Broker Forex regolamentati dalla FCA (Regno Unito)

Scritto da Zornitsa Stefanova

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Zornitsa Stefanova

Zornitsa Stefanova è analista di ricerca finanziaria e testing di piattaforma presso BestBrokers.com, specializzata in recensioni pratiche di piattaforme di trading su Forex, criptovalute e azioni. Valuta i broker da una prospettiva incentrata sull'utente, testando aree chiave come l'apertura del conto, le condizioni di trading, l'usabilità della piattaforma, i mercati disponibili e l'affidabilità complessiva.

, | Redattore esperto Eugene Lee, CFA

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Eugene Lee, CFA

Eugene Lee, CFA, è direttore della ricerca presso BestBrokers.com, dove applica oltre due decenni di esperienza nei mercati globali, nella gestione di portafoglio, nei derivati e nell'analisi fintech alla valutazione dei broker online. Il suo background negli investimenti istituzionali e nella ricerca quantitativa contribuisce a garantire che le recensioni dei broker si basino su dati, valutazione del rischio e condizioni di trading reali.

, | Tradotto da Luca Mele

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Luca Mele

Luca Mele è un traduttore professionista specializzato in vari argomenti, tra cui investimenti e trading con diversi strumenti come forex, azioni, criptovalute e materie prime.

, | Aggiornato: Maggio 28, 2026

Trovare un broker affidabile e regolamentato è fondamentale per il trading sul forex e su altri strumenti finanziari nel Regno Unito. I seguenti broker si rivolgono ai trader del Regno Unito. Tutti i broker elencati di seguito sono autorizzati dalla Financial Conduct Authority (FCA) e rispettano gli standard normativi stabiliti dall’autorità di vigilanza. Questi broker danno la priorità alla sicurezza, all’equità e alla trasparenza per i clienti del Regno Unito.

1Plus500 US

Valutazione: 4,2 ⭐

Questo contenuto si applica esclusivamente a Plus500 US e ai clienti degli Stati Uniti. Il trading sui futures comporta il rischio di perdita.

Più votati

2eToro

Valutazione: 4,2 ⭐

Il 52% dei conti degli investitori al dettaglio perdono denaro

3Pepperstone

Valutazione: 4,4 ⭐

Il 72,9% dei conti degli investitori al dettaglio perdono denaro

4Vantage

Valutazione: 4,5 ⭐

Il trading di prodotti con leva è rischioso

5XTB

Valutazione: 3,5 ⭐

Il 73% dei conti degli investitori retail perde denaro

6CMC Markets

Valutazione: 4,3 ⭐

Il 68% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro

7Admirals

Valutazione: 3,8 ⭐

Il 73% dei conti degli investitori al dettaglio perdono denaro

8Tickmill

Valutazione: 4,1 ⭐

Il 70% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro

9Swissquote

Valutazione: 3,7 ⭐

Il 61% dei conti degli investitori retail perde denaro

10Saxo Bank

Valutazione: 3,6 ⭐

Il 65% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro

Per chi opera dall’Italia, la licenza FCA è un indicatore di vigilanza britannica, ma non sostituisce l’autorizzazione necessaria per offrire servizi di investimento a clienti italiani o dell’Unione Europea. Dopo la Brexit, un broker autorizzato nel Regno Unito non beneficia più del passaporto MiFID nell’UE: prima di aprire un conto, verifica sempre quale entità legale sarà la tua controparte, se è autorizzata nell’UE e se risulta nei registri o negli elenchi consultabili tramite CONSOB. Ad esempio, lo stesso gruppo può avere una società FCA per i clienti del Regno Unito e una società UE, come un’entità cipriota, tedesca, irlandese o italiana, per i clienti residenti in Italia.

Le tutele cambiano in base all’entità contrattuale. Il FSCS britannico e il Financial Ombudsman Service riguardano i conti coperti nel Regno Unito, mentre per un conto aperto presso un’entità UE si applicano MiFID II, le misure ESMA sui CFD e lo schema di indennizzo previsto dal Paese dell’intermediario. Per esempio, per i clienti retail nell’UE la leva massima sui CFD sulle principali coppie Forex è di norma 1:30 e sono previste protezione dal saldo negativo e regole di chiusura automatica del margine; un cliente classificato come professionale può invece perdere alcune di queste tutele.

