Les courtiers Forex régulés par la CySEC (Chypre)

Écrit par Naylyan Nazifova

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Naylyan Nazifova

Naylyan Nazifova est analyste en recherche financière et test chez BestBrokers.com, où elle examine et teste des courtiers en ligne dans les domaines du Forex, des actions, de l’investissement et des finances personnelles. Son expérience dans la création de contenu consacré au trading en ligne et dans l’analyse des courtiers aide les lecteurs à comprendre les performances réelles des plateformes, notamment leurs outils de trading, leurs frais, leur facilité d’utilisation et leur adéquation aux besoins des investisseurs.

, | Rédacteur expert Eugene Lee, CFA

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Eugene Lee, CFA

Eugene Lee, CFA, est responsable de la recherche chez BestBrokers.com, où il met à profit plus de deux décennies d’expérience sur les marchés mondiaux, dans la gestion de portefeuille, les produits dérivés et l’analyse des technologies financières, afin d’évaluer les courtiers en ligne. Son expérience dans l’investissement institutionnel et la recherche quantitative contribue à garantir que les avis sur les courtiers reposent sur des données, une évaluation rigoureuse des risques et des conditions de trading réelles.

, | Traduit par Agnes Orieux

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Agnes Orieux

Agnes Orieux est traductrice de l’anglais vers le français et rédactrice, avec une expérience dans le domaine des marchés financiers. Elle est la rédactrice principale de la version française de BestBrokers.com.

| Mis à jour : 16 septembre 2026

Les courtiers suivants sont agréés par la Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) : tous les courtiers passés en revue ci-dessous respectent tous des normes élevées de sécurité et de transparence, opérent en pleine conformité des exigences du régulateur chypriote. Les traders bénéficient également de spreads très serrés, de commissions minimales et de conditions de trading globalement favorables.

Ces courtiers proposent également une large gamme d’instruments de trading, notamment le Forex, les CFD, les matières premières et les cryptomonnaies, qui conviennent aussi bien aux traders débutants qu’aux traders expérimentés. De plus, les clients peuvent compter sur des plateformes conviviales, un service client réactif et une variété de types de comptes conçus pour s’adapter à différentes préférences et stratégies de trading.

1FP Markets

Évaluation : 4,37 ⭐

73,33 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

Top Noté

2Pepperstone

Évaluation : 4,19 ⭐

73,7 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

3AvaTrade

Évaluation : 4,04 ⭐

57 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

4Admirals

Évaluation : 3,99 ⭐

73 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

5FxPro

Évaluation : 3,96 ⭐

74 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

6XM Group

Évaluation : 3,90 ⭐

72,82 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

7Tickmill

Évaluation : 3,88 ⭐

70 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

8Libertex

Évaluation : 3,58 ⭐

83 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

9eToro

Évaluation : 3,24 ⭐

52 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

10Plus500 US

Évaluation : N/A ⭐

Ce contenu s’applique uniquement à Plus500 US et aux clients des États-Unis. Le trading sur contrats à terme comporte un risque de perte.

Pour un résident français, une licence CySEC est pertinente parce qu’elle s’inscrit dans le cadre réglementaire européen. Elle ne dispense toutefois pas des vérifications locales : avant d’ouvrir un compte, contrôlez le nom juridique exact de l’entité contractante, son numéro de licence sur le registre de la CySEC, l’éventuelle notification de passeport européen dans REGAFI et les mises en garde de l’AMF. Par exemple, si une marque connue vous redirige vers une entité située hors Union européenne, les protections MiFID II/ESMA décrites ci-dessous peuvent ne pas s’appliquer.

Top 10 des courtiers Forex régulés par la CySEC selon leur note Trustpilot

Les avis Trustpilot peuvent donner une indication sur la qualité du support client, les délais de retrait ou la stabilité des plateformes. Ils ne remplacent pas une vérification réglementaire ni une analyse des frais, des risques et de l’entité avec laquelle vous signez. Ce classement ne constitue donc pas une recommandation personnalisée d’investissement.

Comparatif détaillé des 10 meilleurs courtiers Forex régulés par la CySEC

Pour comparer ces courtiers depuis la France, tenez aussi compte des frais en euros, des virements SEPA, de la disponibilité d’une interface en français, des documents fiscaux et de la nature exacte des instruments proposés. Acheter une action au comptant, négocier un CFD sur action ou trader une paire de devises avec effet de levier n’entraîne pas les mêmes risques, les mêmes frais ni les mêmes obligations fiscales.

Top 10 des courtiers agréés par la CySEC

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1. 

   Score global 4,37/5

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   1. FP Markets

   FP Markets est agréé par la CySEC (371/18). Cette entité est exploitée par First Prudential Markets, sise au 109 Georgiou Griva Digeni, 3e étage, 3101 Limassol, Chypre. Les protections accordées aux clients européens de FP Markets par la CySEC comprennent des comptes bancaires séparés, la participation à l’Investor Compensation Fund (ICF) chypriote et la protection contre le solde négatif.

