| Übersetzt von Marcus Jungnickel
| Aktualisiert: Möchtest du Forex und andere Finanzinstrumente zu echten Interbank-Kursen handeln, ohne dass ein Dealing Desk in deine Orders eingreift? Dann findest du hier unsere Auswahl der vertrauenswürdigsten No-Dealing-Desk-Broker. Unsere Top-Broker führen Orders ohne Dealing Desk aus und arbeiten mit zuverlässigen Liquiditätsanbietern zusammen. Das sorgt für enge Spreads, eine schnelle Orderausführung und eine transparente Preisbildung. Außerdem erklären wir die wichtigsten Vorteile dieser Broker und zeigen, woran sich seriöse No-Dealing-Desk-(NDD)-Broker erkennen lassen.
Plus500 USDieser Inhalt gilt nur für Plus500 US und Kunden aus den Vereinigten Staaten. Der Handel mit Futures ist mit dem Risiko von Verlusten verbunden.
eToro50 % der Konten von Kleinanlegern verlieren Geld
Fusion Markets74–89 % der Kleinanlegerkonten verlieren beim CFD-Handel Geld
BlackBull MarketsDer Handel mit gehebelten Produkten ist riskant
Eightcap59,57 % der Konten von Kleinanlegern verlieren Geld
Global Prime74–89 % der Kleinanlegerkonten für CFDs verlieren Geld
Pepperstone72,9 % der Konten von Kleinanlegern verlieren Geld
FxPro74 % der Konten von Kleinanlegern verlieren Geld
Vantage
IC Markets70,64 % der Konten von Kleinanlegern verlieren Geld
Saxo Bank65 % der Konten von Kleinanlegern verlieren GeldTop 11 No-Dealing-Desk-Forex-Broker im Vergleich
| Forex-Broker | Demokonto verfügbar? | Mindesteinzahlung | Trading-Plattformen | Aufsichtsbehörde |
|---|---|---|---|---|
| 1. Fusion Markets | Ja | 0 USD | MetaTrader 4, MetaTrader 5, cTrader, DupliTrade, Fusion+ Copy Trading, TradingView | ASIC, FSA (Seychellen), VFSC (Vanuatu) |
| 2. Pepperstone | Ja | 0 USD | Eigene Handelsplattform, MetaTrader 4, MetaTrader 5, cTrader, TradingView. | ASIC (Nr. 414530), UK FCA (Nr. 684312), CySEC (Nr. 388/20), BaFin (Nr. 151148), DFSA (F004356), CMA (128), SCB Bahamas (SIA-F217), FSA (SD108) |
| 3. FxPro | Ja | 100 USD | MetaTrader 4, MetaTrader 5, cTrader, FxPro Edge (hauseigene Plattform). | FCA (Nr. 509956), FSCA (Nr. 45052), SCB (Nr. SIA-F184), FSA (SD120). |
| 4. Global Prime | Ja | 0 USD | MT4, MT4 WebTrader, MT4 Android; für VFSC-Kunden MT4, MT5 und GP Copy. | ASIC (Nr. 385620), VFSC (Nr. 40256) |
| 5. IC Markets | Ja | 200 $ | MetaTrader4, MetaTrader5, cTrader, ZuluTrade | FSA (Seychellen), CySEC (Zypern), ASIC (Australien), SCB (Bahamas), CMA (Kenia) |
| 6. BlackBull Markets | Ja | 0 USD (Standard)0 USD (Prime)20.000 USD (Institutional). | MetaTrader 4, MetaTrader 5, TradingView, cTrader, MT WebTrader, BlackBull Shares, BlackBull CopyTrader, BlackBull Trade, BlackBull Invest, ZuluTrade. | FSA (Seychellen) (Nr. SD045), FMA (Nr. FSP403326). |
| 7. Vantage | Nein | 50 USD (10.000 USD für Pro-ECN-Konten). | MetaTrader 4, MetaTrader 5, ProTrader, TradingView, Copy Trading. | FCA (Lizenznr. FRN: 590299), VFSC (Reg.-Nr. 700271), ASIC (Lizenznr. 428901), FSCA (Lizenznr. 51268), CIMA (Nr. 1383491). |
| 8. Eightcap | Ja | 100 $ | MT4, MT5, WebTrader, TradingView | SCB (Nr. SIA-F220), ASIC (Nr.391441), CySEC (Nr. 246/14), FCA (Nr. 921296) |
| 9. Saxo Bank | Ja | 0 $ Classic200.000 $ + Platin1.000.000 $ + VIP | SaxoTraderGO, SaxoTraderPRO, TradingView | FCA (Nr. 551422), FSA Dänemark (Nr. 1149), MAS (Nr. 200601141M), ASIC (Nr. 32.110.128.286), SFC Hongkong (Nr. 1395901), FSA Japan (Nr. 0104-01-082810) |
