contre le solde négatif et une assistance clientèle disponible en continu.

5. TRADER MAINTENANT LIRE L'AVISÉvaluation Trustpilot

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   5. Pepperstone

   Fondé en 2010, Pepperstone sert plus de 750 000 clients dans plus de 160 pays. La société a obtenu l’autorisation de la FCA en 2016 (numéro de licence 684312) après l’acquisition du courtier Forex de détail 123FX auprès de l’entrepreneur britannique Mohammed Tayeb. Pepperstone est une société conforme aux exigences réglementaires, avec des bureaux enregistrés à Londres (Gracechurch Street), Melbourne, Düsseldorf et Limassol.

   Les clients britanniques qui s’inscrivent chez Pepperstone ont accès à l’exécution des ordres, à des conditions tarifaires définies et à une liquidité top-of-the-book. Plus de 1 400 instruments négociables sont disponibles, couvrant notamment le Forex, les matières premières, les indices et les actions. Le compte Razor de la marque donne accès à plus de 90 paires de devises avec des spreads à partir de 0,0 pip. Le courtier sépare les fonds des clients auprès de grandes banques.

   Les CFD sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 72,9 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
6. TRADER MAINTENANT LIRE L'AVISÉvaluation Trustpilot

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   6. CMC Markets

   CMC Markets est un courtier en ligne réglementé au Royaume-Uni sous le numéro d’enregistrement 173730. La société a également reçu l’autorisation de la FCA pour fournir des services de spread betting aux clients britanniques, sous une licence distincte (170627).

   Une comparaison détaillée des CFD et du spread betting est disponible sur le site du courtier, afin d’aider les clients à distinguer les deux produits. Le siège de l’entité de CMC Markets destinée au Royaume-Uni se trouve dans la City de Londres, sur Houndsditch Street.

   En tant que courtier conforme aux exigences réglementaires, CMC Markets conserve les fonds des clients dans des comptes séparés auprès de grandes banques britanniques, notamment Barclays, NatWest et Lloyds. Le courtier est membre officiel du Financial Services Compensation Scheme (FSCS), qui offre une protection pouvant atteindre 85 000 £ par client particulier éligible. Sa société mère, CMC Group, est cotée à la Bourse de Londres, où elle est négociée publiquement au sein de l’indice FTSE 250.

   Les paris sur spread et les CFD sont des instruments complexes qui comportent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 68 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils parient sur le spread et/ou tradent des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les paris sur spread et les CFD, et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
7. TRADER MAINTENANT LIRE L'AVISÉvaluation Trustpilot

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   7. Saxo Bank

   Saxo Bank est une société de courtage en ligne qui sert des clients depuis plus de trois décennies. Elle figure dans le registre des titulaires de licence de la FCA sous le numéro d’enregistrement 551422 et possède des bureaux à Canary Wharf, à Londres. L’entité agréée au Royaume-Uni gère plus de 70 milliards de livres sterling d’actifs clients et permet de négocier plus de 71 000 instruments financiers, dont des options Forex, des contrats à terme et des contrats pour la différence. Les niveaux de compte de Saxo pour les clients individuels incluent Classic, Platinum et VIP.

   En tant que société de courtage autorisée par la FCA, Saxo participe au régime d’indemnisation des investisseurs FSCS et respecte les exigences du régulateur financier britannique en matière de séparation des fonds des clients. Les clients peuvent bénéficier d’une indemnisation pouvant atteindre 85 000 £ par personne. La société de courtage permet aux clients particuliers d’utiliser un effet de levier maximal de 1:30. Elle propose une protection contre le solde négatif afin de limiter le risque que les comptes passent en déficit.

   Les CFD sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 65 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD, le Forex ou tout autre de nos produits et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
8. TRADER MAINTENANT LIRE L'AVISÉvaluation Trustpilot

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   8. XTB

   XTB est un courtier en ligne agréé et réglementé par la FCA, qui fournit des services de trading et d’investissement sous le numéro d’enregistrement 522157. Le courtier propose des spreads sur plus de 7 600 instruments financiers, dont plus de 60 paires de devises, des fonds négociés en bourse, des indices, des actions et des matières premières. L’ouverture et la tenue de compte sont gratuites, tout comme les dépôts et retraits supérieurs à 50 £.

