Broker Forex regolamentati dalla FCA (Regno Unito)

Scritto da Zornitsa Stefanova

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Zornitsa Stefanova

Zornitsa Stefanova è analista di ricerca finanziaria e testing di piattaforma presso BestBrokers.com, specializzata in recensioni pratiche di piattaforme di trading su forex, criptovalute e azioni. Valuta i broker dal punto di vista degli utenti, testando aspetti fondamentali come l’apertura del conto, le condizioni di trading, l’usabilità della piattaforma, i mercati disponibili e l’affidabilità complessiva.

, | Redattore esperto Eugene Lee, CFA

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Eugene Lee, CFA

Eugene Lee, CFA, è responsabile della ricerca presso BestBrokers.com, dove mette a frutto oltre due decenni di esperienza nei mercati globali, nella gestione di portafoglio, nei derivati e nell’analisi fintech per valutare i broker online. La sua esperienza negli investimenti istituzionali e nella ricerca quantitativa contribuisce a garantire che le recensioni dei broker siano basate su dati, valutazioni del rischio e condizioni di trading reali.

, | Tradotto da Luca Mele

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Luca Mele

Luca Mele è un traduttore professionista specializzato in diversi ambiti, tra cui gli investimenti e il trading su strumenti finanziari come forex, azioni, criptovalute e materie prime.

, | Aggiornato: 13 Settembre 2026

Trovare un broker affidabile e regolamentato è fondamentale per il trading sul forex e su altri strumenti finanziari nel Regno Unito. I seguenti broker si rivolgono ai trader del Regno Unito. Tutti i broker elencati di seguito sono autorizzati dalla Financial Conduct Authority (FCA) e rispettano gli standard normativi stabiliti dall’autorità di vigilanza. Questi broker danno la priorità alla sicurezza, all’equità e alla trasparenza per i clienti del Regno Unito.

1Pepperstone

Valutazione: 4,19 ⭐

Il 73,7% dei conti degli investitori al dettaglio perdono denaro

Più votati

2Vantage

Valutazione: 4,11 ⭐

Il trading di prodotti con leva è rischioso

3Admirals

Valutazione: 3,99 ⭐

Il 73% dei conti degli investitori al dettaglio perdono denaro

4Saxo Bank

Valutazione: 3,90 ⭐

Il 65% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro

5Tickmill

Valutazione: 3,88 ⭐

Il 70% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro

6CMC Markets

Valutazione: 3,83 ⭐

Il 68% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro

7XTB

Valutazione: 3,80 ⭐

Il 73% dei conti degli investitori retail perde denaro

8Swissquote

Valutazione: 3,71 ⭐

Il 61% dei conti degli investitori retail perde denaro

9eToro

Valutazione: 3,24 ⭐

Il 52% dei conti degli investitori al dettaglio perdono denaro

10Plus500 US

Valutazione: N/D ⭐

Questo contenuto si applica esclusivamente a Plus500 US e ai clienti degli Stati Uniti. Il trading sui futures comporta il rischio di perdita.

Per chi opera dall’Italia, la licenza FCA è un indicatore di vigilanza britannica, ma non sostituisce l’autorizzazione necessaria per offrire servizi di investimento a clienti italiani o dell’Unione Europea. Dopo la Brexit, un broker autorizzato nel Regno Unito non beneficia più del passaporto MiFID nell’UE: prima di aprire un conto, verifica sempre quale entità legale sarà la tua controparte, se è autorizzata nell’UE e se risulta nei registri o negli elenchi consultabili tramite CONSOB. Ad esempio, lo stesso gruppo può avere una società FCA per i clienti del Regno Unito e una società UE, come un’entità cipriota, tedesca, irlandese o italiana, per i clienti residenti in Italia.

Le tutele cambiano in base all’entità contrattuale. Il FSCS britannico e il Financial Ombudsman Service riguardano i conti coperti nel Regno Unito, mentre per un conto aperto presso un’entità UE si applicano MiFID II, le misure ESMA sui CFD e lo schema di indennizzo previsto dal Paese dell’intermediario. Per esempio, per i clienti retail nell’UE la leva massima sui CFD sulle principali coppie Forex è di norma 1:30 e sono previste protezione dal saldo negativo e regole di chiusura automatica del margine; un cliente classificato come professionale può invece perdere alcune di queste tutele.

Dal punto di vista fiscale, molti broker esteri non operano come sostituto d’imposta in Italia. Se sei fiscalmente residente in Italia, profitti, perdite e possibili obblighi di monitoraggio devono quindi essere gestiti in dichiarazione, con importi convertiti in euro. Per casi concreti, ad esempio un conto CFD aperto presso un’entità estera, conviene confrontarsi con un professionista fiscale.