Dal punto di vista fiscale, molti broker esteri non operano come sostituto d’imposta in Italia. Se sei fiscalmente residente in Italia, profitti, perdite e possibili obblighi di monitoraggio devono quindi essere gestiti in dichiarazione, con importi convertiti in euro. Per casi concreti, ad esempio un conto CFD aperto presso un’entità estera, conviene confrontarsi con un professionista fiscale.

Broker Forex Regolamentati da FCA Classificati per Punteggio su Trustpilot

Il punteggio su Trustpilot è un dato reputazionale basato sulle recensioni degli utenti e non è una prova di autorizzazione regolamentare né di idoneità per il mercato italiano. Usalo come elemento di contesto, affiancandolo sempre alla verifica dei registri ufficiali.

Confronto completo dei 10 migliori broker Forex regolamentati dalla FCA

10 migliori broker autorizzati dalla FCA

1. FAI TRADING ORA LEGGI LA RECENSIONE
   1. Admirals

   Admirals (precedentemente Admiral Markets) vanta un solido track record normativo, una politica dei prezzi trasparente e misure di sicurezza a tutela dei clienti. La società ha ottenuto l’approvazione normativa nel 2013 e opera nel Regno Unito con il numero di registrazione 595450. L’entità autorizzata dalla FCA ha sede legale nell’Aldgate Tower di Leman Street a Londra. I limiti di leva finanziaria che i clienti retail del forex nel Regno Unito devono rispettare sono 1:30 e 1:20, secondo le linee guida dell’autorità di regolamentazione.

   I clienti britannici di Admirals possono fare trading su oltre 8.000 strumenti finanziari, tra cui forex, materie prime, azioni, indici, fondi negoziati in borsa e obbligazioni. I trader al dettaglio beneficiano della protezione dal saldo negativo e i loro fondi sono depositati in conti separati, in conformità con i requisiti della FCA. Il broker partecipa al Financial Services Compensation Scheme del Regno Unito, che offre un risarcimento fino a 85.000 £ per cliente in caso di insolvenza.

   I CFD sono strumenti complessi e comportano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 73% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro quando negozia CFD con questo fornitore. Dovresti considerare se comprendi come funzionano i CFD e se puoi permetterti di prendere l'alto rischio di perdere i tuoi soldi.
2. FAI TRADING ORA LEGGI LA RECENSIONEValutazione di Trustpilot

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   2. Swissquote

   Swissquote ha molto da offrire ai clienti britannici che danno importanza alla sicurezza, alla correttezza dei prezzi e al rispetto delle normative. Il broker serve le nazioni del Regno Unito con una licenza FCA numero 562170 e ha aperto uffici locali in New Broad Street, nel cuore del quartiere finanziario di Londra. Precedentemente autorizzato dalla ormai defunta Financial Services Authority, Swissquote ha ottenuto una licenza FCA nel 2013, poco dopo la creazione del nuovo organismo di regolamentazione.

   Swissquote ispira fiducia offrendo un ecosistema di trading sicuro e la protezione dal saldo negativo. Filiale della nota Swissquote Bank, il broker offre ampia liquidità e un’eccellente esecuzione degli ordini su centinaia di coppie di valute, azioni, criptovalute e fondi comuni. La società è quotata alla principale exchange svizzera, consolidando ulteriormente la sua eccellente reputazione.

   I CFD sono strumenti complessi e comportano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 61% dei conti degli investitori retail perde denaro quando negozia CFD con questo fornitore. Dovresti considerare se comprendi come funzionano i CFD e se puoi permetterti di prendere l'alto rischio di perdere i tuoi soldi.
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   3. Tickmill

   Tickmill è un broker online con sede alle Seychelles che serve oltre 350.000 clienti provenienti da più di 180 nazioni. La società ha ottenuto l’autorizzazione della FCA nel 2016. Attualmente opera nel Regno Unito con il numero di registrazione 717270 e ha sede legale nella City di Londra, nella storica Old Jewry Street. I metodi di deposito e prelievo per i clienti britannici del marchio includono bonifici bancari, criptovalute, Visa, Mastercard e diverse opzioni di portafoglio elettronico.