   La société de courtage met en place des mesures de protection des clients, notamment la protection contre le solde négatif, les stop-outs automatiques sur les positions à effet de levier perdantes et une indemnisation des investisseurs pouvant atteindre 85 000 £ par personne. XTB publie des informations sur ses réserves de trésorerie et ses bénéfices trimestriels. Le courtier conserve les fonds des clients sur des comptes séparés auprès de grandes banques, conformément aux exigences de la FCA.

   Les CFD sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 73 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
9. TRADER MAINTENANT LIRE L'AVISÉvaluation Trustpilot

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   9. eToro

   Lancé en 2007, eToro est une option de copy trading pour les traders britanniques. Le courtier fournit des services de trading en ligne au Royaume-Uni sous le numéro d’enregistrement 583263. Le siège enregistré de son entité britannique se trouve dans le quartier de Canary Wharf, à Londres. Les clients britanniques inscrits sur la plateforme eToro peuvent trader plus de 7 000 instruments financiers, dont des actions, des paires Forex, des ETF, des indices et des matières premières. Les traders Forex disposent de plus de 55 paires majeures, mineures et exotiques.

   En tant que courtier conforme aux exigences réglementaires, eToro conserve les fonds des clients sur des comptes séparés et respecte les normes de cybersécurité exigées par la FCA. Les clients ont également accès à une assurance investissement et à une protection contre le solde négatif, avec un effet de levier maximal de 1:30. Le courtier sert les clients britanniques avec des cotations actualisées et l’exécution des ordres. Comme pour tout copy trading, les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, et les pertes du trader copié sont également répercutées.

   Les CFD sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 52 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
10. TRADER MAINTENANT LIRE L'AVISÉvaluation Trustpilot

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    10. ActivTrades

    ActivTrades a été fondé en 2001 et donne accès à plus de 1 100 actifs CFD négociables. Le courtier est autorisé à opérer dans plusieurs juridictions, dont le Royaume-Uni. La société qui gère l’entité britannique d’ActivTrades est ActivTrades PLC, agréée par la Financial Conduct Authority (FCA) sous la licence n° 434413.

    Les marchés négociables disponibles pour les traders britanniques comprennent le Forex, les matières premières, les actions, les indices, les obligations et les ETF. Outre le trading de CFD, les clients britanniques d’ActivTrades peuvent opter pour le spread betting. Il s’agit d’une forme de trading dérivé fiscalement avantageuse permettant de prendre des positions longues et courtes sur divers produits à effet de levier, afin de s’exposer à différents mouvements de marché.

    Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 71 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.

Avant de choisir un courtier, vérifiez les documents d’ouverture de compte : nom légal de l’entité, pays d’établissement, numéro d’agrément, devise de tenue de compte et droit applicable en cas de litige. En France, un professionnel autorisé peut relever du contrôle de l’AMF et/ou de l’ACPR, et un client particulier peut, selon le cas, saisir le médiateur de l’AMF. Une entité située hors de l’Union européenne peut offrir un niveau de recours différent, même si elle appartient au même groupe qu’un courtier bien connu.

La Financial Conduct Authority (FCA) en bref

La Financial Conduct Authority (FCA) est le principal régulateur des services financiers au Royaume-Uni. Elle a été créée après l’adoption du Financial Services Act 2012, en remplacement de l’ancienne Financial Services Authority (FSA), aujourd’hui disparue. L’organisme de régulation supervise actuellement les activités de plus de 50 000 entreprises du secteur financier, notamment des sociétés de courtage, des banques, des coopératives de crédit et des sociétés mutuelles. Le régulateur assume plusieurs responsabilités, notamment l’octroi d’autorisations aux sociétés de courtage approuvées et le maintien de la stabilité des marchés financiers britanniques. Pour un lecteur français, son rôle doit être distingué de celui de l’AMF et de l’ACPR : un agrément FCA renseigne sur le contrôle exercé au Royaume-Uni, mais ne suffit pas à établir qu’un courtier peut proposer ses services à des clients en France.

La FCA est chargée des missions suivantes :

• Le régulateur protège les consommateurs au Royaume-Uni en limitant l’effet de levier des clients particuliers et en imposant une protection contre le solde négatif. Ces règles sont comparables aux restrictions européennes issues de l’ESMA, par exemple un plafond de 1:30 sur les principales paires de devises pour les particuliers.
• Elle protège et renforce également l’intégrité du système financier britannique.
• Elle favorise la concurrence dans l’intérêt des consommateurs et sanctionne les pratiques trompeuses.