Broker Forex Regolamentati da FCA Classificati per Punteggio su Trustpilot

Il punteggio su Trustpilot è un dato reputazionale basato sulle recensioni degli utenti e non è una prova di autorizzazione regolamentare né di idoneità per il mercato italiano. Usalo come elemento di contesto, affiancandolo sempre alla verifica dei registri ufficiali.

Confronto completo dei 10 migliori broker Forex regolamentati dalla FCA

10 migliori broker autorizzati dalla FCA

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PaeseQualsiasi

RegolamentazioneFCA

PiattaformaQualsiasi

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1. 

   Punteggio complessivo 4,19/5

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   1. Pepperstone

   Fondata nel 2010, Pepperstone serve oltre 750.000 clienti in più di 160 Paesi. La società ha ottenuto l’autorizzazione FCA nel 2015 (licenza numero 684312) dopo aver acquistato il broker forex retail 123FX dall’imprenditore britannico Mohammed Tayeb. Pepperstone è una società ben capitalizzata e conforme, con uffici registrati a Londra (Gracechurch Street), Melbourne, Düsseldorf e Limassol.

   Ci siamo registrati presso l’entità britannica e abbiamo finanziato un conto Razor su MT5. Il deposito minimo era £10, con commissione round-turn di £4,50 su forex e oro. Gli spread medi erano 0,1 pip su EUR/USD, 23 pip sull’oro e 16 pip sull’UK100.

   I clienti britannici beneficiano di un’elaborazione fluida degli ordini, prezzi competitivi e liquidità al miglior livello del book. Sono disponibili oltre 1.400 strumenti, dal forex e materie prime a indici e azioni. Il conto Razor include più di 90 coppie valutarie, con spread da 0,0 pip. Il broker segrega i fondi dei clienti presso grandi banche.

   Pepperstone applica limiti retail di 1:30 sulle coppie principali, 1:20 su oro e indici principali, 1:10 sulle altre materie prime e 1:5 sui CFD azionari. Il nostro conto includeva protezione dal saldo negativo e copertura FSCS fino a £85.000. I professionisti possono arrivare a 1:500 su forex e oro, 1:400 su indici e criptovalute, 1:143 sull’energia, 1:100 sulle soft commodity, 1:34 sulle obbligazioni, 1:33 sugli altri metalli e 1:20 sulle azioni.

   I CFD sono strumenti complessi e comportano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 73,7% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro quando fa trading su CFD con questo fornitore. Dovresti considerare se comprendi come funzionano i CFD e se puoi permetterti di prendere l'alto rischio di perdere i tuoi soldi.
2. 

   Punteggio complessivo 4,11/5

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   2. Vantage

   Fondata nel 2009, Vantage è un broker online multi-asset specializzato in CFD su oltre 60 coppie valutarie, azioni, indici e materie prime. L’entità britannica serve i clienti locali con licenza FCA numero 590299 e ha sede in Old Broad Street, già sede della Borsa di Londra. Al momento della pubblicazione, il broker non aveva commesso violazioni regolamentari.

   BestBrokers ha testato Vantage tramite la filiale britannica con un conto reale Raw ECN su MT5 e un deposito minimo di £50. Il conto offriva spread raw e una commissione round-turn fissa di £2 per lotto standard. Gli spread medi erano competitivi: 0,08 pip su EUR/USD, 12,6 pip su XAU/USD e 18,4 pip sull’indice cash UK100. Sui CFD future UK100, la media era 23,5 pip.

   Vantage offre un ambiente sicuro per il trading forex, con oltre 1.000 strumenti. Supporta MT4, MT5, TradingView e ProTrader. La società collabora con Lloyd’s of London e offre un indennizzo fino a £1 milione, oltre alla protezione dal saldo negativo e all’assistenza continua.

   Il nostro conto retail offriva leva forex fino a 1:30; oro e indici principali erano limitati a 1:20, altre materie prime a 1:10 e azioni a 1:5. I professionisti possono arrivare a 1:500 su forex, indici, criptovalute e oro, 1:250 sulle materie prime e 1:50 sulle azioni. I fondi dei clienti sono segregati presso banche di primo livello come NatWest e Barclays.

3. 

   Punteggio complessivo 4,06/5

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   3. ActivTrades

   ActivTrades è stata fondata nel 2001 e offre ai clienti oltre 1.100 asset CFD negoziabili. Il broker è autorizzato in diverse giurisdizioni, incluso il Regno Unito. L’entità britannica è gestita da ActivTrades PLC, autorizzata dalla Financial Conduct Authority (FCA) con licenza n. 434413.

   Per valutare direttamente l’ambiente di trading, abbiamo aperto un conto retail MT4 tramite l’entità regolamentata dalla FCA. Non è previsto un deposito minimo e il prezzo si basa solo sugli spread, senza commissioni. Nei test, gli spread medi erano 0,5 pip su EUR/USD, 25 pip sull’oro, 6 pip sull’indice cash UK100 e 10 pip sui CFD future UK100.

