Broker Forex regolamentati dalla CySEC (Cipro)

Scritto da Naylyan Nazifova

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Naylyan Nazifova

Naylyan Nazifova è analista di ricerca finanziaria e testing di piattaforma BestBrokers.com, dove recensisce e testa broker online nei settori del Forex, delle azioni, degli investimenti e della finanza personale. La sua esperienza nei contenuti di trading online e nell'analisi dei broker aiuta i lettori a comprendere le prestazioni effettive delle piattaforme, dagli strumenti di trading e dalle commissioni fino alla facilità d'uso e all'adeguatezza per gli investitori.

, | Redattore esperto Eugene Lee, CFA

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Eugene Lee, CFA

Eugene Lee, CFA, è direttore della ricerca presso BestBrokers.com, dove applica oltre due decenni di esperienza nei mercati globali, nella gestione di portafoglio, nei derivati e nell'analisi fintech alla valutazione dei broker online. Il suo background negli investimenti istituzionali e nella ricerca quantitativa contribuisce a garantire che le recensioni dei broker si basino su dati, valutazione del rischio e condizioni di trading reali.

, | Tradotto da Luca Mele

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Luca Mele

Luca Mele è un traduttore professionista specializzato in vari argomenti, tra cui investimenti e trading con diversi strumenti come forex, azioni, criptovalute e materie prime.

, | Aggiornato: Maggio 26, 2026

I seguenti broker sono autorizzati dalla Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC): tutti i broker qui di seguito recensiti rispettano elevati standard di sicurezza e trasparenza, operando nel pieno rispetto dei requisiti dell’autorità di regolamentazione cipriota. I trader potranno inoltre beneficiare di spread estremamente ridotti, commissioni minime e condizioni di trading complessivamente vantaggiose.

Questi broker offrono anche un’ampia gamma di strumenti di trading, tra cui forex, CFD, materie prime e criptovalute, adatti sia ai trader principianti che a quelli esperti. Inoltre, i clienti possono contare su piattaforme intuitive, un’assistenza clienti reattiva e una varietà di tipi di conto progettati per soddisfare diverse preferenze e strategie di trading.

1Plus500 US

Valutazione: 4,2 ⭐

Questo contenuto si applica esclusivamente a Plus500 US e ai clienti degli Stati Uniti. Il trading sui futures comporta il rischio di perdita.

Più votati

2eToro

Valutazione: 4,2 ⭐

Il 52% dei conti degli investitori al dettaglio perdono denaro

3FP Markets

Valutazione: 4,9 ⭐

Il 73,33% dei conti retail degli investitori perdono denaro

4Pepperstone

Valutazione: 4,4 ⭐

Il 72,9% dei conti degli investitori al dettaglio perdono denaro

5FxPro

Valutazione: 3,2 ⭐

Il 74% dei conti degli investitori al dettaglio perdono denaro

6XM Group

Valutazione: 2,7 ⭐

Il 72,82% dei conti degli investitori al dettaglio perdono denaro

7Libertex

Valutazione: 3,9 ⭐

Il 84% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro

8AvaTrade

Valutazione: 4,7 ⭐

Il 57% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro

9Admirals

Valutazione: 3,8 ⭐

Il 73% dei conti degli investitori al dettaglio perdono denaro

10Tickmill

Valutazione: 4,1 ⭐

Il 70% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro

I 10 migliori broker forex regolamentati da CySEC classificati per punteggio su Trustpilot

Il punteggio su Trustpilot è un indicatore utile della soddisfazione degli utenti, ma non sostituisce la verifica della licenza, dell’entità contrattuale e delle condizioni applicate ai clienti italiani. Per un residente in Italia è importante controllare che il broker operi tramite una società autorizzata nell’UE e, se offre servizi in Italia, che sia correttamente notificato a CONSOB tramite il passaporto europeo.

Confronto completo dei 9 migliori broker forex regolamentati dalla CySEC

Quando confronti i broker regolamentati dalla CySEC, verifica sempre il nome esatto della società con cui firmi il contratto: lo stesso marchio può avere più entità, per esempio una europea e una extra UE, con tutele e regole diverse. Prima di depositare fondi, leggi anche l’informativa su costi e oneri e, per i CFD, il KID previsto dal regolamento PRIIPs: questi documenti aiutano a capire spread, commissioni di finanziamento overnight, costi di conversione valutaria e principali rischi. Se operi dall’Italia, la presenza di un conto in EUR e di bonifici SEPA può ridurre i costi di conversione e semplificare la rendicontazione.