   Comme clients particuliers, nous pouvions recevoir une indemnisation maximale de 20 000 € par demande en cas d’insolvabilité du courtier. Parmi plus de 10 000 instruments figurent plus de 60 paires de devises, dont EUR/USD, AUD/JPY et EUR/NZD. FP Markets propose MT4, MT5, cTrader et TradingView.

   Nous avons testé FP Markets en ouvrant un véritable compte Raw MT4 auprès de l’entité CySEC, puis l’avons alimenté instantanément avec PayPal. Les clients européens peuvent déposer dès 50 € par carte, portefeuille électronique, virement ou Nuvei. Les spreads moyens étaient très compétitifs : 0,17 pip sur EUR/USD, 9 pips sur l’or et 2,5 pips sur l’US500, plus 3 $ par côté sur le forex et les métaux précieux. Le levier particulier va de 1:2 sur les cryptomonnaies à 1:30 sur les principales paires ; les professionnels peuvent atteindre 1:500 sur l’or, l’argent et les paires majeures ou mineures.

   Le site est simple à parcourir, mais l’équipe d’assistance peut fournir des renseignements ou une aide générale. Elle est disponible 24 heures sur 24, sept jours sur sept.

   Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide d'argent en raison de l'effet de levier. 73,33 % des comptes des investisseurs de détail perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
2. 

   Score global 4,19/5

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   2. Pepperstone

   Fondé en 2010, Pepperstone donne accès à de nombreux marchés et à des dizaines de paires de devises. Son offre couvre le forex, les matières premières, indices, actions, contrats CFD à terme, cryptomonnaies et ETF. Ses activités sont agréées par plusieurs régulateurs fiables, dont l’ASIC en Australie et la FCA au Royaume-Uni.

   Pepperstone EU Limited, l’entité chypriote de Pepperstone, opère sous la licence numéro 388/20. Conformément aux règles de la CySEC, Pepperstone offre aux particuliers une protection contre le solde négatif et plafonne leur levier à 1:30. Sa participation à l’Investor Compensation Fund (ICF) garantit une protection des fonds jusqu’à 20 000 € par client en cas d’insolvabilité du courtier.

   Nous avons ouvert un compte particulier Razor sur MT4 avec un dépôt minimal de 10 €, donnant accès aux principales paires de devises avec un levier de 1:30. Le levier maximal était de 1:20 sur les paires mineures et l’or, de 1:10 sur les autres matières premières, de 1:5 sur les actions et de 1:2 sur les cryptomonnaies. Le niveau de stop-out était de 50 %. Les professionnels admissibles peuvent atteindre 1:500 sur l’or et les paires majeures ou mineures.

   L’entité CySEC affichait des spreads moyens de 0,1 pip sur EUR/USD, 23 pips sur l’or et 4 pips sur l’US500. La commission standard était de 3,50 $ par lot et par côté sur le forex et l’or. Les coûts sont publiés sur le site, notamment 20 $ pour un retrait par virement international.

   Les CFD sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 73,7 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
3. 

   Score global 4,04/5

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   3. AvaTrade

   AvaTrade, fondé en 2006, opère dans l’UE via AVA Trade EU Ltd, agréée par la Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) sous la licence numéro 347/17. Conforme à la directive MiFID, qui harmonise la réglementation dans l’EEE, la société couvre ses clients particuliers, via l’Irish Investor Compensation Company Ltd. (ICCL), à hauteur de 90 % de leurs pertes nettes, jusqu’à 20 000 €. Les fonds sont séparés auprès de banques de premier rang comme NatWest et Barclays. AvaTrade a reçu le prix 2023 de la plateforme de trading la plus fiable au Royaume-Uni décerné par World Business Stars Magazine.

   Son agrément lui permettant d’accepter des clients de plusieurs pays européens, son site est notamment disponible en anglais, portugais, italien et finnois. L’assistance multilingue est joignable par chat, téléphone ou e-mail.

   Nous avons testé AvaTrade avec un compte particulier MT4 exigeant un dépôt minimal de 100 €. Sans commission, il affichait des spreads moyens de 0,8 pip sur EUR/USD, 37 pips sur l’or et 2 pips sur l’US500. L’effet de levier particulier va de 1:2 sur les actifs numériques à 1:30 sur les principales paires de devises.

   Les comptes professionnels sont disponibles sur MT5 avec un levier maximal de 1:25 sur les cryptomonnaies et de 1:400 sur le forex. AvaProtect nous a permis de protéger les positions admissibles contre des pertes atteignant 1 million de dollars, moyennant des frais de couverture nominaux. Les clients européens peuvent utiliser cartes, virements, Neteller, Skrill et WebMoney.

   Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 57 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
4. 