| 10. FBS | Ja | Standardkonten: 100 $ Centkonten: 10 $ | MT5-Desktop, MT5-WebTrader | CySEC (Nr. 331/17), FSC (Nr. 000102/6), ASIC (Nr. 426359) |
| 11. FP Markets | Ja | 50 USD (100 AUD) | MetaTrader 4, MetaTrader 5, WebTrader, IRESS, cTrader, TradingView. | ASIC, CySEC, FSA (Seychellen), FSCA, FSA (St. Vincent und die Grenadinen), SCB (Bahamas). |
Top 11 Broker mit NDD-Orderausführung
Fusion Markets sichert sich den ersten Platz in unserer Topliste dank stark reduzierter Kommissionen und außergewöhnlich enger Spreads. Der Broker ist von ASIC, VFSC und der FSA Seychelles reguliert und ermöglicht kostengünstiges Trading in über 250 Finanzmärkten, darunter Forex, Edelmetalle, Energien, Indizes und US-Aktien. Kostenbewusste Trader profitieren von wettbewerbsfähigen Round-Turn-Kommissionen von 4,50 USD sowie Spreads ab 0,0 Pips bei wichtigen Währungspaaren.
Das Geschäftsmodell des Brokers basiert auf einer Electronic-Communications-Network-(ECN)-Struktur, bei der für jedes Symbol der bestmögliche verfügbare Preis aus einem Netzwerk vertrauenswürdiger und etablierter Liquiditätsanbieter bezogen wird. Diese Preise werden direkt an die Trader weitergegeben, was besonders wettbewerbsfähige und kosteneffiziente Handelsbedingungen schafft. Der in Melbourne ansässige Broker betreibt keinen Dealing Desk und arbeitet mit mehreren Liquiditätsanbietern zusammen, um möglichst günstige Bedingungen zu gewährleisten. Zusätzlich steht Copy Trading über die hauseigene Fusion+-Plattform zur Verfügung.
Gleneagle Asset Management Limited (ABN 29 103 162 278), tätig unter dem Namen Fusion Markets, ist der Emittent der in dieser Mitteilung beschriebenen Fusion Markets Produkte. Der Handel mit Fusion Markets Produkten bietet sowohl Gewinnchancen als auch das Risiko von Verlusten, die den Betrag deiner ursprünglichen Einzahlung deutlich übersteigen können, und ist nicht für alle Anleger geeignet. Du solltest sämtliche Bedingungen für Finanzprodukt-Dienstleistungen, die Produktinformationsbroschüre (Product Disclosure Statement – PDS) sowie den Finanzdienstleistungsleitfaden (Financial Services Guide), die auf unserer Website verfügbar sind, sorgfältig lesen, deine eigene finanzielle Situation, deine Bedürfnisse und Anlageziele berücksichtigen und unabhängige Finanzberatung einholen.- 2. FP Markets
Als voll lizenzierter Broker mit Raw-ECN-Preisstruktur zählt FP Markets zu unseren Top-Empfehlungen für Trader, die gezielt nach Trading-Anbietern ohne Dealing Desk suchen. Der Broker bietet tiefe Liquidität, eine sehr hohe Preistransparenz sowie eine schnelle Ausführung mit minimaler Slippage. Zusätzlich profitieren Trader von extrem engen Spreads für mehr als 10.000 Finanzinstrumente, darunter über 70 Währungspaare, Aktien, Rohstoffe, Indizes, Kryptowährungen und Anleihen.
Trader, die besonderen Wert auf bestmögliche Preise legen, können ihre Raw-Spread-Konten bei FP Markets mit MT5, MT4 oder cTrader verbinden. Die Spreads auf Raw-Konten beginnen ab 0,0 Pips, wobei der Broker eine Round-Turn-Kommission von 6 USD pro Trade erhebt. Die Mindesteinzahlung für diesen Kontotyp liegt – abhängig vom Wohnsitz des Traders – bei 50 USD oder 100 USD.