   I trader britannici possono accedere a forex, materie prime, azioni, indici, obbligazioni ed ETF. Oltre ai CFD, ActivTrades offre lo spread betting, un derivato esentasse che consente posizioni long o short su mercati con leva.

   Secondo le regole FCA, la leva retail è limitata a 1:30 sulle coppie principali, 1:20 sulle altre coppie, sull’oro e sugli indici principali, 1:10 sulle altre materie prime e 1:5 sulle azioni. I professionisti possono arrivare a 1:400 su forex, obbligazioni e indici, 1:200 sulle materie prime, 1:60 su determinate azioni ed ETF e 1:20 sulle criptovalute. Ricevono inoltre protezione dal saldo negativo e un’assicurazione sugli investimenti potenziata fino a £1.000.000.

   I CFD sono strumenti complessi e comportano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 72% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro quando negozia CFD con questo fornitore. Dovresti considerare se comprendi come funzionano i CFD e se puoi permetterti di prendere l'alto rischio di perdere i tuoi soldi.
4. 

   Punteggio complessivo 3,99/5

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   4. Admirals

   Admirals, precedentemente Admiral Markets, vanta una condotta regolamentare impeccabile, prezzi trasparenti e misure per la sicurezza dei clienti. La società ha ottenuto l’autorizzazione nel 2013 e opera nel Regno Unito con il numero di registrazione 595450. L’entità autorizzata dalla FCA ha uffici registrati nell’Aldgate Tower di Londra, in Leman Street. In conformità alle linee guida dell’autorità, la leva per i clienti forex retail britannici è limitata a 1:30 e 1:20.

   I clienti britannici di Admirals possono negoziare oltre 8.000 strumenti finanziari, tra cui forex, materie prime, azioni, indici, fondi negoziati in borsa e obbligazioni. I trader retail beneficiano della protezione dal saldo negativo e i loro fondi sono custoditi in conti segregati, come richiesto dalla FCA. Il broker partecipa al Financial Services Compensation Scheme britannico, che in caso d’insolvenza offre un indennizzo fino a £85.000 per cliente.

   I CFD sono strumenti complessi e comportano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 73% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro quando negozia CFD con questo fornitore. Dovresti considerare se comprendi come funzionano i CFD e se puoi permetterti di prendere l'alto rischio di perdere i tuoi soldi.
5. 

   Punteggio complessivo 3,90/5

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   5. Saxo Bank

   Saxo Bank è un broker online attivo da oltre tre decenni. Compare nel registro dei licenziatari FCA con il numero di registrazione 551422 e ha uffici a Canary Wharf, Londra. L’entità britannica autorizzata gestisce oltre £70 miliardi di asset dei clienti e consente di negoziare più di 71.000 strumenti, tra cui opzioni forex, future e CFD. I conti individuali sono Classic, Platinum e VIP.

   Per il test, abbiamo aperto un conto reale Classic tramite l’entità regolamentata dalla FCA, senza deposito minimo. Sulla piattaforma proprietaria SaxoTrader abbiamo rilevato spread medi di 1,3 pip su EUR/USD, 63 pip sull’oro e 7,5 pip su indici principali come US500.

   In quanto broker autorizzato dalla FCA, Saxo aderisce al sistema d’indennizzo FSCS e ai requisiti britannici di segregazione dei fondi. I clienti possono ricevere fino a £85.000 per persona. Saxo Bank offre ai clienti retail una leva massima di 1:30 sulle coppie principali, 1:20 su oro e indici, 1:10 sulle altre materie prime e 1:5 sui CFD azionari. Offre inoltre protezione dal saldo negativo.

   Per i professionisti la leva arriva a 1:66 sulle coppie principali, 1:50 sulle minori, 1:40 sugli indici principali, 1:33 su altri indici e oro, 1:25 sulle altre materie prime e 1:10 sulle azioni. Sono coperti dal FSCS, ma non dalla protezione dal saldo negativo.

   I CFD sono strumenti complessi e comportano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 65% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro quando fa trading di CFD con questo fornitore. Dovresti considerare se comprendi come funzionano i CFD, il Forex o qualsiasi altro prodotto e se puoi permetterti di prendere l'alto rischio di perdere i tuoi soldi.
6. 

   Punteggio complessivo 3,88/5

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   6. Tickmill

   Tickmill è un broker online con sede alle Seychelles che serve oltre 350.000 clienti in più di 180 Paesi. La società ha ottenuto l’autorizzazione FCA nel 2016. Opera nel Regno Unito con il numero di registrazione 717270 e ha uffici registrati nella City di Londra, nella storica Old Jewry Street. I clienti britannici possono depositare e prelevare tramite bonifico, Visa, Mastercard, PayPal, Skrill e Neteller.