   Score global 4/5

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   4. IC Markets

   IC Markets affiche une note Trustpilot de 4,8 et détient plusieurs licences, notamment auprès de l’ASIC, de la FCA britannique et de la CySEC (licence numéro 362/18). Des précisions figurent sur la page de licence CySEC d’IC Markets. L’entité chypriote IC Markets (EU) Ltd a son siège au 86 Franklinou Roosvelt, 4e étage, bureau 401, 3011 Omonoia, Limassol.

   Conformément aux règles de la CySEC, les particuliers inscrits auprès de l’entité européenne du courtier peuvent utiliser un levier maximal de 1:30 sur les principales paires de devises. Les professionnels peuvent atteindre 1:500 sur ces paires, mais ne bénéficient ni de la protection contre le solde négatif ni de l’ICF.

   IC Markets propose plusieurs comptes à faibles spreads. Le compte Standard commence à 0,8 pip, tandis que les deux comptes Raw Spread descendent à zéro pip.

   Nous avons alimenté un véritable compte Raw Spread relié à MT4, exigeant un solde minimal de 200 €. Les options comprenaient OpenPayd, Visa, Mastercard, PayPal, Skrill et Neteller. Conformément aux exigences de la CySEC, les fonds sont conservés sur des comptes fiduciaires séparés auprès de grandes banques européennes.

   Nos tests ont confirmé l’exécution ECN, avec des spreads moyens très serrés de 0,06 pip sur EUR/USD, 19 pips sur l’or et 3,6 pips sur l’US500, plus une commission claire de 3,25 € par lot sur le forex et l’or. Les retraits ont été crédités sous deux à trois jours ouvrés.

   Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre rapidement de l'argent en raison de l'effet de levier. 70,64 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez le fonctionnement des CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
5. 

   Score global 3,99/5

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   5. Admirals

   Fondé en 2001, Admiral Markets (désormais Admirals) est réglementé par l’autorité financière chypriote (licence numéro 201/13). Le siège d’Admirals Europe Ltd se trouve au 63 Agias Zonis, 3090 Limassol. Conformément aux règles de la CySEC, les fonds sont placés sur des comptes bancaires séparés, une protection contre le solde négatif est proposée et le levier forex des particuliers ne dépasse pas 1:30.

   Pour les professionnels, la limite est nettement supérieure, à 1:500 sur les principales paires et l’or. Les autres marchés ont des ratios inférieurs ; l’argent est par exemple limité à 1:100. Pour les traders souhaitant diversifier au-delà du forex, Admirals propose aussi matières premières, ETF et actions.

   Nous avons testé Admirals avec un véritable compte Zero MT4 auprès de l’entité CySEC, exigeant un dépôt minimal de 100 €. Avec son exécution STP, il offre des spreads bruts dès 0,0 pip. Les moyennes étaient de 0,1 pip sur EUR/USD, 40 pips sur l’or et 3 pips sur l’indice US500 au comptant. Le forex et l’or coûtaient 3 $/€ par côté.

   Les clients européens peuvent déposer gratuitement par Visa, Mastercard, Klarna, Brite ou virement. La conversion monétaire coûte 0,3 % et l’inactivité 10 € après deux ans. Un retrait mensuel est gratuit ; les suivants coûtent 1 %, avec un minimum de 1 €.

   Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 73 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
6. 

   Score global 3,96/5

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   6. FxPro

   FxPro propose des spreads relativement faibles et diverses paires de devises. Le courtier est pleinement autorisé dans plusieurs pays par la CySEC sous la licence numéro 078/07. Sa division locale opère au 5 Dimokratias, Ergates, Nicosie, 2643, Chypre. Entité conforme à la CySEC, FxPro Financial Services Ltd protège contre le solde négatif, sépare les fonds des clients et participe au régime d’indemnisation chypriote. La protection contre le solde négatif couvre particuliers et professionnels, mais ces derniers sont exclus de l’ICF.

   FxPro prend en charge plusieurs plateformes, dont son logiciel propriétaire, MT4, MT5 et cTrader. Elles sont comparables sur la page dédiée de FxPro. Nous avons testé un véritable compte cTrader sans dépôt minimal, facturant 3,50 $/€ par tranche de 100 000 unités monétaires négociées. Nos journaux ont confirmé une exécution NDD réelle au marché avec routage VWAP. Plus de 90 % des ordres ont été exécutés au prix demandé ou à un prix plus favorable.

   Les spreads bruts partaient de 0,0 pip et s’établissaient en moyenne à 0,48 pip sur EUR/USD, 17,03 pips sur l’or et 8,4 pips sur l’indice US500. Le levier particulier atteint 1:30 et les professionnels bénéficient de ratios dynamiques supérieurs. Les dépôts européens acceptent cartes, PayPal, Neteller, Skrill, virements et transferts entre courtiers. Un retrait sans activité de trading entraîne toutefois des frais internes de 2 % à 2,7 % avec Skrill, Neteller et PayPal.

   Faites du trading de manière responsable. Les CFD sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 74 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
7. 