10 migliori broker autorizzati dalla CySEC

1. FAI TRADING ORA LEGGI LA RECENSIONEValutazione di Trustpilot

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   1. AvaTrade

   AvaTrade è stato fondato nel 2006 e la sua entità nell’Unione Europea, AVA Trade EU Ltd, è autorizzata dalla Commissione per i Titoli e gli Scambi di Cipro (CySEC) con il numero di licenza 347/17. La società è conforme alla Direttiva sui mercati degli strumenti finanziari (MiFID), che fornisce un regime normativo armonizzato per le entità all’interno dello SEE. Il broker ha ricevuto il premio “Most Reliable Trading Platform UK” 2023 dalla rivista World Business Stars.

   L’autorizzazione della CySEC consente ad AvaTrade di accettare clienti da vari paesi europei. Inoltre, il sito supporta lingue come inglese, portoghese, italiano e finlandese. L’assistenza clienti è multilingue e i clienti possono contattare il team di supporto tramite chat live, telefono o email.

   I CFD sono strumenti complessi e comportano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 57% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro quando negozia CFD con questo fornitore. Dovresti considerare se comprendi come funzionano i CFD e se puoi permetterti di prendere l'alto rischio di perdere i tuoi soldi.
2. FAI TRADING ORA LEGGI LA RECENSIONEValutazione di Trustpilot

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   2. FP Markets

   FP Markets è un broker che ha ottenuto e continua a detenere l’autorizzazione della CySEC ( 371/18). Le tutele per i clienti previste dalla CySEC per l’entità UE di FP Markets includono conti bancari separati per i loro fondi, l’adesione al Fondo di compensazione degli investitori di Cipro (ICF) e la protezione dal saldo negativo.

   Il broker offre oltre 10.000 strumenti, consentendo in particolare ai trader di accedere a oltre 60 coppie di valute come EUR/USD, AUD/JPY, EUR/NZD e altre ancora. I trader hanno a disposizione diverse opzioni di piattaforma, poiché FP Markets supporta MT4, MT5, cTrader, e TradingView. Sebbene il sito web di FP Markets sia facile da navigare, se dovessi avere difficoltà a trovare un’informazione o avessi bisogno di assistenza in generale, puoi contattare un rappresentante del team di assistenza di FP Markets. L’assistenza clienti è disponibile 24 ore su 24, sette giorni su sette.

   I CFD sono strumenti complessi e comportano un elevato rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 73,33% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro quando negozia CFD con questo fornitore. Dovresti valutare se comprendi come funzionano i CFD e se puoi permetterti l'elevato rischio di una potenziale perdita.
3. FAI TRADING ORA LEGGI LA RECENSIONEValutazione di Trustpilot

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   3. Pepperstone

   Fin dalla sua fondazione nel 2010, Pepperstone ha consentito ai trader di accedere a decine di coppie di valute. La sua offerta di prodotti è completa, poiché oltre al forex sono disponibili materie prime, indici, azioni e altri strumenti finanziari.

   Per quanto riguarda le licenze, le attività di Pepperstone sono autorizzate da diverse autorità di regolamentazione affidabili, tra cui l’ASIC in Australia e la FCA nel Regno Unito. Pepperstone EU Limited, la divisione di Pepperstone regolamentata a Cipro, opera con il numero di licenza 388/20). In linea con le norme CySEC, Pepperstone offre protezione dal saldo negativo ai trader al dettaglio, e la leva massima disponibile è limitata a 1:30. Il broker partecipa all’Investor Compensation Fund (ICF), garantendo la protezione dei fondi fino a 20.000 € per cliente in caso di insolvenza del broker.