Als echter No-Dealing-Desk-Broker bezieht FP Markets seine Spreads direkt von führenden Liquiditätsanbietern und verzichtet vollständig auf zusätzliche Aufschläge. Die Orderausführung erfolgt über leistungsstarke Equinix-Server in New York und sorgt für besonders effiziente Handelsbedingungen. Privatanleger mit Wohnsitz in der EU können ihre Positionen mit einer maximalen Hebelwirkung von 1:30 handeln und sind durch einen verpflichtenden Negativsaldo-Schutz vor übermäßigen Verlusten abgesichert.
CFDs sind komplexe Instrumente und bergen aufgrund der Hebelwirkung ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. 73,33 % der Konten von Privatanlegern verlieren beim Handel mit CFDs bei diesem Anbieter Geld. Du solltest überlegen, ob du die Funktionsweise von CFDs verstehst und ob du dir das hohe Risiko eines möglichen Verlusts leisten kannst. BlackBull Markets hat sich als weltweit führender Anbieter für kostengünstiges Trading etabliert und bietet Tradern aus über 180 Wohnsitzen zahlreiche Vorteile. In puncto Marktauswahl kann kaum ein Broker mit BlackBull konkurrieren, denn das Portfolio umfasst mehr als 26.000 handelbare Märkte, darunter über 50 Forex-Paare.
Die Spreads beginnen bei BlackBull Markets ab 0,0 Pips, was den Broker besonders für kostenbewusste Trader attraktiv macht, die ihre Trading-Kosten reduzieren möchten. Die vom Broker genutzten Preise externer Liquiditätsanbieter werden ohne Dealing-Desk-Eingriff direkt an die Trader weitergegeben. Dieses Preismodell sorgt für eine hohe Preistransparenz und eine besonders schnelle Ausführung von unter 20 Millisekunden – ohne spürbare Slippage.
Der Handel mit Hebelprodukten ist mit einem hohen Risiko verbunden und eignet sich nicht für alle Anleger. Ein hoher Hebel kann sowohl zu deinen Gunsten als auch zu deinem Nachteil wirken. Bevor du dich für den Handel mit Devisen entscheidest, solltest du deine Anlageziele, deine Erfahrung sowie deine Risikobereitschaft sorgfältig prüfen. Es besteht die Möglichkeit, dass du einen Teil oder dein gesamtes eingesetztes Kapital verlierst. Investiere daher nur Geld, dessen Verlust du dir leisten kannst. Informiere dich umfassend über die Risiken des Devisenhandels und ziehe bei Bedarf einen unabhängigen Finanzberater hinzu, wenn du Fragen hast oder unsicher bist, wie sich ein möglicher Verlust auf deine finanzielle Situation auswirken könnte.- 4. Pepperstone
Pepperstone überzeugt mit einer sauberen regulatorischen Historie, einem starken Produktangebot und äußerst engen Spreads. Der Broker ist für Trader aus über 160 Wohnsitzen verfügbar und verfügt über Lizenzen von ASIC, CySEC, CMA und DFSA.
Der Anbieter stellt sowohl Standard-Konten als auch Raw-Konten zur Verfügung, die variable beziehungsweise Raw Spreads bieten. Trader erhalten Zugang zu mehr als 1.400 Finanzinstrumenten, darunter Forex, Währungsindizes, Rohstoffe, Aktien und ETFs. Pepperstone nutzt ein No-Dealing-Desk-Ausführungsmodell und greift auf einen großen Pool an Liquiditätsanbietern zurück, darunter Tier-1-Banken, führende Finanzinstitute und internationale Broker. Dadurch lässt sich Slippage auf ein Minimum reduzieren. Die durchschnittliche Ausführungsgeschwindigkeit liegt bei rund 30 Millisekunden.
CFDs sind komplexe Instrumente und gehen aufgrund des Hebels mit einem hohen Risiko einher, schnell Geld zu verlieren. 75,5 % der Konten von Privatanlegern verlieren beim Handel mit CFDs bei diesem Anbieter Geld. Du solltest prüfen, ob du verstehst, wie CFDs funktionieren, und ob du es dir leisten kannst, das hohe Risiko eines Geldverlusts einzugehen. - 5. FxPro
FxPro eignet sich besonders für Trader, die Wert auf eine hochwertige Auftragsausführung, niedrige Trading-Kosten und eine breite Marktauswahl legen. Der Broker bietet äußerst enge Spreads für über 11 Millionen registrierte Trader aus mehr als 170 Wohnsitzen. Gehandelt werden können über 2.100 Finanzinstrumente, darunter mehr als 70 Forex-Paare, Aktien und Indizes.