   Score global 3,90/5

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   7. XM Group

   XM détient des licences auprès de plusieurs autorités, dont la KNF, la BaFin, la CNMV, la MNB, l’ACPR, la FIN-FSA et la CONSOB. Son entité européenne, Trading Point of Financial Instruments Ltd, est agréée et réglementée par la CySEC sous la licence numéro 120/10, et siège au 12 Richard and Verengaria Street, Araouzos Castle Court, 3e étage, 3042 Limassol, Chypre. Réglementé par la CySEC et conforme à MiFID II, XM respecte les règles de transparence et d’exécution, sépare les comptes clients, protège contre le solde négatif et participe à l’ICF.

   Le courtier est réputé pour ses spreads forex pouvant descendre sous 1 pip. Sa sélection de paires de devises comprend EUR/USD, AUD/USD, GBP/CHF et bien d’autres. Nous avons ouvert un véritable compte Zero auprès de l’entité CySEC avec le dépôt minimal de 5 €. Il offre le suivi des marges en temps réel, un levier stable le week-end et la couverture. Les fonds sont séparés auprès de banques européennes de premier rang comme Barclays.

   Lors de nos tests, le compte Zero affichait un spread moyen de 0,3 pip sur EUR/USD, 12 pips sur l’or et 5 pips sur l’US500, plus 3,50 $/€ par côté. Le levier particulier va de 1:2 sur les cryptomonnaies à 1:30 sur les principales paires ; selon l’assistance, même les professionnels ne peuvent dépasser cette limite.

   Les dépôts sont possibles par carte, virement bancaire ou local et portefeuille électronique. Les virements internationaux de 200 $ sont sans frais supplémentaires. Les débutants disposent aussi de vidéos, tutoriels, webinaires en direct et séances de questions-réponses.

   Avertissement : les CFD sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perte rapide d'argent en raison de l'effet de levier. 72,82 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
8. 

   Score global 3,88/5

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   8. Tickmill

   Réglementé par la CySEC sous la licence numéro 278/15, Tickmill propose de nombreux marchés et outils, avec des spreads faibles. Sa filiale européenne est exploitée par Tickmill Europe Ltd, sise à Kedron 9, Mesa Geitonia 4004, Chypre. Tickmill sépare les fonds des clients et participe à l’Investor Compensation Fund (ICF). Une assurance complémentaire d’indemnisation et d’insolvabilité auprès de Lloyd’s couvre jusqu’à 1 million d’euros, en plus de l’ICF.

   Tickmill prend en charge MetaTrader 4 et MetaTrader 5. Son application permet de négocier sur iOS et Android. Les clients choisissent entre les comptes Classic et Raw, ce dernier proposant des spreads dès 0,0 pip.

   Nous avons testé un compte Raw exigeant un dépôt minimal de 100 €. Les clients européens peuvent utiliser Visa, Mastercard, Skrill, Neteller, Trustly, PayPal et Przelewy24. Les virements d’au moins 5 000 € sont gratuits, Tickmill remboursant jusqu’à 100 € de frais bancaires.

   Pendant nos tests, les spreads Raw ont parfois atteint 0,0 pip et affichaient en moyenne 0,1 pip sur EUR/USD, 9 pips sur l’or et 3,9 pips sur l’US500, avec une commission de 3 € par côté. Le levier particulier va de 1:2 sur les cryptomonnaies à 1:30 sur les principales paires, avec protection contre le solde négatif. Les professionnels peuvent atteindre 1:200 sur les cryptomonnaies et 1:500 sur les principales paires ; leur protection contre le solde négatif est accordée au cas par cas.

   Les CFD sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 70 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec Tickmill Europe Ltd. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
9. 

   Score global 3,71/5

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   9. Swissquote

   Lancé en 1996, Swissquote compte parmi les plus anciens courtiers en ligne à s’être adressés aux particuliers négociant le forex. Sa filiale européenne, Swissquote Capital Markets Ltd, est agréée par la CySEC sous la licence numéro 422/22, et opère depuis Limassol, à Chypre. Elle détient aussi des licences auprès d’autres autorités, dont la FCA britannique.

   Le courtier propose de nombreux instruments permettant de négocier le forex, les ETF, les actions et davantage. MT4 et MT5 sont pris en charge, et les particuliers peuvent choisir entre plusieurs comptes, auxquels s’ajoute un compte professionnel.

   L’équipe de BestBrokers a utilisé un véritable compte Standard MT5, exigeant un dépôt minimal de 1 000 €. Nous avons déposé par Visa ; Mastercard et les virements sont également acceptés. Le courtier a fourni une liquidité profonde et un taux d’exécution supérieur à 98 %. Environ 58 % de nos ordres ont été exécutés sans glissement. Les spreads moyens étaient de 1,4 pip sur EUR/USD, 53 pips sur l’or et 2,7 pips sur l’US500.