   Il broker aderisce agli standard dell’autorità di regolamentazione finanziaria del Regno Unito con completa separazione dei fondi dei clienti, adeguatezza patrimoniale, protezione dal saldo negativo e prezzi trasparenti. A marzo 2021 ha registrato un volume medio mensile di trading superiore a 195 miliardi di dollari. I clienti di Tickmill hanno diritto a un risarcimento fino a 85.000 sterline a persona poiché il broker partecipa al Financial Services Compensation Scheme (FSCS).

   I CFD sono strumenti complessi e comportano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 70% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro quando fa trading di CFD con Tickmill Europe Ltd. Dovresti considerare se comprendi come funzionano i CFD e se puoi permetterti di prendere l'alto rischio di perdere i tuoi soldi.
4. FAI TRADING ORA LEGGI LA RECENSIONEValutazione di Trustpilot

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   4. Vantage

   Fondata nel 2009, Vantage è un broker online multi-asset specializzato nell’offerta di CFD su oltre 60 coppie di valute, azioni, indici e materie prime. La società ha una filiale nel Regno Unito che serve i clienti del Regno Unito con una licenza FCA (numero 590299) e ha la sede centrale in Old Broad Street, l’ex sede dell’exchange di Londra. Il broker ha un curriculum pulito, senza violazioni normative al momento della pubblicazione.

   Vantage offre un ambiente sicuro per il trading sul forex con accesso a oltre 1.000 strumenti finanziari. Le piattaforme di trading supportate dal broker includono MT4, MT5, TradingView e ProTrader. La società collabora con Lloyd’s of London e offre una copertura fino a 1 milione di sterline. Il broker offre protezione dal saldo negativo e assistenza clienti disponibile 24 ore su 24.

5. FAI TRADING ORA LEGGI LA RECENSIONEValutazione di Trustpilot

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   5. Pepperstone

   Fondato nel 2010, Pepperstone fornisce servizi a oltre 750.000 clienti provenienti da più di 160 nazioni. La società ha ottenuto l’autorizzazione dalla FCA nel 2016 (numero di licenza 684312) dopo aver acquistato il broker forex al dettaglio 123FX dall’imprenditore britannico Mohammed Tayeb. Pepperstone è una società ben capitalizzata e conforme alle norme con sedi registrate a Londra (Gracechurch Street), Melbourne, Düsseldorf e Limassol.

   I clienti britannici che si registrano su Pepperstone hanno accesso a un’elaborazione degli ordini fluida, prezzi competitivi e liquidità top-of-the-book. Ci sono oltre 1.400 strumenti di trading, che vanno dal forex e dalle materie prime agli indici e alle azioni. Il conto Razor del marchio sblocca l’accesso a oltre 90 coppie di valute con spread a partire da 0,0 pip. Il broker segrega i fondi dei clienti presso le principali banche.

   I CFD sono strumenti complessi e comportano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 72,9% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro quando fa trading su CFD con questo fornitore. Dovresti considerare se comprendi come funzionano i CFD e se puoi permetterti di prendere l'alto rischio di perdere i tuoi soldi.
6. FAI TRADING ORA LEGGI LA RECENSIONEValutazione di Trustpilot

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   6. CMC Markets

   CMC Markets è un broker online regolamentato nel Regno Unito con numero di registrazione 173730. La società ha inoltre ricevuto l’autorizzazione dalla FCA a fornire servizi di spread betting ai clienti del Regno Unito, cosa che fa con una licenza separata (170627).

   Sul sito web del broker è disponibile un confronto approfondito tra CFD e spread betting, che fornisce ai clienti le informazioni necessarie per scegliere tra le due opzioni. La sede dell’entità di CMC Markets dedicata al Regno Unito si trova nella City di Londra, in Houndsditch Street.