L’organisme de surveillance dispose de pouvoirs considérables, notamment l’octroi de licences, la supervision des activités des titulaires de licences et la sanction des entreprises qui ne respectent pas la réglementation locale. Un exemple récent date de mars 2025, lorsque la FCA a infligé une amende de 9,2 millions de livres sterling au London Metal Exchange (LME), après avoir établi que le LME ne disposait pas de systèmes et de contrôles adéquats pour gérer les risques liés à la forte volatilité des prix sur le marché du nickel.

Le régulateur a le pouvoir de geler les actifs des entreprises faisant l’objet d’une enquête. C’est précisément ce qui est arrivé à la société de gestion de patrimoine WealthTec en 2023, lorsque la FCA a enquêté sur elle pour fraude, manquements réglementaires et utilisation abusive de fonds de clients. Le régulateur britannique a ensuite obtenu une ordonnance judiciaire gelant jusqu’à 40 millions de livres sterling d’actifs appartenant à John Dance, fondateur et propriétaire de la société.

La FCA est un organisme de réglementation indépendant et non gouvernemental, financé par des frais réglementaires, mais elle reste responsable devant le Parlement et le Trésor britanniques. Elle se compose de plusieurs comités (surveillance, audit, risque), de comités exécutifs et d’un conseil d’administration présidé par M. Ashley Ian Alder au moment de la publication.

La FCA maintient des normes rigoureuses en matière de protection des consommateurs, en soutenant un cadre d’investissement équitable et sécurisé au Royaume-Uni. Les clients situés au Royaume-Uni peuvent vérifier le statut réglementaire de leurs courtiers dans le registre officiel des entreprises autorisées de la FCA. Pour un résident français, cette vérification doit être complétée par un contrôle du registre REGAFI, des listes noires de l’AMF et de l’identité exacte de l’entité contractante. L’organisme de surveillance tient également à jour une liste d’avertissements aux investisseurs, permettant d’identifier les sociétés de courtage non autorisées.

Les investisseurs peuvent rechercher des entreprises non agréées par nom ou parcourir la liste des avertissements par ordre alphabétique. Le régulateur signale également les sociétés clones sur son site web, ce qui réduit le risque d’arnaques et de fraudes sur le Forex. Les résidents du Royaume-Uni doivent passer par des courtiers réglementés localement s’ils veulent conserver l’accès au Financial Ombudsman Service. Les résidents français doivent, de leur côté, s’assurer que le courtier est autorisé à fournir le service concerné depuis l’EEE ou la France ; à défaut, leurs recours auprès du médiateur de l’AMF ou d’un régime européen d’indemnisation peuvent être limités.

Exigences pour obtenir une licence de courtier auprès de la FCA

Les éléments ci-dessous concernent les courtiers qui veulent opérer sous licence FCA au Royaume-Uni. Pour la France, l’autorisation d’un prestataire de services d’investissement relève du cadre français et européen : AMF/ACPR, règles MIF 2/MiFIR et, pour les crypto-actifs, règlement MiCA avec les statuts AMF applicables (PSAN/PSCA) selon le service et la période transitoire applicable.

Les courtiers en ligne doivent obtenir l’autorisation de la FCA pour proposer légalement leurs services aux clients au Royaume-Uni. Les entreprises intéressées peuvent demander des licences de teneur de marché (market maker), d’intermédiaire (straight-through processing, STP) ou de courtier limité :

• Les licences de teneur de marché sont accordées aux courtiers teneurs de marché qui exploitent leurs propres bureaux de négociation afin de fournir des cotations de prix.
• Les licences d’intermédiaire sont délivrées aux sociétés qui s’appuient sur des fournisseurs de liquidité tiers pour apparier les ordres de leurs clients.
• Les licences de courtier limité sont délivrées aux entreprises qui s’occupent de la vente et de la commercialisation de produits financiers concernés sans détenir les fonds des clients.