   Le levier particulier est plafonné à 1:30, avec un stop-out de 50 %. Les professionnels peuvent atteindre 1:400 avec un stop-out de 30 %, mais ne bénéficient ni de l’ICF ni de la protection contre le solde négatif.

   Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 61 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez comment fonctionnent les CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
10. 

    Score global 3,58/5

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    10. Libertex

    Libertex appartient au Libertex Group, actif depuis 1997. Sa société mère, Indication Investments Ltd, est agréée par la CySEC sous la licence numéro 164/12 et siège au 116 Gladstonos St., Michael Kyprianou Building, 1er étage, 3032 Limassol, Chypre. Les particuliers européens bénéficient d’une protection contre le solde négatif, empêchant toute perte supérieure au dépôt. Les clients admissibles sont aussi couverts jusqu’à 20 000 € par le dispositif local d’indemnisation des investisseurs.

    Les plateformes proposées comprennent MetaTrader 4, MetaTrader 5 et la plateforme propriétaire de Libertex. Les marchés disponibles incluent le forex, les actions, les métaux et les indices.

    Nous avons évalué Libertex avec un véritable compte particulier MT4, dont le dépôt minimal était de 100 €. Les spreads moyens relevés étaient de 0,1 pip sur EUR/USD, 32 pips sur l’or et 4 pips sur l’indice US500 au comptant. Les positions sur le forex, l’argent et l’or entraînaient une commission de 3 $/€ par côté. Le levier particulier est plafonné à 1:30, contre 1:500 sur les principales paires pour les professionnels.

    L’alimentation du compte était gratuite. Les clients européens peuvent déposer via Visa, Mastercard, Skrill, Neteller, iDeal, Przelewy24, Blik et Multibanco. Les retraits par virement SEPA coûtent 0,5 %, avec un minimum de 2 € et un maximum de 10 €.

    Les CFD sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perte rapide en raison de l'effet de levier. 83 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez le fonctionnement des CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.

Les conditions affichées peuvent varier selon l’entité du groupe qui ouvre réellement votre compte. C’est un point important pour les clients français, car un même courtier peut opérer sous plusieurs licences, par exemple CySEC, FCA, ASIC ou via une entité offshore. Les protections applicables dépendent toujours de l’entité indiquée dans le contrat, les conditions générales et les documents d’ouverture de compte.

À propos du régulateur

Tout courtier Forex souhaitant exercer ses activités à Chypre doit obtenir l’autorisation de la Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC), l’autorité chypriote des marchés financiers. Créée en 2001, elle supervise le secteur des services financiers à Chypre. Ses règles s’inscrivent dans le cadre européen de la directive MiFID II et du règlement MiFIR. Concrètement, les clients particuliers ont accès à des protections comme la protection contre le solde négatif, la ségrégation des fonds, les avertissements sur les risques et l’évaluation du caractère approprié des produits proposés.

De plus, la CySEC impose des plafonds stricts sur l’effet de levier pour les clients particuliers afin de limiter les risques de pertes rapides. Conformément aux mesures d’intervention de l’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) applicables aux CFD, les clients particuliers qui négocient des devises et des CFD par l’intermédiaire de courtiers réglementés par la CySEC sont soumis à des limites d’effet de levier qui varient selon la classe d’actifs :

• Paires de devises majeures : 1:30.
• Paires de devises mineures, or, indices principaux : 1:20.
• Autres matières premières : 1:10.
• Actions individuelles : 1:5.
• CFD sur crypto-actifs : 1:2.

Dans l’Union européenne, les fournisseurs de CFD doivent également afficher des avertissements standardisés, notamment la proportion de comptes de clients particuliers qui perdent de l’argent avec les CFD. En France, l’AMF rappelle régulièrement que le Forex et les CFD à effet de levier sont des produits complexes et spéculatifs ; une promesse de rendement ou de gain rapide doit donc être considérée comme un signal d’alerte.

En raison du statut de Chypre en tant que membre de l’Union européenne, un courtier qui détient une licence CySEC peut utiliser le mécanisme du passeport européen pour fournir ses services dans l’Espace économique européen, sous réserve des notifications réglementaires nécessaires. Connu sous le nom de « passeportage », ce système ne signifie pas que le courtier est agréé par l’AMF : son autorité de surveillance principale reste la CySEC. Pour les clients français, l’AMF et l’ACPR restent toutefois des sources utiles pour vérifier les alertes, les listes noires et l’existence d’une notification de services en France.

L’autorité de régulation chypriote a été créée en vertu de l’article 5 de la loi sur la Commission des valeurs mobilières et des changes (établissement et responsabilités). Cet organisme est chargé de la surveillance et de la conformité de différents acteurs des marchés financiers, notamment les entreprises d’investissement, les prestataires de services fiduciaires, les courtiers et les prestataires de services sur crypto-actifs. Depuis l’entrée en application progressive du règlement MiCA dans l’Union européenne, les services sur crypto-actifs font l’objet d’un cadre harmonisé distinct ; les CFD sur crypto-actifs restent, eux, traités comme des instruments financiers dérivés. Il supervise également les activités de la Bourse de Chypre, créée en 1996.