   I CFD sono strumenti complessi e comportano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 72,9% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro quando fa trading su CFD con questo fornitore. Dovresti considerare se comprendi come funzionano i CFD e se puoi permetterti di prendere l'alto rischio di perdere i tuoi soldi.
4. FAI TRADING ORA LEGGI LA RECENSIONEValutazione di Trustpilot

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   4. XM Group

   XM vanta licenze da una gamma di enti di supervisione, tra cui CySEC (120/10), KNF, BaFin e CONSOB. Il broker è noto per i suoi spread bassi per Forex (possono scendere sotto 1 pip), e la sua selezione di coppie di valute include EUR/USD, AUD/USD, GBP/CHF e molte altre.

   Per coloro che sono nuovi in operazioni su Forex o trading in generale, XM offre eccellenti contenuti educativi. Sono disponibili numerosi video e tutorial educativi. Gli utenti possono anche scegliere di imparare tramite webinar in diretta e sessioni di domande e risposte.

   Avviso di rischio: i CFD sono strumenti complessi e comportano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 72,82% dei conti degli investitori retail perde denaro quando negozia CFD con questo fornitore. Dovresti considerare se comprendi come funzionano i CFD e se puoi permetterti di prendere l'alto rischio di perdere i tuoi soldi.
5. FAI TRADING ORA LEGGI LA RECENSIONEValutazione di Trustpilot

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   5. Tickmill

   Autorizzato dalla CySEC con numero di licenza 278/15, Tickmill offre un’ampia selezione di mercati, strumenti di trading diversificati e spread ridotti. In qualità di broker regolamentato dalla CySEC, Tickmill custodisce i fondi dei clienti in conti separati e aderisce al Fondo di compensazione degli investitori (ICF).

   Per quanto riguarda le piattaforme di trading, chi ha esperienza con MetaTrader 5 o il suo predecessore, MT4, sarà lieto di sapere che entrambe sono supportate da Tickmill. Il trading mobile è facilitato anche dall’applicazione mobile di Tickmill, scaricabile dall’App Store, da Google Play o dal sito web stesso. Inoltre, gli utenti possono scegliere tra due tipi di conto: Classic e Raw. Quest’ultimo offre spread a partire da zero pip.

   I CFD sono strumenti complessi e comportano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 70% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro quando fa trading di CFD con Tickmill Europe Ltd. Dovresti considerare se comprendi come funzionano i CFD e se puoi permetterti di prendere l'alto rischio di perdere i tuoi soldi.
6. FAI TRADING ORA LEGGI LA RECENSIONEValutazione di Trustpilot

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   6. Libertex

   Libertex fa parte del Gruppo Libertex, un broker attivo dal 1997. L’entità UE, Indication Investments Ltd, è autorizzata dalla CySEC (numero di licenza 164/12), e ulteriori informazioni sono disponibili sul registro delle entità autorizzate dell’autorità di regolamentazione. I clienti al dettaglio dell’UE sono coperti dalla protezione dal saldo negativo, che garantisce che non possano perdere più del loro deposito.

   Ci sono diverse opzioni tra cui scegliere in termini di piattaforme, tra cui MetaTrader 4 e 5, oltre alla piattaforma sviluppata internamente da Libertex. I tipi di mercati disponibili su Libertex variano notevolmente e includono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, forex, azioni, metalli e indici.

   I CFD sono strumenti complessi e comportano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 84% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro quando fa trading di CFD con questo fornitore. Dovresti considerare se comprendi come funzionano i CFD e se puoi permetterti di prendere l'alto rischio di perdere il tuo denaro.
7. FAI TRADING ORA LEGGI LA RECENSIONEValutazione di Trustpilot

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   7. FxPro

   FxPro offre spread relativamente bassi e un’ampia gamma di coppie di valute; inoltre, il broker è pienamente autorizzato ad operare in diverse nazioni dalla CySEC con il numero di licenza 078/07. In qualità di entità conforme alla CySEC, FxPro Financial Services Ltd offre protezione dal saldo negativo, segregazione dei fondi dei clienti e partecipazione al fondo di compensazione cipriota.

   FxPro supporta diverse piattaforme di trading, tra cui la piattaforma proprietaria di FxPro, MT4, MT5, e cTrader. È possibile confrontare le piattaforme sulla pagina di confronto delle piattaforme di FxPro.