   In qualità di broker pienamente conforme, CMC Markets deposita i fondi dei clienti in conti separati presso le principali banche britanniche, tra cui Barclays, NatWest e Lloyds. Il broker è membro ufficiale del Financial Services Compensation Scheme (FSCS), che offre una protezione fino a 85.000 £ per ogni cliente al dettaglio idoneo. La sua società madre, il Gruppo CMC, è quotata alla Borsa di Londra, dove è negoziata pubblicamente come parte dell’indice FTSE 250.

   Lo spread betting e i CFD sono strumenti complessi e comportano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 68% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro quando fa trading di CFD e/o spread betting con questo fornitore. Dovresti considerare se comprendi come funzionano i CFD e lo spread betting, e se puoi permetterti di assumere l'alto rischio di perdere i tuoi soldi.
7. FAI TRADING ORA LEGGI LA RECENSIONEValutazione di Trustpilot

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   7. Saxo Bank

   Saxo Bank è un broker online che opera da oltre trent’anni. È iscritta nel registro delle società autorizzate dalla FCA con il numero di registrazione 551422 e ha uffici a Canary Wharf, a Londra. L’outfit della società autorizzato nel Regno Unito gestisce oltre 70 miliardi di sterline di asset dei clienti e consente il trading su oltre 71.000 strumenti finanziari, tra cui opzioni sul forex, futures e contratti per differenza. I livelli di conto di Saxo per i clienti privati includono Classic, Platinum e VIP.

   In qualità di società di brokeraggio autorizzata dalla FCA, Saxo partecipa al programma di indennizzo degli investitori FSCS e rispetta i requisiti di separazione dei fondi dei clienti previsti dall’autorità di regolamentazione finanziaria britannica. I clienti hanno diritto a un indennizzo fino a 85.000 £ a persona. La società di brokeraggio consente ai clienti al dettaglio di fare leva sulle proprie posizioni con un rapporto massimo di 1:30. Offre una protezione dal saldo negativo per aiutare a evitare che i conti vadano in rosso.

   I CFD sono strumenti complessi e comportano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 65% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro quando fa trading di CFD con questo fornitore. Dovresti considerare se comprendi come funzionano i CFD, il Forex o qualsiasi altro prodotto e se puoi permetterti di prendere l'alto rischio di perdere i tuoi soldi.
8. FAI TRADING ORA LEGGI LA RECENSIONEValutazione di Trustpilot

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   8. XTB

   XTB è un broker online autorizzato e regolamentato dalla FCA che offre servizi di trading e investimento a basso costo con numero di registrazione 522157. Il broker riceve numerosi elogi dai trader residenti nel Regno Unito in quanto offre spread ultra-stretti per oltre 5.700 strumenti finanziari, tra cui coppie di valute, fondi negoziati in borsa, indici, azioni e materie prime.

   La società di brokeraggio dimostra un impegno continuo per la sicurezza dei clienti, offrendo protezione dal saldo negativo, stop-out automatici sulle posizioni a leva in perdita e un risarcimento degli investitori fino a 85.000 £ per persona. Dando priorità alla trasparenza, XTB pubblica informazioni sulle sue riserve di cassa e sui profitti per ogni trimestre di operazione. Il broker conserva i fondi dei clienti in conti segregati presso banche di primo livello in linea con i requisiti della FCA.

   I CFD sono strumenti complessi e comportano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 73% dei conti degli investitori retail perde denaro quando negozia CFD con questo fornitore. Dovresti considerare se comprendi come funzionano i CFD e se puoi permetterti di prendere l'alto rischio di perdere i tuoi soldi.
9. FAI TRADING ORA LEGGI LA RECENSIONEValutazione di Trustpilot

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   9. eToro

   Lanciato nel 2007, eToro è un’opzione eccezionale per i residenti nel Regno Unito che desiderano impegnarsi nel copy trading. Il broker svolge servizi di trading online nel Regno Unito con numero di registrazione 583263. I clienti residenti nel Regno Unito registrati sulla piattaforma eToro possono fare trading su oltre 5.000 strumenti finanziari, tra cui azioni, coppie Forex, criptovalute e materie prime.