Outre ses responsabilités en matière de surveillance, la CySEC remplit d’autres fonctions importantes, telles que la délivrance de licences d’exploitation et leur retrait en cas de non-respect des règles. La CySEC mène des contrôles et des enquêtes lorsque cela s’avère nécessaire et impose des sanctions disciplinaires et administratives aux titulaires de licences qui ne se conforment pas aux règles. L’autorité de régulation s’engage à garantir un niveau élevé de protection des consommateurs et à préserver l’intégrité des marchés financiers chypriotes. Bien que la CySEC soit un organisme de régulation indépendant, sa direction est nommée par les autorités chypriotes compétentes.

Les sociétés d’investissement chypriotes (CIF), dont de nombreux courtiers Forex, sont également concernées par le cadre prudentiel européen applicable aux entreprises d’investissement (IFR/IFD) et par les orientations de l’Autorité bancaire européenne (ABE). Ces textes portent notamment sur les fonds propres, la gouvernance, le contrôle interne et la gestion des risques. Pour les clients, l’intérêt pratique est clair : une licence CySEC ne se limite pas à un numéro d’agrément, elle impose aussi des obligations continues de capital, de contrôle et de déclaration réglementaire.

Exigences pour obtenir une licence de courtage Forex à Chypre

Voici les principaux critères et exigences que les courtiers doivent satisfaire afin de recevoir l’autorisation de la Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC).

1. Frais de dossier : lors du dépôt de leur demande, les courtiers souhaitant obtenir une licence CySEC doivent payer des frais de dossier généralement compris entre 7 500 € et 12 000 €, selon les services d’investissement demandés.
2. Exigences de capital minimum : les exigences de capital minimum commencent à 75 000 € pour les courtiers Forex qui fournissent certains services d’investissement sans détenir les fonds des clients. Les sociétés de courtage qui détiennent les fonds des clients, fournissent des conseils en investissement ou gèrent des portefeuilles pour le compte des clients doivent satisfaire un seuil minimum de capital de 150 000 €. Les prestataires exerçant des activités plus risquées, comme la négociation pour compte propre ou la prise ferme, peuvent devoir disposer de 750 000 €. Il est également généralement nécessaire d’ouvrir un compte auprès d’une banque chypriote ou d’un établissement accepté par le régulateur.
3. Délai d’évaluation de la demande : le régulateur financier chypriote demande généralement entre quatre et neuf mois pour évaluer les demandes de licence, en fonction de sa charge de travail. Les délais de traitement peuvent être plus longs en cas d’examen réglementaire supplémentaire ou de dossier incomplet.
4. Présence physique requise : les candidats à la licence doivent installer des bureaux physiques dans le pays afin d’être évalués comme des Cyprus Investment Firms (CIF). Les coûts de location mensuels de bureaux au mètre carré varient généralement de 6 € à 10 € à Larnaca, de 8 € à 15 € à Nicosie et de 15 € à 30 € à Limassol.
5. Employés clés : les demandes de licence doivent contenir des informations détaillées sur les employés clés, ainsi que la preuve de leur honorabilité et de leur compétence. Les membres du personnel clés comprennent les gestionnaires de risques, les auditeurs internes et externes, les responsables du contrôle de la conformité et au moins quatre administrateurs (deux non exécutifs et deux exécutifs). Au moins trois de ces administrateurs doivent résider à Chypre.
6. Taux d’imposition des sociétés : les courtiers résidents à Chypre sont soumis à un impôt sur les sociétés de 12,5 %. Cette fiscalité explique en partie l’implantation de nombreux courtiers dans le pays, mais elle ne modifie pas les obligations fiscales des clients résidents en France.
7. Séparation des fonds des clients : les courtiers Forex qui souhaitent obtenir l’approbation de la CySEC doivent séparer les actifs des clients de leur capital d’exploitation en les conservant sur des comptes distincts, généralement auprès d’établissements de crédit reconnus dans l’Union européenne ou l’Espace économique européen. Cette pratique vise à permettre aux clients de récupérer leurs fonds si un courtier devient insolvable et empêche les courtiers d’utiliser abusivement l’argent de leurs clients. Elle ne protège pas contre les pertes de marché liées aux positions ouvertes.
8. Protection contre le solde négatif : la protection contre le solde négatif est un mécanisme de sécurité fourni par les courtiers Forex réglementés par la CySEC qui garantit que les clients particuliers ne peuvent pas perdre plus que les fonds déposés sur leurs comptes de trading. Si des fluctuations extrêmes du marché ou l’utilisation de l’effet de levier entraînent un solde négatif, le courtier réinitialise le compte à zéro. Cette protection s’applique généralement uniquement aux clients classés comme particuliers selon les règles CySEC/MiFID II.
9. Schéma de protection des investisseurs : les titulaires d’une licence CySEC doivent contribuer à l’Investor Compensation Fund (ICF) afin d’indemniser les clients éligibles si le courtier n’est plus en mesure de remplir ses obligations financières. Les clients particuliers des courtiers Forex agréés par la CySEC peuvent recevoir une indemnisation maximale de 20 000 € par personne éligible et par société d’investissement. Ce mécanisme ne couvre pas les pertes de trading dues à l’évolution normale des marchés.
10. Autres exigences : les dossiers de demande soumis par les candidats à la licence doivent contenir un plan détaillé sur trois ans, ainsi qu’un plan financier avec des projections trimestrielles du budget et des revenus de l’entreprise pour les trois premières années d’exploitation. L’enregistrement CIF nécessite aussi la soumission de copies certifiées conformes des passeports des administrateurs de la société de courtage et des bénéficiaires effectifs. Les candidats à la licence doivent clairement définir leurs politiques de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme (LCB-FT), de connaissance client (KYC) et de gestion des risques.