   Raccomandiamo di fare trading responsabilmente. I CFD sono strumenti complessi e comportano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 74% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro quando fa trading su CFD con questo fornitore. Dovresti considerare se comprendi come funzionano i CFD e se puoi permetterti di assumere l'alto rischio di perdere i tuoi soldi.
8. FAI TRADING ORA LEGGI LA RECENSIONE
   8. Admirals

   Fondato nel 2001, Admiral Markets (ora noto come Admirals) è un broker regolamentato dall’autorità di vigilanza finanziaria di Cipro (numero di licenza 201/13). In conformità con le norme della CySEC, Admirals garantisce la segregazione dei fondi dei clienti in conti bancari sicuri, è disponibile la protezione dal saldo negativo e la leva finanziaria per i clienti al dettaglio non può superare 1:30 per il forex.

   Nonostante ciò, per professionisti, il limite di leva è molto più elevato, pari a 1:500. Per i trader che desiderano effettuare trading su altri strumenti finanziari oltre al forex, Admirals offre una selezione di mercati che include materie prime, ETF, azioni e altro ancora.

   I CFD sono strumenti complessi e comportano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 73% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro quando negozia CFD con questo fornitore. Dovresti considerare se comprendi come funzionano i CFD e se puoi permetterti di prendere l'alto rischio di perdere i tuoi soldi.
9. FAI TRADING ORA LEGGI LA RECENSIONEValutazione di Trustpilot

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   9. IC Markets

   IC Markets ha ottenuto un punteggio di 4,8 su Trustpilot ed è titolare di licenze rilasciate da diverse autorità di regolamentazione. Tra le autorità che hanno autorizzato IC Markets figurano l’ASIC e la FCA britannica, così come la CySEC (numero di licenza 362/18). È possibile visualizzare ulteriori dettagli sulla pagina della licenza CySEC di IC Markets. In base alla normativa CySEC, i clienti al dettaglio registrati presso la sede UE del broker possono utilizzare una leva massima di 1:30 sulle principali coppie di valute.

   Per i trader alla ricerca di spread bassi, IC Markets offre diverse tipologie di conto. Grazie a un conto Standard, i clienti possono accedere a spread a partire da 0,8 pip, mentre scegliendo una delle opzioni di conto Raw Spread lo spread minimo scenderà a zero pip.

   I CFD sono strumenti complessi e comportano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 70,64% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro quando fa trading di CFD con questo fornitore. Dovresti considerare se comprendi come funzionano i CFD e se puoi permetterti di correre l'alto rischio di perdere i tuoi soldi.
10. FAI TRADING ORA LEGGI LA RECENSIONEValutazione di Trustpilot

    Caricamento grafico
    10. Swissquote

    Fondato nel 1996, Swissquote è uno dei primi broker online ad aver iniziato a rivolgersi ai trader al dettaglio nel settore del forex. Swissquote è regolamentato dalla Cyprus Securities and Exchange Commission con numero di licenza 422/22, e detiene licenze da altri organismi di vigilanza, tra cui la FCA del Regno Unito.

    Il broker ha molto da offrire in termini di strumenti finanziari, dando ai clienti l’opportunità di fare trading su forex, ETF, azioni e altro ancora. Sia MT4 che MT5 sono piattaforme supportate, e ci sono diversi tipi di conto tra cui i trader al dettaglio possono scegliere, oltre a uno dedicato ai professionisti.

    I CFD sono strumenti complessi e comportano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 61% dei conti degli investitori retail perde denaro quando negozia CFD con questo fornitore. Dovresti considerare se comprendi come funzionano i CFD e se puoi permetterti di prendere l'alto rischio di perdere i tuoi soldi.

Le classifiche hanno finalità informative e non costituiscono una raccomandazione d’investimento. Prima di scegliere un broker, confronta autorizzazione, costi totali, strumenti disponibili, assistenza in italiano, procedure di reclamo e modalità di prelievo.

Informazioni sul regolatore

Qualsiasi broker Forex che intenda operare da Cipro o offrire servizi di investimento tramite una Cyprus Investment Firm deve ottenere l’autorizzazione dalla Cyprus Securities and Exchange Commission, nota come CySEC. Questo organismo di regolamentazione è stato istituito nel 2001 e vigila sul settore dei servizi finanziari di Cipro. Le sue norme sono allineate al quadro previsto dalla Direttiva sui mercati degli strumenti finanziari 2014 (MiFID II). Ciò significa che i clienti al dettaglio possono beneficiare di tutele armonizzate a livello UE, tra cui obblighi di informativa, valutazione di appropriatezza, segregazione dei fondi dei clienti e protezione dal saldo negativo per il trading su CFD.