Erfahrene Trader haben zudem die Möglichkeit, ihre Portfolios mit Futures auf Soft- und Hard-Rohstoffe zu diversifizieren. Der von der CySEC regulierte Broker arbeitet ohne Dealing-Desk-Eingriff und führt Aufträge im Durchschnitt innerhalb von 12 Millisekunden aus. Trader mit cTrader- oder MT5-Konten erhalten zusätzlich Zugriff auf Depth-of-Market-(DoM)-Daten, die Einblick in die Markttiefe geben.
Handeln Sie verantwortungsbewusst. CFDs sind komplexe Instrumente und bergen aufgrund des Hebels ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. 74 % der Konten von Privatanlegern verlieren beim Handel mit CFDs bei diesem Anbieter Geld. Du solltest genau überlegen, ob du verstehst, wie CFDs funktionieren, und ob du dir das hohe Risiko leisten kannst, dein Geld zu verlieren. - 6. Global Prime
Global Prime bietet Zugang zu tiefer Liquidität und wettbewerbsfähigen Geld- und Briefkursen für über 150 Instrumente aus sechs Anlageklassen. Anleihen, Währungen, Kryptowährungen, Rohstoffe und Indizes lassen sich bei Global Prime zu engen Spreads handeln. Zudem ist seit Kurzem auch der Handel mit US-Aktien-CFDs mit einer Hebelwirkung von 1:20 verfügbar. Der Broker betreut seine internationale Kundschaft unter Lizenzen der ASIC (Australien) und der VFSC (Vanuatu).
Das Unternehmen setzt konsequent auf eine Orderausführung ohne Dealing Desk und handelt niemals gegen seine Kunden. Es leitet Kundenaufträge an über 25 erstklassige Liquiditätsanbieter weiter, darunter Currenex und FastMatch, und gewährleistet so direkten Marktzugang, Transparenz und Liquidität auf Tier-1-Bank-Niveau. Weitere Vorteile des Tradings bei diesem Broker sind ein 24/7 erreichbarer Kundensupport, gebührenfreie Kontofinanzierung, der Verzicht auf Inaktivitätsgebühren sowie ein Negativsaldo-Schutz für Kunden unter ASIC-Regulierung.
Global Prime ist ein Handelsname der FMGP Trading Group Pty Ltd (ABN 74 146 086 017) und wird von der ASIC reguliert sowie unter der Australian Financial Services Licence Nr. 385620 zur Erbringung von Finanzdienstleistungen in Australien zugelassen. Gleneagle Securities Pty Limited, tätig unter dem Namen Global Prime FX, ist ein in Vanuatu registriertes Unternehmen (Company Number 40256) und wird von der VFSC reguliert. Die Website gehört der FMGP Trading Group Pty Ltd, ABN 74 146 086 017, und wird von dieser betrieben. - 7. IC Markets
IC Markets ist seit über 18 Jahren am Markt aktiv – und diese Beständigkeit kommt nicht von ungefähr. Sie ist das Ergebnis eines konsequenten Fokus auf Trader-Zufriedenheit, einer soliden regulatorischen Historie und wettbewerbsfähiger Preisstrukturen. Der Broker bietet Zugang zu über 2.250 Finanzinstrumenten, darunter mehr als 60 Forex-Paare. Modernste Technologie sorgt dabei für eine Ausführungsqualität, die nur wenige Wettbewerber erreichen.
Der Broker verfügt über kein eigenes Orderbuch, da er das Electronic-Communication-Network-(ECN)-Preismodell nutzt. Die technische Infrastruktur ist direkt mit einem breiten Netzwerk führender Liquiditätsanbieter verbunden, darunter große Banken und Finanzinstitute. Dadurch erhalten Trader Zugang zu tiefer Liquidität und äußerst wettbewerbsfähigen Preisen. Unterstützt wird dieses Setup durch Low-Latency-Server in strategisch wichtigen Rechenzentren wie Equinix NY4 in New York sowie LD5 in London, kombiniert mit fortschrittlichen Order-Routing-Algorithmen, die Ausführungsgeschwindigkeit und Ausfüllquoten optimieren.