Les licences de teneur de marché et d’intermédiaire permettent aux sociétés de courtage approuvées de proposer légalement des contrats pour la différence (CFD) sur les paires de devises, les actions, les indices et les matières premières aux clients particuliers et professionnels du Royaume-Uni. Pour un client français, l’offre de CFD ou de Forex à effet de levier doit aussi respecter les règles européennes de protection des particuliers lorsqu’elle est fournie via une entité de l’EEE : limites de levier, clôture automatique en cas d’insuffisance de marge et avertissements standardisés sur le risque de perte. Les courtiers agréés au Royaume-Uni ont toutefois l’interdiction de proposer des CFD et du spread betting sur les cryptomonnaies aux clients particuliers britanniques. Le spread betting est un produit essentiellement britannique ; en France, un CFD sur crypto-actif reste un produit dérivé très risqué, tandis que les services sur crypto-actifs au comptant relèvent du cadre MiCA et de la supervision de l’AMF lorsqu’ils sont proposés légalement.

Les sociétés qui demandent une autorisation doivent respecter des exigences minimales de capital de 75 000 £ pour les licences limitées, 150 000 £ pour les licences d’intermédiaire et 750 000 £ pour les licences de teneur de marché. Cela contribue à garantir que les sociétés approuvées disposent de ressources financières suffisantes pour servir les clients britanniques. Ces seuils sont exprimés en livres sterling et concernent le cadre britannique ; ils ne doivent pas être confondus avec les exigences prudentielles applicables aux entreprises d’investissement dans l’Union européenne. Une autre exigence impose aux candidats d’avoir une présence physique dans le pays, c’est-à-dire qu’ils doivent établir des bureaux au Royaume-Uni. Les directeurs généraux et administrateurs des sociétés doivent également être résidents britanniques.

Le personnel dirigeant clé doit posséder une expérience et une expertise suffisantes dans le secteur financier. Les entreprises doivent fournir au régulateur des plans d’affaires complets décrivant leurs stratégies de gestion des risques et leurs estimations de revenus futurs. Elles doivent également détailler leurs politiques de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme (LCB-FT) et de connaissance client (KYC).

Les membres du personnel doivent avoir un casier judiciaire vierge pour qu’une société obtienne l’approbation de la FCA. Les candidats doivent soumettre toutes les pièces du dossier en anglais. Les documents rédigés dans des langues étrangères doivent être traduits par des traducteurs professionnels.

La FCA exige normalement entre six et douze mois pour évaluer les demandes de licence. Les retards surviennent généralement lorsque les dossiers sont incomplets et que certains documents requis sont manquants.

En résumé, les prestataires de services financiers doivent satisfaire aux exigences suivantes pour obtenir une licence FCA :

1. Frais de demande : lors de la constitution de la société et du dépôt de la demande d’autorisation, les candidats doivent s’acquitter de frais administratifs auprès des autorités britanniques compétentes.
2. Exigences minimales de capital : le capital social minimum requis pour les courtiers opérant comme teneurs de marché est de 750 000 £. Les courtiers qui demandent des licences limitées ou d’intermédiaire doivent déclarer un capital social d’au moins 75 000 £ ou 150 000 £, respectivement.
3. Délai d’évaluation de la demande : selon le type de licence demandé et le niveau de préparation du candidat, la procédure de demande de licence FCA peut prendre entre six mois et un an.
4. Présence physique requise : pour être éligibles à une licence FCA, les sociétés de courtage doivent être enregistrées au Royaume-Uni et disposer d’un bureau situé dans le pays. Un responsable local doit également représenter l’entité qui demande une autorisation d’opérer au Royaume-Uni.
5. Employés clés : la société qui demande une licence FCA doit employer des professionnels compétents à des postes clés, tels que les postes de direction et d’administration. Ces employés doivent être hautement qualifiés et approuvés par le régulateur.
6. Cadre fiscal : les règles d’impôt britannique sur les sociétés concernent le courtier établi au Royaume-Uni. Elles ne déterminent pas la fiscalité d’un client résident en France. En pratique, un compte ouvert auprès d’une entité étrangère peut devoir être déclaré via le formulaire 3916/3916-bis, et les gains ou pertes doivent être déclarés en euros selon les règles françaises applicables à l’instrument concerné. Un courtier étranger ne fournit pas toujours d’IFU ; conservez donc vos historiques de transactions, frais, intérêts et conversions.
7. Séparation des fonds des clients : les courtiers Forex agréés par la FCA doivent conserver les fonds des clients et les fonds de la société sur des comptes bancaires séparés, ce qui offre une protection supplémentaire en cas d’insolvabilité du courtier.
8. Régime de protection des investisseurs : tous les courtiers Forex opérant sous licence FCA doivent participer au Financial Services Compensation Scheme (FSCS) obligatoire, qui s’applique aux prestataires de services financiers opérant au Royaume-Uni. Si un courtier ne peut pas remplir ses obligations financières envers ses clients éligibles, l’indemnisation peut atteindre 85 000 £ par personne. Pour un compte ouvert auprès d’une entité de l’Union européenne, le régime applicable est différent ; en France, les mécanismes du FGDR peuvent notamment intervenir pour les établissements adhérents, sans couvrir les pertes de marché.
9. Autres exigences : un plan d’affaires détaillé fait partie des documents importants que les candidats doivent préparer lors de la soumission de leur demande de licence FCA. La société doit également ouvrir un compte bancaire professionnel pour gérer son activité et déposer le capital initial requis pour la demande de licence.