   Abbiamo testato la filiale britannica con un conto Raw MT5 finanziato, il cui deposito minimo era £100. Gli spread partivano da 0,0 pip, con commissione round-turn di £6 su forex e metalli preziosi. Abbiamo rilevato un’esecuzione media di 15 millisecondi e spread medi di 0,1 pip su EUR/USD, 9 pip sull’oro e 9 pip sull’UK100.

   Tickmill rispetta gli standard dell’autorità finanziaria britannica tramite segregazione integrale dei fondi, adeguatezza patrimoniale, protezione dal saldo negativo e prezzi trasparenti. A marzo 2021 dichiarava un volume medio mensile superiore a $195 miliardi. Partecipando al FSCS, offre indennizzi fino a £85.000 per persona.

   I conti retail hanno limiti di 1:30 sul forex, 1:20 su oro e indici principali, 1:10 sulle altre materie prime e 1:5 sulle azioni. I professionisti elettivi possono arrivare a 1:500 su principali coppie forex e oro, 1:200 sui CFD crypto, 1:100 sugli indici azionari e 1:50 sulle altre materie prime. Tickmill concede loro la protezione dal saldo negativo caso per caso.

   I CFD sono strumenti complessi e comportano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 70% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro quando fa trading di CFD con Tickmill Europe Ltd. Dovresti considerare se comprendi come funzionano i CFD e se puoi permetterti di prendere l'alto rischio di perdere i tuoi soldi.
7. 

   Punteggio complessivo 3,83/5

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   7. CMC Markets

   CMC Markets è un broker online regolamentato nel Regno Unito con il numero di registrazione 173730. La FCA lo ha inoltre autorizzato a offrire spread betting ai clienti britannici con una licenza separata (170627).

   Il sito del broker confronta dettagliatamente CFD e spread betting, fornendo le informazioni necessarie per scegliere. La società britannica di CMC Markets ha sede nella City di Londra, in Houndsditch Street.

   CMC Markets custodisce i fondi dei clienti in conti segregati presso grandi banche britanniche, tra cui Barclays, NatWest e Lloyds. È membro ufficiale del Financial Services Compensation Scheme (FSCS), con protezione fino a £85.000 per cliente retail idoneo. La controllante CMC Group è quotata alla Borsa di Londra e fa parte dell’indice FTSE 250.

   Per valutarlo, abbiamo aperto un conto CFD reale presso la filiale britannica e lo abbiamo collegato a MT4. Non è previsto un deposito minimo. Gli spread medi erano 0,6 pip su EUR/USD, 20 pip su XAU/USD e 10 pip sull’indice UK100.

   Il conto retail aveva limiti di 1:30 sul forex, 1:20 su oro e indici principali, 1:10 sulle altre materie prime e 1:5 sui CFD azionari. I professionisti possono arrivare a 1:500 su forex e indici, 1:400 sulle obbligazioni, 1:200 sulle materie prime, 1:33 sulle azioni, 1:20 sui panieri azionari, 1:10 sugli ETF e 1:5 sulle criptovalute. Dopo un anno d’inattività si applica una tariffa mensile di £10, ma solo ai conti finanziati.

   Lo spread betting e i CFD sono strumenti complessi e comportano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 68% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro quando fa trading di CFD e/o spread betting con questo fornitore. Dovresti considerare se comprendi come funzionano i CFD e lo spread betting, e se puoi permetterti di assumere l'alto rischio di perdere i tuoi soldi.
8. 

   Punteggio complessivo 3,80/5

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   8. XTB

   XTB è un broker online autorizzato e regolamentato dalla FCA che offre servizi di trading e investimento a basso costo con il numero di registrazione 522157. Il broker offre accesso a oltre 7.600 strumenti finanziari, tra cui più di 60 coppie valutarie, ETF, indici, azioni e materie prime. Apertura e gestione del conto sono gratuite, così come depositi e prelievi superiori a £50.

   Per valutarlo, abbiamo aperto un conto CFD retail presso l’entità FCA, senza deposito minimo, collegandolo alla piattaforma proprietaria xStation 5. Il trading era senza commissioni, con spread medi leggermente superiori: 1,3 pip su EUR/USD, 90 pip sull’oro e 19 pip sull’UK100.

   Il broker adotta misure di sicurezza per i clienti, tra cui protezione dal saldo negativo, stop-out automatici sulle posizioni in leva in perdita e indennizzi fino a £85.000 per persona. Per trasparenza, XTB pubblica trimestralmente informazioni sulle riserve liquide e sugli utili. I fondi dei clienti sono segregati presso grandi banche secondo i requisiti FCA.

   Il nostro conto retail aveva limiti di 1:30 sulle coppie principali, 1:20 su oro e indici principali, 1:10 sulle altre materie prime e 1:5 sulle azioni. Le restrizioni normative impedivano di negoziare derivati crypto con leva. I professionisti possono arrivare a 1:200 su forex, oro e indici, 1:67 sulle altre materie prime e 1:5 sulle criptovalute. Entrambi i gruppi hanno protezione dal saldo negativo e copertura FSCS, ma la regola di chiusura al 50% del margine non si applica ai professionisti.