CFDs sind komplexe Instrumente und bergen ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren aufgrund von Hebelwirkung. 70,64 % der Kleinanlegerkonten verlieren Geld beim Handel mit CFDs bei diesem Anbieter. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren. - 8. Vantage
Vantage zählt zu den führenden Trading-Plattformen in Bezug auf Ausführungsgeschwindigkeit und Trading-Kosten. Der mehrfach regulierte Broker ermöglicht den Handel mit über 1.000 CFDs auf Währungspaare, Soft- und Hard-Rohstoffe, Aktien und Indizes. Erfahrene Trader können zudem in komplexere Instrumente wie Anleihen und börsengehandelte Fonds (ETFs) investieren.
Der Broker setzt auf ECN-Technologie für eine reibungslose Auftragsausführung und bezieht seine Kurse von mehreren erstklassigen Liquiditätspartnern wie Goldman Sachs, Citibank, Westpac, UBS, Société Générale, HSBC und J.P. Morgan. Vantage legt großen Wert auf Transparenz und regulatorische Konformität und verfügt über Zulassungen strenger Finanzaufsichtsbehörden wie ASIC, FSCA und FCA.
- 9. FBS
FBS ist ein vertrauenswürdiger NDD-Broker, der von renommierten Aufsichtsbehörden wie CySEC und ASIC reguliert wird und präzise Echtzeit-Marktkurse sowie eine extrem schnelle Ausführung ohne jeglichen Dealing-Desk-Eingriff bietet. Der Broker nutzt fortschrittliche Straight-Through-Processing-Technologien, um Preise von mehreren Liquiditätsanbietern – darunter Finalto – zu beziehen und so bestmögliche Trading-Bedingungen für seine Trader sicherzustellen.
FBS überzeugt mit einer außergewöhnlich hohen Ausführungsqualität: 95 % aller Marktaufträge werden innerhalb von 0,4 Sekunden ausgeführt. Trader können über 550 Märkte zu sehr attraktiven Konditionen über beliebte Plattformen wie MetaTrader 4 und MetaTrader 5 handeln. Neue Trader haben die Wahl zwischen Standard- und Cent-Konten, bei denen die Spreads bereits ab einem Pip beginnen. Ergänzt wird das Angebot durch Negativsaldo-Schutz, zahlreiche gebührenfreie Einzahlungsmöglichkeiten und einen leistungsstarken, mehrsprachigen Kundensupport.
Risikowarnung: CFDs sind komplexe Instrumente und aufgrund der Hebelwirkung mit einem hohen Risiko verbunden, schnell Geld zu verlieren. 72,12 % der Konten von Privatanlegern haben beim CFD-Handel mit diesem Anbieter Geld verloren. Sie sollten sich überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren und ob Sie es sich leisten können, das hohe Verlustrisiko einzugehen. - 10. ActivTrades
ActivTrades ist in mehreren regulatorischen Rechtsräumen lizenziert, darunter Portugal und das Vereinigte Königreich, und gilt als vertrauenswürdiger Forex-Broker für über 100.000 Trader aus 170 Ländern weltweit. Trader profitieren von kommissionsfreiem Handel und engen Spreads ab 0,5 Pips für mehr als 50 Währungspaare sowie für hunderte Aktien, Rohstoffe, Indizes und Kryptowährungen. Der Broker setzt auf ein vollständig automatisiertes Routing-System, das eine optimale Auftragsausführung mit durchschnittlichen Ausführungsgeschwindigkeiten von 0,004 Sekunden gewährleistet.
ActivTrades nutzt eine leistungsstarke Trading-Infrastruktur, die in der Lage ist, über 100.000 Kundenaufträge pro Sekunde zu verarbeiten. Rund 93,60 % aller Aufträge werden zum angeforderten Preis ausgeführt. Trader behalten die volle Kontrolle über ihr Risiko durch den Einsatz fortschrittlicher Ordertypen wie Progressive Trailing Stop, Immediate or Cancel und Fill or Kill. Die Orderaufgabe ist über MT4, MT5 sowie die hauseigene ActivTrader-Plattform möglich.