Pour obtenir une licence auprès de la Commission chypriote des opérations de bourse, les courtiers doivent remplir plusieurs conditions de fond et de forme. La demande comprend des documents détaillés couvrant la gouvernance, les fonds propres, les procédures internes, les systèmes de contrôle, la politique de gestion des conflits d’intérêts et la protection des clients. Une fois la demande soumise, les candidats doivent généralement attendre plusieurs mois avant que le régulateur rende sa décision.

L’entreprise doit notamment prouver qu’elle dispose d’une substance réelle à Chypre : bureaux, dirigeants locaux, fonctions de conformité, gestion des risques et dispositifs de contrôle interne. Certaines contributions réglementaires doivent également être versées, et la preuve de ces paiements peut être exigée dans le dossier. Une autre exigence importante concerne le capital autorisé, dont le montant dépend du type de services fournis : conseil en investissement, réception et transmission d’ordres, exécution d’ordres, conservation des fonds des clients ou fourniture de liquidité.

Les candidats doivent désigner un responsable de la conformité chargé de superviser les mesures anti-fraude, la LCB-FT et le respect des exigences réglementaires. Un gestionnaire de risques et un auditeur interne doivent également être nommés. Tout candidat à la licence doit répondre à des exigences particulières, notamment en matière de gouvernance, d’expérience professionnelle, d’honorabilité et de situation financière des dirigeants. Les membres clés ne doivent pas avoir de casier judiciaire incompatible avec leurs fonctions ni être en situation de faillite personnelle.

Les politiques de connaissance client (KYC), de lutte contre la fraude et de lutte contre le blanchiment d’argent sont obligatoires. En pratique, cela signifie qu’un client français devra fournir des justificatifs d’identité, de domicile, de résidence fiscale et parfois d’origine des fonds avant de pouvoir utiliser pleinement son compte.

Dans l’ensemble, l’octroi d’une licence CySEC reste un processus rigoureux, conçu pour imposer des normes professionnelles et éthiques élevées. Les entités agréées par la CySEC offrent un cadre réglementaire plus solide que les entités non réglementées ou situées dans des juridictions offshore, mais cela ne dispense jamais l’investisseur de vérifier l’entité contractante, les frais, les risques et les recours disponibles.

Votre argent est-il protégé ?

Comme expliqué précédemment, Chypre est membre de l’Union européenne et les sociétés d’investissement agréées par la CySEC relèvent du cadre MiFID II/MiFIR et des règles de l’ESMA. Pour un investisseur français, cela offre un socle de protection européen comparable à celui applicable aux autres prestataires de services d’investissement de l’UE, même si l’autorité de surveillance principale reste la CySEC.

Les courtiers régulés par la CySEC sont tenus de ne pas mélanger les fonds des clients avec ceux de l’entreprise. Cela signifie que les fonds des clients doivent être conservés sur des comptes bancaires séparés auprès d’institutions financières qualifiées. Cette pratique est importante, car elle empêche les courtiers et autres institutions financières d’utiliser les fonds des clients pour leurs propres investissements ou dépenses opérationnelles. La séparation des fonds sert également de filet de sécurité en cas d’insolvabilité : si un courtier fait faillite, l’argent et les actifs séparés doivent être restitués aux clients, plutôt qu’utilisés pour rembourser les créanciers.

Comme mentionné précédemment, l’effet de levier chez les courtiers régulés par la CySEC doit être plafonné afin de limiter les pertes excessives des traders particuliers. Un effet de levier élevé peut amplifier à la fois les gains et les pertes, et les traders inexpérimentés peuvent rapidement subir des pertes importantes sans ces limites. En plafonnant l’effet de levier, la CySEC, conformément aux règles de l’ESMA, contribue à réduire le risque de pertes soudaines et s’aligne sur les obligations plus larges de protection des investisseurs prévues par la directive MiFID II.