   I CFD sono strumenti complessi e comportano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 73% dei conti degli investitori retail perde denaro quando negozia CFD con questo fornitore. Dovresti considerare se comprendi come funzionano i CFD e se puoi permetterti di prendere l'alto rischio di perdere i tuoi soldi.
9. 

   Punteggio complessivo 3,71/5

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   9. Swissquote

   Swissquote offre molto ai clienti britannici che apprezzano sicurezza, prezzi equi e conformità normativa. Serve il Paese con la licenza FCA numero 562170 e dispone di uffici locali in New Broad Street, nel cuore del distretto finanziario londinese. Già autorizzata dalla disciolta Financial Services Authority, Swissquote ha ottenuto la licenza FCA nel 2013, poco dopo la creazione della nuova autorità.

   Durante il test abbiamo aperto un conto Premium sulla piattaforma MT5, con deposito minimo di £1.000. Non abbiamo pagato commissioni di apertura o chiusura, poiché il conto applica solo spread. Gli spread medi sono stati di 1,4 pip su EUR/USD, 53 pip sull’oro e 10 pip sui CFD forward UK100.

   La leva retail massima è 1:30 sulle valute principali, 1:20 su oro e indici principali, 1:10 sulle altre materie prime e 1:5 sulle azioni. I professionisti possono arrivare a 1:400 sulle coppie principali, rinunciando però alla protezione dal saldo negativo. Restano coperti dal FSCS, con indennizzo massimo di £85.000 in caso d’insolvenza.

   Swissquote offre un ambiente sicuro e protezione dal saldo negativo a tutti i trader retail. Controllata dalla nota Swissquote Bank, fornisce liquidità profonda ed esecuzione degli ordini superiore su centinaia di coppie forex, azioni, criptovalute e fondi comuni. Le azioni della società sono quotate sulla principale borsa svizzera, rafforzandone ulteriormente la reputazione.

   I CFD sono strumenti complessi e comportano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 61% dei conti degli investitori retail perde denaro quando negozia CFD con questo fornitore. Dovresti considerare se comprendi come funzionano i CFD e se puoi permetterti di prendere l'alto rischio di perdere i tuoi soldi.
10. 

    Punteggio complessivo 3,24/5

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    FAI TRADING ORALEGGI LA RECENSIONEValutazione di Trustpilot

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    10. eToro

    Lanciato nel 2007, eToro è un broker online che offre copy trading ai trader britannici. Fornisce servizi di trading nel Regno Unito con il numero di registrazione 583263. La società opera sotto la vigilanza FCA dal 2013 e ha uffici registrati nella zona di Canary Wharf, a Londra. I clienti britannici possono negoziare oltre 7.000 strumenti finanziari, tra cui azioni, coppie forex, ETF, indici e materie prime. Sono disponibili più di 65 coppie valutarie principali, minori ed esotiche.

    Abbiamo testato la filiale britannica con un conto retail sulla piattaforma proprietaria. Il modello prevede solo spread, senza commissioni separate sui CFD. Il deposito iniziale è $/£50 e i successivi partono da $/£10. Gli spread medi erano 1,1 pip su EUR/USD, 103 pip sull’oro e 16 pip sull’UK100.

    eToro mantiene i fondi in conti segregati e segue gli standard FCA di cybersicurezza. Offre inoltre assicurazione sugli investimenti e protezione dal saldo negativo. La leva retail è limitata a 1:30 sulle principali coppie forex, 1:20 su oro e indici principali, 1:10 sulle altre materie prime e 1:5 sulle azioni. I professionisti possono arrivare a 1:400 sulle coppie principali, 1:100 su materie prime e indici, 1:10 sulle azioni e 1:5 sulle criptovalute, ma perdono la protezione dal saldo negativo.

    Il broker offre quotazioni accurate e aggiornate ed esecuzione rapida. Come per ogni copy trading, i risultati passati non garantiscono quelli futuri e le perdite dei trader copiati vengono replicate.

    I CFD sono strumenti complessi e comportano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 52% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro quando negozia CFD con questo fornitore. Dovresti considerare se comprendi come funzionano i CFD e se puoi permetterti di prendere l'alto rischio di perdere i tuoi soldi.

Financial Conduct Authority (FCA) in breve

La Financial Conduct Authority (FCA) è stata istituita dopo l’approvazione del Financial Services Act 2012, sostituendo l’ormai defunta Financial Services Authority (FSA). Oggi supervisiona le attività di oltre 50.000 imprese del settore finanziario, tra cui società di brokeraggio, banche, cooperative di credito e società mutualistiche. Il regolatore ha diverse responsabilità, inclusi il rilascio dell’autorizzazione alle società di brokeraggio idonee e il mantenimento dell’integrità dei mercati finanziari britannici.