La CySEC applica inoltre limiti rigorosi alla leva finanziaria per i clienti al dettaglio, al fine di proteggere i trader da rischi eccessivi e potenziali perdite. In linea con le misure di intervento sui prodotti adottate dall’Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) ai sensi della MiFID II, i clienti al dettaglio che effettuano trading sul mercato Forex e sui CFD tramite broker regolamentati dalla CySEC sono soggetti a limiti di leva finanziaria che variano a seconda della classe di attività:

• Coppie Forex maggiori: 1:30
• Coppie Forex minori, oro, indici maggiori: 1:20
• Altre materie prime: 1:10
• Titoli azionari singoli: 1:5
• Criptovalute: 1:2

Questi limiti sono pensati per i clienti al dettaglio. Chi richiede la classificazione come cliente professionale può ottenere condizioni diverse, inclusa una leva più elevata, ma rinuncia a parte delle tutele previste per il retail: per esempio, la protezione dal saldo negativo e l’accesso ai sistemi di indennizzo possono non essere disponibili o essere più limitati.

Grazie allo status di Cipro come membro dell’Unione Europea, un broker con licenza CySEC può utilizzare il passaporto europeo per prestare servizi in altri Stati membri dell’UE e nello Spazio Economico Europeo (SEE), previa notifica alle autorità competenti. Per l’Italia, ciò significa che l’intermediario dovrebbe risultare negli elenchi CONSOB delle imprese di investimento comunitarie abilitate a operare con o senza succursale. Il passaporto europeo non trasforma la CONSOB nel regolatore principale del broker: la vigilanza prudenziale resta in capo alla CySEC, mentre CONSOB può intervenire per profili di trasparenza, correttezza e contrasto all’abusivismo sul mercato italiano.

Prima di aprire un conto dall’Italia, verifica il nome della società, il numero di licenza CySEC e l’eventuale presenza negli elenchi CONSOB; controlla anche che non esistano avvisi CONSOB o CySEC sul dominio utilizzato. Questo è importante perché lo stesso marchio può operare con entità diverse a seconda del Paese o del tipo di prodotto offerto.

In caso di controversie, il primo passaggio resta il reclamo scritto al broker; se la risposta non è soddisfacente, un cliente di una CIF può rivolgersi agli organismi competenti indicati nei documenti contrattuali, tra cui il Financial Ombudsman di Cipro, e può inviare segnalazioni a CySEC o CONSOB.

Dal punto di vista fiscale, la licenza CySEC non determina il regime fiscale italiano. Molti broker esteri non agiscono come sostituto d’imposta in Italia: in pratica potresti dover dichiarare autonomamente plusvalenze, minusvalenze e attività finanziarie detenute all’estero, anche ai fini del monitoraggio fiscale quando previsto. Di norma le plusvalenze finanziarie sono assoggettate all’aliquota del 26%, ma la compilazione della dichiarazione dipende dal tipo di strumento, dal rapporto con il broker e dalla tua situazione personale; in caso di dubbio conviene confrontarsi con un professionista fiscale.

La CySEC è stata istituita ai sensi della sezione 5 della legge istitutiva della Cyprus Securities and Exchange Commission. L’organismo è responsabile della vigilanza e della conformità dei vari operatori del mercato finanziario, tra cui società di investimento, fornitori di servizi fiduciari, broker e fornitori di servizi per cripto-attività. L’autorità vigila inoltre sulle attività della Borsa di Cipro, istituita nel 1996.

Per gli strumenti collegati alle cripto-attività è utile distinguere tra CFD su criptovalute e acquisto diretto di crypto. I CFD su crypto restano strumenti derivati soggetti alle regole MiFID/ESMA, con leva al dettaglio generalmente limitata a 1:2 e rischio elevato; i servizi di acquisto, custodia o scambio di cripto-attività rientrano invece nel quadro del regolamento MiCA e nelle relative norme transitorie dell’UE. La presenza di una licenza CySEC per servizi d’investimento non va quindi confusa con un’autorizzazione specifica per prestare servizi crypto non derivati.