Les traders particuliers bénéficient quant à eux d’une protection contre le solde négatif. Ce mécanisme empêche les clients de subir des pertes supérieures à leur solde initial. Lorsque les positions à effet de levier d’un client commencent à perdre rapidement de la valeur et que celui-ci n’est plus en mesure de maintenir la marge requise, les courtiers proposant une protection contre le solde négatif clôturent automatiquement les positions concernées. Dans le cas improbable où le solde deviendrait négatif, le courtier réinitialise le compte à zéro.

De plus, tous les courtiers réglementés par la CySEC doivent contribuer aux systèmes d’indemnisation des investisseurs. Cela permet de protéger les droits des clients éligibles si leur courtier n’est plus en mesure de remplir ses obligations financières. Chaque client éligible peut prétendre à une indemnisation maximale de 20 000 €. Il ne s’agit pas de la garantie française des dépôts du FGDR et cette indemnisation ne couvre pas les pertes liées à l’évolution des marchés, à une mauvaise décision d’investissement ou à un produit non éligible. Il convient aussi de souligner que les traders professionnels ne peuvent pas bénéficier de l’indemnisation des investisseurs ni de la protection contre le solde négatif, car les courtiers considèrent qu’ils ont une expérience suffisante des marchés financiers et des risques associés.

En cas de litige, adressez d’abord une réclamation écrite au service client du courtier et conservez les preuves de vos échanges. Si l’entité contractante est chypriote, le recours externe compétent peut relever du Financial Ombudsman de Chypre ou de la CySEC, tandis que le Médiateur de l’AMF intervient principalement dans son propre périmètre de compétence. Cette distinction est importante pour un client français qui signe avec une entité CySEC plutôt qu’avec une société agréée en France.

Enfin, la protection réglementaire ne règle pas la fiscalité française. Un résident fiscal français doit en principe déclarer ses comptes détenus à l’étranger, y compris un compte de trading ouvert auprès d’un courtier établi à Chypre, au moyen du formulaire n° 3916-3916 bis lorsque cela s’applique. Les gains, pertes, intérêts et éventuels revenus doivent être déclarés selon la nature des instruments utilisés. Par exemple, un CFD sur action ne se traite pas toujours comme une action détenue au comptant, et le régime des crypto-actifs obéit à des règles spécifiques. Les courtiers étrangers ne fournissent pas toujours d’IFU au format français : conservez donc vos relevés, historiques de transactions, frais, conversions de devises et justificatifs de retrait.

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Pour un résident français, une licence délivrée par une autorité hors Union européenne, par exemple l’ASIC, la VFSC ou la FSA des Seychelles, ne donne pas le passeport européen ni les protections ESMA applicables aux clients particuliers de l’UE. Elle peut rester utile pour comprendre le niveau de supervision d’un groupe, mais elle ne remplace pas la vérification de l’entité avec laquelle vous signez.

• Les courtiers Forex régulés par la FCA (Royaume-Uni)
• Courtiers Forex régulés par la FSA (Seychelles)
• Les courtiers Forex régulés par la VFSC (Vanuatu)
• Les courtiers Forex régulés par l’ASIC (Australie)

Le tableau ci-dessous reprend des courtiers associés à une licence CySEC et leur note Trustpilot au moment de la collecte des données. Les notes peuvent évoluer rapidement et ne garantissent ni la qualité d’exécution ni la solidité financière du courtier. Avant toute ouverture de compte, vérifiez que la licence est toujours active sur le registre de la CySEC, notamment lorsque le registre mentionne une ancienne société d’investissement.

À propos de l’équipe éditoriale

Eugene Lee, CFA, est responsable de la recherche chez BestBrokers.com, où il met à profit plus de deux décennies d’expérience sur les marchés mondiaux, dans la gestion de portefeuille, les produits dérivés et l’analyse des technologies financières, afin d’évaluer les courtiers en ligne. Son expérience dans l’investissement institutionnel et la recherche quantitative contribue à garantir que les avis sur les courtiers reposent sur des données, une évaluation rigoureuse des risques et des conditions de trading réelles. Il est également l’un des principaux contributeurs chargés de développer et d’affiner la méthodologie de test utilisée sur l’ensemble de BestBrokers.com.

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Naylyan Nazifova est analyste en recherche financière et test chez BestBrokers.com, où elle examine et teste des courtiers en ligne dans les domaines du Forex, des actions, de l’investissement et des finances personnelles. Son expérience dans la création de contenu consacré au trading en ligne et dans l’analyse des courtiers aide les lecteurs à comprendre les performances réelles des plateformes, notamment leurs outils de trading, leurs frais, leur facilité d’utilisation et leur adéquation aux besoins des investisseurs.

Agnes Orieux est traductrice de l’anglais vers le français et rédactrice, avec une expérience dans le domaine des marchés financiers. Elle est la rédactrice principale de la version française de BestBrokers.com.