Protection des fonds des clients chez les courtiers réglementés par la FCA

La FCA impose des exigences rigoureuses en matière de protection des consommateurs, notamment via les règles britanniques CASS sur les actifs des clients. Toutes les sociétés de courtage agréées localement doivent respecter des politiques strictes de séparation des fonds des clients et conserver l’argent de leurs clients sur des comptes séparés auprès de grandes banques comme Barclays et Lloyds, qui sont généralement des établissements de crédit relevant de la Capital Requirements Directive (CRD) ou répondant aux normes d’approbation de la FCA. Cette mesure, associée à l’obligation pour les courtiers d’évaluer et de diversifier les risques liés aux lieux où l’argent des clients est conservé, contribue à empêcher les courtiers d’utiliser abusivement le capital des clients et favorise la récupération des fonds des clients si une société est contrainte à la liquidation. Le principe de ségrégation est également central dans le cadre européen MIF 2 : l’argent du client ne doit pas être confondu avec les fonds propres du courtier.

Tous les courtiers Forex autorisés par la FCA doivent participer au régime légal de compensation des services financiers du pays (FSCS). Le Royaume-Uni offre un niveau de protection élevé pour les clients éligibles. Les clients particuliers de l’entité britannique peuvent demander un remboursement allant jusqu’à 85 000 £ par personne si leurs courtiers ne peuvent pas remplir leurs obligations financières. Ce plafond est exprimé en livres sterling et ne couvre pas les pertes de trading ni la baisse de valeur des instruments financiers. Un résident français doit donc vérifier l’entité qui détient son compte : par exemple, un compte ouvert auprès d’une filiale chypriote relèvera généralement du dispositif chypriote, et non du FSCS britannique. En France, le FGDR peut intervenir pour certains établissements adhérents, notamment jusqu’à 70 000 € pour les titres, selon les cas, sans garantir les pertes de marché.

Les clients professionnels ne bénéficient pas toujours des mêmes protections que les clients particuliers et peuvent renoncer à certaines garanties en demandant ce statut, notamment pour obtenir un levier plus élevé. Les clients particuliers titulaires de comptes sur marge ne peuvent pas perdre plus que leur solde disponible, car tous les courtiers conformes à la FCA offrent une protection contre le solde négatif. Dans l’Union européenne, une protection comparable s’applique aux CFD proposés aux particuliers sous le cadre ESMA. Concrètement, si un mouvement de marché brutal rend le compte débiteur, le solde doit être ramené à zéro pour un client particulier éligible ; cela ne rembourse pas le capital déjà perdu. Toutefois, les sociétés de courtage ne sont pas tenues d’offrir cette protection aux professionnels.

Comparer avec des courtiers Forex réglementés par d’autres autorités

• Courtiers Forex réglementés par la CySEC (Chypre, Union européenne)
• Courtiers Forex réglementés par la FSA (Seychelles, hors Union européenne)
• Courtiers Forex réglementés par la VFSC (Vanuatu, hors Union européenne)
• Courtiers Forex réglementés par l’ASIC (Australie, hors Union européenne)

Le tableau ci-dessous porte sur les entités autorisées par la FCA. Il ne signifie pas que chacun de ces courtiers accepte les résidents français ni que l’entité FCA sera celle avec laquelle vous contracterez. Assurez-vous que les informations sur les frais, les risques, les dépôts et les retraits sont disponibles dans une langue que vous maîtrisez et que les montants utiles peuvent être suivis en euros.

Écrit par Z. Stefanova | Rédacteur expert Eugene Lee, CFA | Traduit par Agnes Orieux