Per un investitore italiano, il registro FCA resta utile per controllare se una società britannica esiste ed è autorizzata, ma non chiarisce da solo se quella società possa prestare servizi in Italia. Questo aspetto va verificato anche nei registri CONSOB e presso l’autorità UE competente per l’entità con cui si apre il conto.

La FCA ha i seguenti compiti:

• Tutela i consumatori del Regno Unito limitando la leva finanziaria nel trading retail e imponendo la protezione dal saldo negativo per i clienti retail.
• Inoltre tutela e rafforza l’integrità del sistema finanziario britannico.
• Favorisce la concorrenza a vantaggio dei consumatori.

L’organismo di vigilanza ha poteri considerevoli, tra cui il rilascio di licenze, la supervisione delle operazioni dei titolari di licenza e l’applicazione di sanzioni alle società che non rispettano le normative britanniche. Un esempio recente risale a marzo 2025, quando la FCA ha inflitto una multa di 9,2 milioni di sterline al London Metal Exchange (LME) dopo aver accertato che LME non disponeva di sistemi e controlli adeguati per gestire i rischi associati alla significativa volatilità dei prezzi nel mercato del nichel.

L’autorità di regolamentazione ha il potere di congelare gli asset delle società oggetto di indagine. È quanto accaduto alla società di gestione patrimoniale WealthTec nel 2023, quando la FCA ha avviato un’indagine per frode, violazioni normative e uso improprio dei fondi dei clienti. L’autorità di regolamentazione britannica ha quindi ottenuto un’ordinanza del tribunale che ha congelato fino a 40 milioni di sterline di asset appartenenti a John Dance, fondatore e proprietario della società.

La FCA è un organismo di regolamentazione indipendente non governativo, finanziato tramite contributi di vigilanza, ma è comunque responsabile nei confronti del Parlamento e del Tesoro del Regno Unito. È composta da vari comitati (vigilanza, revisione contabile, rischio), comitati esecutivi e un consiglio di amministrazione presieduto da Ashley Ian Alder al momento della pubblicazione.

La FCA mantiene standard rigorosi per la tutela dei consumatori, sostenendo un quadro normativo orientato a mercati più trasparenti e ordinati nel Regno Unito. I trader del Regno Unito possono verificare lo stato normativo dei propri broker nel registro ufficiale delle società autorizzate della FCA. Se operi dall’Italia, lo stesso registro è utile per verificare l’entità britannica, ma va affiancato ai controlli sui registri CONSOB e sull’autorità UE competente per l’entità con cui firmi il contratto. L’autorità di vigilanza mantiene anche un elenco aggiornato di avvisi per gli investitori, che permette ai trader di identificare società di brokeraggio non autorizzate.

Gli investitori possono cercare le società senza licenza per nome o sfogliare l’elenco delle segnalazioni in ordine alfabetico. L’autorità di regolamentazione segnala inoltre le società “clone” sul proprio sito web, riducendo il rischio che gli utenti cadano vittime di truffe e frodi nel settore del Forex. Anche CONSOB pubblica avvisi e può ordinare l’oscuramento di siti che offrono abusivamente servizi finanziari in Italia. I residenti nel Regno Unito dovrebbero operare con broker regolamentati a livello locale; in caso contrario, non potranno risolvere eventuali reclami tramite il Financial Ombudsman Service. Se risiedi in Italia, i canali di reclamo dipendono dall’entità contrattuale: un conto presso un’entità FCA può rientrare nel perimetro britannico, mentre un conto presso un’entità UE segue gli organismi di risoluzione delle controversie previsti dal Paese dell’intermediario.

Requisiti per ottenere la licenza di broker dalla FCA

I broker online devono ottenere l’autorizzazione dalla FCA per poter fornire legalmente i propri servizi ai clienti del Regno Unito. Per una società che vuole rivolgersi anche a clienti italiani, una licenza FCA non è di per sé sufficiente: l’operatività verso l’Italia richiede un’autorizzazione compatibile con la normativa UE/MiFID II e, ove previsto, la presenza negli elenchi CONSOB. Le aziende interessate possono richiedere licenze di dealer (market maker), intermediario (straight-through processing, STP) o broker limitato:

• Le licenze di dealer vengono concesse ai broker market maker che gestiscono i propri dealing desk per fornire quotazioni di prezzo.
• Le licenze di intermediazione vengono rilasciate alle società che si affidano a fornitori di liquidità terzi per abbinare gli ordini dei propri clienti.
• Le licenze di broker limitate vengono rilasciate alle società che si occupano della vendita e della commercializzazione di prodotti rilevanti senza detenere fondi dei clienti.

Le licenze di dealer e intermediario consentono alle società di intermediazione autorizzate di fornire legalmente contratti per differenza (CFD) su coppie di valute, azioni, indici e materie prime a clienti retail e professionali del Regno Unito. Tuttavia, ai broker con licenza britannica è vietato offrire CFD e spread betting sulle criptovalute ai clienti retail nel Regno Unito.