Oltre alle responsabilità di vigilanza, la CySEC svolge altre importanti funzioni, come il rilascio delle licenze operative e la loro revoca nel caso di non conformità. La CySEC conduce indagini quando necessario e impone sanzioni disciplinari e amministrative ai titolari di licenze non conformi. L’autorità di regolamentazione si impegna a garantire adeguati livelli di protezione degli investitori e a preservare l’integrità dei mercati finanziari ciprioti. Sebbene la CySEC sia un organismo di regolamentazione indipendente, le sue nomine avvengono secondo il quadro istituzionale cipriota.

Le Cyprus Investment Firms autorizzate dalla CySEC sono soggette anche al quadro prudenziale europeo applicabile alle imprese di investimento (IFR/IFD), oltre alle linee guida delle autorità europee, incluse l’Autorità bancaria europea (EBA) e l’ESMA, su capitale, governance, controlli interni e gestione del rischio. Per il cliente italiano, questo non elimina il rischio di controparte, ma indica che il broker deve mantenere presidi patrimoniali e organizzativi coerenti con i servizi offerti.

Requisiti per ottenere l’approvazione della licenza

Di seguito trovi una sintesi dei criteri di licenza e dei requisiti che i broker Forex devono soddisfare per ottenere l’autorizzazione dalla Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC).

1. Diritti di domanda: al momento della presentazione della richiesta, i broker interessati a ottenere una licenza CySEC devono pagare diritti di istruttoria compresi tra 7.500 € e 12.000 €, a seconda dei servizi che intendono fornire.
2. Requisiti di capitale minimo: i requisiti di capitale minimo partono da 75.000 € per le società che prestano consulenza in materia di investimenti senza detenere fondi dei clienti. Le società di brokeraggio che detengono fondi dei clienti, prestano consulenza sugli investimenti e gestiscono portafogli per conto dei clienti devono soddisfare una soglia di capitale minimo di 150.000 €. I market maker devono soddisfare requisiti di capitale minimo più elevati, pari a 750.000 €. Inoltre, di norma è necessario aprire un conto presso una banca cipriota o un istituto idoneo ai fini operativi e regolamentari.
3. Tempi di valutazione delle richieste: l’autorità di regolamentazione finanziaria cipriota richiede normalmente da quattro a nove mesi per valutare le domande di licenza, a seconda del carico di lavoro. Nonostante ciò, i tempi di elaborazione possono talvolta prolungarsi oltre tale periodo a causa di ulteriori controlli normativi o presentazioni incomplete.
4. Presenza fisica sul territorio: i richiedenti della licenza devono disporre di uffici fisici a Cipro per qualificarsi come Cyprus Investment Firms (CIF) registrate. I costi di affitto degli uffici per metro quadrato vanno tipicamente da 6 € a 10 € a Larnaca, da 8 € a 15 € a Nicosia e da 15 € a 30 € a Limassol.
5. Personale chiave: le domande di licenza devono contenere informazioni complete sui dipendenti chiave, con prova della loro reputazione e idoneità professionale. Il personale chiave include responsabili del rischio, revisori interni ed esterni, responsabili della conformità e quattro o più amministratori della società, di cui due non esecutivi e due esecutivi. Almeno tre dei quattro amministratori devono risiedere a Cipro.
6. Aliquote fiscali per le società: le società di brokeraggio residenti a Cipro sono soggette a un’imposta sul reddito delle società del 12,5%. L’aliquota societaria è uno dei motivi per cui Cipro è una giurisdizione scelta da molti broker Forex che intendono servire clienti nell’UE e nel SEE, ma non incide sugli obblighi fiscali dei clienti residenti in Italia.
7. Segregazione dei fondi dei clienti: i broker Forex che cercano l’approvazione della CySEC devono tenere fondi e strumenti finanziari dei clienti separati dal proprio patrimonio operativo, conservandoli in conti distinti presso istituti idonei e soggetti a vigilanza. Questa pratica aiuta a garantire che i trader possano accedere al proprio denaro se un broker diventa insolvente e riduce il rischio di uso improprio dei fondi dei clienti da parte dei titolari di licenza. La segregazione, tuttavia, non protegge dalle perdite generate dall’andamento dei mercati.
8. Protezione dal saldo negativo: la protezione dal saldo negativo (NBP, da negative balance protection) è un presidio previsto per i clienti al dettaglio che operano con CFD presso broker regolamentati dalla CySEC e impedisce che il conto resti in debito oltre i fondi disponibili. Se movimenti di mercato estremi o un uso elevato della leva portano il conto sotto zero, il broker deve riportare il saldo a zero, evitando al cliente di dover versare ulteriori somme per coprire il debito. Questa protezione si applica in genere solo ai clienti classificati come al dettaglio ai sensi delle norme CySEC/MiFID II.
9. Sistema di indennizzo degli investitori: i titolari di licenza CySEC devono contribuire all’Investor Compensation Fund (ICF), che può intervenire se un’impresa autorizzata non è più in grado di restituire il denaro o gli strumenti finanziari dovuti ai clienti idonei. Per i clienti al dettaglio dei broker Forex con licenza CySEC la copertura massima è pari a 20.000 € per persona. L’ICF non copre le perdite derivanti dall’andamento dei mercati.
10. Altri requisiti: i pacchetti di documentazione presentati dai richiedenti della licenza devono contenere un dettagliato piano aziendale triennale e un piano finanziario con proiezioni trimestrali del budget e delle entrate per i primi tre anni di attività. La registrazione CIF richiede la presentazione di copie certificate dei passaporti degli amministratori della società di brokeraggio e dei titolari effettivi. I richiedenti della licenza devono delineare in modo chiaro le proprie politiche antiriciclaggio e di gestione del rischio.