   Come broker completamente conforme, eToro conserva i fondi dei clienti in conti segregati e mantiene elevati standard di sicurezza informatica come richiesto dalla FCA. I clienti beneficeranno inoltre di assicurazione sugli investimenti e protezione dal saldo negativo, con la possibilità di utilizzare una leva massima fino a 1:30. Il broker prende tutte le misure necessarie per garantire i migliori risultati possibili per i clienti residenti nel Regno Unito, tra cui l’offerta di quotazioni di prezzo accurate e aggiornate, oltre all’esecuzione degli ordini a velocità fulminea.

   I CFD sono strumenti complessi e comportano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 52% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro quando negozia CFD con questo fornitore. Dovresti considerare se comprendi come funzionano i CFD e se puoi permetterti di prendere l'alto rischio di perdere i tuoi soldi.
10. FAI TRADING ORA LEGGI LA RECENSIONEValutazione di Trustpilot

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    10. ActivTrades

    ActivTrades è stata fondata nel 2001, offrendo ai propri clienti l’accesso a oltre 1.100 asset CFD per fare trading. Il broker è autorizzato a operare in diverse giurisdizioni, tra cui il Regno Unito. La società che gestisce l’entità britannica di ActivTrades è ActivTrades PLC, autorizzata dalla Financial Conduct Authority (FCA), che opera con licenza n. 434413.

    I mercati di trading disponibili per i trader del Regno Unito includono forex, materie prime, azioni, indici, obbligazioni ed ETF. Oltre al trading con i CFD, i clienti britannici di ActivTrades possono optare per lo spread betting. Si tratta di una forma di trading su derivati esente da imposte che consente ai trader di assumere posizioni sia lunghe che corte su una varietà di prodotti con leva finanziaria, cercando di trarre vantaggio dai diversi movimenti di mercato.

    In base alle normative FCA, ActivTrades limita la leva finanziaria disponibile per i clienti al dettaglio a 1:30 sulle coppie principali e a 1:20 su quelle minori. Chi si qualifica per il trading professionale può accedere a una leva fino a 1:400 sugli strumenti forex. Il broker offre anche un’assicurazione clienti fino a 1.000.000 £.

    I CFD sono strumenti complessi e comportano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 71% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro quando negozia CFD con questo fornitore. Dovresti considerare se comprendi come funzionano i CFD e se puoi permetterti di prendere l'alto rischio di perdere i tuoi soldi.

Financial Conduct Authority (FCA) in breve

La Financial Conduct Authority (FCA) è stata istituita dopo l’approvazione del Financial Services Act 2012, sostituendo l’ormai defunta Financial Services Authority (FSA). Oggi supervisiona le attività di oltre 50.000 imprese del settore finanziario, tra cui società di brokeraggio, banche, cooperative di credito e società mutualistiche. Il regolatore ha diverse responsabilità, inclusi il rilascio dell’autorizzazione alle società di brokeraggio idonee e il mantenimento dell’integrità dei mercati finanziari britannici.

Per un investitore italiano, il registro FCA resta utile per controllare se una società britannica esiste ed è autorizzata, ma non chiarisce da solo se quella società possa prestare servizi in Italia. Questo aspetto va verificato anche nei registri CONSOB e presso l’autorità UE competente per l’entità con cui si apre il conto.

La FCA ha i seguenti compiti:

• Tutela i consumatori del Regno Unito limitando la leva finanziaria nel trading retail e imponendo la protezione dal saldo negativo per i clienti retail.
• Inoltre tutela e rafforza l’integrità del sistema finanziario britannico.
• Favorisce la concorrenza a vantaggio dei consumatori.

L’organismo di vigilanza ha poteri considerevoli, tra cui il rilascio di licenze, la supervisione delle operazioni dei titolari di licenza e l’applicazione di sanzioni alle società che non rispettano le normative britanniche. Un esempio recente risale a marzo 2025, quando la FCA ha inflitto una multa di 9,2 milioni di sterline al London Metal Exchange (LME) dopo aver accertato che LME non disponeva di sistemi e controlli adeguati per gestire i rischi associati alla significativa volatilità dei prezzi nel mercato del nichel.