CFDs sind komplexe Instrumente und bergen ein hohes Risiko, aufgrund von Hebelwirkung schnell Geld zu verlieren. 72 % der Konten von Kleinanlegern verlieren Geld, wenn sie mit diesem Anbieter CFDs handeln. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren. - 11. Axi
Axi ist ein branchenführender Broker mit über 18 Jahren Markterfahrung und einer makellosen regulatorischen Historie. Der Anbieter wird besonders dafür geschätzt, schnelle Ausführungen zu wettbewerbsfähigen Preisen, tiefe Liquidität sowie einen erstklassigen, mehrsprachigen Kundensupport zu liefern. Trader erhalten Zugang zu über 290 Finanzmärkten und profitieren von einer Ausführung mit niedriger Latenz, minimaler Slippage und Geschwindigkeiten von unter 100 Millisekunden.
Der Broker verbindet Trader direkt mit erstklassigen Liquiditätsanbietern, um eine präzise Preisstellung zu gewährleisten und die Ausführung weiter zu optimieren. Zusätzlich können Trader ihre Performance mit den umfangreichen Lern- und Schulungsangeboten von Axi verbessern. Ein weiterer Vorteil, Die Kontofinanzierung ist gebührenfrei und trägt zu insgesamt geringeren Trading-Kosten bei.
CFDs sind komplexe Instrumente und bergen aufgrund des Hebels ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. Die überwiegende Mehrheit der Konten von Privatanlegern verliert beim Handel mit CFDs Geld. Du solltest prüfen, ob du verstehst, wie CFDs funktionieren, und ob du es dir leisten kannst, das hohe Risiko eines Geldverlusts einzugehen.
Was ist ein No-Dealing-Desk-(NDD)-Broker?
Broker, die das No-Dealing-Desk-(NDD)-Preismodell nutzen, fungieren als Vermittler zwischen Tradern und den Teilnehmern des Interbankenmarktes. Für die Kursstellung greifen NDD-Broker auf ein Netzwerk unterschiedlicher Liquiditätsanbieter zurück. Zu den wichtigsten zählen Tier-1-Banken sowie nichtbankliche Finanzinstitute. Erstere sind große internationale Banken mit umfangreichen Kapitalressourcen, die zur Markttiefe und engen Spreads beitragen. Letztere umfassen unter anderem große Hedgefonds und Investmentgesellschaften.
Das sogenannte Orderbuch, auch als Depth of Market (DOM) bezeichnet, zeigt Tradern Angebot und Nachfrage eines Assets auf verschiedenen Preisniveaus. Für NDD-Broker ist dieses Instrument besonders relevant, da sie – wie oben beschrieben – einen direkten Zugang zur realen Markttiefe bieten und so das Verhältnis von Angebot und Nachfrage transparent machen. Da NDD-Broker Trader direkt mit dem Interbankenmarkt verbinden, spiegelt das auf ihren Plattformen angezeigte DOM den tatsächlichen Orderfluss mehrerer Liquiditätsanbieter wider. Dies kann entscheidend sein, um fundierte Trading-Entscheidungen zu treffen.
Darüber hinaus reduziert dieses Preismodell Interessenkonflikte, da Broker keine Gewinne aus den Verlusten ihrer Trader erzielen. Gleichzeitig erhalten Trader einen direkten Zugang zu den zugrunde liegenden Märkten. Die Preisbildung erfolgt über große Liquiditätspools, was das Risiko von Slippage und Requotes deutlich verringert. Erfahrene Trader bevorzugen NDD-Broker häufig, da diese oftmals Raw Spreads, schnellere Transaktionen und eine bessere Ausführungsgeschwindigkeit bieten.
All diese Punkte zusammen können dazu beitragen, die gesamten Trading-Kosten für Trader zu senken, wodurch NDD-Broker für erfahrene und informierte Trader besonders attraktiv sind. Allerdings hat dieses Preismodell auch Nachteile. Der Zugang zu Raw Spreads geht häufig mit höheren Kommissionen einher.
NDD-Broker im Vergleich zu Market Makern
NDD-Broker bieten eine deutlich höhere Preistransparenz, da sie Tradern direkten Zugang zu Kursen aus dem Interbankenmarkt ermöglichen. Die Orderausführung erfolgt ohne Eingriff eines Dealing Desks. Im Gegensatz dazu arbeiten Market Maker mit internen Dealing Desks und stellen eigene Kurse, wobei sie im Wesentlichen von der Differenz zwischen Geld- und Briefkurs profitieren.
Broker mit Dealing Desk „schaffen“ eigene Märkte für ihre Trader, weshalb sie als Market Maker bezeichnet werden. In einigen Fällen handeln sie gegen ihre Trader, was potenziell zu Interessenkonflikten führen kann. Anbieter mit diesem Modell bieten in der Regel feste statt variable Spreads an.