Per ottenere una licenza dalla Cyprus Securities and Exchange Commission, i broker devono soddisfare una serie articolata di requisiti. La domanda deve essere corredata di documenti che coprono praticamente tutti gli aspetti organizzativi, patrimoniali e di controllo interno richiesti a una società che intende ottenere una licenza CySEC. Una volta presentata la domanda, la valutazione può richiedere diversi mesi e dipende dalla completezza della documentazione e dal carico di lavoro dell’autorità.

In primo luogo, la società deve dimostrare di avere sede a Cipro. Successivamente, è necessario versare i contributi previsti secondo le modalità indicate dall’autorità competente. Possono inoltre essere richiesti ulteriori adempimenti associativi o contributivi, come l’iscrizione all’Association of International Investment Firms of Cyprus, con eventuali costi aggiuntivi e documentazione di supporto. Un altro requisito riguarda il capitale autorizzato, il cui importo dipende dal fatto che la richiesta riguardi un consulente, un broker o un fornitore di liquidità.

I richiedenti devono disporre di un responsabile della conformità incaricato di supervisionare le misure antifrode e antiriciclaggio (AML) della società, nonché la conformità normativa. È inoltre necessario assumere un responsabile della gestione dei rischi e un revisore interno. Chiunque intenda ottenere la licenza deve soddisfare i requisiti standard, quali la presenza di un consiglio di amministrazione e di figure che ricoprano ruoli dirigenziali specifici. Tutti devono avere una fedina penale pulita e non essere in stato di fallimento.

È obbligatorio rispettare sia le politiche Know Your Client (KYC) sia quelle antifrode e antiriciclaggio (AML). Per esempio, il broker deve identificare il cliente, verificarne la residenza fiscale e raccogliere informazioni su esperienza, obiettivi e tolleranza al rischio prima di consentire l’accesso a determinati strumenti.

Nel complesso, il processo di concessione delle licenze CySEC è accurato e mira a garantire standard professionali ed etici adeguati. Per un cliente italiano, una licenza CySEC rappresenta un elemento positivo, ma non è una garanzia di rendimento né elimina i rischi del trading: la due diligence dovrebbe includere anche costi in euro, qualità dell’esecuzione, lingua della documentazione, gestione dei reclami e chiarezza dei report fiscali.

I tuoi fondi sono protetti?