L’autorità di regolamentazione ha il potere di congelare gli asset delle società oggetto di indagine. È quanto accaduto alla società di gestione patrimoniale WealthTec nel 2023, quando la FCA ha avviato un’indagine per frode, violazioni normative e uso improprio dei fondi dei clienti. L’autorità di regolamentazione britannica ha quindi ottenuto un’ordinanza del tribunale che ha congelato fino a 40 milioni di sterline di asset appartenenti a John Dance, fondatore e proprietario della società.

La FCA è un organismo di regolamentazione indipendente non governativo, finanziato tramite contributi di vigilanza, ma è comunque responsabile nei confronti del Parlamento e del Tesoro del Regno Unito. È composta da vari comitati (vigilanza, revisione contabile, rischio), comitati esecutivi e un consiglio di amministrazione presieduto da Ashley Ian Alder al momento della pubblicazione.

La FCA mantiene standard rigorosi per la tutela dei consumatori, sostenendo un quadro normativo orientato a mercati più trasparenti e ordinati nel Regno Unito. I trader del Regno Unito possono verificare lo stato normativo dei propri broker nel registro ufficiale delle società autorizzate della FCA. Se operi dall’Italia, lo stesso registro è utile per verificare l’entità britannica, ma va affiancato ai controlli sui registri CONSOB e sull’autorità UE competente per l’entità con cui firmi il contratto. L’autorità di vigilanza mantiene anche un elenco aggiornato di avvisi per gli investitori, che permette ai trader di identificare società di brokeraggio non autorizzate.

Gli investitori possono cercare le società senza licenza per nome o sfogliare l’elenco delle segnalazioni in ordine alfabetico. L’autorità di regolamentazione segnala inoltre le società “clone” sul proprio sito web, riducendo il rischio che gli utenti cadano vittime di truffe e frodi nel settore del Forex. Anche CONSOB pubblica avvisi e può ordinare l’oscuramento di siti che offrono abusivamente servizi finanziari in Italia. I residenti nel Regno Unito dovrebbero operare con broker regolamentati a livello locale; in caso contrario, non potranno risolvere eventuali reclami tramite il Financial Ombudsman Service. Se risiedi in Italia, i canali di reclamo dipendono dall’entità contrattuale: un conto presso un’entità FCA può rientrare nel perimetro britannico, mentre un conto presso un’entità UE segue gli organismi di risoluzione delle controversie previsti dal Paese dell’intermediario.

Requisiti per ottenere la licenza di broker dalla FCA

I broker online devono ottenere l’autorizzazione dalla FCA per poter fornire legalmente i propri servizi ai clienti del Regno Unito. Per una società che vuole rivolgersi anche a clienti italiani, una licenza FCA non è di per sé sufficiente: l’operatività verso l’Italia richiede un’autorizzazione compatibile con la normativa UE/MiFID II e, ove previsto, la presenza negli elenchi CONSOB. Le aziende interessate possono richiedere licenze di dealer (market maker), intermediario (straight-through processing, STP) o broker limitato:

• Le licenze di dealer vengono concesse ai broker market maker che gestiscono i propri dealing desk per fornire quotazioni di prezzo.
• Le licenze di intermediazione vengono rilasciate alle società che si affidano a fornitori di liquidità terzi per abbinare gli ordini dei propri clienti.
• Le licenze di broker limitate vengono rilasciate alle società che si occupano della vendita e della commercializzazione di prodotti rilevanti senza detenere fondi dei clienti.

Le licenze di dealer e intermediario consentono alle società di intermediazione autorizzate di fornire legalmente contratti per differenza (CFD) su coppie di valute, azioni, indici e materie prime a clienti retail e professionali del Regno Unito. Tuttavia, ai broker con licenza britannica è vietato offrire CFD e spread betting sulle criptovalute ai clienti retail nel Regno Unito.

Questo divieto riguarda il mercato britannico; lo spread betting è un prodotto tipicamente britannico e di solito non è rilevante per i clienti italiani. Nell’UE, i servizi su crypto-asset non qualificati come strumenti finanziari sono disciplinati dal regolamento MiCA, mentre i CFD su crypto-asset restano derivati: non danno possesso della criptovaluta sottostante e sono soggetti alle regole applicabili ai CFD e alla clientela retail.