Questo divieto riguarda il mercato britannico; lo spread betting è un prodotto tipicamente britannico e di solito non è rilevante per i clienti italiani. Nell’UE, i servizi su crypto-asset non qualificati come strumenti finanziari sono disciplinati dal regolamento MiCA, mentre i CFD su crypto-asset restano derivati: non danno possesso della criptovaluta sottostante e sono soggetti alle regole applicabili ai CFD e alla clientela retail.

Le società che richiedono l’autorizzazione devono soddisfare requisiti patrimoniali minimi pari a 75.000 £ per le licenze limitate, 150.000 £ per le licenze di intermediazione e 750.000 £ per le licenze di market maker. Questo contribuisce a garantire che le società autorizzate dispongano di risorse finanziarie sufficienti per servire i clienti del Regno Unito. Un altro requisito prevede che i richiedenti abbiano una presenza fisica nel Paese, ovvero devono aprire uffici nel Regno Unito. La direzione effettiva e le figure apicali devono inoltre soddisfare i requisiti di idoneità e presenza richiesti dalla FCA.

I dirigenti devono possedere un’esperienza e una competenza sufficienti nel settore finanziario. Le società devono fornire all’autorità di regolamentazione piani aziendali completi che descrivano le loro strategie di gestione del rischio e le stime dei ricavi futuri. Devono inoltre illustrare in dettaglio le loro politiche antiriciclaggio (AML) e di adeguata verifica della clientela (KYC).

I membri del personale devono avere la fedina penale pulita affinché la società ottenga l’approvazione della FCA. I candidati devono presentare tutti i documenti di candidatura pertinenti in lingua inglese. I documenti in lingua straniera devono essere tradotti da traduttori professionisti.

La FCA richiede normalmente da sei a dodici mesi per valutare le domande di licenza. I ritardi si verificano solitamente quando le domande sono incomplete e mancano alcuni dei documenti richiesti.

In sintesi, i fornitori di servizi finanziari devono soddisfare i seguenti requisiti per ottenere una licenza FCA:

1. Tasse di richiesta: quando si presentano i documenti alla Companies House, i richiedenti devono versare una piccola commissione di registrazione.
2. Requisiti di capitale minimo: il requisito minimo di capitale sociale per i broker che operano come market maker è di 750.000 £. I broker che richiedono licenze limitate o di intermediazione devono dichiarare un capitale sociale di almeno 75.000 £ o 150.000 £, rispettivamente.
3. Tempi di valutazione della richiesta: a seconda del tipo di licenza richiesta e del livello di preparazione del richiedente, il processo di richiesta della licenza FCA può richiedere da sei mesi a un anno.
4. Presenza fisica: per poter ottenere una licenza FCA, le società di brokeraggio devono essere registrate nel Regno Unito e avere una sede all’interno del Paese. Un amministratore locale deve inoltre rappresentare l’entità che richiede l’autorizzazione a operare nel Regno Unito.
5. Personale chiave: la società che richiede una licenza FCA deve assumere professionisti competenti per ricoprire ruoli chiave come quelli di manager e amministratori. Questi dipendenti devono essere altamente qualificati e approvati dall’autorità di regolamentazione.
6. Aliquote fiscali per le società: le società Forex che operano con licenze FCA sono soggette all’imposta sulle società del Regno Unito. A partire da aprile 2023, l’aliquota principale dell’imposta sulle società era del 25% per le società con utili imponibili superiori a 250.000 £. Un’aliquota ridotta del 19% si applica alle società con utili imponibili inferiori a 50.000 £. Esiste inoltre un’aliquota IVA standard del 20% che i broker Forex che intendono operare nel Regno Unito dovrebbero tenere in considerazione, sebbene alcuni servizi finanziari possano essere esenti dall’IVA.
7. Segregazione dei fondi dei clienti: i broker Forex autorizzati dalla FCA devono tenere i fondi dei clienti e quelli della società in conti bancari separati, garantendo una protezione aggiuntiva in caso di insolvenza del broker.
8. Schema di protezione degli investitori: tutti i broker Forex che operano con una licenza FCA devono aderire al programma obbligatorio Financial Services Compensation Scheme (FSCS), che si applica ai fornitori di servizi finanziari che operano nel Regno Unito. Se i broker non riescono ad adempiere ai propri obblighi finanziari nei confronti dei propri clienti, i trader del Regno Unito hanno diritto a un risarcimento fino a 85.000 £ a persona. Questa copertura non va data per scontata se il contratto è con un’entità UE dello stesso gruppo: in quel caso si applica lo schema locale, spesso con limiti diversi.
9. Altri requisiti: un piano aziendale dettagliato è uno dei documenti più importanti che i richiedenti devono preparare quando presentano la domanda per la licenza FCA. La società deve inoltre aprire un conto corrente aziendale per gestire la propria attività e versare il capitale iniziale richiesto per la domanda di licenza.