Platziert ein Trader eine Kauforder bei einem Market Maker, versucht der Broker zunächst, eine passende Verkaufsorder eines anderen Traders aus dem eigenen Orderbestand zu finden. Gelingt dies nicht, übernimmt der Market Maker selbst die Gegenposition zur Order. Solche Broker wickeln Orders überwiegend intern ab, anstatt Preise direkt von externen Liquiditätsanbietern zu beziehen.
Arten von NDD-Brokern
Grundsätzlich lassen sich zwei Haupttypen von NDD-Brokern unterscheiden. Den Anfang machen Anbieter mit dem Straight-Through-Processing-(STP)-Modell. STP-Broker fungieren als Vermittler zwischen Tradern und dem Markt. Orders werden zunächst an die Server des STP-Brokers weitergeleitet und anschließend an eine Gegenpartei übermittelt.
Als Gegenparteien kommen Teilnehmer des Interbankenmarktes, Market Maker oder andere STP-Broker infrage. Während dieses Prozesses gibt es keine Requotes und keinen Eingriff eines Dealing Desks. Die Ausführungsgeschwindigkeit ist hoch, kann jedoch je nach Orderroute variieren. STP-Broker erzielen ihre Einnahmen über Kommissionen und geringe Aufschläge auf die Spreads.
Die zweite Unterkategorie bilden Broker mit dem Electronic-Communication-Network-(ECN)-Modell. Bei ECN-Brokern werden Orders direkt an den zentralen Interbankenmarkt weitergeleitet. Dadurch können Orders ohne Händlerintervention zu den bestmöglichen Interbankenkursen ausgeführt werden. Die Ausführung erfolgt dabei oft innerhalb von Millisekunden. ECN-Broker verdienen hauptsächlich an Kommissionen und bieten ausschließlich variable Spreads an.
Sowohl STP- als auch ECN-Broker leiten Orders an den Interbankenmarkt weiter. Allerdings verbinden ECN-Broker Orders nicht zwingend direkt mit klassischen Liquiditätsanbietern, sondern können diese auch an andere Marktteilnehmer weiterreichen, häufig an große Broker. Betrachtet man beide Modelle, lässt sich festhalten: Jeder ECN-Broker ist zugleich ein STP-Broker, jedoch ist nicht jeder STP-Broker automatisch ein ECN-Broker.
So erkennst du erstklassige NDD-Broker
Bei der Suche nach seriösen NDD-Brokern solltest du zunächst auf Lizenzierung und Regulierung achten. Broker, die von strengen Aufsichtsbehörden wie der FCA, der ASIC oder der CySEC reguliert werden, erfüllen besonders hohe Anforderungen an Preistransparenz, Sicherheit und den Schutz von Tradern.
Sie halten strenge Vorgaben zur Trennung von Kundengeldern ein, begrenzen die Hebelwirkung für Privatanleger und bieten zwingend einen Negativsaldo-Schutz für Trader mit Margin-Konten. Der Handel über einen gut regulierten Broker verschafft dir zudem rechtliche Absicherung, falls es zu Problemen kommen sollte.
Darüber hinaus solltest du die Kommissionen und sonstigen Kosten des jeweiligen Brokers genau prüfen. Die besten NDD-Broker am Markt verlangen deutlich niedrigere Round-Turn-Kommissionen als viele Wettbewerber und erheben – wenn überhaupt – nur minimale Aufschläge auf ihre Spreads.
Achte außerdem auf Broker ohne Einzahlungs-, Übernacht- und Inaktivitätsgebühren, da sich dadurch die gesamten Trading-Kosten spürbar senken lassen. Auch die verfügbaren Kontomodelle und die Mindesthandelsgrößen sind wichtige Kriterien. Anfänger und Trader mit kleinerem Kapital sollten gezielt nach NDD-Brokern suchen, die Micro- oder Cent-Konten anbieten, mit denen sich Bruchteile eines Standard-Lots handeln lassen.