Cipro è membro dell’Unione Europea e, pertanto, rientra nel quadro MiFID II e nelle misure ESMA applicabili ai servizi di investimento e ai CFD. Questo significa che le norme della CySEC includono presidi importanti per la protezione dei fondi dei clienti e per la trasparenza dei rischi.

I broker autorizzati dalla CySEC devono tenere i fondi dei clienti separati dal denaro della società. In pratica, il denaro dei clienti viene detenuto in conti bancari distinti presso istituti finanziari idonei. Questa pratica è molto importante perché impedisce ai broker e ad altre istituzioni finanziarie di utilizzare il denaro dei clienti per investimenti e spese operative. La separazione dei fondi funge anche da rete di sicurezza contro potenziali insolvenze. Se un broker dichiara fallimento, il denaro e gli asset separati vengono restituiti ai clienti anziché essere utilizzati per ripagare i creditori, nei limiti previsti dalla normativa applicabile.

Come indicato in precedenza, la leva finanziaria presso i broker CySEC deve essere limitata per aiutare a prevenire perdite eccessive. Una leva finanziaria elevata può amplificare sia i guadagni che le perdite e, senza questi limiti, i trader inesperti potrebbero subire rapidamente perdite superiori al saldo del proprio conto. Limitando la leva finanziaria, la CySEC, in conformità con le norme ESMA, contribuisce a ridurre la probabilità di perdite ingenti e improvvise, promuove un trading più responsabile e si allinea con gli obblighi più ampi di protezione degli investitori previsti dalla MiFID II.

Per i trader al dettaglio è prevista anche la protezione dal saldo negativo. Questo meccanismo impedisce ai clienti di subire perdite superiori al saldo disponibile sul conto. Quando le posizioni con leva finanziaria di un cliente iniziano a perdere rapidamente valore e il margine non è più sufficiente, le regole di chiusura automatica per insufficienza di margine (stop-out) possono chiudere le posizioni in perdita. Nel caso improbabile in cui il saldo diventi negativo, il broker lo riporterà a zero. Per esempio, se un movimento eccezionale portasse un conto con 1.000 € depositati a -200 €, la protezione dal saldo negativo richiede il ripristino del saldo a 0 €, non il pagamento dei 200 € al broker.

Inoltre, tutti i broker regolamentati dalla CySEC devono contribuire ai sistemi di indennizzo degli investitori. Ciò contribuisce a proteggere i diritti dei clienti idonei nel caso in cui il broker non sia più in grado di adempiere ai propri obblighi finanziari. Ogni cliente idoneo ha diritto a un risarcimento massimo di 20.000 €. È importante sottolineare che l’ICF non va confuso con il Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi italiano e non copre le perdite di trading: per esempio, se una posizione CFD si muove contro di te, la copertura non interviene. Di norma, i trader professionisti non hanno diritto al risarcimento degli investitori e alla protezione dal saldo negativo, perché sono considerati in possesso di una conoscenza sufficiente dei mercati finanziari e dei rischi ad essi associati.

Per chi opera dall’Italia è utile conservare estratti conto, report delle operazioni e documenti fiscali rilasciati dal broker, preferibilmente in EUR, perché possono servire per la dichiarazione dei redditi e per ricostruire plusvalenze, minusvalenze, costi e movimenti di conto.

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Se valuti broker regolamentati da autorità extra UE, ricorda che le tutele per i clienti al dettaglio italiani possono essere diverse da quelle previste dal quadro ESMA/MiFID II: limiti di leva, sistemi di indennizzo, procedure di reclamo e controlli sulla promozione dei prodotti possono cambiare in modo significativo.

• Broker Forex regolamentati dalla FCA (Regno Unito)
• Broker Forex regolamentati dalla FSA (Seychelles)
• Broker Forex regolamentati dalla VFSC (Vanuatu)
• Broker Forex regolamentati dalla ASIC (Australia)

La tabella seguente ha finalità informative e può cambiare nel tempo: punteggi Trustpilot, piattaforme e stato della licenza devono essere verificati direttamente sui registri CySEC e sui siti ufficiali dei broker prima dell’apertura del conto. La presenza di un numero di licenza non garantisce, da sola, che l’autorizzazione sia ancora attiva.

Scritto da N. Nazifova | Redattore esperto Eugene Lee, CFA | Tradotto da Luca Mele