Protezione dei fondi dei clienti presso i broker regolamentati dalla FCA

La FCA prevede requisiti rigorosi in materia di tutela dei consumatori. Tutte le società di intermediazione autorizzate nel Regno Unito devono attenersi a rigide politiche di separazione dei fondi dei clienti e depositare il denaro dei propri clienti in conti separati presso le principali banche come Barclays e Lloyds, che sono in genere istituti di credito ai sensi della Direttiva sui requisiti patrimoniali (CRD) o che soddisfano gli standard di approvazione della FCA. Questa misura, insieme all’obbligo per i broker di valutare e diversificare i rischi legati alla destinazione dei fondi dei clienti, aiuta a impedire che i broker facciano un uso improprio del capitale dei clienti e favorisce il recupero dei fondi dei clienti nel caso in cui una società fosse costretta a liquidarsi.

Queste regole, note nel quadro FCA come CASS (Client Assets Sourcebook), non proteggono dalle perdite dovute alle scelte di trading o ai movimenti di mercato, ma servono a separare il patrimonio del cliente da quello del broker. È una distinzione importante anche per i trader italiani: la segregazione dei fondi riduce il rischio operativo legato al broker, ma non elimina il rischio finanziario dei CFD e degli altri strumenti negoziati.

Tutti i broker Forex autorizzati dalla FCA devono partecipare allo schema legale di compensazione dei servizi finanziari del Paese (FSCS). Il Regno Unito ha uno dei livelli di compensazione degli investitori più alti al mondo. I trader retail residenti nel Regno Unito possono richiedere un risarcimento fino a 85.000 £ per persona se i loro broker non possono adempiere ai loro obblighi finanziari.

Un residente italiano può essere coperto dal FSCS solo se il contratto rientra effettivamente in un soggetto FCA coperto. Se, come spesso accade, viene indirizzato verso l’entità UE del gruppo, si applica invece lo schema di indennizzo del relativo Stato membro. Per un’entità italiana può rilevare il Fondo Nazionale di Garanzia; per molti intermediari UE con sede in altri Paesi la copertura degli investitori è spesso fino a 20.000 €, secondo le regole locali, e non copre le perdite di trading.

I clienti classificati come professionali possono non beneficiare delle stesse tutele previste per i clienti retail, incluse alcune forme di protezione o compensazione. I clienti retail del Regno Unito con conti a margine non possono perdere più del loro saldo disponibile, perché tutti i broker conformi alla FCA offrono la protezione dal saldo negativo. Questa garanzia non è normalmente prevista per i clienti professionali. In Italia e nell’UE il principio è simile: le misure ESMA tutelano i clienti retail, mentre chi chiede la classificazione professionale accetta un livello di protezione inferiore.

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Se risiedi in Italia, presta particolare attenzione alla differenza tra regolatori UE e regolatori extra-UE. Le licenze CySEC, ad esempio, rientrano nel quadro MiFID II dell’UE; licenze di Paesi extra-UE come Seychelles o Vanuatu possono avere requisiti e sistemi di indennizzo diversi e in genere non offrono le stesse tutele previste per la clientela retail europea.

• Broker Forex regolamentati dalla CySEC (Cipro)
• Broker Forex regolamentati dalla FSA (Seychelles)
• Broker Forex regolamentati dalla VFSC (Vanuatu)
• Broker Forex regolamentati dalla ASIC (Australia)

La tabella seguente mantiene il focus sui broker con autorizzazione FCA. Se apri un conto dall’Italia, verifica sempre l’entità contrattuale prima di confrontare piattaforme, leva e recensioni.

Informazioni sul team editoriale

Eugene Lee, CFA, è responsabile della ricerca presso BestBrokers.com, dove mette a frutto oltre due decenni di esperienza nei mercati globali, nella gestione di portafoglio, nei derivati e nell’analisi fintech per valutare i broker online. La sua esperienza negli investimenti istituzionali e nella ricerca quantitativa contribuisce a garantire che le recensioni dei broker siano basate su dati, valutazioni del rischio e condizioni di trading reali. È inoltre uno dei principali collaboratori responsabili dello sviluppo e del perfezionamento della metodologia di test utilizzata su BestBrokers.com.

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Zornitsa Stefanova è analista di ricerca finanziaria e testing di piattaforma presso BestBrokers.com, specializzata in recensioni pratiche di piattaforme di trading su forex, criptovalute e azioni. Valuta i broker dal punto di vista degli utenti, testando aspetti fondamentali come l’apertura del conto, le condizioni di trading, l’usabilità della piattaforma, i mercati disponibili e l’affidabilità complessiva.

Luca Mele è un traduttore professionista specializzato in diversi ambiti, tra cui gli investimenti e il trading su strumenti finanziari come forex, azioni, criptovalute e materie prime.