Vorteile und Nachteile des Tradings mit NDD-Brokern
Der Handel über NDD-Broker bringt sowohl Vorteile als auch Nachteile mit sich. Zu den größten Pluspunkten zählen der direkte Marktzugang sowie geringere Trading-Kosten, die meist auf Kommissionsbasis abgerechnet werden. Zudem profitieren Trader von den hohen Ausführungsgeschwindigkeiten, die für NDD-Broker typisch sind. Dank tiefer Liquidität, die aus großen Pools an Liquiditätsanbietern stammt, sind die Marktbedingungen in der Regel sehr effizient. Preismanipulationen oder Interessenkonflikte spielen beim Trading ohne Dealing Desk keine Rolle.
Darüber hinaus bieten NDD-Broker eine hohe Transparenz, da sie reale Marktpreise aus mehreren Liquiditätsquellen bündeln – ohne Requotes oder versteckte Aufschläge. Das sorgt insbesondere in volatilen Marktphasen häufig für eine fairere Preisstellung. Viele NDD-Broker stellen zudem fortschrittliche Trading-Plattformen und Tools bereit, die sich auch für professionelle und algorithmische Trader eignen.
Zu den Nachteilen zählen vor allem die variablen Spreads, da sich die exakten Trading-Kosten im Voraus nicht genau kalkulieren lassen. Variable Spreads können sich bei erhöhter Marktvolatilität und geringerer Liquidität deutlich ausweiten.
Ein weiterer Nachteil ist das Risiko von Slippage, bei dem Orders zu einem anderen Kurs als erwartet ausgeführt werden können – insbesondere in schnell bewegten Märkten. Zwar sind niedrige Spreads üblich, jedoch erheben NDD-Broker häufig feste Kommissionen pro Trade, was für sehr aktive Trader die Gesamtkosten erhöhen kann. Zudem haben Trader nur begrenzten Einfluss auf die Orderausführung, da der Broker ausschließlich als Durchleitungsstelle fungiert, was von manchen als Nachteil empfunden wird.
NDD-Broker – Häufig gestellte Fragen (FAQs)
Das hängt davon ab, wo dein NDD-Broker reguliert ist. Anbieter mit Lizenzen von Tier-1-Aufsichtsbehörden wie ASIC, CySEC, BaFin und FCA sind gesetzlich verpflichtet, ihre Privatanleger vor negativen Kontosalden zu schützen.
Gemäß den regulatorischen Vorgaben werden stark verlustreiche Positionen mit Hebelwirkung automatisch geschlossen, sobald das Kontoguthaben eines Traders unter die vorgeschriebene Mindest-Maintenance-Margin fällt.
Regulierte Broker informieren transparent über ihre Ausführungsmodelle und legen diese Informationen offen gegenüber ihren Tradern dar. Anbieter mit internen Dealing Desks arbeiten häufig mit festen Spreads, während ECN-Broker variable beziehungsweise flexible Spreads anbieten.
Eine weitere Möglichkeit besteht darin, den Kundenservice direkt zu kontaktieren und gezielt nach dem Ausführungsmodell des Brokers zu fragen.
NDD-Broker eignen sich für Trader aller Erfahrungsstufen und mit unterschiedlicher Risikobereitschaft. Viele Anbieter mit diesem Ausführungsmodell richten sich gezielt an Anfänger oder kostenbewusste Trader und stellen Micro- und Cent-Konten bereit, mit denen sich deutlich kleinere Kontraktgrößen handeln lassen.
Die besten NDD-Broker am Markt bieten darüber hinaus umfangreiche Lern- und Schulungsangebote, mit denen Anfänger ihr Wissen über die Märkte systematisch ausbauen und vertiefen können.
Broker mit diesem Ausführungsmodell bieten in der Regel eine schnellere Auftragsausführung als Market Maker. Allerdings spielen auch weitere Faktoren eine Rolle, darunter der Serverstandort und die Qualität der technischen Infrastruktur, die sich direkt auf die Ausführungsgeschwindigkeit auswirken.
Ebenso entscheidend ist die vom Broker eingesetzte Trading-Software. Multi-Thread-fähige Plattformen wie MT5 erzielen dabei meist eine bessere Performance als Single-Thread-Plattformen, da sie mehrere Prozesse parallel verarbeiten können.
Broker ohne Dealing-Desk-Eingriff ermöglichen eine schnellere Ausführung von Aufträgen, wodurch sie sich besonders für High-Frequency-Trader und Scalper eignen, die täglich zahlreiche Positionen eröffnen und schließen.
Aktive Trader bevorzugen häufig Broker mit ECN-Modell, da diese in der Regel geringere Gesamtkosten pro Trade bieten und eine besonders effiziente Ausführung ermöglichen.