Le società che richiedono l’autorizzazione devono soddisfare requisiti patrimoniali minimi pari a 75.000 £ per le licenze limitate, 150.000 £ per le licenze di intermediazione e 750.000 £ per le licenze di market maker. Questo contribuisce a garantire che le società autorizzate dispongano di risorse finanziarie sufficienti per servire i clienti del Regno Unito. Un altro requisito prevede che i richiedenti abbiano una presenza fisica nel Paese, ovvero devono aprire uffici nel Regno Unito. La direzione effettiva e le figure apicali devono inoltre soddisfare i requisiti di idoneità e presenza richiesti dalla FCA.

I dirigenti devono possedere un’esperienza e una competenza sufficienti nel settore finanziario. Le società devono fornire all’autorità di regolamentazione piani aziendali completi che descrivano le loro strategie di gestione del rischio e le stime dei ricavi futuri. Devono inoltre illustrare in dettaglio le loro politiche antiriciclaggio (AML) e di adeguata verifica della clientela (KYC).

I membri del personale devono avere la fedina penale pulita affinché la società ottenga l’approvazione della FCA. I candidati devono presentare tutti i documenti di candidatura pertinenti in lingua inglese. I documenti in lingua straniera devono essere tradotti da traduttori professionisti.

La FCA richiede normalmente da sei a dodici mesi per valutare le domande di licenza. I ritardi si verificano solitamente quando le domande sono incomplete e mancano alcuni dei documenti richiesti.

In sintesi, i fornitori di servizi finanziari devono soddisfare i seguenti requisiti per ottenere una licenza FCA:

1. Tasse di richiesta: quando si presentano i documenti alla Companies House, i richiedenti devono versare una piccola commissione di registrazione.
2. Requisiti di capitale minimo: il requisito minimo di capitale sociale per i broker che operano come market maker è di 750.000 £. I broker che richiedono licenze limitate o di intermediazione devono dichiarare un capitale sociale di almeno 75.000 £ o 150.000 £, rispettivamente.
3. Tempi di valutazione della richiesta: a seconda del tipo di licenza richiesta e del livello di preparazione del richiedente, il processo di richiesta della licenza FCA può richiedere da sei mesi a un anno.
4. Presenza fisica: per poter ottenere una licenza FCA, le società di brokeraggio devono essere registrate nel Regno Unito e avere una sede all’interno del Paese. Un amministratore locale deve inoltre rappresentare l’entità che richiede l’autorizzazione a operare nel Regno Unito.
5. Personale chiave: la società che richiede una licenza FCA deve assumere professionisti competenti per ricoprire ruoli chiave come quelli di manager e amministratori. Questi dipendenti devono essere altamente qualificati e approvati dall’autorità di regolamentazione.
6. Aliquote fiscali per le società: le società Forex che operano con licenze FCA sono soggette all’imposta sulle società del Regno Unito. A partire da aprile 2023, l’aliquota principale dell’imposta sulle società era del 25% per le società con utili imponibili superiori a 250.000 £. Un’aliquota ridotta del 19% si applica alle società con utili imponibili inferiori a 50.000 £. Esiste inoltre un’aliquota IVA standard del 20% che i broker Forex che intendono operare nel Regno Unito dovrebbero tenere in considerazione, sebbene alcuni servizi finanziari possano essere esenti dall’IVA.
7. Segregazione dei fondi dei clienti: i broker Forex autorizzati dalla FCA devono tenere i fondi dei clienti e quelli della società in conti bancari separati, garantendo una protezione aggiuntiva in caso di insolvenza del broker.
8. Schema di protezione degli investitori: tutti i broker Forex che operano con una licenza FCA devono aderire al programma obbligatorio Financial Services Compensation Scheme (FSCS), che si applica ai fornitori di servizi finanziari che operano nel Regno Unito. Se i broker non riescono ad adempiere ai propri obblighi finanziari nei confronti dei propri clienti, i trader del Regno Unito hanno diritto a un risarcimento fino a 85.000 £ a persona. Questa copertura non va data per scontata se il contratto è con un’entità UE dello stesso gruppo: in quel caso si applica lo schema locale, spesso con limiti diversi.
9. Altri requisiti: un piano aziendale dettagliato è uno dei documenti più importanti che i richiedenti devono preparare quando presentano la domanda per la licenza FCA. La società deve inoltre aprire un conto corrente aziendale per gestire la propria attività e versare il capitale iniziale richiesto per la domanda di licenza.

Protezione dei fondi dei clienti presso i broker regolamentati dalla FCA

La FCA prevede requisiti rigorosi in materia di tutela dei consumatori. Tutte le società di intermediazione autorizzate nel Regno Unito devono attenersi a rigide politiche di separazione dei fondi dei clienti e depositare il denaro dei propri clienti in conti separati presso le principali banche come Barclays e Lloyds, che sono in genere istituti di credito ai sensi della Direttiva sui requisiti patrimoniali (CRD) o che soddisfano gli standard di approvazione della FCA. Questa misura, insieme all’obbligo per i broker di valutare e diversificare i rischi legati alla destinazione dei fondi dei clienti, aiuta a impedire che i broker facciano un uso improprio del capitale dei clienti e favorisce il recupero dei fondi dei clienti nel caso in cui una società fosse costretta a liquidarsi.

Queste regole, note nel quadro FCA come CASS (Client Assets Sourcebook), non proteggono dalle perdite dovute alle scelte di trading o ai movimenti di mercato, ma servono a separare il patrimonio del cliente da quello del broker. È una distinzione importante anche per i trader italiani: la segregazione dei fondi riduce il rischio operativo legato al broker, ma non elimina il rischio finanziario dei CFD e degli altri strumenti negoziati.

Tutti i broker Forex autorizzati dalla FCA devono partecipare allo schema legale di compensazione dei servizi finanziari del Paese (FSCS). Il Regno Unito ha uno dei livelli di compensazione degli investitori più alti al mondo. I trader retail residenti nel Regno Unito possono richiedere un risarcimento fino a 85.000 £ per persona se i loro broker non possono adempiere ai loro obblighi finanziari.

Un residente italiano può essere coperto dal FSCS solo se il contratto rientra effettivamente in un soggetto FCA coperto. Se, come spesso accade, viene indirizzato verso l’entità UE del gruppo, si applica invece lo schema di indennizzo del relativo Stato membro. Per un’entità italiana può rilevare il Fondo Nazionale di Garanzia; per molti intermediari UE con sede in altri Paesi la copertura degli investitori è spesso fino a 20.000 €, secondo le regole locali, e non copre le perdite di trading.

I clienti classificati come professionali possono non beneficiare delle stesse tutele previste per i clienti retail, incluse alcune forme di protezione o compensazione. I clienti retail del Regno Unito con conti a margine non possono perdere più del loro saldo disponibile, perché tutti i broker conformi alla FCA offrono la protezione dal saldo negativo. Questa garanzia non è normalmente prevista per i clienti professionali. In Italia e nell’UE il principio è simile: le misure ESMA tutelano i clienti retail, mentre chi chiede la classificazione professionale accetta un livello di protezione inferiore.

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Se risiedi in Italia, presta particolare attenzione alla differenza tra regolatori UE e regolatori extra-UE. Le licenze CySEC, ad esempio, rientrano nel quadro MiFID II dell’UE; licenze di Paesi extra-UE come Seychelles o Vanuatu possono avere requisiti e sistemi di indennizzo diversi e in genere non offrono le stesse tutele previste per la clientela retail europea.

• Broker Forex regolamentati dalla CySEC (Cipro)
• Broker Forex regolamentati dalla FSA (Seychelles)
• Broker Forex regolamentati dalla VFSC (Vanuatu)
• Broker Forex regolamentati dalla ASIC (Australia)

La tabella seguente mantiene il focus sui broker con autorizzazione FCA. Se apri un conto dall’Italia, verifica sempre l’entità contrattuale prima di confrontare piattaforme, leva e recensioni.

Scritto da Z. Stefanova | Redattore esperto Eugene Lee, CFA | Tradotto da Luca Mele